我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性變化及其對(duì)銀行業(yè)的影響

摘要:本文對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)進(jìn)行了分析，闡明了宏觀經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)之間的關(guān)系，提出了加大對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)家宏觀政策的研究，調(diào)整優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，加快金融創(chuàng)新等方面的對(duì)策及政策建議#65377;

關(guān)鍵詞:宏觀經(jīng)濟(jì);周期性變化;銀行

中圖分類號(hào):F123.16F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1003-9031(2006)11-0023-05

一#65380;我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)概述

經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)具有的一種普遍現(xiàn)象#65377;馬克思在《資本論》中指出:經(jīng)濟(jì)周期是“現(xiàn)代工業(yè)特有的生活過程”#65377;這種過程實(shí)質(zhì)上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行過程中反復(fù)出現(xiàn)的對(duì)其均衡狀態(tài)的偏離與調(diào)整過程#65377;按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，經(jīng)濟(jì)周期是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沿著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢(shì)所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴(kuò)張和收縮#65377;經(jīng)濟(jì)周期大體經(jīng)歷周期性的四個(gè)階段:繁榮#65380;衰退#65380;簫條和復(fù)蘇#65377;

我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程表明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)始終與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)相伴而行#65377;特別是改革開放以來，因受世界經(jīng)濟(jì)格局#65380;經(jīng)濟(jì)體制基礎(chǔ)#65380;經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制#65380;經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和宏觀調(diào)控政策等內(nèi)外部因素變化的影響，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)特征更加明顯#65377;

綜合分析我國(guó)GDP增長(zhǎng)率(見圖1)，20世紀(jì)80年代以來，我國(guó)大致經(jīng)歷了五次周期性波動(dòng)(以波谷至波谷為一周期)#65377;第一個(gè)周期是從1981年到1986年，第二個(gè)周期是從1986年到1990年，第三個(gè)周期是從1990年到1999年，第四個(gè)周期是1999年至2001年，自2001年至今，處于第五個(gè)周期之中#65377;

1978年以來，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)出“擴(kuò)張—收縮”交替周期波動(dòng)格局，在1993年前，波動(dòng)明顯，幅度較大;自1993年起，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)新的變化，波動(dòng)趨緩，幅度較小#65377;從總體趨勢(shì)看，波谷的不斷上升表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增強(qiáng)了抗衰退能力;波峰的不斷下降表明我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在一定程度上減少了擴(kuò)張的盲目性，增強(qiáng)了發(fā)展的穩(wěn)定性;平均位勢(shì)的提高表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)克服了“大起大落”，總體水平有了顯著提高;周期的擴(kuò)張表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有了更強(qiáng)的持續(xù)性#65377;總的來說，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)在體制變革與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用中，波動(dòng)振幅趨于平緩，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形態(tài)有了較大的改善#65377;

二#65380;我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)與銀行業(yè)的關(guān)系

經(jīng)濟(jì)決定金融，金融反作用于經(jīng)濟(jì)#65377;隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)和完善，宏觀經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)之間的關(guān)系愈加密切，相互作用愈加明顯#65377;一方面，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)直接影響著銀行業(yè)的發(fā)展;另一方面，金融體系的良好運(yùn)行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用，同時(shí)，金融體系的脆弱性和不穩(wěn)定性也會(huì)導(dǎo)致或加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，甚至引發(fā)金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，延緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)#65377;

(一)指標(biāo)波動(dòng)曲線對(duì)比分析

結(jié)合貨幣供給量#65380;信貸及不良貸款率三項(xiàng)金融指標(biāo)(1982-2005年數(shù)據(jù))，我們對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)與銀行業(yè)的關(guān)系進(jìn)行對(duì)比和分析#65377;

從M0#65380;M1#65380;M2的增長(zhǎng)率曲線與GDP增長(zhǎng)率曲線對(duì)比(如圖2)及信貸增長(zhǎng)率曲線與GDP增長(zhǎng)率曲線對(duì)比(如圖3)可以看出，1994年前，我國(guó)的貨幣供應(yīng)量#65380;信貸增長(zhǎng)波動(dòng)略先于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)，貨幣供應(yīng)量#65380;信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)影響較強(qiáng)#65377;進(jìn)入1994年后，貨幣供應(yīng)量#65380;信貸增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)系發(fā)生了變化，波動(dòng)相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)從略有超前轉(zhuǎn)變?yōu)橥缴踔谅杂袦螅泿殴?yīng)量#65380;信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對(duì)貨幣供應(yīng)量#65380;信貸的影響開始顯現(xiàn)#65377;

