亞洲各國農村金融模式

在發展農村經濟這一問題上，亞洲許多發展中國家相繼采用了各種金融手段。但不管是最初的綠色革命目標，還是后來的消除貧困，政府都投入了大量的補貼資金，設計出各種干預政策。干預的結果卻不十分理想，只是形成了一個脆弱的、范圍有限的金融體系。幾乎沒有一個國家發展出了同時滿足包括農村經濟中最貧困人口、大量鄉村農業以及非農業客戶需求的金融機構。越來越多的亞洲國家表現出了金融結構二元化的特點：城市金融市場的現代化速度遠遠快于農村的速度；大農戶、經營式農場（種植園）、農業企業和農村地區的工業從城市金融機構獲得金融服務，而小農、沒有土地的農村勞工和小型的非農企業只能依靠自身積累或者非正式融資獲得資金。僅在一些微型金融組織得到發展的國家里，一部分人獲得了非政府組織貸款。這種分割方式造成了“缺失的中間群體”，即中小農戶和非農企業只能在兩種融資模式中選擇，非此即彼，找不到適合自己的融資模式。

盡管改革有著諸多不足，但是在非政府組織倡導下，許多國家為打破壁壘，讓窮人也獲得正式金融服務，還是進行了大量的嘗試。還有一些國家以市場化的方式來引導規范農村金融市場發展，取得了有益的成果。孟加拉（發展微型金融組織的代表）和泰國（發展市場化農村金融體系的代表）就是兩個相對成功的案例。

孟加拉案例

孟加拉國的金融環境可以概括為失敗的銀行體系，蓬勃發展的微型金融。它是一個比較不發達的國家，正規金融體系由中央銀行、4家國有商業銀行（NCB）、18家私人商業銀行、12家外資商業銀行和4家國有專業化銀行構成，有2家金融發展機構（DFI）為農業服務。此外，還有2個合作金融網絡為農村地區服務，其中一個由合作社聯盟管理，由一家私人銀行出資；另一家由國有銀行出資，受孟加拉農村發展委員會領導。

孟加拉農村地區的金融機構有三種主體：國有銀行和金融發展機構、格萊明銀行（GB）和各種微觀金融非政府組織（MFO）。其中國有銀行和金融發展機構是農村地區的正規金融機構，在農業信貸上有著舉足輕重的地位。它們按央行政策規定，不斷擴大在農村地區的分支機構和數目，并將5%以上的貸款投向農村，放款對象一般是個體農民，重點放在種植業。其對農村地區的貸款利率一般很低，為此國家有一定補貼。

GB是為窮人設立的特殊銀行機構，鼓勵同一村莊中有相同收入來源的窮人組成小組共同借貸。對參加小組借貸的成員有最高財產限制。目前其成員基本以女性為主。小組每周開會，規定每人每周必須存入少量資金（相當于2～3美分）；貸款發放給小組成員，還款義務由整個小組承擔，并根據各組的信貸記錄決定今后的信貸額度。整個還款過程在由5～7個小組參加的公開大會上進行，給不能按時歸還的人以巨大的社會壓力。此外，格萊明銀行還要求組員將相當于貸款金額5%的資金存入小組基金；每個借款人必須將相當于總利息25%的資金存入由格萊明銀行管理的應急基金以備不測。這個基金向成員提供各種保險服務、培訓講座來保證和提高借款人的還款能力。

GB的貸款利率不高，必須接受補貼和捐助才能維持正常運營。根據估算，GB必須將貸款的名義利率從20%提高到33%才能完全不依靠補貼和捐贈。

微型金融組織（MFO）是向低收入人提供包括信貸、存款、保險等金融服務的金融組織，尤指向窮人提供小規模貸款以便其開展生意的機構。它出現于20世紀70年代，到90年代，微型金融組織經過理論論證和實際經驗積累后，逐漸發展成熟。

微型金融組織貸款是一種民間自發的金融安排形式，其特點是貸款規模很小，期限很短，基本是流動資本借貸；采用循環貸款的方式激勵借款人及時還款；制訂還款時間表，定期還一部分欠款，保持了對借款人的緊密聯系和近況追蹤；貸款利率比較高，通常高于一般放貸人的利率水平，保證實際利率為正；信貸管理員效率很高，平均每個信貸員要管理75～100個貸款小組，或者200～500名個體借款人；MFO用小組成員之間的相互約束和監督作為還款保證，不要求有抵押物；放貸決策權下放給信貸管理員，借款程序比較簡單、方便；還款率很高，在95%以上。從整體來說MFO的靈活性很強，可以根據其成員的需求迅速轉變服務類型。不同的MFO規模相差也很大。

