在探索中發(fā)展的俄羅斯商業(yè)銀行

俄羅斯銀行業(yè)簡(jiǎn)況

俄羅斯銀行的所有制結(jié)構(gòu)分類

俄羅斯聯(lián)邦共有1000余家銀行，銀行體系總資產(chǎn)規(guī)模約1000億美元，其中前20大銀行資產(chǎn)總額約占60％，其余多屬小型銀行。銀行以所有制性質(zhì)劃分，可分為國(guó)有、民營(yíng)與外商銀行三種型態(tài)，

國(guó)有銀行

國(guó)有股超過(guò)50％以上的俄羅斯銀行共有24家，以第一大銀行儲(chǔ)蓄銀行（Sberbank）及第二大銀行外貿(mào)銀行（Vneshtorbank，簡(jiǎn)稱VTB）為代表。

儲(chǔ)蓄銀行是俄羅斯最大的國(guó)有銀行，市場(chǎng)占有率達(dá)40％以上，資產(chǎn)總額占業(yè)界的25%，在國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)眾多，分行家數(shù)總和占業(yè)界的30％，市場(chǎng)根基深厚，在1998年俄羅斯金融風(fēng)暴期間配合俄羅斯政府接收數(shù)家被政府關(guān)閉的銀行的個(gè)人存款。目前儲(chǔ)蓄銀行積極適應(yīng)市場(chǎng)要求，加速資產(chǎn)業(yè)務(wù)的拓展，轉(zhuǎn)型期的儲(chǔ)蓄銀行能否順利成為真正的商業(yè)銀行，仍有待其組織與管理技術(shù)的提升。

外貿(mào)銀行是在俄羅斯國(guó)有銀行體系中主要從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)的銀行，其特定的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定其較少參與國(guó)庫(kù)券的投機(jī)買賣，所以1998年俄羅斯金融風(fēng)暴對(duì)其影響不大。在俄羅斯經(jīng)濟(jì)改革的浪潮中，外貿(mào)銀行也順應(yīng)潮流，積極應(yīng)變，全面加強(qiáng)對(duì)公對(duì)私業(yè)務(wù)的開發(fā)。

國(guó)際投資銀行和國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作銀行（IBEC）是俄國(guó)政府與中、東歐及亞洲國(guó)家政府共同持股的跨國(guó)性金融機(jī)構(gòu)，俄國(guó)政府分別持有該兩家銀行45％的股權(quán)。

民營(yíng)銀行

俄羅斯的民營(yíng)銀行主要以Gazprom銀行、國(guó)際工業(yè)銀行（IIB）、莫斯科世界商業(yè)銀行（MDM）、Globex 銀行、Alfa 銀行（AB）、圣彼得堡工業(yè)建筑銀行（ICB）等大型銀行為代表。俄羅斯很多民營(yíng)銀行都是工業(yè)財(cái)團(tuán)旗下成員，在俄羅斯銀行體系中表現(xiàn)非常活躍，頗具創(chuàng)新開拓精神，經(jīng)營(yíng)績(jī)效顯著，然而與國(guó)際性銀行相比，其規(guī)模仍顯不足，缺乏全國(guó)性的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。

外資銀行

隨著俄羅斯的對(duì)外開放，許多國(guó)際著名銀行，如歐洲的荷蘭銀行、德意志銀行、匯豐銀行以及我國(guó)的中行，土耳其的Garanti 銀行等均在俄羅斯設(shè)有分支機(jī)構(gòu)及合資銀行，外資獨(dú)資銀行共有25家，外資控股銀行共有35家，外資參股銀行近100家。最活躍的外資銀行是花旗銀行和奧地利的Raiffeisen銀行，

由于外資銀行的聲譽(yù)及良好的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和服務(wù)品質(zhì)，俄羅斯境內(nèi)的外資企業(yè)多選擇外資銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)和結(jié)算。外商銀行在創(chuàng)立之初營(yíng)運(yùn)多偏重于高獲利的金融市場(chǎng)操作，如外匯、投資銀行業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，多數(shù)業(yè)務(wù)性質(zhì)屬于針對(duì)其國(guó)際客戶的代客操作，尤其是國(guó)庫(kù)券及政府債券的買賣，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)較少開展。但近年來(lái)隨著市場(chǎng)的發(fā)展及需求的帶動(dòng)，外資銀行也開始逐步開展一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，如存匯款、外幣兌換、信用證押匯及貿(mào)易融資等，但由于外資銀行境內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)不足，其活動(dòng)范圍多局限于莫斯科及圣彼得堡等兩大地區(qū)。

俄羅斯商業(yè)銀行的特點(diǎn)

