中國需熟知國際金融交易規(guī)則

　　彼得·克儒達(dá)斯，英國人，1953年出生。先后在英國多家知名投行擔(dān)任過外匯和保證金交易員以及首席交易員和投資咨詢師等。1989年至今，擔(dān)任CMC公司總裁。彼得 ·克儒達(dá)斯是倫敦最成功的企業(yè)家之一，他于2004年獲得安永“倫敦年度企業(yè)家”稱號。
　　
　　中國對國際金融市場的影響越來越大，中國企業(yè)也越來越多地參與國際金融市場交易，如外匯交易、石油和銅等期貨交易，這標(biāo)志著中國經(jīng)濟(jì)市場化的進(jìn)程正在加快，中國已經(jīng)納入全球經(jīng)濟(jì)一體化的軌道。
　　近年來，國際市場上的石油、銅、鐵礦石等能源類和金屬類商品的價格變動激烈，“中國因素”被認(rèn)為是國際金融市場變動的重要因素，而中國作為需求大國，也開始正面應(yīng)對國際市場價格變動的困擾。
　　不過，無論是外匯交易、期貨交易，還是其他金融衍生品交易，都具有較高的技術(shù)要求和不同于現(xiàn)貨交易的規(guī)則。因此，低至場內(nèi)交易員，高至政府監(jiān)管者，只有在掌握和熟知金融交易的專業(yè)知識和行業(yè)規(guī)則的前提下，才可能面對復(fù)雜多變的國際金融市場作出及時準(zhǔn)確的分析、判斷和決策，政府監(jiān)管者也才能履行和保證及時高效的監(jiān)督和管理。
　　中航油事件和國儲銅事件，是近兩年來中國企業(yè)參與國際金融市場交易中影響比較大的兩個案例，也是國際基金和投行關(guān)注較多的話題。 常常有中國的媒體或業(yè)內(nèi)人士問我如何看待這兩個事件，由于我不了解其中的交易細(xì)節(jié)，所以無法指出其錯在何處；不過，因為我自己在國際金融市場有過數(shù)十年的從業(yè)經(jīng)歷，從國際金融市場的通行規(guī)則看，我認(rèn)為，中航油事件的關(guān)鍵因素是缺乏政府監(jiān)管，因為盡管中航油是一家國有企業(yè)，但它遠(yuǎn)在新加坡，從政府監(jiān)管角度看，可以說是處于失控狀態(tài)。而避免更大損失的辦法也非常簡單：只需放出一個止損單子即可。因為對于金融交易來說，最重要的是要懂得阻止損失的方法。
　　至于國儲銅事件，在國際基金界議論很多，我個人認(rèn)為，事件的關(guān)鍵不在拋售20萬噸銅這一行為本身，而是導(dǎo)致這一行為的判斷。如果不了解國際市場和競爭對手，不能對市場做出準(zhǔn)確分析，就無法避免做出錯誤判斷。
　　對于國際金融市場，中國政府正在采取更為主動和智慧的選擇。2005年，中國政府組織了一支龐大的官員團(tuán)隊，前往歐美國家考察學(xué)習(xí)。
　　考察團(tuán)來到英國時曾專門參觀了CMC公司，當(dāng)時我對中國的金融監(jiān)管者說：“你給我第一張經(jīng)營執(zhí)照，我來和你一起做，我來教你的企業(yè)怎么做；你也告訴我應(yīng)該怎么做，我完全接受你的監(jiān)管。”我們進(jìn)入中國，就是想成為中國政府的合作伙伴。令我自豪的是，CMC已經(jīng)于2005年1月成為中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)建立代表處的第一家外資非銀行外匯交易商。
　　對于中國而言，目前最基礎(chǔ)也是最緊迫的任務(wù)之一，是盡快了解和熟悉國際金融市場，讓金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和監(jiān)管者掌握金融衍生品交易的相關(guān)技術(shù)和規(guī)則，而達(dá)到這一目標(biāo)的最佳捷徑就是接受高水平的專業(yè)培訓(xùn)。即使在發(fā)達(dá)國家，金融交易培訓(xùn)也很普遍。CMC公司早在2001年就在澳大利亞成立了CMC Markets 金融學(xué)院，目前它已經(jīng)是澳大利亞最大的交易教育培訓(xùn)公司，會員上萬人。今年2月17日，CMC Markets國際理財咨詢(北京)有限公司在北京宣布成立，開業(yè)當(dāng)天，我們在北京的首期兩個培訓(xùn)班也正式開課。
　　值得提醒的是，從成熟市場國家實踐和經(jīng)驗看，承擔(dān)金融市場監(jiān)管的政府部門和人員，幾乎都是熟知金融市場和交易的高手，很多監(jiān)管者還有市場操作的經(jīng)歷和經(jīng)驗；而在職期間，他們?nèi)詴欢ㄆ诘亟邮?—5天的短期行業(yè)培訓(xùn)。對于中國這樣的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家來說，金融市場的監(jiān)管者，為了提高監(jiān)管技能和效率，同樣甚至更需要接受相關(guān)金融市場的專業(yè)培訓(xùn)。