后發優勢：發展中國家對外直接投資新詮釋

[摘要]發展中國家對外直接投資時主要有兩種優勢可以利用，一是比較優勢，另一種是后發優勢。目前，學術界大多重視比較優勢的作用，而對后發優勢的理論研究及其實踐價值缺乏深入地探討。因此，將后發優勢理論應用于對發展中國家對外直接投資問題的分析，把后發優勢作為發展中國家對外直接投資的一種理論解說，可以在相當程度上彌補以比較優勢為核心的西方國際直接投資理論的不足，從而指導發展中國家對外直接投資的發展。

[關鍵詞]發展中國家；對外直接投資；比較優勢；后發優勢

[中圖分類號]F752 [文獻標識碼]A [文章編號]1003—3890(2007)03—0042—05

一、引言

隨著經濟全球化進程的加速，各國的對外投資活動日益頻繁，對國際直接投資的研究已成為各國經濟學家和企業界關注的焦點。近年來，在經濟全球化和投資自由化的國際背景下，發展中國家對外直接投資的發展格外令人矚目。聯合國貿發會議的研究顯示，發展中國家對外直接投資存量從1990年的1470億美元猛增到2004年的1萬億美元；越來越多的發展中國家的企業正在成長為跨國企業，《財富500強》中發展中國家企業已從1998年的29個增加到2005年的45個。^[1]

發展中國家在對外直接投資領域的競爭一方面向發達國家提出了挑戰，另一方面也對傳統的國際投資理論提出了新的課題，現有發展中國家對外直接投資理論并不能完全解釋現實的發展中國家對外直接投資活動。筆者把后發優勢理論應用于發展中國家對外直接投資領域，認為后發優勢可以對現有的投資理論起到豐富和補充的作用，從而指導發展中國家對外直接投資的發展。

二、文獻綜述

發展中國家對外直接投資理論直到20世紀80年代后半期才初步形成，至今仍無一個完整的分析框架。其中代表性的理論主要有五種。

(一)小規模技術理論

20世紀80年代美國經濟學家威爾斯(Wells)用小規模技術理論從技術角度對發展中國家企業對外直接投資競爭優勢的來源進行解釋。該理論認為，發展中國家的對外直接投資主要是發揮其低成本優勢，這種優勢主要來源于三個方面：(1)發展中國家擁有為小市場需要提供服務的小規模生產技術。(2)發展中國家在民族產品的海外生產上頗具優勢。(3)低成本產品營銷戰略。

(二)技術地方化理論

拉奧(Lall)在小規模技術理論的基礎上進一步提出技術地方化理論。拉奧認為，第三世界跨國公司技術的形成包含著企業內在的創新活動，發展中國家能夠形成和發展自己的“特有優勢”。這主要表現在：(1)發展中國家技術知識的當地化是在不同于發達國家的環境下進行的，這種新的環境往往與一國的要素價格及其質量相聯系。(2)發展中國家生產的產品適合于他們自身的經濟條件和需求，他們的產品能夠更好地滿足當地或鄰近市場的需要。(3)第三世界企業在新的創新活動中所產生的技術在小規模生產條件下具有更高的經濟效益。(4)在產品特征上，第三世界企業能夠開發出與名牌產品不同的消費品，特別是當國內市場較大、消費者的品位和購買能力有很大差別時，來自第三世界的產品具有一定的競爭能力。上述優勢還會由于民族的或語言的聯系而得到加強。

(三)技術創新產業升級理論

坎特維爾(Cantwell)和托蘭惕諾(Tolentino)主要從技術累積和技術創新的角度來解釋發展中國家的對外投資行為。他們認為，發展中國家產業結構的升級過程是企業技術能力提高的過程，而企業技術能力提高則是不斷積累的結果。同時，發展中國家企業的技術能力提高是國際直接投資累積增長的重要決定因素。因此，發展中國家的對外直接投資遵循下面的發展順序：(1)利用種族聯系，在周邊國家進行直接投資；(2)隨著海外投資經驗的積累，種族因素重要性下降，逐步從周邊向其他發展中國家擴展直接投資；(3)在經驗積累的基礎上，為獲得更復雜的技術開始向發達國家投資。

(四)動態比較優勢理論

日本學者小澤輝智(Ozawa)認為，任何一國的比較優勢都不是一成不變的，而會隨著時間和條件的變化發生轉移或自然消失，因此他提出“動態比較優勢理論”。該理論認為，當一國的比較優勢發生變化后，產業結構和投資結構也隨之變化，這會在很大程度上影響對外直接投資的變化。按照這一理論，使本國比較優勢不斷增強從而保持經濟競爭力的動機，是發展中國家從純外資進入的國家演變成向海外投資的國家的基本原因。小澤輝智把這一階段分為以下幾個階段：(1)吸引外國直接投資階段。(2)外資流入階段向對外投資階段的轉型階段。(3)從勞動力導向的對外投資向貿易支持型和技術導向型的對外投資過渡階段。(4)資本密集型的資金流入和資本導向型對外投資交叉發生的階段。

