當前海南省經(jīng)濟金融熱點問題分析及對策建議

摘要：本文針對當前海南省經(jīng)濟金融運行中的熱點問題，深入分析問題存在的原因及對海南省經(jīng)濟金融發(fā)展的影響，提出相應的對策建議。

關鍵詞：金融運行；分析；建議

中圖分類號：Ｆ８３２．７Ｆ１２７ 文獻標識碼：Ａ 文章編號：１００３－９０３１（２００６）１０－００２６－０３

一、當前海南省經(jīng)濟金融運行的熱點問題分析

（一）四大商業(yè)銀行信貸模式發(fā)生新變化，對金融生態(tài)環(huán)境的期望度加大

２００４年全省存差３０９．８億元，２００５年存差３８７．８億元，到２００６年６月末存差已達３５９．５億元。２００６年６月末，全省商業(yè)銀行新增存款１１６．７億元，新增貸款４９．４１億元，新增存貸比為４２％。近兩年存差的持續(xù)擴大具有深刻的經(jīng)濟內涵。一是為加快和深化商業(yè)銀行股份制改革，從１９９９年開始，海南省商業(yè)銀行按照有關政策要求，陸續(xù)剝離、核銷和劃轉了不良資產(chǎn)３６０多億元；二是隨著海南省經(jīng)濟從恢復性增長向加速增長的轉變，政府、居民和企業(yè)的財富積累快速增加，必然引起銀行存款的迅猛增長；三是銀行監(jiān)管方面的資本約束和存貸比例控制客觀要求金融機構的貸款小于存款；四是在落實宏觀調控政策中，四大商業(yè)銀行進一步強化了信貸總量管理，授權授信管理集中的趨勢更加突出，上級行對優(yōu)勢項目采取直接支持的方式，省內金融統(tǒng)計口徑不能涵蓋；五是股改后四大商業(yè)銀行的信貸投放力度還將取決于金融生態(tài)環(huán)境的改善。[１]

（二）中央銀行調整基準利率和存款準備金率對海南省經(jīng)濟金融的影響

從２００６年４月２８日起中央銀行上調金融機構人民幣貸款基準利率，這是自２００４年１０月以來的第３次利率上調。從經(jīng)濟角度看，此次利率調整對海南省經(jīng)濟總體運行影響不大。利率提高對資金密集地區(qū)和資金密集行業(yè)使用資金成本增加的效果較明顯，而海南省經(jīng)濟總量小，資金密集度低，利率提升的影響相對較弱。從金融角度看，此次利率調整對中長期貸款影響微弱，對短期貸款需求將有所減緩。主要原因：一是相對中長期項目未來豐厚的回報來說，低廉的資金成本以及小幅的加息影響微弱。中長期貸款存在明顯剛性，項目一旦上馬，對后續(xù)資金的需求并不會因為貸款利率的上升有所減少。二是海南省的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略是“大項目帶動，大企業(yè)進入”，這些大多處在壟斷性行業(yè)的企業(yè)都是銀行爭相放貸的對象，銀行基本喪失了對這類公司的貸款定價權。三是相對于中長期貸款，短期貸款需求有一定的彈性，其替代產(chǎn)品相對較多，一個重要的補充便是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務，貸款利率微調將會刺激票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務的替代性增長，短期貸款需求將有所減緩。

針對２００６年以來全國金融機構貸款增長過快的情況，６月１６日，人民銀行宣布從７月５日起上調存款類金融機構人民幣存款準備金率０．５個百分點，調至８％，而農村信用社的存款準備金率暫不上調，仍執(zhí)行６％的標準。存款準備金率上調將減少銀行的可貸資金，導致貸款增長放緩，但此次存款準備金率調整幅度較小，對海南省貸款增長影響有限。

一是存款準備金率上調幅度較小，信號作用大于實際效用。二是金融機構流動性依然寬松，貸款投放意愿較強。由于此次上調存款準備金率理論上只會凍結０．５％的銀行存款，因此銀行的流動性依然寬松，仍存在較強的信貸擴張動力。