俄羅斯的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中脫胎過(guò)渡而來(lái)，俄羅斯商業(yè)銀行的發(fā)展有其特殊的歷史背景，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)具有其鮮明的特點(diǎn)：

本國(guó)銀行信譽(yù)不足。前蘇聯(lián)政權(quán)解體以及以后頻繁的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，特別是1998年俄羅斯金融風(fēng)暴，使俄羅斯群眾在經(jīng)濟(jì)上蒙受巨大損失，當(dāng)時(shí)俄羅斯政府希望以政府力量來(lái)減輕群眾損失，準(zhǔn)許6家

民營(yíng)銀行的存款戶將其個(gè)人存款轉(zhuǎn)存至儲(chǔ)蓄銀行，但群眾在其他民營(yíng)銀行的存款卻由于銀行倒閉，迄今無(wú)法挽回?fù)p失。群眾對(duì)銀行缺乏信心，導(dǎo)致金融脫媒，此部份資金約有200億～400億美元。

信息披露透明度不高。由于俄羅斯沒(méi)有健全系統(tǒng)的商業(yè)銀行法律法規(guī)及相應(yīng)的會(huì)計(jì)規(guī)范，多數(shù)銀行均未能提供依國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編列，經(jīng)通膨調(diào)整的合并會(huì)計(jì)報(bào)表，各商業(yè)銀行提供的會(huì)計(jì)報(bào)表不一致，有的商業(yè)銀行甚至故意提供虛假信息。近年來(lái)俄羅斯商業(yè)銀行信息披露程度雖比以前有所改善，但信息透明度仍不高，信息披露制度仍不完善。

信息自動(dòng)化程度偏低。過(guò)去數(shù)年來(lái)，俄羅斯民營(yíng)商業(yè)銀行購(gòu)置了大批軟硬件設(shè)備并努力實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化管理，對(duì)商業(yè)銀行的信息化管理以莫斯科地區(qū)的民營(yíng)銀行最為重視。反觀國(guó)有銀行，第一大銀行儲(chǔ)蓄銀行受困于過(guò)去人工操作的習(xí)慣和傳統(tǒng)，全面轉(zhuǎn)換信息系統(tǒng)的難度最高；第二大銀行VTB也遲至2000年才開始著手于信息管理的建置。

過(guò)高的行業(yè)集中度。俄羅斯商業(yè)銀行在地區(qū)分布上嚴(yán)重失衡，過(guò)于集中與明顯不足兩極分化現(xiàn)象嚴(yán)重，莫斯科市及其外圍的經(jīng)濟(jì)區(qū)，銀行資產(chǎn)總額合計(jì)占整體業(yè)界的83％，而其它地區(qū)的商業(yè)銀行數(shù)量則嚴(yán)重不足，部份偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)甚至連最基本的從事企業(yè)貸款與個(gè)人存款的金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)量也呈過(guò)于集中的狀態(tài)。在貸款市場(chǎng)方面，第一大銀行儲(chǔ)蓄銀行的市場(chǎng)占有率高達(dá)31％，第2至第10名銀行合占25％的市場(chǎng)份額，前三十大銀行囊括71％的貸款市場(chǎng)，剩余1200余家銀行僅合占29％；至于存款市場(chǎng)方面，儲(chǔ)蓄銀行一家銀行也獨(dú)占43％的市場(chǎng)份額，第2至第10名銀行合占27％市場(chǎng)，前三十大銀行囊括86％的存款市場(chǎng)，可見其市場(chǎng)集中度之高。

商業(yè)銀行規(guī)模不足。俄羅斯商業(yè)銀行數(shù)量眾多，規(guī)模偏小，其全體銀行總資產(chǎn)才是花旗銀行集團(tuán)的10％，資本規(guī)模僅相當(dāng)于歐洲的ABN AMRO 銀行。銀行體系總資產(chǎn)占GDP的35％，其比重低于其他新興市場(chǎng)國(guó)家，如波蘭的50％、匈牙利的70％與中國(guó)的72％等。

金融產(chǎn)品與服務(wù)偏少。由于實(shí)行自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的時(shí)間不長(zhǎng)，俄羅斯人民仍習(xí)慣現(xiàn)金交易，而俄羅斯商業(yè)銀行所能提供金融產(chǎn)品和服務(wù)也相當(dāng)有限，由于中、長(zhǎng)期資金不足、缺乏可供考查的信貸紀(jì)錄、消費(fèi)者需求疲弱等因素，造成金融消費(fèi)落后，現(xiàn)尚處起步階段。

