摩擦市場(chǎng)資產(chǎn)負(fù)債管理的兩個(gè)線性規(guī)劃模型

摘要：文章考慮摩擦市場(chǎng)的資產(chǎn)一負(fù)債管理問題，我們考慮的摩擦包括成比例交易費(fèi)、固定交易費(fèi)和稅收三部分。在企業(yè)債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)和數(shù)量均確定的條件下，通過分析摩擦市場(chǎng)中債券組合的特征，提出兩個(gè)基于線性規(guī)劃的資產(chǎn)負(fù)債管理模型，可方便地應(yīng)用于實(shí)踐。

關(guān)鍵詞：債券組合；資產(chǎn)負(fù)債管理；線性規(guī)劃模型；交易成本