（三）國家房地產(chǎn)宏觀調控對海南省房地產(chǎn)的影響分析

針對房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的問題，為進一步加強市場引導和調控，中央陸續(xù)出臺了“國六條”及有關調整住房供應結構穩(wěn)定住房價格的意見，整頓和規(guī)范房地產(chǎn)市場秩序。從目前的情況來看，房地產(chǎn)新政對海南省房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生一定的調控作用，主要體現(xiàn)在房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落。１－６月全省房地產(chǎn)開發(fā)共完成投資３８．７２億元，同比增長１９．３％，比上年同期回落２６個百分點，低于同期全國房地產(chǎn)投資增速平均水平（２１．８％）。但總體來看，房地產(chǎn)新政對海南省房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展影響不大，主要體現(xiàn)：一是海南省房地產(chǎn)結構相對合理，受調控政策影響較小。海南省在近幾年新開發(fā)的項目中，以中檔樓盤為主，高檔樓盤和豪華房的比率并不高，開發(fā)商建設了許多小戶型和公寓樓。以海口為例，小戶型占海口市新報建面積的６０％，與《關于調整住房供應結構穩(wěn)定住房價格的意見》中要求７０％的比例差距不大，調整的壓力較小。二是房地產(chǎn)市場需求減緩。上半年海南省房屋銷售面積９２．５６萬平方米，同比下降９．７％。三是自籌資金占比較高是海南省房地產(chǎn)開發(fā)資金結構的明顯特征，調控不會對海南房地產(chǎn)業(yè)的資金鏈造成較大沖擊。６月末，在房地產(chǎn)開發(fā)投資的資金來源中，國內貸款占比只有４．４％，利用外資占比為１５．４７％，自籌資金占比為２５．８％，其他資金占比５４．５％（主要是定金及預付款）。[２]

（四）農村地區(qū)信貸投放不足，難于適應社會主義新農村建設的需要

２００６年以來，全省人民幣農業(yè)貸款比年初減少７．５３億元，其中新增９．２５億元存款資金的農村信用社貸款僅新增１．１７億元。農村信貸服務不足，原因是多方面的：一是信貸體制制約。由于各市縣二級分行和支行的不良貸款率過高，各商業(yè)銀行省分行對二級分行、支行的轉授權非常嚴格，基本取消了二級分行、支行的信貸權限，導致即使是小額的助學貸款、失業(yè)人員小額擔保貸款，也要由二級分行、支行自行審貸后，上報分行審批。二是郵政儲蓄回流機制還沒有建立，農村資金通過郵儲渠道外流現(xiàn)象嚴重。三是海南省農村信用社仍未展開以資金換機制的改革，信用社的產(chǎn)權模糊、所有者缺位、治理關系行政化傾向嚴重，其在機構設置、經(jīng)營機制、累積虧損等方面存在諸多問題，不良貸款比例高，暫時還難以真正發(fā)揮好為“三農”服務的主力軍作用。

（五）票據(jù)融資對銀行信貸的影響分析

票據(jù)貼現(xiàn)成為各家商業(yè)銀行除傳統(tǒng)貸款以外支持企業(yè)資金需求的主要手段。但在票據(jù)業(yè)務發(fā)展的背后，也暴露出了一些問題，對貨幣政策的實施及宏觀調控效果都帶來了一定的消極影響。一是過低的票據(jù)利率誘發(fā)了信用擴張。６月末，海南省３個月至６個月的人民幣貸款加權平均利率為４．９３％，銀行承兌匯票貼現(xiàn)加權平均利率為３．４３％，最低利率為３．２４％。上半年海南省票據(jù)融資同比增長１０６．６％，增幅比上年同期提高近６８個百分點。[３]由此可見，盡管貨幣政策意圖要控制信貸過快增長，但由于金融機構繞過信貸規(guī)模將大量資金投向票據(jù)市場，票據(jù)融資的增加抵消了貸款的壓縮，使得宏觀調控的效果削弱。二是滯后的管理政策弱化了對商業(yè)融資的調節(jié)功能。自２００４年３月２５日人民銀行實行再貸款浮息制度，再貼現(xiàn)利率調整至下限３．２４％以來，由于宏觀經(jīng)濟背景及市場環(huán)境變化較大，貨幣市場利率及轉貼現(xiàn)利率日益走低。２００６年第二季度海南省再貼現(xiàn)發(fā)生額和余額均為零，再貼現(xiàn)工具基本淡出票據(jù)市場，其作為貨幣政策工具調節(jié)市場流動性、傳達市場利率和規(guī)范市場秩序等功能無處發(fā)揮，所具有的宏觀調控功能和市場導向作用已嚴重弱化。三是無序的市場競爭增加了業(yè)務風險。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，海南省票據(jù)市場貼現(xiàn)票源２／３以上來自于外省，部分商業(yè)銀行遠赴西南及東北地區(qū)爭奪票源，通常采取降低利率、簡化手續(xù)、上門服務等方式開展業(yè)務，跨區(qū)域不規(guī)范的業(yè)務操作和競爭手段勢必引起貼現(xiàn)市場的混亂，甚至會引發(fā)票據(jù)業(yè)務風險和案件，道德風險和操作風險不容忽視。