工業(yè)財(cái)團(tuán)（Financial Industrial Groups，F(xiàn)IGs）日益壯大。工業(yè)財(cái)團(tuán)是以銀行為中心，為財(cái)團(tuán)內(nèi)企業(yè)提供資金的融通或協(xié)助其進(jìn)行重組，有利于財(cái)團(tuán)的財(cái)務(wù)運(yùn)作。對(duì)商業(yè)銀行而言，與工業(yè)界大型財(cái)團(tuán)結(jié)合，能增大銀行資本，擴(kuò)大業(yè)務(wù)來(lái)源，穩(wěn)定業(yè)務(wù)收入，提升業(yè)界地位，因而，在政府的鼓勵(lì)下，俄羅斯工業(yè)財(cái)團(tuán)組建或兼并商業(yè)銀行的風(fēng)氣日盛，這類工業(yè)財(cái)團(tuán)旗下的商業(yè)銀行在俄羅斯金融體系已扮演著極重要的角色。

要了解工業(yè)財(cái)團(tuán)旗下的商業(yè)銀行，只評(píng)估其本身的報(bào)表是不夠的，對(duì)此類銀行尚須評(píng)估財(cái)團(tuán)的合并報(bào)表，才能了解其真實(shí)的營(yíng)運(yùn)情況。這類商業(yè)銀行多偏重對(duì)財(cái)團(tuán)內(nèi)部企業(yè)的服務(wù)，對(duì)其他有資金周轉(zhuǎn)需求的企業(yè)而言，則難以從這類銀行取得資金。

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俄羅斯的金融監(jiān)管體系

俄羅斯商業(yè)銀行的監(jiān)管體系主要由其中央銀行與財(cái)政部為主構(gòu)成監(jiān)管主體，央行主要是從經(jīng)濟(jì)、金融和會(huì)計(jì)方面考查監(jiān)督銀行的經(jīng)營(yíng)，以及審核銀行的設(shè)立；財(cái)政部則主要負(fù)責(zé)銀行稅收的監(jiān)督檢查。另外還有證監(jiān)會(huì)、金融機(jī)構(gòu)重組公司及金融監(jiān)管委員會(huì)等機(jī)關(guān)協(xié)助共同監(jiān)管。

金融監(jiān)管委員會(huì)（Finacial Monitoring Committee，簡(jiǎn)稱FMC）

為提高俄羅斯商業(yè)銀行在國(guó)際上的聲譽(yù)，2002年2月俄羅斯通過(guò)反洗錢法，并設(shè)立專門的金融監(jiān)管委員會(huì)，負(fù)責(zé)此事。商業(yè)銀行辦理超過(guò)60萬(wàn)盧布或2萬(wàn)美金的交易均需通報(bào)，F(xiàn)MC有權(quán)調(diào)查其資金來(lái)源，違規(guī)者可處以調(diào)銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照或起訴銀行管理階層的懲罰。

證監(jiān)會(huì)（Federal Securities Commission，簡(jiǎn)稱FSC）

為保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)俄羅斯證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，F(xiàn)SC于1996年成立，負(fù)責(zé)監(jiān)管俄羅斯證券市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展，并負(fù)責(zé)維持市場(chǎng)的透明化、公平性及維護(hù)投資者權(quán)益， FSC已被俄羅斯政府賦予較高權(quán)力來(lái)懲罰證券市場(chǎng)的違規(guī)違法事件，2002年起，對(duì)證券市場(chǎng)的內(nèi)幕交易和提供不實(shí)承銷信息現(xiàn)象的懲戒力度更有所加強(qiáng)，俄羅斯證券市場(chǎng)進(jìn)一步得到規(guī)范和發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)重組公司（Agency for the Restructuring of Credit Organizations，簡(jiǎn)稱ARKO）

俄羅斯1998金融危機(jī)后眾多銀行倒閉，金融體系接近癱瘓的邊緣，為重整金融體系，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融機(jī)制，俄羅斯央行于1999年成立ARKO，通過(guò)過(guò)購(gòu)買銀行資產(chǎn)、注入新資金等方式，協(xié)助有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組。目前央行與政府分別擁有其51％及49％股份，并由國(guó)家預(yù)算中撥付100億盧布供其執(zhí)行任務(wù)。但由于資金不足，ARKO重整速度緩慢且接管對(duì)象有限，目前僅21家銀行，且多為小型地區(qū)性銀行。

俄羅斯最近的金融改革措施

應(yīng)IMF要求，也為重整國(guó)內(nèi)金融秩序，建立公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)制，俄羅斯政府與央行于2001年9月起推動(dòng)數(shù)項(xiàng)重大的金融改革措施，并計(jì)劃于五年內(nèi)完成。這些改革措施的實(shí)行有助于民眾信心回復(fù)，阻止國(guó)內(nèi)資金外流，增加國(guó)內(nèi)投資，有利于央行貨幣政策的推行，對(duì)改善總體經(jīng)濟(jì)狀況有極大的幫助。

