權(quán)力蔭庇下的發(fā)家史

王石川

國(guó)際知名咨詢(xún)公司波士頓公司發(fā)布的《銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造報(bào)告》顯示，與世界成熟同行相比，中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源仍然是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)和與之相伴的驚人存貸款利差。(4月25日《北京晨報(bào)》)

吃存貸款利差是銀行斂財(cái)?shù)囊淮蠼輳剑@一點(diǎn)我們并不陌生：讓人嘖嘖稱(chēng)奇的是，中資銀行吃利差不僅吃得心安理得，而且吃得“卓爾不群”。《銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造報(bào)告》提供的數(shù)據(jù)顯示，在中國(guó)，一筆交易銀行可以輕松賺到至少三百個(gè)基點(diǎn)的利差，而在成熟的市場(chǎng)上，能達(dá)到二十個(gè)基點(diǎn)已經(jīng)很不錯(cuò)了。利差如此懸殊，既可佐證中資銀行生財(cái)有道，又可看出外資銀行不如中資銀行“長(zhǎng)袖善舞”。

由此筆者想到了一個(gè)類(lèi)似的現(xiàn)象，日前，北京郵電大學(xué)信息產(chǎn)業(yè)政策與發(fā)展研究所闞凱力先生在一篇文章中提供了一組耐人尋味的數(shù)據(jù)：中國(guó)移動(dòng)通信公司僅僅在上半年六個(gè)月的一千三百七十億元收入中，稅后凈利竟然高達(dá)三百零二億。相比之下，全世界電信運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)率沒(méi)有一個(gè)超過(guò)10％，而美國(guó)最大的移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)率僅為1％。對(duì)比這兩類(lèi)現(xiàn)象，結(jié)果都驚人的相似，難道是偶然嗎?為什么美國(guó)移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜于中國(guó)移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商?為什么外國(guó)銀行不像中國(guó)銀行一樣大吃特吃驚人的存貸款利差?我不相信外資企業(yè)愚蠢透頂，我也不相信外資企業(yè)不想發(fā)財(cái)。

也許《現(xiàn)代快報(bào)》4月24目的一則消息能提供答案。報(bào)道稱(chēng)，渣打銀行在南京開(kāi)始大規(guī)模招人了!令人大跌眼鏡的是，渣打銀行碰了一鼻子灰，薪水雖高，但油水太少，不少中資銀行骨干不太愿意去，外資銀行難挖別人墻腳竟然成為尷尬的現(xiàn)實(shí)，真是咄咄怪事。渣打銀行為何碰壁?且聽(tīng)中資銀行的員工怎樣坦言。光大銀行的一名骨干說(shuō)：“對(duì)方雖然給的薪酬不錯(cuò)，但給的自位是個(gè)‘清水衙門(mén)，要求只能拉存款，不能做貸款，這比起目前他所從事的信貸綜合業(yè)務(wù)崗位，‘油水顯然不足。”一名招行的資深人士更是直言不諱：“給了我二十萬(wàn)的年薪，但是要求除了渣打規(guī)定之外，所有的事情都不能做，特別要求在與客戶(hù)的交往中，一定要清清爽爽，請(qǐng)客戶(hù)有規(guī)矩，被客戶(hù)請(qǐng)更是非經(jīng)批準(zhǔn)不得前往。這和中資銀行的‘放手去干的傳統(tǒng)不一樣，其中與客戶(hù)之間互相‘優(yōu)惠的可能沒(méi)有了，外快也就沒(méi)有了。所以，外資銀行的‘清爽，讓很多習(xí)慣于‘靈活操作的中資銀行骨干不習(xí)慣。”

稍加分析兩名中資銀行員工的言談，不禁讓人恍然大悟，甚至有“醍醐灌頂”之感。兩名中資銀行員工的潛臺(tái)詞即是，中資銀行的員工既可以拉存款又能做貸款，既可以允許“放手去干”又能“靈活操作”，一言以蔽之：有油水可撈。透視這一條存貸款路徑，中資銀行的存貸款利差想不驚人都難!這些利差一部分上交銀行，一部分被裝進(jìn)了銀行員工的腰包，埋單的自然是廣大客戶(hù)。當(dāng)初分析中國(guó)移動(dòng)和美國(guó)移動(dòng)利潤(rùn)率驚人差別時(shí)，闞凱力說(shuō)：“如此駭人聽(tīng)聞的超額利潤(rùn)，只能說(shuō)明我國(guó)移動(dòng)資費(fèi)的水平還是嚴(yán)重偏高，今后必須繼續(xù)大幅度降低。”闞凱力認(rèn)為，我國(guó)手機(jī)資費(fèi)沒(méi)有降到位，其根本原因在于體制——近年我國(guó)的移動(dòng)通信業(yè)一直維持著雙寡頭的壟斷格局。以此論斷來(lái)打量中資銀行的發(fā)家史似乎也比較契合。如果沒(méi)有銀行巨頭的縱容，員工會(huì)拼命地拉存款放貸款嗎?如果規(guī)定嚴(yán)格、制度詳備，機(jī)制“清清爽爽”，還會(huì)存在如此多的亂象嗎?總之，如果沒(méi)有權(quán)力蔭庇，驚人的存貸款會(huì)安享至今嗎?

驚人存貸款利差是好事嗎?對(duì)那些在權(quán)力蔭庇下安之若素的管理者來(lái)說(shuō)也許是好事，對(duì)那些靠既拉存款又做貸款以便從中漁利的員工來(lái)說(shuō)也許仍是好事，但對(duì)整個(gè)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)絕對(duì)不是好事。因?yàn)殡[匿在存貸款率驚人的背后是“中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不成熟”，同時(shí)也預(yù)示著銀行造血功能的蛻化——“吃利差則使得中國(guó)銀行業(yè)喪失了其向更高業(yè)務(wù)拓展的動(dòng)力”。日前，四大外資銀行登陸內(nèi)地，有人迅即指出其存在四大硬傷。殊不知，這些所謂的硬傷只要假以時(shí)日便不復(fù)存在。外資銀行是狼，是經(jīng)過(guò)市場(chǎng)洗禮的狼，是摸爬滾打后逐漸兇猛的狼，中資銀行靠什么與狼共舞?難道是驚人的存貸款利差?當(dāng)門(mén)檻逐漸降低，當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)主體取得了平等的市場(chǎng)地位，驚人的存貸款利差將永遠(yuǎn)也無(wú)法復(fù)制，因?yàn)榭蛻?hù)將不會(huì)傻到再度投懷送抱、主動(dòng)被宰割。市場(chǎng)永遠(yuǎn)也不相信眼淚，沒(méi)有市場(chǎng)意識(shí)，沒(méi)有開(kāi)拓創(chuàng)新。沒(méi)有憂(yōu)患意識(shí)，最終只能咎由自取。

[原載2007年4月26日《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》]