商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析

摘要:商業(yè)銀行作為企業(yè)，它的特殊性體現(xiàn)在其承擔(dān)著擠兌的特殊風(fēng)險#65380;金融資產(chǎn)和負債易誘發(fā)道德風(fēng)險以及商業(yè)銀行的內(nèi)在脆弱性與廣泛的影響性等方面，這些特點導(dǎo)致商業(yè)銀行公司治理有別于一般企業(yè)，主要表現(xiàn)在治理的較大外部性#65380;薄弱的債權(quán)治理#65380;實施外部治理的高成本等#65377;針對這些特殊性，本文提出了完善商業(yè)銀行公司治理的應(yīng)對措施#65377;

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;公司治理;特殊性

中圖分類號:F832.33

文獻標(biāo)識碼:A

文章編號:1003-9031(2006)08-0052-02

商業(yè)銀行的特殊性決定了商業(yè)銀行的公司治理決不是公司治理理論的簡單應(yīng)用，除了遵循一般公司治理理論之外，還具有顯著的特殊性#65377;這些特殊性需要我們在完善商業(yè)銀行治理改革時予以足夠的重視#65377;

一#65380;商業(yè)銀行公司治理的特殊性

1.公司治理的更大外部性

商業(yè)銀行是金融系統(tǒng)的命脈，一家銀行的倒閉往往會殃及池魚，引發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng)，將會對金融資源配置#65380;整個金融系統(tǒng)乃至國家的政治和經(jīng)濟環(huán)境產(chǎn)生重大的影響，嚴(yán)重的則可能威脅到整個金融體系的穩(wěn)定運行#65377;如果商業(yè)銀行治理不善，使得其治理風(fēng)險日積月累，最終可能會以風(fēng)險事故的形式爆發(fā)出來#65377;此外，商業(yè)銀行本身在充當(dāng)被治理者角色的同時，還需要對自己的業(yè)務(wù)對象發(fā)揮治理者的作用，主要體現(xiàn)為商業(yè)銀行的專家式債權(quán)監(jiān)督#65377;因此，商業(yè)銀行倒閉的重大社會影響和雙重治理問題使得商業(yè)銀行相對于一般企業(yè)治理具有更大外部性#65377;

2.薄弱的外部債權(quán)治理

公司的資本結(jié)構(gòu)，不僅影響公司價值，而且還通過不同的股權(quán)和債權(quán)的構(gòu)成來影響股東和債權(quán)人對公司的不同控制程度#65380;在公司治理中扮演的不同角色#65377;但是，在這一方面，商業(yè)銀行和其他行業(yè)的公司截然不同，商業(yè)銀行運作的資金絕大部分來自于儲戶的存款，其自有資本金在其資本總額中的比重極低#65377;儲戶有成千上萬，每個儲戶，即使是一個大的機構(gòu)存款者，其存款比例也只不過占到銀行存款總額的一個極小比例，銀行的絕大部分存款人既沒有積極性，也沒有能力和足夠的信息去監(jiān)督銀行資金的使用情況或者對銀行施加額外的控制，眾多的儲戶好比股票市場中的眾多中小股東一樣，存在著“搭便車”的心理#65377;政府對國有商業(yè)銀行也有著隱性擔(dān)保作用#65377;這些使得債權(quán)人在商業(yè)銀行的公司治理中的作用甚微，遠遠不如一般企業(yè)的債權(quán)人——銀行對債務(wù)企業(yè)的監(jiān)督效果#65377;因此，薄弱的外部債權(quán)的監(jiān)督是商業(yè)銀行治理區(qū)別于其他行業(yè)公司的特殊之處#65377;

