淺議我國上市公司信息披露存在問題及對策

摘 要：信息披露是投資者了解上市公司、證券監管機構監管上市公司的主要途徑，信息披露制度是各國證券法律制度的重要原則。隨著我國資本市場的進一步完善，建立規范的信息披露制度和監管體制，其意義十分重大。分析了我國上市公司在會計信息披露中存在的問題，提出了規范上市公司信息披露的措施建議。

關鍵詞：上市公司；信息披露；存在問題；對策

1 我國上市公司信息披露存在的問題

（1）信息披露不及時，出現了年報季報難產現象。

眾所周知，信息的價值往往體現在及時性上。上市公司披露的信息與其股票的市場價格是息息相關的，信息往往起到價格信號的作用。及時的信息披露，有助于投資者作出正確的投資判斷；不及時的信息披露，卻為內幕人員利用時間差進行內幕交易、牟取暴利或及時避險提供了條件，這對于普通的中小投資者而言，無疑是極不公平、不公正的。

（2）缺乏自覺性。

信息披露對上市公司而言是一種義務，絕大多數上市公司只完成強制性披露，很少進行自愿性披露，將會計信息披露看成一項任務， 甚至現在很多上市公司卻將此看成一種負擔，并不是主動的去披露應該披露的信息，總是得過且過，業績好的還可以，特別是對于那些虧損的上市公司總是擔心自己失去配股資格或是將被停牌，因此能不披露的盡量不去披露，能少披露的盡可能的少披露，結果使上市公司的信息披露處于一種被動、應付了事的局面。

（3）會計信息失真程度嚴重。

上市公司披露的信息必須準確、真實，不得虛假記載、誤導或欺詐，這是最基本的要求。但是，有些上市公司的信息披露嚴重失實，甚至是謊話連篇。如“瓊民源”、“鄭州百文”、“中科創業”以及“銀廣夏”等，無一不對中國證券市場造成了巨大的沖擊，引發了一次又一次的信任危機。

（4）信息披露不充分、不完整。

信息使用者通過對充分而完整的會計信息及其勾稽關系的分析，可以判斷上市公司會計信息的真實性和準確性。因此，一些上市公司總是采取盡量少披露會計信息的方法來隱瞞可能存在的不實資料。例如，有的上市公司其投資收益占到了利潤總額的一半以上，但究竟是投資何處所得，投資收益率有多少，風險程度如何等，均未做相應說明。

（5）會計信息披露手段不完善。

會計信息披露手段是指上市公司進行會計信息披露的方式和渠道。隨著信息技術的發展，一些市場建立了專門的上市公司會計信息披露系統，并利用互聯網來披露會計信息。

2 規范上市公司信息披露的措施建議

規范會計工作是提高會計工作質量，保證會計信息真實可靠的基礎環節。由于社會的發展、科技的進步、法規的修改以及環境和要求的變化，要對會計人員強化在職繼續教育，無論是思想和政策，還是理論和知識，使其跟上時代的步伐，能勝任工作，確保會計信息的質量。

（1）制定上市公司信息披露準則。

上市公司信息披露的制度建設應該包括兩個層面：一是制定信息披露準則，二是制定信息披露規則體系。縱觀世界各國證券市場的發展，上市公司信息披露準則至少應該包括：誠信、持續、對稱、敏感。①誠信準則。上市公司只有講誠實、守信用，才能自覺地按照真實、準確、完整、及時的要求進行信息披露，從根本上杜絕造假。②持續準則。上市公司在持續經營過程中，要嚴格按照法律、法規和公司章程的規定披露信息。③對稱準則。證券市場上，不同投資者之間往往存在著嚴重的信息不對稱性。④敏感準則。股票價格對上市公司的各種事件和變化都表現出相當程度的敏感性。

（2）建立科學合理的信息披露及監管機制。

建立科學合理的信息披露及監管機制，加強監管處罰力度，加大會計造假的成本，消除會計造假的僥幸心理。對于違規性的會計信息披露行為的治理關鍵在于設計一個合理的責任和約束安排，使會計規則執行人的違規行為所帶來的成本超過由其所帶來的收益，從而改變理性的會計規則執行人的行為決策。

（3）完善上市公司內部的公司治理結構。

存在于投資者和經營管理層之間的信息不對稱是會計造假的一大誘因，針對這種信息不對稱，國際上通行的做法是訴諸于公司治理結構的安排。完善的公司治理通過權力分配、權力制衡、和信息披露等機制，迫使經營管理層釋放信息，均衡信息分部。

（4）實施誠信工程，強化道德教育。

由我國上市公司的誠信危機所導致的投資者對證券市場的信心危機，從本質上反映出我國證券市場現存的道德危機。廣大投資者對證券市場的信任是建立在國家信用基礎之上的。證券市場的道德危機在破壞國家信用，上市公司的違信行為在透支國家信用。為此，我們要重視以下幾方面工作：①加大宣傳教育力度，提高會計誠信度和公信力，維護會計職業道德。會計教育不僅要傳授必需的技巧和知識，而且要灌輸道德標準和敬業精神，使學生一開始學習會計就認識到會計誠信、職業道德的重要性，樹立起會計職業的尊嚴感。②建立規范的社會誠信體系和失信約束懲罰機制，保證誠信者能夠得到應有的回報，失信者必須受到相應的懲罰，為社會誠信水平的提高提供制度和法律保障；③發揮社會輿論的監督作用，褒揚誠信者，譴責失信者，弘揚誠實守信的行為品德。

（5）提高會計人員的素質。

會計人員是企業會計信息的直接提供者，會計人員的職業道德水平和業務素質直接影響會計信息質量。一方面，會計人員要樹立愛崗敬業的精神。要嚴格執行國家方針政策和各項規章制度，增強對國家、對人民負責的高度責任感，維護國家財產安全；要堅持原則、實事求是，提供準確、真實的會計信息；要虛心學習，熟悉財務管理方面的政策法規和規章制度，提高會計業務技能，掌握企業生產經營情況，切實加強內部財務管理，及時、準確提供會計信息。另一方面，各級政府財政部門要切實加強會計工作管理。要加強對會計人員的培養，提高會計人員職業道德水平和業務素質；要支持會計人員依法行使職權，堅決為因堅持原則而遭打擊報復的會計人員伸張正義；逐步在大中型企業施行財務總監制或總會計師委派制，提高會計工作在企業經營管理中的地位。

（6）提高科技力度，改變披露方式。

為提高證券市場的高科技，大力發展網絡信息技術，在證券業開通電子商務， 應用先進的網絡技術、網上交易防火墻技術、信息系統病毒防治技術等使信息使用者無論在何時、何地， 以何種接入方式都能獲得必要的與證券有關信息， 享受與證券有關的信息及服務。高效的網絡機制取代傳統的披露方式，使得會計信息能夠以“私人物品”的面目出現，成為可供使用的商品，最終的交易價格和披露量完全由供需雙方決定，此時市場是高效率的，均衡時會計信息的披露量在理論上達到最優境界。這不僅有效地克服了信息披露的管制缺陷，而且成功地擺脫了信息披露充分性難以“適度”把握、成本難以分攤的尷尬局面。

參考文獻

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［3］易慧娟.我國上市公司信息披露問題及對策初探［J］.經濟師，2006，(10).