(五)發展中國家FDI理論的幾點評價

從上述四種代表性的發展中國家對外直接投資理論中，可以看出，比較優勢原則是解釋發展中國家對外直接投資的一個基本原則或核心部分。對外直接投資的一般途徑均是各國如何發揮自己的比較優勢，從而獲得對外直接投資的發展。比較優勢包括兩個層面，一是靜態比較優勢，在這一原則的指導下，一國應該努力尋找各國不同產業或產品之間的差異和比較優勢的所在，再根據比較優勢的分布來確定本國對外直接投資的產業選擇和區位選擇。如小規模技術理論和技術地方化理論。二是動態比較優勢，靜態比較優勢原則無法解釋發展中國家對外直接投資格局的長期變化，將其動態化則可以起到一定的彌補作用。如小澤輝智認為，隨著經濟的發展，發展中國家的比較優勢由勞動密集型產品的生產轉移到資本和技術密集型產品的生產，從而引導發展中國家順利實現對外直接投資的發展和產業的演進。然而，動態比較優勢的提出更多地是一種理論上的論證，靜態比較優勢和動態比較優勢之間如何轉化并沒有找到令人信服的邏輯解釋。

發展中國家FDI理論強調的比較優勢原則對發展中國家開展對外直接投資活動有著重要的指導意義，但發展中國家如果只利用自身已有的優勢進行對外投資，還只是“順梯度投資”的投資方式，即對外投資并不能改變發展中國家在全球產業分工格局中處于低位的狀況。對于發展中國家，要想真正實現跨越式發展，就必須采取適當的方式大力發展逆梯度型的對外直接投資，主動獲得世界最新技術，拓展國際市場并促進國內高技術產業的發展。有關發展中國家對外直接投資對母國的影響的實證分析顯示，很多發展中國家的跨國公司在對外直接投資之后，技術創新能力得到提高，經濟實力進一步增強。^[2]

此外，發展中國家對外直接投資的理論研究主要是從技術演進的角度為發展中國家對外直接投資尋找比較優勢，強調技術轉移、技術積累以及技術創新對發展中國家投資擴張所起的關鍵性作用，而忽略了制度因素，忽視了發展中國家的政府在開展對外直接投資中所起的作用。而在當今世界經濟中，越來越多的發展中國家政府已經認識到，對外直接投資是促進經濟增長和企業增強國際競爭力的重要戰略選擇，并采取了一系列的鼓勵性政策措施。因此，重視制度因素在對外直接投資中的作用也是至關重要的。

三、發展中國家FDI后發優勢分析框架

(一)后發優勢內涵

一般在各項研究中，后發優勢只是籠統地定義為后發國家和地區經濟發展相對落后和遲緩所形成的有利條件，或存在的各種機遇。后發優勢假說(Gerchenkron，1962)提出之后，一些學者用這一理論來檢驗拉美以及日本、韓國等亞洲新興工業化國家的經濟發展過程，如赫爾希曼(Helpman，1991)、南亮進(南亮進，1992)等。國內也有學者用它來分析經濟增長過程，如陸德明、李清均、施培公和張偉等。但就整體而言，這一理論假說尚未引起眾多研究者的重視，國內外對后發優勢假說進行研究與應用的文獻并不多見，專門利用它來研究對外直接投資的文獻也尚未出現。

發展中國家主要有兩種優勢可以利用，一是比較優勢，另一種是后發優勢。目前，學術界大多重視比較優勢的作用，相對忽視后發優勢的作用，而事實上后發優勢理論對于發展中國家加速經濟發展和追趕發達國家非常重要。^[3]在國際直接投資領域，發展中國家跨國公司與發達國家相比而言，投資規模小，產品技術含量低，缺少名牌產品等。如果不能利用后發優勢，難以實現進一步的成長和發展，發展中國家FDI也難以實現持續快速地發展。因此，把后發優勢假說引入發展中國家對外直接投資領域，將其作為現有發展中國家FDI理論的補充，可以在相當程度上彌補現有理論的以比較優勢原則為理論核心的不足。靜態的比較優勢容易使發展中國家陷入比較優勢陷阱而難以自拔，而動態比較優勢的提出更多地是一種理論上的論證。把靜態比較優勢轉化為動態比較優勢是合乎邏輯的推理，但其中的轉化機制卻模糊不清。筆者認為，正是后發優勢在其中起到了關鍵的轉化器的作用。發展中國家通過發揮后發優勢，促使本國原有的比較劣勢產業轉化為新的比較優勢產業，從而使靜態比較優勢轉化為動態比較優勢，促進本國的FDI的發展。

