基于正態混合分布的上證指數波動性分析

摘要：近年來，越來越多的實證研究表明實測金融數據的尾部往往厚于正態分布的尾部，并不服從傳統的正態分布假設。而正態混合分布能夠具有厚尾、有偏、任意階矩等良好性質。因此，只有用正態混合分布假設下的GARCH模型才可以較好地解釋上證指數的波動性。

關鍵詞：厚尾性；正態混合；GARCH模型；波動性

中圖分類號：F224．9文獻標識碼：A