從歷史數(shù)據(jù)來看，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的變化相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)明顯滯后，經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)對(duì)不良貸款的影響不斷增強(qiáng)#65377;我國(guó)不良貸款增長(zhǎng)主要集中在三個(gè)時(shí)期#65377;一是20世紀(jì)80年代至90年代初#65377;二是90年代初經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)期#65377;四家國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率從1990年的10%上升到1993年的20%左右#65377;三是90年代中后期，主要是在1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)后，三次不良貸款大幅增加均受到了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，與經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的軌跡十分吻合#65377;改革開放20多年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)共經(jīng)歷了五次通貨膨脹和一次通貨緊縮態(tài)勢(shì)，其傳導(dǎo)模式十分相似，都是經(jīng)濟(jì)的大幅波動(dòng)引起的，其過程是固定資產(chǎn)投資盲目擴(kuò)大，帶動(dòng)貨幣信貸的快速增長(zhǎng)，貨幣供應(yīng)量不斷增加，繼而帶動(dòng)上#65380;中#65380;下游價(jià)格上漲#65377;投資形成的生產(chǎn)能力大大超過實(shí)際需求，產(chǎn)品銷不出去，企業(yè)資金鏈斷裂，銀行貸款形成不良貸款#65377;

通過對(duì)比和分析，可以將經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)與銀行業(yè)的關(guān)系概括為兩個(gè)方面:一是當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈上升態(tài)勢(shì)時(shí)，企業(yè)的投資需求增強(qiáng)，社會(huì)資金需求加大，貨幣供應(yīng)量增加，銀行相對(duì)放松信貸準(zhǔn)入條件，信貸投放速度加快#65377;持續(xù)的信貸增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致信貸膨脹，從而引發(fā)通貨膨脹，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫#65377;二是當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開始轉(zhuǎn)向下降趨勢(shì)時(shí)，銀行的信貸投放速度也開始放緩，此時(shí)，企業(yè)對(duì)外負(fù)債水平較高#65380;經(jīng)營(yíng)收益減少，向銀行再融資出現(xiàn)困難，按期償債能力減弱，不良貸款開始逐步暴露，進(jìn)而產(chǎn)生通貨緊縮趨勢(shì)，加劇不良貸款惡化的預(yù)期，進(jìn)一步導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入低迷#65377;

(二)宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生重大影響

經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)周期性波動(dòng)是客觀存在的#65377;只有認(rèn)識(shí)規(guī)律#65380;掌握規(guī)律#65380;合理利用規(guī)律，才能有效促進(jìn)銀行業(yè)持續(xù)#65380;良性發(fā)展#65377;這其中，國(guó)家根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況實(shí)施的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，對(duì)銀行業(yè)影響最深刻#65377;國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控按性質(zhì)來劃分包括放松銀根和緊縮銀根兩種#65377;宏觀調(diào)控放松銀根對(duì)銀行的影響是積極的，而宏觀調(diào)控緊縮銀根給銀行帶來的更多是沖擊與考驗(yàn)，其對(duì)銀行的影響主要體現(xiàn)在以下幾方面:

1.銀行信貸供求矛盾突出#65377;國(guó)家實(shí)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控后，受國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的影響，銀行在減緩發(fā)放貸款特別是流動(dòng)資金貸款的同時(shí)，也加快了清收力度，銀行的信貸供給受到壓縮，但是市場(chǎng)上的信貸需求由于是剛性的并沒有立即相應(yīng)地縮減，這種供求矛盾必將影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，影響銀行的效益，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)加大#65377;宏觀調(diào)控對(duì)于泡沫經(jīng)濟(jì)的影響給銀行帶來的沖擊更是劇烈的#65377;

