電網企業資金管理探析

　　【摘要】電網建設的發展需要大量的資金支持，需要以財務管理為中心，不斷提高資金使用效益，拓寬融資渠道，降低融資成本和工程成本。
　　
　　廠網分開以來，省公司積極適應新的體制環境，以發展作為第一要務，全面加強經營管理工作。在國民經濟迅猛發展帶動電力工業高位運行的關鍵時期，把全面強化“三大一嚴”的理念貫穿到生產、建設、經營管理的全過程，堅持依法經營企業，嚴格管理企業和勤儉辦企業，經營管理初步實現了由粗放型到精細化，由分散型到集約化的轉變。企業經濟運行質量逐年提高，經營效益持續好轉，為建設“一強三優”現代公司奠定了良好的基礎。
　　
　　一、近幾年省公司財務狀況
　　
　　“十五”期間，公司加快了跨區輸變電項目的建設，啟動了特高壓電網規劃和試驗示范項目。電網在更大范圍內優化資源配置的能力增強，跨區電量交易大幅增加，由2001年的47億千瓦時，增長到2005年的94億千瓦時；500千伏資產原值達到31.70億元，占電網資產原值的10.54％；220千伏資產原值達到66.10億元，占電網資產原值的21.98％，500千伏和220千伏主網架得到了較大發展，基本適應了經濟發展的需要。城鄉配電網得到加強，城市電網結構與輸變電設備狀況明顯改善，供電能力、可靠性和配電自動化水平逐步提高。
　　
　　公司上下堅持開源節流、增收節支，加強購售電管理，積極爭取和落實國家電價政策，強化資金管理，嚴格控制成本和非生產性支出，千方百計加強電費回收，努力防范經營風險。在2004年經濟效益的基礎上，公司2005年經濟效益穩步增長，公司全年實現售電量741億千瓦時；公司主營業務收入286.88億元，全年實現利潤總額4.76億元。
　　
　　二、加快電網發展與電網投融資的需求關系
　　
　　根據建設現代公司的總體戰略目標和思路，公司以電網經營和資本運營為兩大核心業務，以資產優良為目標，以財務管理為中心，全面遵循營利性組織的規律，加強預算管理、資金管理、成本管理，加強財務監督，防范經營風險；充分發揮財務管理的三種功能，全面提高三種經營活動的管理水平，建立和完善公司及內部成員企業之間的現代企業財務管理體系；通過資產重組和資本運營，培育強大的核心業務和核心企業，優化公司產權結構，吸納社會資本，放大國有資本的功能，提高公司控制力；加快進入資本市場，推動公司資產流動和證券化，把資本運營作為新的利潤增長點，不斷增加企業財富，實現企業的持續發展。
　　省公司堅持以發展堅強電網為第一要務，加大資金投入力度，快速推進電網建設，使全省電網發展步入了投資規模最大、建設速度最快、科技含量最高的歷史最好時期。“十一五”期間，電網建設和技術改造共投入資金417.33億元，比“十五”期間增長127％。投資規模的增大對為省公司拓展售電市場、參與區域和國家電力市場競爭奠定了一定的基礎。
　　（一）投資需求
　　根據公司各項業務的投資計劃，“十一五”期間公司投資總計417.33億元。電網建設投資總計317.27億元，占公司總投資的76.02%，公司在“十一五”期間電網投資規模顯著增加。
　　（二）資本金平衡
　　１.資本金需求
　　按照國家建設項目資本金制度，公司規劃期電網和電源建設資本金計算，公司規劃期內資本金需求總計417.33億元，其中還貸需要94.62億元，占總需求的22.67%；電網建設需要資本金292.66億元，占總需求的70.13%；技術改造需要資本金18.79億元，占總需求的4.50%；電源投資需要資本金1.82億元，占總需求的0.44%；上繳投資收益5.45億元，占總需求的2.26％。（詳見表1）
　　２.資本金來源
　　公司資本金來源主要有利潤和折舊。根據預測，規劃期內公司可以籌集到的資本金總額為218.49億元。規劃期公司逐年資本金來源情況見表2。
　　（三）債務融資需求
　　“十一五”期間，公司債務融資規模巨大，總融資規模達到198.85億元，為了滿足公司的資金需求和控制資金成本，規劃期公司應該大力拓寬融資渠道，優化融資結構。
　　
　　三、解決資本金短缺問題擬采取的措施
　　
　　（一）加強資金運作，提高資金使用效益
　　利用中電財“電財通”的功能，通過省公司自身資金運作與參與國網公司資金運現結合的方式，及時處理和有效運作臨時閑置現金。充分發揮財務公司非銀行金融機構的資金運作功能，及時吸收省公司及其所屬成員層單位短期閑置資金。積極開展對電網項目、電源點建設的貸款業務，提供其他金融服務，在防范金融風險的前提下，提高資金運作效率，為省公司多創收益。
　　（二）加強資金管理、拓寬融資渠道，為電網發展提供資金保障
　　加快資金市場平臺建設，加強融資管理和資金集中管理，充分利用內部銀行融通資金，降低公司系統對外融資規模，提高存量資金使用效率；積極拓展融資渠道，優化融資結構，控制融資費用。強化資產管理，優化資產結構，提高資產質量，加強投入產出分析，嚴防投資風險。注重優化投資結構，最大限度實現公司經濟效益與電網發展協調增長。加強自我積累，盤活存量資產，積極探索公司投資主體多元化等多種方式解決公司發展資金不足的問題，增強公司自我發展能力。通過強化公司的集約化管理，充分整合和利用公司現有的各種資源，盤活存量資產，最大限度的發揮公司現有資產的價值，保證公司未來發展目標的實現。公司需加強自身積累、充分發揮公司系統金融平臺的作用，著眼于國內國外兩個資本市場，靈活運用現代金融工具，解決資金短缺問題。加快推進基建工程的融資租賃，進一步爭取增發企業債券，同時，結合公司集團化運作，積極推進核心業務投資主體多元化，進一步拓寬公司資本金籌措渠道和優化公司資本結構。
　　（三）大力降低融資成本
　　面對融資規模的日益擴大，必須采取有效措施，在融資時間、渠道、方式上都要充分研究，必要時要采取合理推遲借款、借新還舊、調整債務結構等多種方式降低融資成本。
　　（四）從源頭控制電網建設成本
　　規劃的節約是最大的節約，規劃的浪費也是最大的浪費。要從優化設計的源頭做起，重視設備選型，進行技術經濟分析和方案評價，加強工程項目的概預算控制，以預算盤子“倒逼”工程成本。嚴格進行設備和大宗物資采購的集中招投標，降低物資采購成本。
　　（五）加強工程管理，確保投入產出協調發展
　　規劃期公司投資規模總計將達到322億元，工程成本的支出，將是未來5年除購電成本之外最大的支出項目，也是成本管理中最有潛力可挖的支出項目。公司要大力加強工程項目規劃、設計、建設、完工等過程的管理和監督，強化資本性收支預算管理，加強對工程成本管理的研究，通過對工程管理體制、機制、方法、手段上的創新，有效控制工程造價，避免資金閑置和浪費，推動成本管理關口前移，以提高公司效益。