銀行資金過多怎么辦

當前，貨幣信貸的突出問題是銀行體系的流動性過剩。通俗地說，就是銀行體系的資金過于充裕。

近年來，居民儲蓄居高不下，加之國際收支持續盈余，各家銀行通過結售匯業務獲得了大量的人民幣資金，具備了極大的資產擴張能力。過猶不及，資金太多了也不是好事。過多的銀行資金進入固定資產投資領域，會引發投資的過度擴張，進入房地產、股票市場等領域，會推動資產價格的過快上漲，從而加大潛在的通貨膨脹風險，并增加銀行體系的脆弱性。因此，必須高度重視、積極應對流動性過剩問題。

2006年以來，為調控貨幣供應量的適度增長，人民銀行通過多次發行央行票據、三次上調存款準備金率、兩次加息等手段，大力回收銀行體系的流動性，流動性過剩的狀況已初步得到緩解。資料顯示，廣義貨幣供應量M2的增勢自2006年5月份以來逐步回落，9月末，M2同比增長16.8％，為去年以來的最低水平。盡管如此，目前流動性過剩的形勢卻依然嚴峻。從資金數量上看，2006年人民幣新增貸款的預期目標為2.5萬億元，而前8個月的新增貸款就已突破這一預期目標，前10個月的新增貸款高達2.78萬億元，超出全年預期目標11％；在貸款快速增長的同時，存款減去貸款的差額即存差也在快速增長，2006年10月末，金融機構存差高達10.82萬億元，約占存款余額的1/3。快速增長的貸款和快速增長的存差同時并存，銀行資金的充裕程度可見一斑。再從資金價格上看，盡管央行出臺了不少收縮流動性的措施，但銀行間市場的利率并沒有明顯上升，表明銀行資金仍然十分寬松。

商業銀行是以追求利潤最大化為目標的金融企業，有資金不可能不用。關鍵是，要積極引導商業銀行審慎貸款，加大對經濟社會薄弱環節的投入，避免為低水平重復建設和固定資產過度投資推波助瀾，并選擇適當品種合理投資，提高資金的經濟效益和社會效益。因此，積極應對流動性過剩，除了綜合運用多種貨幣政策工具，加強流動性管理之外，還要加強金融創新和金融市場制度建設。一方面繼續提高直接融資比重，開發更多的金融衍生產品，“消化”部分居民儲蓄；另一方面為商業銀行資金運用開辟更多投資渠道，提供更多投資品種，分散和轉移商業銀行的貸款能量。2006年下半年以來，股市逐漸回暖，大量居民存款從銀行體系流出，就是儲蓄轉化為投資的很好例證，在某種程度上也減輕了銀行資金過多的壓力。

國際收支失衡是流動性過剩的重要源頭，要通過外貿政策取向的調整、外貿增長方式的轉變以及人民幣匯率形成機制的完善減緩外貿順差高速增長的趨勢。同時，采取有效措施變“藏匯于國”為“藏匯于民”，降低央行持有外匯儲備的成本，進而減少外匯占款的投放。

摘自《人民日報》2006.12.28