2.信貸結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象加劇#65377;一是大戶貸款風(fēng)險(xiǎn)集中問題突出#65377;宏觀調(diào)控實(shí)施后，出于控制風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行將貸款營(yíng)銷對(duì)象進(jìn)一步鎖定在少數(shù)規(guī)模相對(duì)較大#65380;當(dāng)期效益較好的大型骨干企業(yè)#65377;當(dāng)效益較好的企業(yè)隨著行業(yè)景氣度下降或新一輪宏觀調(diào)控影響而出現(xiàn)問題，會(huì)給銀行帶來集中風(fēng)險(xiǎn)#65377;并且，銀行“扎堆”競(jìng)爭(zhēng)營(yíng)銷大企業(yè)貸款，可能還會(huì)帶來貸前調(diào)查的放松#65380;貸款條件及流程的簡(jiǎn)化等違規(guī)行為#65377;二是貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)趨同現(xiàn)象突出#65377;目前，不少銀行機(jī)構(gòu)在貸款投向上，偏好電力#65380;電信#65380;教育#65380;交通等行業(yè)和建設(shè)項(xiàng)目，各家商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)趨同現(xiàn)象加劇#65377;由于這些授信對(duì)象大都具有項(xiàng)目工期較長(zhǎng)#65380;自有資本較少#65380;資金需求量大#65380;受政策影響較大等特點(diǎn)，存在著嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患#65377;三是貸款結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期化和存貸款期限不匹配問題突出#65377;“重營(yíng)銷#65380;輕風(fēng)險(xiǎn)”#65380;“重余額#65380;輕結(jié)構(gòu)”等狀況給信貸資產(chǎn)帶來隱患#65377;

3.不良貸款攀升，經(jīng)營(yíng)難度加大#65377;一是銀行新增貸款對(duì)不良貸款率的稀釋作用明顯減弱#65377;二是企業(yè)資金緊張的心理預(yù)期，可能加劇信貸整體風(fēng)險(xiǎn)#65377;在銀根總體抽緊#65380;流動(dòng)資金供應(yīng)相對(duì)減少的情況下，一些企業(yè)擔(dān)心得不到銀行穩(wěn)定的資金支持，在有還貸能力的情況下“惜還”或“拒還”貸款，增加銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)#65377;一些企業(yè)在銀行收回貸款#65380;原材料漲價(jià)和應(yīng)收賬款增加的夾擊下，可能會(huì)產(chǎn)生資金鏈條斷裂的危險(xiǎn)，影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而影響到上下游企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，最終可能引起整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款的上升#65377;此外，銀行受資本約束限制，正在或準(zhǔn)備對(duì)部分授信客戶實(shí)施壓縮或退出，如果方式不當(dāng)或力度過大，也可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)#65377;三是考慮到宏觀調(diào)控措施對(duì)一些行業(yè)和企業(yè)影響的時(shí)滯因素，潛在風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)在更長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)逐步顯現(xiàn)，不良貸款在一定范圍內(nèi)可能有所反彈#65377;

通過分析，我們可以得出這樣的結(jié)論:作為經(jīng)營(yíng)貨幣特殊的金融企業(yè)，銀行是典型的宏觀經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)，不管是利率#65380;匯率變動(dòng)，或是全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，銀行都會(huì)首當(dāng)其沖，暴露在風(fēng)險(xiǎn)之下#65377;在我國(guó)間接融資占主體的融資框架下，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)在不同的經(jīng)濟(jì)周期，風(fēng)險(xiǎn)大相徑庭，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，因?yàn)槠髽I(yè)盈利情況良好，貸款質(zhì)量往往不會(huì)發(fā)生問題;但在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，除直接影響銀行經(jīng)營(yíng)收入外，還可能因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)與效益受較大影響，給銀行帶來新一輪的不良資產(chǎn)#65377;此外，商業(yè)銀行貸款規(guī)模的擴(kuò)大成為我國(guó)固定資產(chǎn)投資高速增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量，但在經(jīng)濟(jì)過熱隨之而來的宏觀調(diào)控，又讓銀行成為了風(fēng)險(xiǎn)的重要承擔(dān)者，銀行信貸規(guī)模增長(zhǎng)速度和投向受到“壓制”，必將給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)#65377;

三#65380;銀行業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化的對(duì)策建議

(一)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)家宏觀政策的研究，建立宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化的提前反應(yīng)機(jī)制