二、海南省經(jīng)濟金融運行趨勢及完善對策

２００６年下半年，海南省經(jīng)濟金融發(fā)展有不少有利條件。從經(jīng)濟角度看，宏觀經(jīng)濟處于較景氣區(qū)間向上攀升。２００６年上半年整個經(jīng)濟形勢健康、穩(wěn)定，發(fā)展速度是比較快的，全省生產(chǎn)總值完成４９１．５５億元，比上年同期增長１１．６％，創(chuàng)１１年來季度生產(chǎn)總值速度新高。[４]從金融角度看，海南省金融環(huán)境已有較大改善。省政府已與國內幾個大銀行搭建總額２０００多億元的戰(zhàn)略合作平臺，為海南下一步加快發(fā)展準備了充足的資金。但在宏觀調控的背景下，海南省經(jīng)濟金融運行也存在一些值得關注的變化：一是利率的調整還是會對一些產(chǎn)業(yè)造成一定影響，如汽車、交通運輸?shù)取６潜敬紊险{準備金主要是為了應對全國范圍內的固定資產(chǎn)投資規(guī)模、信貸規(guī)模增長過快的問題，盡管這些問題在海南省內并不突出，但商業(yè)銀行總行在調控信貸規(guī)模時，由于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的信貸資產(chǎn)質量相對較高，從商業(yè)銀行總體利益出發(fā)反而會對海南省分行信貸規(guī)模控制更嚴。三是房地產(chǎn)方面，在九部委的調控政策之下，海南省有意向購房的市民持等待觀望的人數(shù)明顯增多，海南省樓市雖然價格可能仍會保持總體穩(wěn)定，但銷售趨緩的壓力可能會進一步加大。為促進海南省經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，本文提出以下完善建議。

（一）貫徹落實各項宏觀調控政策措施繼續(xù)保持信貸投入的連續(xù)性、穩(wěn)定性

人民銀行要深化貨幣政策傳導，督促和引導金融機構落實已制定的有關金融支持經(jīng)濟金融持續(xù)發(fā)展、支持中小企業(yè)、新農村建設、科技創(chuàng)新等信貸工作意見，同時加強對金融機構執(zhí)行貨幣信貸政策情況進行全面考核評價，督促金融機構調整經(jīng)營發(fā)展思路、落實宏觀調控政策。金融機構要根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策要求和自身發(fā)展需要，合理安排資金計劃、有序均衡發(fā)放貸款，進一步優(yōu)化存量、擴大增量，滿足企業(yè)正常生產(chǎn)和流通的合理資金需求，解決好重點基礎設施項目的有效資金需求，加快海南石化、汽車、醫(yī)藥、旅游等主導產(chǎn)業(yè)的形成和產(chǎn)業(yè)結構的升級，并大力支持產(chǎn)品適銷對路并有發(fā)展前景的中小企業(yè)。

（二）加強對房地產(chǎn)信貸業(yè)務的監(jiān)測和管理，防范房地產(chǎn)信貸風險

人民銀行要加強對房地產(chǎn)貸款的流量和流向的分析監(jiān)測，密切關注房地產(chǎn)價格的非理性增長，指導商業(yè)銀行加強房地產(chǎn)信貸風險防范。商業(yè)銀行要嚴格執(zhí)行國家有關房地產(chǎn)的宏觀調控政策，加強房產(chǎn)貸款管理，大力發(fā)展實質性首套住房消費貸款，嚴格審批非自用型購房貸款，堅持以“自住房為主”原則；對非本地居民購買多套住宅的住房貸款要采取一定的限制措施，如提高首付比例、上浮利率、縮短貸款年限和限制最高購房單價等，對炒房痕跡明顯的可停止發(fā)放貸款，從而抑制外地炒房投機對房市的干擾。由省政府牽頭，組織財政、國土、統(tǒng)計、人民銀行等部門聯(lián)合開發(fā)統(tǒng)一的房地產(chǎn)風險預警網(wǎng)絡系統(tǒng)，及時披露房地產(chǎn)市場及相關金融業(yè)務的有關信息。繼續(xù)把盤活房地產(chǎn)低端存量作為建立海南省房地產(chǎn)市場正常秩序的一個重要目標，并且在政策上給予扶持，避免房地產(chǎn)增量部分重復建成低端產(chǎn)品。

