發(fā)達國家與新資本協(xié)議第二支柱

新資本協(xié)議確立了以最低資本充足率要求、資本充足率監(jiān)督檢查和信息披露為“三大支柱”的資本監(jiān)管框架。新資本協(xié)議第二支柱（以下簡稱“第二支柱”）提出了資本充足率監(jiān)督檢查的四個原則，為各國建立完善的資本充足率監(jiān)管制度框架提供了指導性意見。一是銀行應具備一整套程序，用于評估與其風險輪廓相適應的總體資本水平，并制定保持資本水平的戰(zhàn)略；二是監(jiān)管當局應檢查和評價銀行內部資本充足率的評估情況和戰(zhàn)略，以及監(jiān)測他們并確保監(jiān)管資本比率達標的能力，若對檢查結果不滿意，監(jiān)管當局應采取適當?shù)谋O(jiān)管措施；三是監(jiān)管當局應鼓勵銀行的資本水平高于最低監(jiān)管資本比率，并有能力要求銀行持有超過最低要求的資本；四是監(jiān)管當局應盡早采取干預措施，以防止銀行的資本水平降至防范風險所需的最低要求之下，如果銀行未能保持或補充資本，監(jiān)管當局應要求其迅速采取補救措施。

歐盟實施第二支柱的初步方案

為推進各成員國實施新資本協(xié)議，盡量減少由此可能造成的各國間的不公平競爭，歐盟出臺了資本監(jiān)管指令（Capital Requirement Directive， 簡稱CRD），其中對第二支柱的實施進行了較為具體的規(guī)定。主要包括：

商業(yè)銀行內部資本充足率評估程序。CRD第123條強調信貸機構必須建立一套與風險狀況掛鉤的資本評估程序（Internal Capital Adequacy Assessment Programs， 簡稱ICAAP）。ICAAP必須與機構的性質、規(guī)模、風險程度和業(yè)務復雜性相適應，實行正式的文檔化管理，并成為風險管理過程和決策文化的有機組成部分。ICAAP必須是以風險為本的，并具備前瞻性，應覆蓋所有已經(jīng)和可能存在重大風險。ICAAP必須建立在風險準確計量和審慎的評估程序之上，并產(chǎn)生合理的評估結果。

監(jiān)管當局的評估程序。CRD第124條規(guī)定監(jiān)管當局應建立一套正式的監(jiān)管評估檢查程序（Supervisory Evaluation and Review Programs， 簡稱SERP），以檢查信貸機構內部評估程序的穩(wěn)健性、評估機構風險狀況和資本水平。SERP應適用于所有信貸機構，并覆蓋所有業(yè)務、重大風險和內部控制，SERP的頻率和強度應與單個機構系統(tǒng)性的影響、規(guī)模和業(yè)務復雜性相適應，但最低應每年進行一次，以確保及時更新和準確性，并且SERP應成為監(jiān)管當局全面風險監(jiān)管的重要組成部分。除第一支柱覆蓋的信用風險、市場風險和操作風險外，SERP還應包括貸款集中風險、銀行賬戶利率風險（如利率突然和意外的變化導致機構經(jīng)濟價值下降超過資本的20%，具體標準可由各國監(jiān)管當局自定）、實施內部評級法（The Internal Rating Based Approach，簡稱IRB）的機構實施壓力測試以反映外部沖擊對資本的影響、流動性風險、擔保抵押的剩余風險、資產(chǎn)證券化實質性風險轉移情況等。

監(jiān)管當局對信貸機構采取的監(jiān)管措施。CRD規(guī)定信貸機構與監(jiān)管當局之間應加強交流和對話，監(jiān)管當局在評估單個機構的資本充足率時也要進行同類的比較。如果監(jiān)管當局對信貸機構的內部評估程序和資本充足水平不滿意時，可以對商業(yè)銀行提出額外的資本要求，即所謂的第二支柱資本要求，并要求商業(yè)銀行加強公司治理、內部控制，改進ICAAP。對存在一些嚴重缺陷的機構要求其提取專項損失準備（因歐洲國家沒有建立貸款損失準備充足性監(jiān)管標準）或對特定風險資產(chǎn)進行資本扣除。更為嚴重的限制其業(yè)務和機構擴張，責令其降低業(yè)務、產(chǎn)品和系統(tǒng)中的風險。

監(jiān)管披露和問責要求。CRD第144條要求，成員國監(jiān)管當局應披露有關的法律、規(guī)章和指導原則，以及適用歐盟統(tǒng)一法規(guī)時各國自行選擇的方法和自由裁量權。各國監(jiān)管當局應公布實施SERP的一般標準和方法，以及主要的匯總數(shù)據(jù)，以能夠對成員國實施方法進行有意義的比較，為此歐盟正在著手制定統(tǒng)一的報表。

