倒按揭險種孕育出世意欲解構中國是養老

隨著以“倒按揭”為主營業務的幸福人壽保險股份有限公司的即將掛牌，以及天津濱海新區金融創新對“倒按揭”產品市場調研的展開，一種“以房養老”的新保險養老產品正成為保險市場新的訴求點。

但是，這一產品是否真如保險公司們想象的那樣有利可圖?

“‘倒按揭’真正的市場潛力不會太大，按照老年人城市自有住房與實際需求，一層層分析后，會發現有效需求很小；企業無法滿足贏利需求，以至于我們停止了這項研究課題。”3月29日，一位曾參與政府指定保險公司“倒按揭”課題組的人士告訴本報。

盡管如此，尋找新產品利潤增長點的保險公司們依然在尋找可能的突破口。

政府推動

“目前，平安保險擁有世界上最齊全的生命周期表，其可預測人均壽命變化趨勢，按職業、年齡，如果平安提供這種保險，會精算得很準，比如行業價值的定價可謂‘輕車熟路’”，一位消息人士說。

這位人士透露目前平安很愿意提供這種保險；現在提供這種保險本身沒有任何障礙：反按揭貸款，銀行也不應該有障礙，只是需要有一種有機產品把這兩家組合起來。

全國政協委員、建設部科技司司長賴明早在去年的提案中就曾經表示，可以通過“倒按揭”來緩解中國的養老難題但他也表示，盡管作為一種成熟融資方式的“倒按揭”在國外較為常見：但在我國遭遇理念、價值觀、政策法規修改等現實問題，實施起來難度很大

后來在賴明的建議下還專門成立了課題組，進行理論研究與市場論證“不過，研究結果不盡如意，關鍵在于我們找不到足夠的市場發展空間，而且，接踵而至的是由保險公司發起的幾次課題研究也基本上不了了之”上述知情人士說

其實，從政府角度而言，特別愿意推動此事，可謂具有“產品創新與養老保險”雙重意義，就像就天津幣濱海新區試點開發此項目，不僅天津市政府參與而且天津保監局也“出動”了。甚至于“以房養老”的議題成為去年兩會期間的熱門話題。日前，中國銀監會一位人士說“但如果真的到了操作層面，專業保險人士一定要注入到銀行才行。”

不過，他表示這種屬于銀保合作的產品需要達成某種共識 產品報批不應有問題，銀行辦按揭作為一種貸款方式不需要審批，像用房子抵押貸款。

他樂觀估計，市場潛力應該很大，以目前發展態勢看，幾十年后，四到六億人就都是老人，而原則上這也屬于個人理財規劃，理念上何必又要守著一堆的房產?

“實際上，這種創新亦來自客觀市場的需求——利用現有資源將資金充分盤活利用起來：‘倒按揭’在保監會同意后，銀監會也不會有意見，關鍵是合作模式與深度，亦沒有單設機構的必要性。”他說。

至于如何操作，他設想需要銀行與保險簽訂戰略協議，雙方認同一份合作，簽兩份，一份是銀行按揭合同，一份是保險養老合同；由經辦人算好了，別由客戶到兩家分頭去跑，可能的方式是通過銀行銷售，或者也可以由保險來銷售。

市場瓶頸

然而，尚未出世的“倒按揭”產品似乎在中國市場正遭遇政策與市場環境的困惑。

其實，十多年前，銀行界就有過關于該品種的考慮，但是因操作風險太大、時機不成熟放棄了。包括去年北京農業銀行曾考慮過此項業務。

但就銀行方面而言，拋開操作層面，其現有的機制環境也不利于“倒按揭”的發展。比如，大部分銀行是按年度對經營部門進行業績考核的，而“倒按揭”需要經過較長時間的市場培育才獲得盈利。因此，現任銀行經營部門負責人有可能對任期內不能產生效益的貸款品種沒有積極性。

更有業界人士表示，盡管政府有意想以此種方式解決日益凸顯的老齡化問題和社會保障問題，但畢竟因為需要與很多部門協調聯動，如涉及法律、房屋評估等方方面面，且非常復雜，并非銀行或保險單方面就可以駕馭，可行性尚有待商榷論證。

一位國內排名前列的壽險公司負責人明確向本報表示，很理解政府的用意，而作為企業，商業贏利性還是第一位的，目前他們也無計劃進行此項目產品開發，當然，就保險而言，確實也是理論落后于實踐。

一方面是產品創新，另一方面是可操作性很難。“雖說這是國外已有的產品，但彼此所屬的市場環境不同；就我們從實踐中調研得出的結論——有效需求太小了，因為這種需求只是城市中具備房產的老人；而很多老人根本就沒有這種想法。”上述課題組參與人士表示。他說，某種程度上，“倒按揭”叫好不叫座，畢竟中國文化讓大部分的老人寧愿生活艱苦一點，養老金少一些，也要把房產留給下一代。新加坡也有過試點，但并不成功，可能東方人更愿意將遺產傳承下去。

中國社會科學院金融研究所保險研究室主任郭金龍博士表示，只要有市場需求，做這種試點未嘗不可，最大問題還在于銀保合作是以何種機制與方式進行。

不過，“雖說這種產品概念上屬于混業經營，但不一定就需要混業監管，這種交叉業務，即使在一起管也沒有問題，就像汽車貸款、房貸強制保險并不影響貸款，更不影響監督。”上述銀監會人士認為。他還說，目前銀監會與保監會有溝通協調機制，可就此事達到共識，拿出一套創新方案。