（三）積極研究發(fā)展消費信貸業(yè)務支持措施，進一步擴大消費拉動內需

地方政府要加強對助學貸款的政策扶持，通過協(xié)調銀校合作、建立擔保風險基金、實行財政貼息等方式調動金融機構的貸款積極性；進一步擴大教育、醫(yī)療及社會保障等公共支出，提供更符合大眾需要的公共產(chǎn)品；盡快建立、健全高等教育貸款制度和教育保險制度，推出新的教育儲蓄品種和教育保險品種。商業(yè)銀行要進一步推廣信用卡等個人消費業(yè)務，支持合理住房消費，著力開發(fā)適合中小企業(yè)和消費信貸的新產(chǎn)品，拓展消費信貸的深度和廣度；不斷改進和完善現(xiàn)有的金融投資工具，如大力發(fā)展債券市場，拓展適合居民購買的債券品種等，以促使海南省居民的預防性儲蓄存款直接轉化為投資性存款，如農行推出的債市通、柜臺記賬式國債業(yè)務等。

（四）采取有效措施推動“三農”經(jīng)濟發(fā)展，大力支持社會主義新農村建設

金融機構要貫徹落實中央１號文件精神，改進支農金融服務，擴大信貸支農領域，提高農業(yè)貸款比例，支持社會主義新農村建設。政策性金融機構要適當加大對糧食加工企業(yè)的收購貸款，支持產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)用于生產(chǎn)、流通的流動性資金需求；商業(yè)銀行要加強資金流向引導，縣以下機構網(wǎng)點新增存款的一定比例用于支持當?shù)剞r業(yè)和農村經(jīng)濟。地方政府一是要發(fā)揮好農村政策性銀行的作用，促進農業(yè)發(fā)展銀行向綜合性開發(fā)銀行轉型，發(fā)揮其在支持農業(yè)綜合開發(fā)、農村基礎設施建設和農業(yè)科技投入等方面的作用；鼓勵國家開發(fā)銀行進入農村開發(fā)性金融市場。二是要加快推進農業(yè)銀行和農村信用社的改革，鼓勵其他金融機構進入農村金融市場，促進政策性金融機構與商業(yè)性金融機構的業(yè)務合作。三是盡快啟動海南省農村信用社改革，切實發(fā)揮農村信用社支農主力軍的作用。同時，以此為契機，健全海南省農村金融體系，實現(xiàn)農村金融組織多元化，切實改善農村金融服務。

（五）切實改善金融生態(tài)環(huán)境，促進經(jīng)濟金融的良性循環(huán)

地方政府方面，一要推動建立金融生態(tài)建設的正向激勵和責任約束機制。將各級政府轄區(qū)金融生態(tài)建設工作成效作為一項重要指標納入年度干部考核，并對金融生態(tài)建設工作中成績突出的地區(qū)在干部提拔、財政資金分配、重點項目建設等方面予以政策性傾斜，突出正向激勵效應。二要加大信用宣傳力度，在城鎮(zhèn)開展創(chuàng)建信用企業(yè)、信用社區(qū)、信用私營個體業(yè)主等活動，在農村繼續(xù)開展創(chuàng)建信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)、信用村和信用農戶活動，普及和推廣信用文化，形成全社會誠信的氛圍。金融機構要進一步完善內控機制，健全信貸風險管理機制，調整好行業(yè)結構和客戶結構，加強對授信業(yè)務的后評價工作，在目前資產(chǎn)質量較好基礎上，實現(xiàn)不良貸款余額和占比繼續(xù)“雙下降”。

（六）高度關注票據(jù)融資利率風險

當前海南省票據(jù)業(yè)務發(fā)展較快、票據(jù)融資余額在金融機構各項貸款余額中占比逐步擴大，票據(jù)貼現(xiàn)在支持企業(yè)流動資金需求的同時，自身也存在信用風險和道德風險。為切實防范票據(jù)業(yè)務風險，海南省各金融機構需高度關注，并加強把關。一是商業(yè)銀行要嚴格執(zhí)行監(jiān)管部門的各項規(guī)定，規(guī)范票據(jù)市場業(yè)務發(fā)展，促進票據(jù)市場健康發(fā)展；二是商業(yè)銀行要繼續(xù)完善票據(jù)業(yè)務的內部管理，建立票據(jù)貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)各個環(huán)節(jié)的內控和監(jiān)管制度，務必在防范風險的前提下辦理票據(jù)貼現(xiàn)，保證票據(jù)貼現(xiàn)健康發(fā)展，充分發(fā)揮作用，按照市場化的原則完善貼現(xiàn)利率形成機制；三是對跨區(qū)域的票源，商業(yè)銀行要嚴格審查其合法性、要素的完備性，在合理的利率水平下交易。

參考文獻：

[１][２][３] 中國人民銀行海口中心支行．海南省金融機構貨幣信貸收支月報[Ｚ]．２００３－２００６－０６．

[４] 海南省統(tǒng)計局．海南統(tǒng)計月報[Ｚ]．２００６－０６．