建立服務(wù)于決策層的專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)研究國(guó)家的財(cái)政政策#65380;貨幣政策#65380;產(chǎn)業(yè)政策等宏觀政策#65377;加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況分析，把握金融監(jiān)管當(dāng)局的政策取向，了解全國(guó)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，提出商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域#65380;行業(yè)#65377;密切關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的變化，加強(qiáng)行業(yè)及其信貸投放的跟蹤分析，準(zhǔn)確把握貸款投放行業(yè)的發(fā)展前景#65380;市場(chǎng)空間及市場(chǎng)容量，強(qiáng)化行業(yè)信貸授信的總量研究與控制，并以此為基礎(chǔ)建立提前宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的反應(yīng)機(jī)制，化解宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)造成的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，避免因與國(guó)家或監(jiān)管當(dāng)局的政策抵觸而導(dǎo)致的政策風(fēng)險(xiǎn)，從戰(zhàn)略高度確定銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)方向#65377;

(二)調(diào)整優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化的“最優(yōu)”資產(chǎn)組合

要減少宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化的沖擊，關(guān)鍵要轉(zhuǎn)換存量，優(yōu)化增量，增加宏觀政策支持或處景氣上升期行業(yè)的信貸資產(chǎn)，減少受宏觀調(diào)控影響大或處景氣下降期的行業(yè)的信貸資產(chǎn)，建立一個(gè)多元化的有利于風(fēng)險(xiǎn)分散與效益最大化的資產(chǎn)組合#65377;

1.結(jié)構(gòu)性調(diào)整新增資產(chǎn)#65377;從總量入手，著力解決結(jié)構(gòu)性的問題，一方面控制部分行業(yè)的過度投資和盲目發(fā)展，另一方面大力支持和鼓勵(lì)一些薄弱行業(yè)的發(fā)展#65377;即使對(duì)于過熱行業(yè)，在政策上也不搞“一刀切”，該控制的堅(jiān)決控制，該支持的大力支持#65377;結(jié)構(gòu)調(diào)整主要從以下三個(gè)方面著手:行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整;客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整;資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整#65377;

2.針對(duì)性優(yōu)化存量資產(chǎn)#65377;對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)向蕭條或者宏觀調(diào)控而使得風(fēng)險(xiǎn)程度增加的貸款要執(zhí)行信貸退出政策，將風(fēng)險(xiǎn)性貸款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或者較為安全的貸款#65377;對(duì)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為不良資產(chǎn)的貸款要轉(zhuǎn)入不良資產(chǎn)的處置程序#65377;^[1]對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度較高#65380;出現(xiàn)一定支付危機(jī)的企業(yè)，應(yīng)果斷對(duì)其停止貸款，并通過采取多種措施積極回收貸款，無法回收貸款的要采取資產(chǎn)保全措施#65377;對(duì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素但還有正常的現(xiàn)金流量和支付能力的企業(yè)，要本著以收回貸款為導(dǎo)向采取以進(jìn)促退#65380;逐漸退出的策略，通過增加貸款#65380;增加抵押物和擔(dān)保來保證貸款的安全#65377;在信貸退出的時(shí)候，可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，采取貸款交易的形式，通過將貸款出售來實(shí)現(xiàn)#65377;

(三)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的資產(chǎn)負(fù)債管理體系

經(jīng)濟(jì)周期與利率的關(guān)系非常密切#65377;一般來說，在周期的蕭條階段，利率水平最低;當(dāng)經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇時(shí)，利率開始緩慢回升，到繁榮階段達(dá)到最高#65377;隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步深入，利率市場(chǎng)化成為了我國(guó)金融市場(chǎng)的改革方向，利率管理必將對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響#65377;商業(yè)銀行應(yīng)審時(shí)度勢(shì)，強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理，及時(shí)調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的持續(xù)健康發(fā)展#65377;

