淺議我國上市公司信息披露存在問題及對策

摘 要：信息披露是投資者了解上市公司、證券監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管上市公司的主要途徑，信息披露制度是各國證券法律制度的重要原則。隨著我國資本市場的進(jìn)一步完善，建立規(guī)范的信息披露制度和監(jiān)管體制，其意義十分重大。分析了我國上市公司在會計信息披露中存在的問題，提出了規(guī)范上市公司信息披露的措施建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；信息披露；存在問題；對策

1 我國上市公司信息披露存在的問題

（1）信息披露不及時，出現(xiàn)了年報季報難產(chǎn)現(xiàn)象。

眾所周知，信息的價值往往體現(xiàn)在及時性上。上市公司披露的信息與其股票的市場價格是息息相關(guān)的，信息往往起到價格信號的作用。及時的信息披露，有助于投資者作出正確的投資判斷；不及時的信息披露，卻為內(nèi)幕人員利用時間差進(jìn)行內(nèi)幕交易、牟取暴利或及時避險提供了條件，這對于普通的中小投資者而言，無疑是極不公平、不公正的。

（2）缺乏自覺性。

信息披露對上市公司而言是一種義務(wù)，絕大多數(shù)上市公司只完成強制性披露，很少進(jìn)行自愿性披露，將會計信息披露看成一項任務(wù)， 甚至現(xiàn)在很多上市公司卻將此看成一種負(fù)擔(dān)，并不是主動的去披露應(yīng)該披露的信息，總是得過且過，業(yè)績好的還可以，特別是對于那些虧損的上市公司總是擔(dān)心自己失去配股資格或是將被停牌，因此能不披露的盡量不去披露，能少披露的盡可能的少披露，結(jié)果使上市公司的信息披露處于一種被動、應(yīng)付了事的局面。

（3）會計信息失真程度嚴(yán)重。

上市公司披露的信息必須準(zhǔn)確、真實，不得虛假記載、誤導(dǎo)或欺詐，這是最基本的要求。但是，有些上市公司的信息披露嚴(yán)重失實，甚至是謊話連篇。如“瓊民源”、“鄭州百文”、“中科創(chuàng)業(yè)”以及“銀廣夏”等，無一不對中國證券市場造成了巨大的沖擊，引發(fā)了一次又一次的信任危機。

（4）信息披露不充分、不完整。

信息使用者通過對充分而完整的會計信息及其勾稽關(guān)系的分析，可以判斷上市公司會計信息的真實性和準(zhǔn)確性。因此，一些上市公司總是采取盡量少披露會計信息的方法來隱瞞可能存在的不實資料。例如，有的上市公司其投資收益占到了利潤總額的一半以上，但究竟是投資何處所得，投資收益率有多少，風(fēng)險程度如何等，均未做相應(yīng)說明。

（5）會計信息披露手段不完善。

會計信息披露手段是指上市公司進(jìn)行會計信息披露的方式和渠道。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，一些市場建立了專門的上市公司會計信息披露系統(tǒng)，并利用互聯(lián)網(wǎng)來披露會計信息。

2 規(guī)范上市公司信息披露的措施建議

規(guī)范會計工作是提高會計工作質(zhì)量，保證會計信息真實可靠的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。由于社會的發(fā)展、科技的進(jìn)步、法規(guī)的修改以及環(huán)境和要求的變化，要對會計人員強化在職繼續(xù)教育，無論是思想和政策，還是理論和知識，使其跟上時代的步伐，能勝任工作，確保會計信息的質(zhì)量。

（1）制定上市公司信息披露準(zhǔn)則。

上市公司信息披露的制度建設(shè)應(yīng)該包括兩個層面：一是制定信息披露準(zhǔn)則，二是制定信息披露規(guī)則體系。縱觀世界各國證券市場的發(fā)展，上市公司信息披露準(zhǔn)則至少應(yīng)該包括：誠信、持續(xù)、對稱、敏感。①誠信準(zhǔn)則。上市公司只有講誠實、守信用，才能自覺地按照真實、準(zhǔn)確、完整、及時的要求進(jìn)行信息披露，從根本上杜絕造假。②持續(xù)準(zhǔn)則。上市公司在持續(xù)經(jīng)營過程中，要嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定披露信息。③對稱準(zhǔn)則。證券市場上，不同投資者之間往往存在著嚴(yán)重的信息不對稱性。④敏感準(zhǔn)則。股票價格對上市公司的各種事件和變化都表現(xiàn)出相當(dāng)程度的敏感性。