(二)發展中國家FDI后發優勢的作用機制

1．政府的干預。經濟學家劉易斯認為：沒有一個國家不是在明智政府的積極刺激下取得經濟進步的。^[4]政府的干預與后發優勢的關系可以用圖1表示，圖1中縱軸代表發展中國家FDI的后發優勢，用字母B(Backward Advantage)來表示，橫軸代表政府的干預措施，用G(Government Intervention)表示。從對外直接投資發展的角度來看，發展中國家在對外投資的初期，后發優勢通常隨著政府的干預力度的增強而增加。這是由于，投資初期資本市場通常未能得到完整的發育，缺乏投資的有效資本，作為投資主體的企業和企業家也嚴重缺乏。此時，為了使企業較快地在國際市場上取得立足之地，企業力量的弱小和企業家的缺乏可以先由政府替代的方式進行解決。政府可以采用國家組織，或者國家與民間資本結合等方式，使企業迅速形成較強的企業有效資本與管理能力。

隨著發展中國家對外直接投資的發展達到M點時，潛在的后發優勢已經全部轉化為現實的競爭優勢，企業具備參與國際市場競爭的核心競爭力，政府的干預度已達到最佳。M點之后政府干預所能起到的作用逐步下降，這意味著若政府長期替代資本市場和企業家的功能，則會導致企業依賴政府，缺乏創新精神，企業家因沒有一個良好的成長環境而難以成長，社會上尋租活動盛行，對外直接投資發展也缺乏持久的推動力量。因此，到投資發展的中后期，政府應逐步退出和還原。

2．技術學習和技術進步。由于知識和技術具有溢出效應，學習與借用知識和技術能夠帶來后發利益。發展中國家可以直接從發達國家中獲取已有的知識和技術，大量節省下來的研發費用、創新成本或探索成本，包括時間節約和經驗教訓等，就可以看作是發展中國家巨大后發利益的一種表現。^[5]從另一個角度來看，發展中國家在技術轉換成本上也存在著一定的優勢，通常發達國家企業的轉換成本要大大高于發展中國家。由于發達國家大多數企業設備較先進，使用年限不長，固定資產投資尚在回收之中，應用新技術而報廢現有設備必然遇到很大阻力，而發展中國家企業往往生產設備陳舊，資產存量小，軟系統也不穩定，轉換成本小，采用新技術的阻力小。因此，發展中國家企業可以盡可能多地采用先進技術，跨越某些發展階段，以比較低的轉換成本形成對發達國家企業的有效追趕。圖2表示了后發優勢與技術學習和技術進步之間的關系，圖2中B表示后發優勢，T表示技術學習和技術進步。企業在技術學習和技術進步的過程中，從t₁～t₂是一個學習的過程，企業的技術學習主要以積累和內部化為主，這對提高企業的競爭力并沒有太大的貢獻；在t₂～t₂階段，企業對技術的學習導致企業的技術水平得到了很大的提高，從而迅速增強企業的國際競爭力；t₃～t₄階段，隨著企業技術的進步，企業通過技術學習所能帶來的后發優勢的邊際效率將逐步減少，企業必須由技術學習階段轉向技術的自我創新。

除模仿創新之外，一個重要的技術的后發優勢就是技術的跨越式發展，即在一定條件下跨越技術發展的某些階段，直接進入技術的前沿領域與發達國家展開競爭。信息化已成為現代社會的主要特征，充分利用先進國家開發的現代信息技術加速后發國家經濟發展和工業化步伐是新時期發揮技術的后發優勢的一個重要方面。

3．制度學習和制度變遷。制度對發展中國家的對外直接投資的發展有著重要的作用，對外直接投資制度的建立和完善能夠減少企業的交易成本，提高投資活動的效率，激勵企業開展跨國經營活動，最終促進對外直接投資的較大發展。楊小凱認為，制度學習是發展中國家利用后發優勢的根本性手段。發展中國家往往學習技術比較容易，學習制度比較困難，因為改革制度會觸犯一些人或集團的既得利益，因此發展中國家會傾向于技術學習。然而，政府的推動，技術的學習和進步，能夠在發展初期帶來比較好的效果，但如果沒有制度變革作為保證，這種增長很可能是不能長期維持的。