3.實施外部治理可能導(dǎo)致較高的治理成本

從理論上講，商業(yè)銀行的外部治理主要包括以下幾個方面:(1)來自股票市場的約束#65377;有效的股票市場中股價能較好地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況，如果上市銀行的經(jīng)營狀況惡化或者從事了太多的高風(fēng)險業(yè)務(wù)，股東可能就會拋售該銀行的股票，迫使公司管理層改善經(jīng)營狀況，提高經(jīng)營穩(wěn)健性#65377;(2)來自存款人的治理#65377;如果銀行經(jīng)營中存在較高風(fēng)險或出現(xiàn)不利于銀行的傳言，存款人就會從銀行取款，嚴(yán)重的可能造成擠兌，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)#65377;(3)來自貸款人的治理#65377;如果銀行的經(jīng)營風(fēng)險性很高，優(yōu)質(zhì)貸款客戶可能不會愿意和這種銀行發(fā)生業(yè)務(wù)交易，因為，貸款客戶還可能考慮到與貸款相關(guān)的其他業(yè)務(wù)，如銀行可能提供的咨詢服務(wù)以及在貸款出現(xiàn)問題的重組服務(wù)等#65377;這些外部治理機制的存在使得它們在督促銀行董事會關(guān)注公司治理和管理層改善公司經(jīng)營方面發(fā)揮著重要作用，但是這些外部治理機制，有些只對上市銀行才有用，有些一旦實施起來，將會引起銀行業(yè)的動蕩，尤其是當(dāng)存款人都來取款時，勢必會造成金融恐慌#65377;因此，某些外部治理機制對商業(yè)銀行治理可能會帶來外部負效應(yīng)，其約束作用有限#65377;

二#65380;完善商業(yè)銀行公司治理的應(yīng)對措施

通過以上分析得知，商業(yè)銀行公司治理的特殊性帶來的各種風(fēng)險以及可能造成的較大外部性#65377;因此，對于商業(yè)銀行的公司治理，應(yīng)該兼顧到其與一般企業(yè)的共性和特殊性，從多方面入手構(gòu)建完善有效的公司治理體系#65377;

1.強化商業(yè)銀行的風(fēng)險控制，避免重大風(fēng)險事件的發(fā)生

與其他類型的企業(yè)相比，商業(yè)銀行面臨著更多更復(fù)雜的風(fēng)險，如貸款的信用風(fēng)險和經(jīng)營的市場風(fēng)險，市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險，眾多風(fēng)險的存在加大了商業(yè)銀行經(jīng)營失敗的可能性，也對銀行的內(nèi)部風(fēng)險控制提出了更高的要求#65377;

第一，作為商業(yè)銀行內(nèi)部治理核心主體的董事會應(yīng)該將風(fēng)險審核和控制作為其重要使命，相應(yīng)的董事會下設(shè)的“風(fēng)險控制委員會”在商業(yè)銀行的公司治理中就擔(dān)負著更甚于一般公司中同類機構(gòu)的使命#65377;因此，商業(yè)銀行應(yīng)該強化銀行董事會的獨立性，確立董事會在管理和控制風(fēng)險中的權(quán)威性#65377;

第二，要改革組織架構(gòu)，通過組織設(shè)計來降低銀行經(jīng)營風(fēng)險#65377;如國際先進銀行大多實行業(yè)務(wù)垂直管理，即按照業(yè)務(wù)性質(zhì)進行縱向的#65380;以各項業(yè)務(wù)作為經(jīng)營核心的主線，采取事業(yè)部制，這樣可以更好的控制風(fēng)險#65377;從我國國有商業(yè)銀行情況看，工行在2004年8月明確提出，未來要將業(yè)務(wù)線實行垂直管理，以各分行為主的經(jīng)營核算將過度到以各業(yè)務(wù)線為主的核算體系#65377;但是，由于技術(shù)和統(tǒng)計上的巨大工作量，在短期內(nèi)，這一改革的完全實施還不能實現(xiàn)，但這也是一個努力方向#65377;^[1]