（2）建立科學(xué)合理的信息披露及監(jiān)管機制。

建立科學(xué)合理的信息披露及監(jiān)管機制，加強監(jiān)管處罰力度，加大會計造假的成本，消除會計造假的僥幸心理。對于違規(guī)性的會計信息披露行為的治理關(guān)鍵在于設(shè)計一個合理的責(zé)任和約束安排，使會計規(guī)則執(zhí)行人的違規(guī)行為所帶來的成本超過由其所帶來的收益，從而改變理性的會計規(guī)則執(zhí)行人的行為決策。

（3）完善上市公司內(nèi)部的公司治理結(jié)構(gòu)。

存在于投資者和經(jīng)營管理層之間的信息不對稱是會計造假的一大誘因，針對這種信息不對稱，國際上通行的做法是訴諸于公司治理結(jié)構(gòu)的安排。完善的公司治理通過權(quán)力分配、權(quán)力制衡、和信息披露等機制，迫使經(jīng)營管理層釋放信息，均衡信息分部。

（4）實施誠信工程，強化道德教育。

由我國上市公司的誠信危機所導(dǎo)致的投資者對證券市場的信心危機，從本質(zhì)上反映出我國證券市場現(xiàn)存的道德危機。廣大投資者對證券市場的信任是建立在國家信用基礎(chǔ)之上的。證券市場的道德危機在破壞國家信用，上市公司的違信行為在透支國家信用。為此，我們要重視以下幾方面工作：①加大宣傳教育力度，提高會計誠信度和公信力，維護(hù)會計職業(yè)道德。會計教育不僅要傳授必需的技巧和知識，而且要灌輸?shù)赖聵?biāo)準(zhǔn)和敬業(yè)精神，使學(xué)生一開始學(xué)習(xí)會計就認(rèn)識到會計誠信、職業(yè)道德的重要性，樹立起會計職業(yè)的尊嚴(yán)感。②建立規(guī)范的社會誠信體系和失信約束懲罰機制，保證誠信者能夠得到應(yīng)有的回報，失信者必須受到相應(yīng)的懲罰，為社會誠信水平的提高提供制度和法律保障；③發(fā)揮社會輿論的監(jiān)督作用，褒揚誠信者，譴責(zé)失信者，弘揚誠實守信的行為品德。

（5）提高會計人員的素質(zhì)。

會計人員是企業(yè)會計信息的直接提供者，會計人員的職業(yè)道德水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)直接影響會計信息質(zhì)量。一方面，會計人員要樹立愛崗敬業(yè)的精神。要嚴(yán)格執(zhí)行國家方針政策和各項規(guī)章制度，增強對國家、對人民負(fù)責(zé)的高度責(zé)任感，維護(hù)國家財產(chǎn)安全；要堅持原則、實事求是，提供準(zhǔn)確、真實的會計信息；要虛心學(xué)習(xí)，熟悉財務(wù)管理方面的政策法規(guī)和規(guī)章制度，提高會計業(yè)務(wù)技能，掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，切實加強內(nèi)部財務(wù)管理，及時、準(zhǔn)確提供會計信息。另一方面，各級政府財政部門要切實加強會計工作管理。要加強對會計人員的培養(yǎng)，提高會計人員職業(yè)道德水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)；要支持會計人員依法行使職權(quán)，堅決為因堅持原則而遭打擊報復(fù)的會計人員伸張正義；逐步在大中型企業(yè)施行財務(wù)總監(jiān)制或總會計師委派制，提高會計工作在企業(yè)經(jīng)營管理中的地位。

（6）提高科技力度，改變披露方式。

為提高證券市場的高科技，大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，在證券業(yè)開通電子商務(wù)， 應(yīng)用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、網(wǎng)上交易防火墻技術(shù)、信息系統(tǒng)病毒防治技術(shù)等使信息使用者無論在何時、何地， 以何種接入方式都能獲得必要的與證券有關(guān)信息， 享受與證券有關(guān)的信息及服務(wù)。高效的網(wǎng)絡(luò)機制取代傳統(tǒng)的披露方式，使得會計信息能夠以“私人物品”的面目出現(xiàn)，成為可供使用的商品，最終的交易價格和披露量完全由供需雙方?jīng)Q定，此時市場是高效率的，均衡時會計信息的披露量在理論上達(dá)到最優(yōu)境界。這不僅有效地克服了信息披露的管制缺陷，而且成功地擺脫了信息披露充分性難以“適度”把握、成本難以分?jǐn)偟膶擂尉置妗＊?/p>

參考文獻(xiàn)

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