據估計，在孟加拉大約有1000多家MFO，它們均提供貸款，其中一些吸納存款，還有一些提供非金融服務。放款大多采取格萊明銀行的小組貸款方式。MFO提供貸款的利率較高，至少扣除通脹率后實際利率為正，能夠彌補所承擔的風險。

格萊明銀行和MFO的服務可歸類為微型金融，是非正規金融的組成部分，其覆蓋率比正規金融要大得多。根據世界銀行1996年的一次調查，格萊明銀行和MFO共為25%的家庭提供了金融服務，而正規金融只服務了5%。在存款動員方面，微型金融組織并不積極動員會員主動將富余資金存入組織。GB的客戶將存款看作是借款的一項額外費用；而MFO大多不吸收存款。對380家MFO的調查顯示，會員總存款量只占總資金的16%。

盡管很多微型金融組織使用銀行的分支機構作為辦公地點，其與銀行的資金往來總體來說并不密切，銀行幾乎不向MFO提供貸款。所幸孟加拉有大型的金融聯合組織：Palli Karma-Sahayak基金會（PKSF）。PKSF從政府和捐贈者處獲得資金，并向各個微型金融組織提供貸款、資金援助和技術援助。這種高度自助性的聯合組織是眾多微型金融組織運行的后盾。PKSF的存在是孟加拉微型金融體系的重要特色。

泰國案例

在MFO這種新型融資方式的啟發下，一種以市場為導向的需求追隨型農村金融市場模式產生了。這種以市場化、標準化為發展目標的新模式為很多亞洲國家所采用。與舊的政府主導的定向信貸模式相比，它有很多優點（見表）。

泰國是采用市場模式比較成功的國家。

總體來講，泰國政府對金融系統干預較少，央行的自主性一直比較強。從20世紀60年代以來，其金融體系發展非常迅速，監管當局的管制一直在有序減少，金融深化程度逐步加深。

泰國商業銀行主要為私人所有，國有銀行的市場份額很小，銀行業的集中程度非常高。泰國政府一開始試圖利用已有的商業銀行體系解決農村金融問題，要求每個銀行至少將其總貸款量的5%貸向農業部門。盡管政府一再放寬限額條件，商業銀行仍無法達到要求。1966年，泰國政府成立了農業與農村合作組織銀行（BAAC），是向農戶提供貸款的專業化信貸機構，由財政部領導，直接體現政府對中小農戶的扶持補貼政策。

到目前為止，BAAC的服務覆蓋了全國90%以上的農戶，覆蓋率之高以至于使最擅長提供大覆蓋率服務的微型金融組織都沒有發展空間。BAAC貸款金額占全部農業信貸量的一半，其中單筆金額低于1200美元的占了三分之一到一半，小型貸款的單筆平均額為660美元，占人均GDP的24%。從1990年開始，BAAC越來越積極地動員存款，減少其對商業銀行貸款的依賴。

BAAC在農村地區的客戶以大的農場主和涉農企業為主，而且一直在擴張業務范圍，從而既為團體也為個體農民服務，以中小農民為主。BAAC在有限程度上依賴補貼，這主要是政府對其貸款利率進行控制的結果而不是由于自身運行效率低下（BAAC不能提高貸款利率以彌補成本）。根據1998年的一項測算，BAAC只要將貸款利率提高幾個百分點，就可以完全獨立。

BAAC成功的經驗可以歸結為三點：一是堅決抵制來自決策層的壓力。財政部對BAAC的領導是幫助和指導性的，而不是行政干涉。BAAC在自有項目和政府項目之間設立了一道防火墻，防止風險傳遞；二是BAAC的創辦者和領導者有著良好的職業素養和能力，帶領BAAC走上可持續發展之路；三是良好的激勵制度將員工利益與BAAC的利益緊密聯系在一起，激發了員工的敬業精神。

推廣新模式政策建議

不同的地區，會面臨不同的環境和問題，應當根據各地的情況，有步驟地發展農村金融。從孟、泰兩國的經驗看，我們可以采取三架馬車的分析模式，即“政策——金融基礎設施——金融機構發展”模式。

