中美股票期權(quán)會計處理方法的比較分析

　　【摘要】本文就中美兩國股票期權(quán)的會計處理方法作了比較和分析，旨在全面、有效地實施股票期權(quán)激勵機制。
　　
　　隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深化和股權(quán)分置改革的全面鋪開，越來越多的上市公司對高管人員實施了股票期權(quán)激勵機制，而股票期權(quán)會計處理則是該機制的重要環(huán)節(jié)之一，直接影響其有效實施，也是會計理論界和實務界爭論的焦點問題。為規(guī)范和統(tǒng)一股票期權(quán)會計處理，我國財政部于2006年2月正式發(fā)布了《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》，解決了無章可循的問題。
　　
　　一、股票期權(quán)會計處理的觀念
　　
　　目前，對股票期權(quán)的會計處理存在兩種觀點：即費用觀和利潤分配觀。
　　費用觀認為，將股票期權(quán)確認為所有者權(quán)益的一個項目，將其對應項目確認為企業(yè)的一項費用——報酬成本計入利潤表。APB（1972）和FASB（1995、2000、2004）、IASB（2004）等已達成一致意見，支持該觀點。我國《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》也使用該觀點。在費用觀下，股票期權(quán)的會計處理方法主要有內(nèi)在價值法和公允價值法。
　　利潤分配觀認為，股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)是經(jīng)理人對企業(yè)剩余索取權(quán)、進而企業(yè)剩余的分享。對于“利潤分配觀”，經(jīng)理人在行權(quán)后使市場上的流通股增加，稀釋原有股東權(quán)益，攤薄每股收益。企業(yè)界傾向使用該觀點。
　　
　　二、美國股票期權(quán)會計處理方法
　　
　　美國會計原則委員會（APB）和美國財務會計委員會（FASB）先后頒布了大量股票期權(quán)會計準則相關(guān)公告，其中APB25（1972）和FASB發(fā)布的SFAS123（1995）以及后來修訂的SFAS123是最核心的內(nèi)容，這些規(guī)定對股票期權(quán)會計處理作出了比較詳細的規(guī)定，使會計工作有章可循。
　　APB25意見書采用“內(nèi)在價值法”計量并確認股票期權(quán)的成本。所謂內(nèi)在價值就是指授予日或其他計量日的股票市價超過行權(quán)價的差額。根據(jù)計量目的不同，股票期權(quán)可分為確定性的和不確定性的。由于絕大數(shù)期權(quán)計劃的行權(quán)價一般都等于或高于授予日或其他計量日的股票市價，公司無須確認任何費用。但是期權(quán)肯定是有價值的，因為期權(quán)還具有時間價值，所以，內(nèi)在價值法雖操作簡單，但忽略了期權(quán)的時間價值，即股票價格在未來波動的可能性，不能真實地反映期權(quán)成本，而且對確定性和不確定性股票期權(quán)規(guī)定了不同的會計處理方法，缺乏內(nèi)在邏輯的一致性，且當股票價格變化較大時，會計調(diào)整有操縱利潤之嫌等。
　　為避免內(nèi)在價值法的缺陷，安然事件等發(fā)生后，F(xiàn)ASB發(fā)布了SFAS123，主張采用“公允價值法”確認股票期權(quán)報酬成本。但若采用公允價值法往往需確認一大筆費用。這在一定程度上會對公司尤其是高科技公司的利潤造成不利影響。結(jié)果，后來遭到許多大型高科技公司的強烈反對，也遭到政府及有關(guān)組織和團體的反對，所以改為鼓勵而不是強制所有公司采用公允價值法。但規(guī)定若采用內(nèi)在價值法，須在報表附注中披露，采用公允價值法對公司凈收益和每股盈余的影響。2004年FASB發(fā)布了修訂的SFAS123，決定2005年年初開始強制要求所有公司進行股票期權(quán)費用化，所有企業(yè)都須采用“修訂的未來適用法”來處理股票期權(quán)費用化這一會計政策變更。國際會計準則委員會（IASB）于2004年正式發(fā)布了IFRS2“基于股票的支付”，要求所有公司于2005年初實行公允價值法。
　　公允價值，是指在公平交易中熟悉情況并且自愿的交易雙方進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。SFAS123要求采用期權(quán)定價模型確定股票期權(quán)在授予日的公允價值，最常用的期權(quán)定價模型是Black-Scholes模型（簡稱B-S模型）和二叉樹模型。本文采用修訂的B-S模型：C=Se-q （T-t）N（d1）-Pe-r （T-t）N（d2），其中，
　　
　　說明：C：看漲期權(quán)的價值，因為若股票下跌激勵對象一般不會行權(quán)，故本文未考慮看跌期權(quán)的價值；S：授予日股價；P：行權(quán)價格；q：預期股息率；σ：股票價格的波動性；N（d1）、N（d2）：累積的正態(tài)分布的概率；r：無風險利率；T-t：期望期權(quán)壽命，其中T為期權(quán)的有效期，t為期權(quán)的