1.建立科學(xué)高效的利率定價(jià)機(jī)制#65377;強(qiáng)化利率管理分析，科學(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率變動(dòng)方向#65380;水平#65380;結(jié)構(gòu)和周期特點(diǎn)等，形成對(duì)金融市場(chǎng)的快速反應(yīng)能力，盡量減少因利率變化而引起的負(fù)面影響#65377;不斷改進(jìn)利率定價(jià)方式，根據(jù)金融市場(chǎng)總體利率水平，以及資本成本#65380;貸款費(fèi)用#65380;貸款收益#65380;風(fēng)險(xiǎn)差異#65380;同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等因素，確定全行的基準(zhǔn)利率，并根據(jù)不同的市場(chǎng)及客戶信用狀況授權(quán)一定的浮動(dòng)幅度，提高利率管理的效力#65377;

2.建立完善利率風(fēng)險(xiǎn)控制體系#65377;強(qiáng)化管理，建立嚴(yán)格的利率管理規(guī)章制度，規(guī)范操作行為#65377;加大對(duì)利率執(zhí)行情況的調(diào)查#65380;檢查和監(jiān)督力度，防范利率風(fēng)險(xiǎn)#65377;

3.構(gòu)建以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理體系#65377;強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，逐步確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的核心地位，確保資產(chǎn)與負(fù)債總量平衡與結(jié)構(gòu)對(duì)稱#65377;明確有關(guān)部門在利率風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃#65380;識(shí)別#65380;計(jì)量#65380;監(jiān)控#65380;評(píng)價(jià)等方面的權(quán)利和職責(zé)，引入利率敏感性分析和缺口管理技術(shù)，建立利率風(fēng)險(xiǎn)限額管理體系，確保利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸控制在可以接受的范圍之內(nèi)，把利率變動(dòng)造成的負(fù)面影響降到最低，確保商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)步提高#65377;

(四)建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化的風(fēng)險(xiǎn)控制

建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，切實(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，既是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重，也是應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)#65380;實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一種現(xiàn)實(shí)選擇#65377;

1.建立前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)#65377;以周期為基礎(chǔ)來評(píng)估信貸資產(chǎn)的當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)和未來風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)信貸項(xiàng)目的違約概率和未來可能發(fā)生的消極影響，并按照理性支持業(yè)務(wù)發(fā)展的要求，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)#65380;競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理政策#65380;程序和方法，全面提高風(fēng)險(xiǎn)管理政策的前瞻性與適應(yīng)性，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和有效性#65377;

2.建立立體化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理#65377;進(jìn)一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，明確董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層之間的權(quán)利和責(zé)任#65377;董事會(huì)通過風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行整體戰(zhàn)略決策的管理;通過獨(dú)立而權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)管理部門實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行內(nèi)各機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的有機(jī)統(tǒng)一管理;通過科學(xué)完整的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別#65380;衡量#65380;監(jiān)測(cè)#65380;控制和轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全過程監(jiān)理;通過合理明確的職能劃分實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門之間#65380;上下級(jí)之間的有效協(xié)調(diào)#65380;聯(lián)動(dòng)管理#65377;

3.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力#65377;國(guó)際上的大銀行都把風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度作為防范風(fēng)險(xiǎn)損失的最后堤防和生存的保障#65377;當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系并不完整，風(fēng)險(xiǎn)管理水平也不高，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度對(duì)于銀行的持續(xù)經(jīng)營(yíng)就更為重要#65377;因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)利用宏觀經(jīng)濟(jì)繁榮的有利時(shí)期，建立足夠的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，抓住盈利空間擴(kuò)大的機(jī)遇，提高撥備覆蓋率和資本充足率，防止未來的風(fēng)險(xiǎn)損失給銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)帶來影響#65377;

