淺議新會計準則體系對上市公司的影響

　　【摘要】本文就上市公司執行新會計準則對收益產生的影響進行分析，說明了隨著我國生產要素市場的不斷發展、完善，通過新會計準則以數據的形式定量地表現出相關因素對上市公司價值的影響，使上市公司所公布的會計數據更貼近于上市公司的實際價值，也更有利于投資者作出正確的決策。
　　
　　2006年2月15日，財政部發布了包括1項基本準則和38項具體準則在內的企業會計準則體系。中國企業會計準則體系的發布實施，標志著中國企業會計準則與國際財務報告準則之間實現了實質性趨同，是促進中國經濟發展和提升中國在國際資本市場中地位的非常重要的一步。新企業會計準則體系建立后，現行的《企業會計制度》、《金融企業會計制度》將隨企業會計準則適用范圍的逐步擴大而將予以取消。
　　此次發布的企業會計準則體系強化了為投資者和社會公眾提供決策有用會計信息的新理念，實現了與國際慣例的趨同，首次構建了比較完整的有機統一體系，并為改進國際財務報告準則提供了有益借鑒，實現了我國企業會計準則建設新的跨越和突破。
　　新增的會計準則和修訂的會計準則在許多方面作了重大的調整，如資產減值準備的計提及轉回、債務重組收益的確認、存貨管理及公允價值的重新應用等，此外，對于投資性房地產價格重估損益、外幣折算損益、遞延稅項、企業兼并收購、生物資產折價、油氣開采成本確認和折耗計提、金融工具減值、衍生工具表內化和套期保值價值等作出了具體的會計處理規定，這些新的變化和新的規定將對企業的利潤、每股收益等財務指標發生重要的影響。
　　
　　一、資產減值準備的轉回處理
　　
　　在2000年12月頒布的《企業會計制度》中注重對穩健性原則的貫徹實施，要求企業根據實際情況應計提“八項減值準備”，分別是壞賬準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產減值準備、無形資產減值準備、在建工程減值準備、委托貸款減值準備，目的是通過計提資產減值準備，進一步夯實企業（尤其是上市公司）的資產。但在實際操作過程中，有關固定資產、無形資產等減值準備的提取，是以資產的賬面價值與可收回金額孰低計量的，按可收回金額低于其賬面價值的差額計提減值準備，而可收回金額是以該資產的銷售凈價及該資產持續使用和使用年限結束時處置中產生的預計未來現金流量的現值中較大者，在我國目前還沒有形成活躍的資產交換二級市場的情況下，會導致可收回金額確定的人為隨意性，而在以后年度企業計提減值準備的資產價值回升時，沖減當期費用，從而形成了某些公司計提用以操縱利潤的“秘密準備”。上市公司在補提2001年年初新增的四項資產的減值準備時，屬于會計政策的變更，采用了追溯調整法，并不會影響2001年度的利潤，從而使得2001年1月1日開始執行《企業會計制度》的某些上市公司出現了“瘋狂”計提減值準備的現象，其目的在于當公司盈利下滑時，通過計提減值準備的轉回以增加公司的利潤，當然，如當年企業盈利過多時，也通過多計提減值準備的方式平滑利潤，從而計提和轉回減值準備成為上市公司進行盈余管理的主要手段之一。
　　按照新的會計準則，“存貨跌價準備”、“固定資產減值準備”、“在建工程減值準備”和“無形資產減值準備”，從2007年開始計提后不能沖回，只能在處置相關資產后，再進行會計處理。在這種情況下，原來利用大幅計提資產減值準備作為利潤調節手段的上市公司，就有可能利用2006年這一次最后的機會。2006年度上市公司可能出現大量轉回減值準備的行為，這樣從表面會提升公司利潤，但并未反映出公司實際的經營狀況，投資者在解讀上市公司2006年度財務報告時應該加以注意分析上市公司的盈利構成。
　　
　　二、債務重組收益的重新確認
　　
　　我國最初的《債務重組》準則是于1998年6月頒布的，并于1999年1月開始正式實施。在準則施行后的兩年間，上市公司債務重組行為越來越普遍。有許多公司利用債務人重組債務產生的差額可以作為債務重組收益計入當期損益的規定進行虛假重組，從而成為上市公司維持賬面盈利或扭虧為盈的主要手段之一，也引發了公眾對債務重組的嚴重信任危機。2001年1月18日財政部正式頒布了新修訂的《債務重組》，不再以公允價值作為入賬基礎，債務重組中產生的債務重組收益不再計入當期收益，而是列為資本公積，從而切斷了債務人通過債務重組實現巨額收益的可能；而債權人重組所取得的非現金資產以重組債權的賬面價值入賬，其資產的不真實性通過計提減值準備的方法予以調整，簡化了會計處理。修訂后的債務重組嚴格限制了公允價值的使用和重組收益的確認，同當時的國際會計準則和美國會計準則相背離。但這種穩健的會計處理方法適應當時我國資本市場的狀況，并有利于防止企業通過債務重組制造利潤的做法再度發生，對解決公眾對上市公司的信任危機具有促進作用。
　　新會計準則詳細規定了可能產生損益的債務重組的情況：債務人應當將重組債務的賬面價值與實際支付現金之間的差額，確認為債務重組利得，計入當期損益；債務人以非現金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，確認為債務重組利得，計入當期損益等。即將原先因債權人讓步而導致債務人豁免或者少償還的負債計入資本公積的做法，改為確定債務重組收益并計入營業外收入，對于實物抵債業務，引進公允價值作為計量屬性。按新規定，一些無力清償債務的公司，一旦獲得債務全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當期利潤表中，可能極大地提升其每股收益水平，這對上市公司而言是有利的，因此，在2006年度預期上市公司會減少債務重組業務，將可能進行的債務重組業務遞延到2007年。當然，對于*ST及ST公司而言，由于債務重組給上市公司帶來的利潤計入營業外收入，屬于非經常性損益，而上市公司摘帽、摘星的條件是扣除非經常性損益后凈利潤為正值，所以仍然切斷了這類上市公司通過債務重組獲益摘帽、摘星的途徑。