　　等待期。
　　公允價值法的操作步驟：首先，用B-S模型計算單個期權(quán)的公允價值；然后，用單個期權(quán)的公允價值乘以期權(quán)數(shù)量計算出總薪酬成本，并將總薪酬成本在等待期內(nèi)攤銷。
　　例1：設(shè)某公司于2006年1月1日授予其經(jīng)理10000股股票期權(quán)，有效期8年，等待期2年，授予日股價3.80元，行權(quán)價3.90元，預期股票價格波動率為30%，無風險利率為5.5%，預期股息率為2.8%。
　　首先，將上述數(shù)據(jù)代入B-S模型，得每股期權(quán)價值=1.08073（元）
　　然后，確定期權(quán)總薪酬成本：
　　10 000×1.08073=10 807.30（元）
　　因為等待期2年，所以將期權(quán)總薪酬成本在2年內(nèi)攤銷。會計分錄如下：
　　1.對2006年財務報告的影響：
　　借：遞延酬勞成本10 807.30
　　 貸：股票期權(quán) 10 807.30
　　在2006年分攤的費用=10 807.30/2=5 403.65（元）：
　　借：管理費用5 403.65
　　 貸：遞延酬勞成本 5 403.65
　　2.在2007年財務報告中的費用分攤：與2006年相同。
　　3.如果該經(jīng)理于2008年1月1日全部一次性現(xiàn)金行權(quán)，則2008年的會計分錄為：
　　借：現(xiàn)金39 000
　　股票期權(quán) 10 807.30
　　 貸：股本 10 000
　　資本公積 39 807.30
　　4.若該經(jīng)理于2007年1月1日離職，因未滿待權(quán)期該期權(quán)失效，則相應的會計處理為：
　　對2006年財務報告的影響：同上（1）
　　因該經(jīng)理于2007年1月1日離職：
　　借：股票期權(quán) 10 807.30
　　 貸：遞延酬勞成本5 403.65
　　 貸：管理費用5 403.65
　　上例是經(jīng)過簡化的，實際情況要復雜得多，涉及的會計問題也很多，如行權(quán)人分批行權(quán)、期權(quán)計劃對稅收和每股盈余的影響等。
　　
　　三、我國股票期權(quán)會計處理方法
　　
　　由于我國期權(quán)計劃起步較晚，缺乏統(tǒng)一和規(guī)范的會計處理規(guī)定。試點單位各行其是，有的采用或有事項法、有的模仿內(nèi)在價值法等，嚴重扭曲了期權(quán)的激勵效果。我國借鑒美國經(jīng)驗并根據(jù)與國際會計準則趨同的原則，于2006年2月正式發(fā)布了《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》，對股票期權(quán)會計處理采用費用觀和公允價值法。
　　準則明確規(guī)定對股票期權(quán)進行會計處理時，應區(qū)分不同時點和時期的不同特點，區(qū)分授予日、等待期、可行權(quán)日、行權(quán)日分別進行會計處理。
　　授予日：如果授予后立即可行權(quán)，應當在授予日按照期權(quán)的公允價值計入相關(guān)成本或費用，相應增加資本公積。在實務中，為激勵和約束經(jīng)理人，通常股票期權(quán)在授予后不可立即行權(quán)，即有一定的等待期。如果授予后不能立即行權(quán)，即須完成等待期內(nèi)的服務或達到規(guī)定業(yè)績才能行權(quán)的，在授予日通常均不進行會計處理，而在授予日所在的會計期間的資產(chǎn)負債表日，以期權(quán)數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按授予日期權(quán)的公允價值，將當期取得的服務支出計入相關(guān)成本或費用，并增加資本公積，但不確認相應的期權(quán)后續(xù)出現(xiàn)的公允價值的變動。此后，如發(fā)現(xiàn)期權(quán)的數(shù)量與以前估計不同，應當進行調(diào)整，計入相關(guān)成本或費用及資本公積。
　　在可行權(quán)日，將資本公積中的期權(quán)數(shù)量調(diào)整至實際可行權(quán)的期權(quán)數(shù)量。在可行權(quán)日之后，不再對已確認的相關(guān)成本或費用及所有者權(quán)益總額進行調(diào)整。
　　
　　在行權(quán)日，企業(yè)根據(jù)實際行權(quán)的期權(quán)數(shù)量，計算確定應轉(zhuǎn)入股本的金額，確認股本和股本溢價，同時結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認的資本公積。
　　例2：某上市公司于2003年1月1日向其20名高管人員授予股票期權(quán)，每人1000股，當日股價5元/股，授予條件是要求職工必須自授予之日起在公司工作2年。
　?。?）2003年1月1日，由于在授予日該項期權(quán)不能立即行權(quán)，故不進行會計處理。
　?。?）2003年12月31日，與該公司簽訂該項期權(quán)協(xié)議的2人辭職，公司估計剩余的18名均會繼續(xù)在本公司工作至2004年底，則該公司進行如下會計處理：