建立良好的政策環境

首先進行利率改革。放松對金融機構的利率管制，在微觀經濟條件、匯率和其它條件允許的情況下，著手利率市場化。然后，政府和捐贈機構應當按照市場利率吸收存款為條件，要求各個微型金融組織開展吸收存款業務，以提高金融機構的效率和生存能力。

其次是改變對金融機構注資和補貼的方式、條件。注資的目的是提供流動性，而不是針對某個客戶群體，這樣金融機構會注重自身的發展建設。可以采用一些業績評估指標作為發放貸款的標準。

再次是另外設置救濟性貸款。面對自然災害、社會沖突、經濟和金融危機過后的社會和經濟危機，應該從金融機構以外的渠道發放短期應急貸款來緩解危機的損失。因為這類應急貸款一般對客戶沒有選擇性，不進行詳細的信息收集和風險評估，往往帶有救濟的性質。如果從由金融機構來發放，會破壞金融機構的資產集合，并破壞金融機構對壞賬追查的可信性，形成不良的信貸文化。

最后，要減少政府的不適當干預。政府應盡量少運行貸款減免和無區分性的草率放款這類給貸款人形成不還款預期的干涉行為。一個希望建立健康金融體系的政府應該避免那些好心辦壞事的干涉政策。

進行金融基礎設施建設

金融基礎設施建設主要包括兩部分：法律法規系統和信息系統建設。

對農村金融體系監管的重點應該有所轉變。原來監管部門考察的是轉移支付和政策扶持目標是不是達到，而為了金融機構本身的健康發展，以后監管的重點應該放在金融機構的操作是否有助于機構的安全和穩健，并為機構提供保險措施以應對經濟的狀況。完善執法機構，保證合同的執行。

土地登記、征信制度、抵押品登記等制度的實行有助于金融機構收集信息。隨著電子身份登記成本的下降，一個人的信貸記錄可以與他的身份登記儲存在一起，實現信息的全國共享，這也有助于顧客接受合適的金融服務。

金融機構的發展

最好的農村金融機構是注意組織建設、充分發揮體制優勢的組織。例如孟加拉格萊明銀行勸出資人投資于該銀行的制度。機構成長是機構所有人與經理人共同努力的結果，讓為所有農業與非農業的客戶提供高效、高質和穩定服務的信念貫徹于全體工作人員的日常行為中。

金融機構在為客戶提供服務之前，應該做詳細的市場調查和測試，只有體現了客戶的特點和需要的靈活多樣的產品才能得到認可，客戶才會積極還款以得到下次融資的機會，從而使金融機構獲得良好的貸款回收率。而且，員工的素質也需要提高，以便實現決策的分散化來降低信息傳遞失真和決策層層傳遞的成本，并節省時間，為顧客提供更靈活高效的服務。

金融機構的發展不僅僅需要自身的努力，政府也應提供更大的自主權，讓金融機構適應這種市場模式。發展中國家的政府傾向于給已經破產或者已無力運行的金融機構提供資金援助、擔保承諾或者重組，來維持這些本應破產退出市場的機構繼續運行，用以維持金融體系的穩定，避免因機構破產帶給金融市場的沖擊。一般來說，這種重組需要滿足以下條件：政治上達成對該機構重組的共識；對任用職業銀行家和獨立董事的堅定承諾；對不能適應重組的員工的解雇權力；自由設計金融產品和定價的權力。一旦達到這些條件，就可以運用各種金融技術來處理不良貸款，設計金融產品，創建信息管理系統，涉及員工激勵制度。政府可以采取這樣一種折衷的方式，在維護金融大局穩定的情況下，逐步引入市場機制，提高金融機構自身的穩健發展能力。

總之，農村金融改革應該根據農業經濟發展狀況，配合發展戰略，選擇適應國情和相應的信貸文化的具體措施和方案。亞洲開發銀行就非常看重農村金融機構自身的穩健運營及其可持續發展能力，多次批評政府干預造成的資源配置扭曲和金融機構效率低下，并倡導農村金融機構的市場化經營機制。

開始于20世紀70年代末期的中國金融改革，實際上也是在追求和致力于建立一個“市場化金融體系”，市場化能夠增強農村金融機構自身的競爭意識和效率，但能否達到支農的目的，還有待觀察的。借鑒亞洲各國農村金融發展的經驗，對于中國農村金融體制的改革大有裨益。

（作者單位：中國人民大學農業與農村發展學院）