美國商業銀行收入結構的變遷及啟示

摘要:美國商業銀行的業務結構發生了顯著的變化1934年-2003年，突出表現為非利息收入占總收入比例出現了劇烈的變動#65377;整體上體現為先降后增的過程#65377;本文對整個變遷過程進行分析表明，美國商業銀行業務結構的主要原因是外部環境發生了變化，特別是監管法規的變更;同時銀行自身在功能上也進行了創新和轉變;銀行業的多元化趨勢將會進一步延續#65377;

關鍵詞:非利息收入;結構變換;功能創新;多元化

中圖分類號:F831.1

文獻標識碼:A

文章編號:1003-9031(2006)08-0071-03

近年來，發達國家的商業銀行不斷拓寬業務范圍，越來越多地實施多元化戰略，所以有必要進一步研究銀行實施多元化策略的背景#65380;動機和效果#65377;當前，國內銀行普遍倡導改變業務結構，大力發展中間業務#65377;因而，為了尋找一個參照，對美國銀行業的業務結構的演變過程進行分析，揭示其中的一些演變規律，會對我國銀行業的業務調整提供積極的借鑒#65377;

一#65380;美國商業銀行業務結構變遷過程(1934-2003)

我們之所以選取美國商業銀行進行分析，主要是考慮到數據來源問題和美國銀行業在全球銀行所具有的獨特地位#65377;本文數據主要從美國聯邦存款保險公司獲得，本文主要考察的是商業銀行，因為其他存款機構在功能上受到了限制，不足以分析商業銀行在業務結構上的變化#65377;

數據顯示，美國的商業銀行在過去70多年內發生了顯著的變化#65377;一個明顯的特征表現為業務結構上出現了多元化格局#65377;如果用非利息收入占總收入的比例指標來衡量銀行的多元化戰略，可以看到該指標出現了劇烈的變化(見圖1)，多元化趨勢出現多次更替#65377;

數據來源:美國聯邦存款保險公司，www.fdic.com.

美國商業銀行在經歷了20世紀30年代大蕭條沖擊之后，很多銀行破產和倒閉，以此同時，繼續運營的銀行在業務結構上也發生了變化:自1934年以后，非利息收入占銀行整體收入的比例急劇下降，1937年出現暫短回調，此后再度下降，到了80年代初期，該項指標達到最低值#65377;在到達低谷之后，形勢發生根本的變化，類似于一個對稱的變化過程，在80年代之后，美國銀行業的多元化項指標呈現逐步增加的態勢，相對于此前的遞減速度，遞增速度更快，到2003年該項指標已經超過了1934年的水平#65377;當然該指標在上升過程中也出現了一定的反轉和回調，但整體上呈現出急劇上升態勢#65377;特別值得關注的是，近幾年增長的趨勢更加明顯，特別是2002和2003年該項指標增幅大幅度提升#65377;

二#65380;變動的原因:環境變化與功能創新

從根本上說，商業銀行業務向資產負債以外的其他中介業務轉變屬于多元化策略，實施多元化策略對于商業銀行而言，主要是受客觀環境和自身經營狀況影響#65377;

1.外部制度和環境的變遷

美國商業銀行所處的客觀環境在過去的70多年間發生了明顯的變化，而這也是業務結構變換原因所在，環境的變遷可以折射出業務結構變遷的軌跡#65377;

美國銀行業在20世紀30年代到21世紀初，面臨的經營環境大致經歷了一個“寬松——加強管制——放松管制”的過程#65377;這也恰好是銀行本身業務發生變換的大體過程:“分散——集中——分散”#65377;

外部監管法規的變化在很大程度上影響了金融業的經營行為和業務選擇問題，當然監管法規并不是外部環境的唯一要素#65377;在近幾十年來，信息技術的廣泛普及與應用同樣也是外部環境變遷的重要方面，ATM#65380;計算機和互聯網技術在銀行得到了廣泛應用，很多業務的成本收益發生了改變，這也促使銀行在可供選擇的業務中進行再選擇#65377;此外，近些年發生外部環境的顯著變化是全球化的趨勢#65377;這使得銀行更有機會和能以更低成本從事更多的國際業務#65377;

同樣很重要的是，隨著外部環境的變化，銀行業內的競爭加劇了#65377;競爭程度提高，降低了銀行傳統的存貸業務利潤空間，下降的直接原因是利率自由化，更重要的原因是更多的銀行進入市場，自由進出條件弱化了金融市場的壟斷程度，并強化了市場競爭，競爭加劇降低了存貸利差，資產負債業務所能獲得的利潤下降#65377;為了改變經營狀況，銀行為了從自身發展，會考慮進行一定的業務創新#65377;這種創新有兩種方向:其一，繼續提高資產負債業務的質量;其二，則是拓寬業務的范圍#65377;前者主要是提高金融服務的水平，降低不良資產，通常可以認為是“質量提高型”的創新;而后者則是在資產負債業務以外開發新的產品和新的業務，進入新的領域，即多元化策略，通常可以認為是“產品種類擴大型”的創新#65377;

