２００７年８月并購指數

一、并購趨勢指數(圖1)

并購趨勢指數選取上市公司并購交易規模指標和活躍程度指標，統計整理一定時期內的信息數據，經過技術處理后，計算綜合指數，以月為單位制作發布，反映上市公司并購交易的趨勢概況。

點評:本月指數較上月大幅下滑，但依然保持在2000左右的高位，實際上排除7月份巨額個案的影響，并購指數依然保持了平穩上市的態勢，市場各種資本運作題材依舊火熱，觀察長期趨勢，并購指數的依然跟隨A股市場腳步，處在上升通道中。

二、上市公司并購交易行業分布圖(圖2)

三、上市公司并購交易行業筆數圖(圖3)

說明:

餅圖反映不同行業并購交易金額所占比例;柱圖表示不同行業發生的并購筆數。

行業分類依據證監會公布的上市公司行業分類及行業代碼:A 農業，B 采掘業，C0 食品、飲料，C1 紡織、服裝、皮毛，C3 造紙、印刷，C4 石油、化學、塑膠、塑料，C5 電子，C6 金屬、非金屬，C7 機械、設備、儀表， C99 其他制造業，D 公用事業，E 建筑業，G 信息技術業，H 批發和零售貿易，I 金融、保險業，J 房地產業，M 綜合類。

四、上市公司并購交易歷史成交圖(圖4，圖５)

說明:本月并購事件行業分布較為均勻，但從并購交易數量看略有增長，超過50筆，其中綜合類行業比較突出;而從金額上看，從上個月巨額交易中恢復正常，房地產行業相對表現活躍。

8月并購事件top5

1、中國建材增發融資收購國內10家水泥企業

8月初，中國建材股份有限公司(3323.HK，下稱中國建材)宣布已與華東地區的10家民營水泥企業簽訂了收購意向書或框架協議，分別收購中利達集團、立馬水泥、芽芽水泥、申河水泥及浙江水泥80%股權，另擬收購安徽菲達水泥、浙江天基水泥全部股權，以及何家山水泥至少50%股權。還計劃與另外一家水泥上市公司江西水泥（000789.SZ）成立一家注冊資金10億元的合資公司。8月中旬，中國建材公告增發1.5億H股，募集資金26.57億港元，為在水泥等主營業務領域重組整合提供資金支撐。

中國建材是國內最大的建材央企中國建筑材料集團公司的控股子公司，于2006年3月在港上市，主營水泥、輕質建材、玻璃纖維及玻璃鋼制品以及工程服務業務。

2、五礦發展收購五礦營口61.87%股權

8月10日，五礦發展（600058）公告，擬按每10股配3股的比例，以每股不高于18元向全體股東配售，所募資金主要用于收購其母公司——中國五礦集團公司以及營口中板廠合計持有的五礦營口61.87%的股權，轉讓價款約為28億元人民幣。收購完成后，公司將合計持有五礦營口85.88%的股權。

五礦營口系遼寧重點骨干企業，國內中厚板生產專業廠，中厚板年生產能力150萬噸。2006年，公司實現凈利潤4.11億元。

3、深圳市水務集團整合深圳水務市場

深圳市水務集團有限公司收購龍崗區7家鎮級投資公司及區投資管理公司所持共計51%的深圳市龍崗區供水集團有限公司股權。依據龍崗區供水集團2006年的審計凈值，暫定轉讓價格為現金3.47億元。

同時，深圳市水務集團和寶安區投資管理公司分別以現金和寶安區自來水公司股權出資，共同成立深圳市深水寶安水務有限公司，深圳市水務集團擁有51％股權。

4、中國鋁業公司收購云銅集團49%股權

8月21日，中鋁公司宣布，將以增資擴股的方式，收購中國第三大銅冶煉企業云南銅業集團有限公司（下稱“云銅集團”）49%的股權，將取代持股47%的云南省國資委（另兩家云南省屬企業各占2％股權），控股云銅集團。

并且中鋁公司間接持有云南銅業(000878.SZ)總股本的26.607%，成為云南銅業的第一大股東，間接控股云南銅業。

5、雪花6億收購4家啤酒廠

8月底，華潤雪花啤酒（中國）有限公司在京宣布，對遼寧省的兩家啤酒廠以及安徽、湖南兩省各一家啤酒廠完成收購。此4項收購的總價為5.96億，華潤雪花的年產能也因此再提升50萬噸。

具體為，華潤雪花收購遼寧鴨綠江啤酒集團有限公司（鴨綠江啤酒）80%的股權;通過成立一間合資企業收購葫蘆島菊花啤酒有限公司（菊花啤酒）與啤酒業務有關的資產，而華潤雪花將擁有該合資企業85%股權;收購安徽皖啤釀造有限公司（皖啤）與啤酒業務有關的資產，以及湖南興華啤酒有限責任公司（興華啤酒）的100%股權。

點評

業內人士分析，中國建材此次增發籌集的資金，將主要用于對上述水泥企業的收購、合資，以及進一步加大對國內水泥行業的重組整合力度;并且通過上述超過10家國內水泥企業的并購和合資，中國建材的水泥產能從2100萬噸激增到5000萬噸左右，行業排名從第六躍居前三，直逼業界霸主海螺水泥（600585.SH）。

通過此次收購，是五礦發展“適度進入鋼鐵生產”的戰略的實現，并將進一步提高其作為“國內黑色金屬領域綜合服務商”的領先地位，提升對黑色金屬產業鏈核心環節的控制力，增強公司在國內外市場的實力。

此次收購標志著以深圳市水務集團為平臺的特區外供水資源整合工作順利完成;這是一場具有行政色彩的公共事業行業的整合;整合后深圳市水務集團將直接或間接擁有水廠49座，日供水能力571萬噸，供水服務覆蓋特區內外，總資產將超過130億元，核心競爭力大大增強，將躋身中國水務行業前列。

控股云銅集團，標志著中國鋁業這家中國最大的有色金屬企業的第二條產業鏈——銅產業鏈正式鍛造成形，“完善產業鏈后，中鋁公司將成為中國最大的上下游一體化跨國銅業公司”。業內人士表示，在銅產業缺乏強勢專業央企的背景下，以銅為第二主業的中鋁公司，將有望承擔“中國銅產業整合者”這一角色。

從去年2月華潤雪花以約7200萬元的價格收購福建泉州清源啤酒85%的股權開始，其向全國布局的腳步加快，據華潤雪花內部人士表示:華潤雪花將把擴張的目光投向全國，甚至一些以前根本沒有關注過的地區，并且將采用新建、并購、擴建三種方式并舉的措施，加速擴張。