2.優(yōu)化商業(yè)銀行內(nèi)部控制權(quán)配置，抑制經(jīng)理人的道德風(fēng)險

完善的內(nèi)部治理有助于商業(yè)銀行強化內(nèi)部控制#65380;有效管理風(fēng)險和實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展#65377;我國國有商業(yè)銀行進行公司治理改革的方向是通過解決國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一的問題，推進國有商業(yè)銀行進行股份制改造#65377;根據(jù)統(tǒng)計資料，從稅前利潤來看，1996年國有商業(yè)銀行高于其他商業(yè)銀行，但自1997年以來，國有商業(yè)銀行低于其他商業(yè)銀行;近幾年受經(jīng)濟不景氣的影響，銀行整體利潤水平趨于下降，但國有商業(yè)銀行下降得更快#65377;導(dǎo)致這種現(xiàn)象的主要原因是它們之間公司治理的區(qū)別#65377;^[2]而改善公司治理的根本出路是通過多種途徑推進國有商業(yè)銀行股權(quán)的多元化#65380;分散化和法人化#65377;實現(xiàn)的途徑可以是引進外國資本#65380;民間資本以及引入機構(gòu)投資者#65377;因此，要抓住金融業(yè)開放的有利時機，允許國內(nèi)外投資者投資國有商業(yè)銀行，并探索國有股相對控股的模式，逐步建立市場化運作的股東會#65380;董事會#65380;經(jīng)理層有效制衡#65380;密切合作#65380;運轉(zhuǎn)高效的治理體系，規(guī)范的內(nèi)控體系有利于抑制經(jīng)理人的道德風(fēng)險#65377;

3.提高銀行的信息披露程度，強化債權(quán)人約束

第一，加強外部監(jiān)管，按與國際接軌的監(jiān)管要求對國內(nèi)金融機構(gòu)實行評級，并大力推進規(guī)范的信息披露制度，提高銀行的信息披露程度#65377;一是擴大信息披露的受眾范圍，二是增加信息披露的內(nèi)容#65377;銀行通常只被要求向監(jiān)管機構(gòu)而不是市場提供基本的銀行信息，而銀行所披露的信息除了基本的財務(wù)信息外，還應(yīng)該包括銀行的資本充足率#65380;風(fēng)險暴露程度#65380;關(guān)聯(lián)貸款以及所有權(quán)結(jié)構(gòu)的變動等內(nèi)容#65377;顯然，充分的信息披露不僅有利于投資者進行決策和監(jiān)督，而且還有利于管制部門進行有效的監(jiān)管#65377;

第二，引導(dǎo)公眾和存款人關(guān)注銀行的信用狀況，強化債權(quán)人約束，進而促進商業(yè)銀行自覺優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)#65377;銀行的資金目前主要來自存款，搭便車問題以及金融安全網(wǎng)的存在使存款人沒有足夠的動機提供有效的銀行監(jiān)督#65377;可以允許銀行發(fā)行長期次級債券籌措資金，由于債券持有人一般為機構(gòu)投資者，而且清償權(quán)排在存款人之后，所以他們比存款人更有動機也更有能力去監(jiān)督銀行的行為#65377;

4.完善外部治理機制，更好地發(fā)揮外部治理的輔助和威脅作用

完善的外部治理為提高銀行體系的穩(wěn)定性和競爭力創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，有利于商業(yè)銀行之間的公平競爭和優(yōu)勝劣汰，是優(yōu)化商業(yè)銀行治理必不可少的環(huán)節(jié)#65377;建立并完善商業(yè)銀行的退出機制，加大行業(yè)開放程度，鼓勵行業(yè)兼并，通過增加商業(yè)銀行生存壓力來促進治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高風(fēng)險控制能力#65377;我國一直沒有建立良好的金融機構(gòu)退出機制，沒有為實施金融機構(gòu)的退出機制創(chuàng)造良好的金融穩(wěn)定環(huán)境，而金融機構(gòu)的退出正是市場自然選擇的結(jié)果，是提高金融效率的重要途徑#65377;為了避免存款人集體行動導(dǎo)致“擠兌”行為的發(fā)生，造成金融恐慌，許多國家都建立了較為完善的存款保險制度進行風(fēng)險隔離，政府在存款保險制度的庇護下推進銀行業(yè)的市場化改革#65377;我國也應(yīng)該探索類似的保險制度為金融機構(gòu)的退出創(chuàng)造穩(wěn)定的環(huán)境#65377;

參考文獻:

[1] 陳進忠，國有商業(yè)銀行上市與銀行治理改革[J].中國金融家，2005，(6).

[2] 中國工商銀行重慶市分行課題組，國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)改革對策研究[J].金融研究，2004，(6).