近期的金融改革主要有以下四項(xiàng)措施：

提升民眾信心，建立存款保險(xiǎn)機(jī)制，

俄羅斯過(guò)去僅儲(chǔ)蓄銀行的存款有國(guó)家信譽(yù)作為保障，其他商業(yè)銀行的存款沒(méi)有相應(yīng)的保障機(jī)制，為提升民眾信心，擴(kuò)大存款來(lái)源，俄羅斯金融管理當(dāng)局建立了存款保險(xiǎn)機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)了商業(yè)銀行的信用保障。

俄羅斯存保的相關(guān)草案已經(jīng)立法通過(guò)，2003年商業(yè)銀行在資本充足率、采用IAS編列財(cái)報(bào)及內(nèi)控制度等方面皆能符合主管機(jī)關(guān)相關(guān)規(guī)定的條件下可自行決定是否加入此機(jī)制，自2004年起采用強(qiáng)迫加入制，2005年起未加入者一律不得承辦存款業(yè)務(wù)。

俄羅斯存保基金資金來(lái)源方面，初期系由政府與央行共同提供總數(shù)約6千6百萬(wàn)美元先行支應(yīng)，以后的保費(fèi)將依各家商業(yè)銀行個(gè)人存款平均余額的0.6％按季收取，理賠范圍暫以個(gè)人存款（包括本幣與外幣存款）為限，每戶最高保額為8萬(wàn)盧布（2，900美元）或依人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1.7倍計(jì)算；至于該國(guó)第一大銀行儲(chǔ)蓄銀行的存保保費(fèi)，則另訂計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及處理方式。

執(zhí)行國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS），增加會(huì)計(jì)報(bào)表的透明度

俄羅斯央行（CBR）于1998年頒布新會(huì)計(jì)法規(guī)，引進(jìn)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS），但其實(shí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)之間有部份差異，如采用現(xiàn)金基礎(chǔ)制，并著眼于稅收考慮等，而非參考實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況。由于現(xiàn)行體制較難反映銀行的真實(shí)經(jīng)營(yíng)面貌，政府規(guī)定2004年以后全體銀行與企業(yè)均需采用國(guó)際會(huì)計(jì)公認(rèn)準(zhǔn)則（IAS），與國(guó)際慣例接軌。

減持銀行國(guó)有股，深入推進(jìn)民營(yíng)化

減持銀行的政府持股。俄羅斯的國(guó)營(yíng)銀行在金融市場(chǎng)中一直享有特權(quán)，為建立公平公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，俄羅斯政府將減持對(duì)專業(yè)銀行如Rosselkhoz銀行和俄羅斯發(fā)展銀行等的持股。

出售央行對(duì)外貿(mào)銀行的股權(quán)。俄羅斯央行對(duì)外貿(mào)銀行持有100％的股權(quán)，俄政府以發(fā)行債券等方式購(gòu)入原央行對(duì)外貿(mào)銀行的持股后再予以出售，以期逐步完成其民營(yíng)化改造。俄政府對(duì)于法國(guó)境內(nèi)的Eurobank、英國(guó)境內(nèi)的Moscow Narodny 銀行、奧地利境內(nèi)的Donau銀行和德國(guó)境內(nèi)的Ost-West Handdels銀行等的持股也都在逐步減持。

出售國(guó)營(yíng)企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行的持股，并制定國(guó)營(yíng)企業(yè)減持期限。俄羅斯國(guó)營(yíng)企業(yè)對(duì)多達(dá)400家的商業(yè)銀行持有股份，其中持股比例超過(guò)25％者約有40家，這些商業(yè)銀行多屬小型地方銀行。2003年底前已完成了25家小型銀行的減持計(jì)劃。

對(duì)外資平等對(duì)待，吸引外資參與競(jìng)爭(zhēng)

俄羅斯金融管理當(dāng)局采取了一系列措施，為外資銀行創(chuàng)造良好的成長(zhǎng)環(huán)境，諸如降低外商銀行在俄羅斯設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)的資本額門檻；放寬外資對(duì)銀行持股的上限規(guī)定；放寬外籍賬戶管制等。外資設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)的資本額已由原先的1千萬(wàn)歐元調(diào)降為5百萬(wàn)歐元；投資收益可經(jīng)由外籍賬戶自由匯出并準(zhǔn)許資金在不同賬戶內(nèi)相互進(jìn)出；外資的投資上限由12％提高至25％，以吸引外資流入，加速帶動(dòng)國(guó)內(nèi)金融成長(zhǎng)。