　　預計可能支付的股票期權(quán)=18×1000=18 000（股）
　　應計入2003年的股票期權(quán)支付成本=18 000×5/2=45 000（元）
　　
　　貸：資本公積——其他資本公積 45 000
　?。?）2004年12月31日，若剩余的18名高管人員繼續(xù)在本公司工作，則該公司進行如下會計處理：
　　借：管理費用45 000
　　
　　2004年底，該公司股價發(fā)生變動，與2003年1月1日的股價有所不同，但確認各項應負擔的期權(quán)成本或費用時，均以授予日（即2003年1月1日）股票的公允價值為基礎(chǔ)，不考慮之后公允價值的變化。
　?。?）假設(shè)2005年1月1日，18名高管人員行權(quán)購買了股票，則該公司進行如下會計處理：
　　
　　四、比較分析
　　
　　（一）相同點
　　1.中美兩國對股票期權(quán)的會計處理都采用費用觀和公允價值法，這也是國際趨勢
　　兩國都將期權(quán)成本作為管理費用在等待期內(nèi)平均攤銷，將其費用反映在利潤表中。公允價值的最大特征是來自于公平交易市場的確認，是一種具有明顯可觀察性和決策相關(guān)性的會計信息。采用這種處理方法可較準確地衡量期權(quán)成本，使會計報表能更真實地反映公司的實際運作情況，而且只有用公允價值法才可使任何類型的股票期權(quán)在計量日都有補償成本。同時，將期權(quán)成本作為管理費用反映在利潤表中，可降低公司的利潤，起到減稅的作用。
　　2.中美兩國會計準則均對股票期權(quán)的信息披露提出了很高的要求
　　實施股票期權(quán)激勵機制的公司應在報表附注中披露以下信息：（1）期權(quán)的基本情況：期權(quán)費用、行權(quán)期、有效期、等待期、行權(quán)價、授予數(shù)量等；期末發(fā)行在外的期權(quán)數(shù)量、當期行權(quán)數(shù)量、失效數(shù)量和加權(quán)平均行權(quán)價格；期權(quán)公允價值的確定方法及重要假設(shè)。（2）期權(quán)對公司財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響等等。
　?。ǘ┎町?br/>　　1.兩國在股票期權(quán)授予日的會計處理有所不同
　　我國準則規(guī)定：除立即可行權(quán)的股票期權(quán)外，企業(yè)在授予日不確認期權(quán)費用，不進行會計處理。而在授予日所在的會計期間的資產(chǎn)負債表日，以股票期權(quán)數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按授予日股票期權(quán)的公允價值為基礎(chǔ)，將當期取得的服務支出計入相關(guān)成本或費用，并增加資本公積，但不確認相應的股票期權(quán)后續(xù)出現(xiàn)的公允價值的變動。此后，如發(fā)現(xiàn)股票期權(quán)的數(shù)量與以前估計的不同，應當進行調(diào)整，計入相關(guān)成本或費用和資本公積。
　　而美國的SFAS123規(guī)定：在授予日應確認期權(quán)費用并進行會計處理。
　　2.賬戶設(shè)置有所不同
　　美國在進行股票期權(quán)會計處理時，增設(shè)了“股票期權(quán)”和“遞延酬勞成本”兩個賬戶。“股票期權(quán)”屬股東權(quán)益賬戶；“遞延酬勞成本”在資產(chǎn)負債表中列為“股票期權(quán)”的抵銷賬戶，酬勞成本在等待期內(nèi)逐期轉(zhuǎn)為費用。而我國未增設(shè)這兩個賬戶。
　　3.條件成熟與否有所不同
　　兩國會計準則都規(guī)定采用公允價值法進行股票期權(quán)的會計處理，一般用期權(quán)定價模型計算股票期權(quán)的公允價值，但期權(quán)定價模型需要一系列重要假設(shè)條件。美國資本市場已達到半強式有效市場，市場規(guī)則已臻完善，股市對任何信息的反映幾乎是瞬時的，股票價格反映了所有公開的信息。而我國資本市場初步達到弱式有效市場，股票價格僅僅反映所有歷史的記錄，內(nèi)幕交易和投機行為盛行，股價與公司經(jīng)營業(yè)績背離較為嚴重。即使在資本市場非常發(fā)達的美國，采用公允價值法也曾遭到強烈反對。因此，我國目前采用公允價值法的條件尚未完全成熟。以最常用的B-S模型為例，該模型規(guī)定了一些重要假設(shè)：股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布；股票投資回報的波動性在期權(quán)有效期中是固定不變的；在期權(quán)有效內(nèi)，股票無紅利，或者有已知的紅利；存在一個固定的無風險利率；投資者可以按照無風險利率任意地借入或貸出。這些假設(shè)在我國無一能夠滿足，也缺乏相應的市場參照，但這并不是說在我國不能采用公允價值法，而應盡快進一步完善資本市場，使運用公允價值法進行股票期權(quán)會計處理更加科學、完善?！?br/>　　
　　注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文。”