中小企業融資問題探究

摘 要:由于我國中小企業制度更新滯后#65380;信用意識不強#65380;擔保難#65380;財務管理水平低等原因，使中小企業融資難的問題日漸突出#65377;應通過完善中小企業制度#65380;健全企業的風險及信用評價體系#65380;發展互助性擔保制度#65380;深化商業銀行改革#65380;大力發展地方性中小金融機構等措施來解決此問題#65377;

關鍵詞:中小企業;融資難;原因;對策

中圖分類號:F830.5文獻標識碼:A文章編號:1006-3544(2007)05-0026-01

中小企業是我國經濟發展和社會穩定的重要支柱，然而，當前它們所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發展中的地位作用卻是極不相稱的，融資難嚴重困擾著中小企業的發展。

一、我國中小企業融資現狀

1.中小企業的融資通道過窄。由于證券市場門檻高，中小企業難以通過資本市場籌集資金，只能主要依賴于金融機構。我國《公司法》和《企業債券管理條例》對企業發行債券的基本要求是：企業規模達到國家規定的要求；企業經濟效益良好、發行債券前連續三年盈利；股份有限公司的資產額不低于3000萬，有限公司的凈資產額不低于6000萬；最近三年平均可分配利潤可以支付公司債券一年的利息等。這一標準多數中小企業都難以達到。

2.銀行不愿對中小企業放貸。中小企業因資信等級低、缺乏抵押資產、融資成本和監控成本高等原因，難以得到銀行的資金支持。據統計，2003年全國鄉鎮、個體私營、“三資”企業的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4％。

3.流動負債所占比例較大，而長期負債則占很少的部分。主要由于銀行一般只會為中小企業提供短期貸款，而由于各種原因一般不會提供長期貸款。

4.自有資金缺乏。企業融資分為內源融資和外源融資。內源融資是企業從自身內部取得資金并轉化為投資的過程，具有原始性、自創性的特點。外源融資是企業吸收其他經濟主體的閑置資金并轉化為投資的過程，具有高效性、靈活性、大量性的特點。由于中小企業受各方面原因的限制，自我積累能力有限，內部資金遠不能滿足需求，從而極大地制約了企業的快速發展和做大做強。

二、中小企業融資難的原因

1.中小企業制度更新滯后。我國中小企業在經過20世紀80、90年代的粗放型快速增長后， 未能及時進行現代企業制度改造，仍停留在傳統的企業管理方式上。由于制度更新滯后，管理方式不科學，一部分中小企業不適應外部環境變化，經營出現困難，大量產品積壓，利潤水平下降，內部積累大幅度減少，從而使企業的內部融資能力降低。

2.企業財務制度不健全，財務核算水分較大。銀行是否發放貸款必須是以企業的真實情況為前提，以控制新增貸款風險。而大多數中小企業由于缺乏有關部門的嚴格管理，內部管理不規范，特別是在財務核算方面隨意性較大，普遍存在財務核算不真實的問題，金融機構對中小企業的貸款風險難以把握。

3.資信狀況不佳，難以取得貸款支持。目前，中小企業的資信等級普遍不高，50%以上的財務管理不健全， 信用等級60%以上都是3B或是3B以下，抗風險能力低，而目前銀行新增貸款80%集中在3A或2A類企業，因此，中小企業由于信用風險太大，取得銀行貸款受到限制。

4.銀行的貸款條件讓中小企業望而卻步。為了防范信貸資金風險， 我國銀行基本上對中小企業不發放信用貸款，僅發放抵押擔保貸款。中小企業要想取得貸款必須有可靠的擔保單位和抵押物。從抵押貸款來看，由于金融機構發放貸款時均要求有足額的抵押物，尤其是對信用等級不高、經營風險較大的中小企業。從擔保貸款來看，由于中小企業自身資信較差，效益好的單位不愿為其擔保，而一般企業做擔保，銀行又不認可， 中小企業又不像國有企業有政府部門或上級主管部門的支持與擔保，這就給企業融資帶來了巨大的障礙。

5.銀行信貸管理體制不健全，程序繁瑣，在一定程度上影響了對中小企業的貸款投放。目前，我國各大銀行貸款的審貸方式都比較機械，對大企業和中小企業的貸款申請采用相同的審貸模式。 由于中小企業的資金需求特點是數量少、筆數多、時間急、頻率高，如果沿用對大企業的審貸模式，要經過近10道手續，無法滿足中小企業資金需求的迫切性，往往使中小企業錯過了運用貸款獲取利潤的最佳時機。

三、解決中小企業融資難的對策

1.加強內部管理，提高管理水平。中小企業應遵循市場經濟的客觀要求，強化內部管理，建立符合現代市場經濟要求的企業組織形式。對國有中小企業實行積極退出戰略，走改制重組道路；對私營企業要引導資本社會化，改變家族式管理方式，吸收現代企業制度和管理制度的要素。在企業內的所有者、經營者、生產者之間建立互相制衡、互相約束的機制，調動每一位員工的積極性。

2.加強財務制度建設，增加財務信息透明度。中小企業應規范財務管理方面的工作，按國家的有關規定，建立能正確反映企業財務狀況的制度，定期公布經過會計師事務所審計的會計報表，增加企業財務透明度。加強與銀行及其他金融機構的聯系，對企業的發展方向和經營情況進行充分的溝通，使銀行及其他金融機構對企業的經營環境與前景有足夠的信心。

3.加強中小企業的信用觀念。中小企業應注意維護自身的形象，加強信用觀念。企業必須及時償還到期款項，力爭做到無不良的信用記錄。

4.加強政府對中小企業的扶持。（1）政府應該從多方面制定優惠政策，特別是稅收優惠政策， 輔助中小企業的發展。（2）政府應構建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業面對資本市場的進入壁壘，方便不同規模、不同發展階段的企業進行直接融資；積極發展二板市場，降低準入門檻，讓市場前景好、產品技術含量高、有發展潛力的成長型中小企業直接進入證券市場融資。

5.深化商業銀行改革，完善金融企業制度。銀行要轉變觀念，將支持中小企業發展作為新的貸款增長點。要充分認識到為中小企業貸款服務的重要性， 轉變歧視中小企業的觀念。應簡化中小企業貸款審批手續，使責權利明確。對于中小企業貸款，應該實行完全信貸員負責制。

6.大力發展地方性中小金融機構。地方性中小金融機構對當地中小企業的了解程度明顯高于大銀行，具有為中小企業提供服務的信息優勢。 大力發展地方性中小金融機構，有助于解決存在于金融機構與中小企業之間的信息不對稱問題，這可在一定程度上改善中小企業的融資環境。

7.加快信用擔保體制的建設。抵押擔保是中小企業融資的主要手段，政府應當采取必要的扶持政策，創造條件重點扶持一批經營業績好、制度健全、管理規范的擔保機構，加快組建中小企業信用擔保機構。

（責任編輯：龍會芳；校對：閻東彬）