歐盟成員國目前正在按照新資本協(xié)議和CRD的要求，改進資本充足率的監(jiān)督檢查程序。英國金融服務局（FSA）將在2005年年底前出臺SERP第一輪征求意見稿，2006年進行實驗性評估以及自愿評估，2007年開始進行法定評估。FSA認為實現(xiàn)從現(xiàn)行的資本充足率評估框架到第二支柱的轉變還存在一系列問題，主要包括監(jiān)管資源約束，如何與批準信貸機構實施高級資本計量方法相結合、如何校正第一支柱各種計量模型的參數(shù)、評估經(jīng)濟資本計量模型，如何將第二支柱的資本要求與第一支柱資本要求結合起來，如何保證監(jiān)管人員對商業(yè)銀行的ICAAP做出一致的判斷等。

澳新銀行的內部資本評估程序

澳大利亞實施新資本協(xié)議的舉措可以以澳新銀行（ANZ）為例。為最大限度實現(xiàn)新資本協(xié)議可能帶來的收益，ANZ建立了一套完善的經(jīng)濟資本評估程序，并將經(jīng)濟資本運用到?jīng)Q策過程和資產(chǎn)組合管理中。ANZ資本管理目標是為高效率地實現(xiàn)銀行業(yè)務戰(zhàn)略目標提供穩(wěn)定的和分散化的資本支持。ANZ認為商業(yè)銀行資本要求應同時滿足經(jīng)濟資本、監(jiān)管資本、實現(xiàn)外部評級目標三方面要求，并追求資本利潤回報最大化。ANZ的資本評估程序包括董事會和高級管理層對風險管理過程的監(jiān)督、內部控制、穩(wěn)健的資本評估、全面的風險評估、監(jiān)測和報告五個環(huán)節(jié)。

董事會的監(jiān)督是通過其集團資產(chǎn)負債委員會（Group Asset and Liability Committee）下設的資本管理政策委員會（Capital Management Policy Committee， 簡稱CMPC）具體實施。 CMPC由首席財務官、首席風險官、財務部門、風險部門、新資本協(xié)議項目組等部門負責人組成，負責集團經(jīng)濟資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟增加值和準備金政策的制定、報告和監(jiān)測。CMPC還進一步將監(jiān)督職能分解到各級資本經(jīng)理。

有效的內部控制是保證經(jīng)濟資本體系穩(wěn)健運行的關鍵。ANZ內部控制部門負責監(jiān)測經(jīng)濟資本體系運行的合規(guī)性、評估模型關鍵數(shù)據(jù)的準確性、審計風險管理過程、獨立評價經(jīng)濟資本模型的方法論和控制框架、組織對經(jīng)濟資本模型表現(xiàn)以及關鍵變量、假設進行驗證和返回檢驗。

ANZ認為資本評估必須是保守的，從而為經(jīng)濟資本提供一定的保護，主要包括保持較大幅度的資本剩余、在建立資本計量模型時對參數(shù)和假設估計采取保守的態(tài)度、不將普通準備納入經(jīng)濟資本、不認可未來盈余、對分散化效應的保守估計等。

ANZ的經(jīng)濟資本體系涵蓋了集團內所有機構，對關鍵風險（發(fā)生大額非預期損失可能性較大的風險），全部采取了風險模型進行計量，包括信用風險、市場風險、操作風險、利率風險等。對于其他采取以會計標準為基礎的衡量方法，即以風險暴露的數(shù)量乘以一個固定比例，如固定資產(chǎn)的風險、商譽（全額從資本中扣除）等。

為支持經(jīng)濟資本體系的運行，ANZ開發(fā)了一套復雜的報告和分析體系，并將經(jīng)濟資本配置與業(yè)績考核掛鉤。各個層面的經(jīng)營單位輸入相應的業(yè)務財務數(shù)據(jù)可以計算經(jīng)濟資本和經(jīng)濟增加值，在上報過程中納入業(yè)績考核體系。全集團大約1800家經(jīng)營單位都納入了該體系中。

美聯(lián)儲對銀行內部資本評估程序監(jiān)督檢查的要點

美聯(lián)儲認為，評價銀行內部資本評估程序的重點是資本充足率而不是銀行內部的資本配置，應同時評估資本充足率的絕對水平和在同業(yè)中的相對位置，應全面評估商業(yè)銀行的風險管理、資本計量和資本規(guī)劃。

評估銀行對所面臨的各種重大風險計提的經(jīng)濟資本包括四個方面，一是審慎標準，如損失定義、置信度、時間區(qū)間以及它們之間的聯(lián)系；二是信用風險模型結構，包括如何對借款人進行評級、如何計算遷移概率或違約概率、如何計量風險暴露、如何處理風險緩解因子、如何處理借款人的關聯(lián)度、如何估計損失分布等；三是模型校正和執(zhí)行，包括采用何種數(shù)據(jù)來校正模型參數(shù)、損失分布重新估計的時間間隔等；四是驗證和文檔，包括采用何種方法驗證模型參數(shù)，是否實施返回測試，如何對關鍵參數(shù)實施敏感性分析，如何進行壓力測試等。在此基礎上，監(jiān)管人員還應評估商業(yè)銀行不同風險資本要求的加總方法，即考察不同風險關聯(lián)度假設的合理性。