后發優勢理論另一方面也認為，制度因素不可能一直是經濟增長的原動力。生產力才是整個社會經濟發展最活躍的成分，制度可帶來的經濟效應只能在既定的生產力水平下，制度不均衡或是沒有達到適應生產力的狀況下才會發生。而一旦制度已達到新的均衡，起作用的將不再是制度，而是技術(生產力)。制度學習和制度變遷與后發優勢的關系可以用圖3來表示，圖中橫軸以I表示制度學習和制度變遷，縱橫以B表示后發優勢。如上所述，后發優勢隨著制度的學習和變遷而不斷增加，但它所能達到的最高點是由現有的生產力水平線(圖3中的虛線)所決定的。

(三)發展中國家FDI后發優勢的約束條件

后發優勢只是一種潛在的優勢，并不能自發實現，后發優勢的實現受到一些條件的制約，或者說存在一些障礙。對后發優勢持懷疑態度者過分夸大了這些約束條件的負面影響，有人還針對后發優勢提出后發劣勢。^[6]筆者認為，與其說存在后發劣勢，不如說是后發障礙或約束更合適，而且這些障礙或約束并非不可逾越。

1．觀念約束。后發優勢中最重要的一項內容就是落后能夠刺激人民的憂患意識，激發企業和國家學習先發國家先進的技術和制度。然而，不同的國家和企業，學習的內在動機的強烈程度也不同，這在很大程度上解釋了不同發展中國家對外直接投資發展績效的差異。解除觀念束縛的主要措施有：政府應以企業為主體，制定對外直接投資戰略；提高企業信息化水平，提高企業經營決策效率；完善內部激勵機制，培育國際化經營管理人才等。

2．先天稟賦約束。企業的先天稟賦主要可以從資本、技術和制度三個方面來看：(1)資本約束。傳統的過剩資本論和壟斷優勢資本論在發展中國家的適用過程中受到極大的挑戰，兩種理論都不能完全解釋發展中國家的FDI行為。目前國內學術界提出的“有效資本”概念彌補了上述理論的缺陷。所謂有效資本是指能夠適應經濟全球化的發展，有效集合生產要素建構或進入跨國性行業增殖鏈的資本^[7]。有效資本注重的不是資本的數量規模和壟斷性優勢的大小，而是強調資本的要素整合能力、跨國性增殖鏈建構能力和對投資區位優勢的適應性反應能力。其中要素的整合能力和跨國性產業增殖鏈的建構能力是企業開展FDI的必要條件，而對投資區位優勢的適應性反應能力則是充分條件。(2)技術約束。首先，對于發展中國家，由于其落后的經濟、社會結構以及對國外技術的過度依賴，其內生的科學技術的作用極不顯著……這也就是為什么有些學者認為發展中國家的落后性問題不能視為與發達工業化國家早期發展階段的情況等同的原因。^[8]也就是說，發達國家與發展中國家的發展軌跡并非是同一發展軌道上的前后兩個階段，發展中國家的經濟技術發展有其獨特性。其次，世界性技術進步有成為發展中國家技術和經濟發展阻礙因素的趨勢。發達國家能夠為自我保持的技術和經濟進步提供持續的手段，而這種進步卻超出了大多數發展中國家財政和技術的能力，這就是窮國與富國之間鴻溝似乎逐年擴長的一個真正潛在的經濟學原因。^[9]因此，發展中國家在技術創新能力不足的情況下，走學習型創新道路，建立發展自主技術能力是尋求突破技術約束的最有效的途徑。對于發展中國家而言，只有建立發展自主技術能力才能更有效地使用引進技術，并在引進技術上加以改進并創造出具有適用技術特征的新技術，從而減少對發達國家的技術依賴。(3)制度約束。如前文所述，發展中國家的制度建設一般比較落后，同時，由于技術模仿比較容易，制度模仿比較困難，發展中國家會從比較容易的技術模仿開始做起，把比較難的制度模仿放在后面。從技術模仿開始做起，比較容易在短期內取得資本積累、結構變遷、技術創新，經濟發展比較快，但這樣會給長期的發展留下許多隱患，制度可能會成為設置長期發展的一個障礙^[6]。根據新制度經濟學的研究，制度變遷具有路徑依賴性，最優的制度安排實際上是內生的。發展中國家企業跨國經營過程中，為解決內部制度約束問題而尋求外部制度供給時，更應注重外部制度與自身條件的整合和優化。

3．東道國環境約束。國際投資可能遭遇的風險比國內投資大得多，東道國的投資環境與投資者所熟悉的本國投資環境有很大差異，其變化程度也有更大的不確定性，重大歷史事件的出現、國際經濟秩序的調整等，有時為投資發展提供了良好的機遇，有時又極大地妨礙甚至中斷了投資發展的進程。此外，國際投資行為必然包含的其他文化差異對投資也可能產生影響。

[收稿日期]2006—11—20

[作者簡介]吳鈞(1980—)，女，江蘇淮安人，淮陰師范學院經濟與管理系講師，研究方向為國際投資。

責任編輯，校對：關 華

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