2.銀行功能的轉換和創新

銀行業放松監管以后，銀行紛紛從事保險#65380;投資銀行#65380;保管箱#65380;外匯交易和證券等業務，進一步拓展了銀行的產品和涉及的行業，全能性的銀行的出現逐步打消了銀行與保險#65380;證券等行業的界限#65377;

與此同時，銀行在自身的職能上也發生了根本的創新和改變#65377;主流的銀行中介理論中，往往用“不對稱信息”和“交易成本”來闡釋銀行中介存在的原因，但隨著信息技術和市場的發育程度提高，交易成本不斷呈現下降趨勢，信息披露程度不斷加強，所以在本質上，如果銀行中介還是由“不對稱信息”和“交易成本”界定，那么銀行作為傳統的支付中介，功能和重要性將會被削弱#65377;但美國銀行業所掌握的金融資產并沒有下降，盡管銀行的傳統的吸收存款和發放貸款業務下降了(Franklin Allen Anthony M.Santomero2001)，這表明銀行的地位實際上并沒有受養老金和基金等競爭影響#65377;^[1]根本的原因是這些銀行從事了更多的非利息收入業務#65377;這說明金融中介理論很難解釋當前的銀行行為和市場的變化問題#65377;Robert Merton(1995)分析了金融市場的變化，在他看來，應該更多地從功能(functional)角度分析金融市場的變化，而不再是原先的制度(institutional)變遷角度#65377;^[2]實際上，金融市場的創新更多的是圍繞著不同的功能展開的#65377;

因而銀行從事更多的資產負債業務之外的其它業務，也可以看作銀行實施多元化策略的一種形式，但在這種多元化策略背后則是銀行自身的功能發生了新的變化#65377;這種變化是銀行根據外部環境所做的一種反應和調節#65377;在外部環境大體保持原有方向變更過程中，多元化趨勢會進一步強化，說銀行的業務結構會繼續維持多元化方向#65377;

三#65380;多元化策略的效率及對我國銀行業的啟示

當前，國內銀行普遍把發展中間業務作為調整業務結構的一項重點策略，主要是試圖增加非利息收入的數量和提高非利息收入的比重，實際上就是在實施多元化策略#65377;更深層次的原因是，當前監管當局普遍要求國內的商業銀行機構逐步遵照巴塞爾協議，要求資本充足率達到8%的最基本要求，從而強化了資本約束#65377;然而，在國內銀行發展過程中，一方面，資本積累不足:國有商業銀行受內部機制影響，經營效率偏差，其它商業銀行則受到不良貸款比例較高和稅負較高等制約，自身的資本積累嚴重不足;另一方面，擴張速度居高不下，特別是總資產(貸款)規模擴張速度空前#65377;而按照為了防范風險的資本充足率監管要求，銀行可供利用的資本越來越少，資本不足成為制約銀行擴張的關鍵瓶頸#65377;

正是出于擴張過程中資本不足考慮，國內銀行提出了發展中間業務的策略，實施多元化戰略來降低風險倒成為一個并不重要的理由#65377;同時發展中間業務也不是出于競爭考慮#65377;相比而言，美國銀行業不斷拓展非利息收入跟外部競爭環境有著直接的關系，由于競爭導致利差降低，在這種狀況下，銀行開始尋找其它行業和產品#65377;而國內，短期看，競爭程度雖然也在加劇，但受進入限制競爭仍然有限#65377;這也意味著銀行從利息收入上仍可以得到很好的保證#65377;

相對而言，國內銀行的業務結構與美國商業銀行在1980年左右的水平相當#65377;可能的原因是，當前中國的制度背景和國內銀行的實力與美國銀行業在1980年的環境和實力有一定的相似性#65377;在制度安排上，出于對風險防范和對20世紀90年代早期狀況的擔心，目前我國金融業處于一種分業經營格局，在銀行#65380;保險和證券行業之間設立了嚴格的管制界限，并限制經營跨行業業務和產品#65377;這種嚴格的監管環境也和美國在20世紀80年代的制度安排相當#65377;同時，國內銀行的平均實力也存在一定的差距，主要是創新能力不足，在服務的品質和產品的開發能力上與國際一流銀行差距甚遠#65377;

所以國內銀行的收入結構在相當時間內仍然會以利息收入為主，通過發展中間業務來緩解資本壓力的目的很難奏效#65377;從效率和經營績效看，商業銀行也確實應該以資產負債業務為主，在專業化和多元化中，當前國內銀行應該更多地選擇專業化，通過專一化來提高資產質量，進而提高經營效率，這種方式所能獲得的利潤更大#65377;當然，未來的經營環境可能會由于2006年的金融開放和居民需求的變化而發生變化，商業銀行也應該積極應對可能的變化，但在當前，這種應對更多地應該是準備，而作為當前的業務重點則未必具有效率#65377;

參考文獻:

[1] Allen Franklin;Anthony M. Santomero. What Do Financial Intermediaries Do﹖ Journal of Banking and Finance，2001，Vol 25: 271-294

[2] Merton， Robert C. Financial Innovation and the Management and Regulation of Financial Institutions. Journal of Banking and Finance， 1995， Vol 19:461-481

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