4.利用經(jīng)濟(jì)周期變化，提高不良資產(chǎn)的處置回報(bào)率#65377;經(jīng)濟(jì)衰退期，往往是不良資產(chǎn)大量暴露的時(shí)期，也是商業(yè)銀行急于處置不良資產(chǎn)的時(shí)期#65377;但是，有一個(gè)事實(shí)是客觀存在的，一些行業(yè)或項(xiàng)目在這個(gè)經(jīng)濟(jì)周期是不良資產(chǎn)，到下一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期可能又轉(zhuǎn)化了優(yōu)良資產(chǎn)，這有一個(gè)不良資產(chǎn)處置的時(shí)機(jī)問題#65377;以海南房地產(chǎn)業(yè)為例，20世紀(jì)90年代泡沫經(jīng)濟(jì)發(fā)生后，房地產(chǎn)行業(yè)不良資產(chǎn)大量產(chǎn)生，各家銀行急于回收資金，對(duì)一些項(xiàng)目不計(jì)成本盲目處置，有此項(xiàng)目的處置回收率不到10%#65377;但到90年代末，隨著海南經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，很多房地產(chǎn)商低價(jià)買入的房地產(chǎn)項(xiàng)目，短短幾年，由不良資產(chǎn)很快又變成了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，房地產(chǎn)商從中獲取了巨額利益#65377;因此，金融業(yè)必須要把握好經(jīng)濟(jì)周期變化的規(guī)律和特點(diǎn)，善于利用經(jīng)濟(jì)周期變化處置不良資產(chǎn)#65377;要建立一種評(píng)估和盤活機(jī)制，對(duì)一些看準(zhǔn)的行業(yè)或項(xiàng)目，寧可犧牲資金的時(shí)間價(jià)值，也不可盲目處置#65377;

(五)加快金融創(chuàng)新，增強(qiáng)適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化的競(jìng)爭(zhēng)能力

創(chuàng)新是企業(yè)生存與發(fā)展的動(dòng)力#65377;當(dāng)今世界，在金融創(chuàng)新的實(shí)踐過程中產(chǎn)生了前所未有的新工具#65380;新技術(shù)和新市場(chǎng)，很大程度地革新了金融業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)方式，改變了金融總量和結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了金融和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展#65377;在傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營(yíng)理念下，銀行經(jīng)營(yíng)更多體現(xiàn)在存#65380;貸款業(yè)務(wù)上，由于業(yè)務(wù)單一#65380;產(chǎn)品匱乏，造成銀行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期變化的影響極大，如果排除國(guó)家信譽(yù)這一保障因素，在經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)的情況下，銀行經(jīng)營(yíng)都將難以為續(xù)#65377;因此，銀行業(yè)必須加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究力度，不斷探索出趨利避害的產(chǎn)品和措施，以更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的變化#65377;

1.經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新#65377;簡(jiǎn)言之，就是要加快發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，實(shí)行“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”#65377;所謂“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”是指商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)#65380;證券等金融業(yè)務(wù);廣義上是指銀行除經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)#65380;證券等金融業(yè)務(wù)外，還持有非金融公司的股份#65377;按照當(dāng)前我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)際，銀行可以采用金融控股公司模式進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，滿足多元化的經(jīng)營(yíng)需求#65377;當(dāng)務(wù)之急要大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，利用我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的有利時(shí)機(jī)，把證券籌資者#65380;投資者#65380;券商#65380;基金及其他中介機(jī)構(gòu)作為重點(diǎn)，為證券發(fā)行#65380;證券交易#65380;融資融券#65380;委托代理等方面提供服務(wù)，同時(shí)要注意為今后進(jìn)一步的混業(yè)經(jīng)營(yíng)積累經(jīng)驗(yàn)#65377;^[2]時(shí)機(jī)成熟以后，有選擇地通過控股子公司，經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)#65380;證券等金融業(yè)務(wù)#65377;

2.業(yè)務(wù)方式創(chuàng)新#65377;隨著外資銀行的進(jìn)入，國(guó)內(nèi)銀行壟斷競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)進(jìn)一步被打破，傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間將進(jìn)一步被壓縮，銀行不可避免要進(jìn)入微利時(shí)代#65377;因此，必須加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，以創(chuàng)新應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的變化#65377;業(yè)務(wù)方式的創(chuàng)新包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新#65380;負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新#65380;表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面#65377;^[3]

3.品牌管理創(chuàng)新#65377;現(xiàn)代金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是品牌競(jìng)爭(zhēng)#65377;一般來說，品牌不隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化，是銀行剛性的競(jìng)爭(zhēng)力，也是銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化甚至是經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊的最穩(wěn)定的基礎(chǔ)#65377;要想讓品牌具有長(zhǎng)久旺盛的生命力，要制定推廣品牌戰(zhàn)略，通過持續(xù)不斷的創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)品更新#65380;換代升級(jí)，培育新的品牌增長(zhǎng)點(diǎn)，不斷提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)力和品牌價(jià)值#65377;

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