美聯(lián)儲認為，應審慎評估經(jīng)董事會和高級管理層批準的資本規(guī)劃，以及相關的風險報告制度和內部治理情況，審查商業(yè)銀行資本目標確定的依據(jù)，銀行如何在監(jiān)管資本、經(jīng)濟資本和實現(xiàn)外部評級目標所要求的資本之間保持平衡，資本的可得

性，銀行如何披露資本充足率等。

啟示和借鑒

銀監(jiān)會2004年2月發(fā)布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，借鑒了第二支柱的總體要求，特別是《辦法》第三十七到第四十一條的規(guī)定，基本達到了第二支柱原則三、四的要求，為監(jiān)管當局依法審慎加強資本充足率監(jiān)管奠定了法規(guī)基礎。銀監(jiān)會已明確提出將來要按照內部評級法對大型商業(yè)銀行實施資本充足率監(jiān)管。但就目前狀況而言，無論是商業(yè)銀行的風險管理能力、資本充足率水平，還是監(jiān)管當局的技術準備，都與實施新資本協(xié)議的要求存在很大的差距。我國監(jiān)管當局應積極借鑒發(fā)達國家開展新資本協(xié)議準備工作的經(jīng)驗，穩(wěn)步推進向新資本協(xié)議過渡的進程。

盡快公布商業(yè)銀行內部評級體系指引，指導商業(yè)銀行建立穩(wěn)健的內部資本評估程序。新資本協(xié)議雖然未指定商業(yè)銀行實施內部評級法的具體模式，但規(guī)定了一系列最低要求，包括內部評級體系、數(shù)據(jù)維護體系、質量監(jiān)控體系和參數(shù)量化體系等各個方面，其目的是確保商業(yè)銀行內部評級體系的穩(wěn)健運行，并能夠產(chǎn)生合理的計量結果。監(jiān)管當局應結合我國商業(yè)銀行的實際，制訂相應的監(jiān)管規(guī)章，為商業(yè)銀行收集整理數(shù)據(jù)、開發(fā)評級模型、規(guī)范內部評級體系的運作提供具體的指導，減少商業(yè)銀行建設內部評級體系的盲目性，少走彎路，降低合規(guī)成本。

完善資本充足率監(jiān)管制度，提高資本監(jiān)管有效性。為確保商業(yè)銀行內部資本充足率評估的穩(wěn)健性，監(jiān)管當局必須建立有效的監(jiān)管評價程序，其不僅要驗證商業(yè)銀行內部風險評估的全面性、資本評估的審慎性，還要檢查商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境、滿足最低要求的情況，以及評估第一支柱未充分考慮各類風險的資本計提的充足性。同時這也是確保監(jiān)管人員審慎使用主觀判斷，提高監(jiān)管透明度和依法實施監(jiān)管的要求。隨著商業(yè)銀行逐步實施內部評級法，我國監(jiān)管當局應調整現(xiàn)行的資本充足率監(jiān)管程序，明確資本充足率監(jiān)督檢查的標準、范圍、程序、頻率，并將其納入風險監(jiān)管的整體框架。目前，應加大檢查人員的培訓力度，使監(jiān)管人員掌握風險評估技術、內部資本評估程序穩(wěn)健性要求，以適應資本監(jiān)管制度變化。

重視資本規(guī)劃的監(jiān)管，促使商業(yè)銀行建立資本約束長期機制。第二支柱要求商業(yè)銀行的風險評估必須具備前瞻性，應包括已經(jīng)存在和可能暴露的各類風險，因此商業(yè)銀行董事會和高級管理層在制訂資本規(guī)劃時必須全面考慮業(yè)務增長戰(zhàn)略、風險承受能力、風險管理水平、資本籌措能力等多種因素，以確保商業(yè)銀行的資本能夠持續(xù)地抵御業(yè)務擴張帶來的風險。《辦法》發(fā)布后，商業(yè)銀行都分別制定了未來三年的資本規(guī)劃，資本充足率有所上升，資本約束機制初步建立。但商業(yè)銀行長期存在的資產(chǎn)盲目擴張勢頭短期內難以得到根本性扭轉，監(jiān)管當局應督促商業(yè)銀行嚴格執(zhí)行資本規(guī)劃，確保商業(yè)銀行資本充足率按期達標，推動商業(yè)銀行逐步完善資產(chǎn)擴張的資本約束機制。

(作者系中國人民大學財政金融學院博士研究生)