　　三、關于公允價值的重新應用
　　新會計準則體系在基本準則中對會計計量問題進行了系統的規定，明確規定“在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量”。“公允價值”的計量屬性在“非貨幣性資產交換”、“債務重組”、“生物資產”、“金融工具確認和計量”等具體準則中得到了具體的運用。實際上我國準則不是第一次采用公允價值計量屬性，遠在1998年，公允價值就出現在“非貨幣性交易”、“債務重組”等具體會計準則中，但由于公允價值的使用需要活躍的交易市場，以及會計人員較高的職業判斷能力，在當時我國交易市場不活躍，公允價值在某些情況下很難取得，造成在實際運行中出現很多公司濫用公允價值操縱利潤，因而公允價值在2001年修訂后的準則中被限制使用。公允價值的拋棄雖然避免了被公司作為工具操縱利潤，但是也帶來了很多的其他問題。首先它違背了國際慣例，國際會計準則、美國、英國等多數市場經濟國家都對可以取得公允價值的資產采用公允價值計量，拋棄了公允價值造成國際之間會計信息的不可比性；其次，采用公允價值能有效地增強會計信息的相關性，為投資者、債權人等報表使用者提供更加有助于其決策的信息。因而這次新的準則重新引入了公允價值概念，但是為了避免被濫用，準則規定僅在經濟環境和市場條件允許的情況下，對特定的資產或者交易采用公允價值，在經濟環境和市場條件不具備的情況下，新準則仍然堅持采用歷史成本，歷史成本仍然在新準則體系中占據了主導地位。
　　
　　公允價值的運用還被運用于投資性房地產項目中，對于公司的投資性房地產，會計處理可以采用成本模式或者公允價值模式，但以成本模式為主導；如有活躍市場，能確定公允價值并能可靠計量，也可采用公允價值計量模式，這種模式下不計提折舊或減值準備，公允價值與原賬面值之間的差異計入當期損益。從我國的實際情況看，近幾年物業升值迅速，因此，如果上市公司一旦采用公允價值法來計量其早些年購入的投資性房地產，必將大大提高其凈資產和當期凈利潤。
　　此外，新準則要求交易性證券投資期末應按交易所市價計價，這也可視為交易性證券投資的公允價值，上市公司的證券類投資如市價比成本低，必須計提減值準備，但如市價比成本價高，新準則也使得證券投資的賬面盈利成為利潤。新會計準則還對衍生金融工具的計價和核算作了規定。衍生金融工具一律以公允價值計量，并從表外移到表內反映，將相關公允價值變動計入當期損益或所有者權益，這對上市金融企業利用衍生工具進行風險管理的行為會產生重大的影響。
　　在新《存貨》準則下，取消了原先采用的存貨準則中的“后進先出”法，一律應采用“先進先出法”，這對一些原材料價格持續下跌的如家電等企業的利潤會產生較大的影響，產品成本的上升會導致公司的毛利率和利潤的下跌。而《借款費用》準則中規定，企業發生的借款費用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產時，應當予以資本化，這就意味著可資本化的資產不再限于使用專門借款購建的固定資產，對于為生產大型機器設備、船舶等生產周期較長且用于出售的資產所借入的款項所發生的利息也可資本化，計入存貨價值，而不再直接計入損益，對于此類公司而言是有利的。在《合并報表》準則中對合并報表范圍的確定則更關注實質性控制，母公司對所有能控制的子公司均需納入合并范圍，而不一定考慮股權比例，即使是所有者權益為負數的子公司，只要是持續經營的，也應納入合并范圍，從而將對上市公司合并報表的財務狀況和利潤均產生較大影響。
　　對于新會計準則實施后的影響，目前業內人士都給予了充分的重視，認為會計準則的變更可能會影響到上市公司二級市場的股價走勢。這一點的確存在，因為相關處理原則的改變的確會引起上市公司當期凈利潤或者凈資產的變化。但上市公司會計準則變化所引起的凈利潤變化，并不會影響上市公司經營運行和內在資產價值。因為公司經營運行的效果是會計核的前提，而公司資產的內在價值是客觀存在的，這些都不會因為會計準則的變化而發生變化，新會計準則的實施使得公司的內在價值得到正確地反映。
　　綜上所述，新會計準則的發布對上市公司當期凈利潤會產生一定影響，這同以往我們一再強調的穩健原則有一定的背離。可以說，以往過分強調穩健性，限制公允價值的使用，是由于當時我國還沒有形成活躍的資產交換二級市場、資產評估隨意性較大、相關法律法規不完善的情況下，為了防止上市公司濫用公允價值、借助關聯交易、以資產重組和債務重組編造利潤，粉飾財務狀況的做法而做出的舉措，但帶來的負面影響是上市公司所公布的財務信息并不能真實反映公司的價值。隨著我國生產要素市場的不斷發展、完善，通過新會計準則以數據的形式定量地表現出相關因素對公司價值的影響，可以使上市公司所公布的會計數據更貼近于上市公司的實際價值，也更有利于投資者作出正確和理性的決策。