節能減排的動力和機制

　　由于社會經濟問題的特殊性，目前中國的經濟增長結構和能源消費是經濟發展目標和過程的必然。相對于有限的資源，能源需求巨大而且增長過快，與能源相關的環境問題已經到了不能容忍的地步。因此，節能減排就是一個發展的首要問題，這就是目前節能減排的基本動力。中國政府清楚地認識到了上述問題，在2006-2010年的“十一五”規劃中，明確提出“能源強度”和減排目標，要求每單位國內生產總值的能耗要比2005年降低百分之二十，主要污染物減排百分之十。這是規劃中很少的具體量化目標中的一個，表明中國政府已下定決心真正來解決能源和環境問題，節能減排已被擺至前所未有的戰略高度。
　　雖然人們已經意識到目前的能源消費和污染不可持續，并且對降低能源強度給予了高度重視，但是，調整目前的經濟增長方式可能需要較低的GDP增長和較慢的城市化進程。即使政府愿意這么做，期望在五年內實現工業結構調整仍然很難。政府積極促進節能，目前低能源價格政策和能源市場缺位增加了節能減排的難度。而且，所有現在倡導的降低能源強度的措施都需要時間去實施。因此，實現“十一五”規劃的能源強度目標可能比較困難。事實上，2006年萬元國內生產總值（GDP）能源消耗比上年僅下降了百分之一點二三。實現五年內降低消耗百分之二十的目標，顯然任重道遠。
　　在工業結構一定的情況下，能源強度問題可以通過供給和需求兩側的節能來解決。三億人口的城市化進程是一個巨大的挑戰，也是一個重大的機遇。如果在城市化進程中能為這些人口提供能效更高的住房和交通設施，將有利于節省大量的能源消耗。在按照國際最好慣例來提高和加強建筑設計和能效標準方面，政府應該可以起主導作用。將住房和公共交通能源效率納入到城市和郊區建設規劃中，就是一個很有前景的領域。在節能領域，政府還有很多其他事情可做。比如，鼓勵各級各部門提高能源效率，制定和實施嚴格的工業技術標準、建筑標準和污染排放標準，以及加強監管和實施機制。
　　在能源消費水平一定的情況下，環境污染可以通過利用清潔能源技術來解決。但是，高煤炭消費、對煤炭生產和運輸的巨大需求，以及眾多煤炭基礎設施，仍將是中國經濟的主要特征。由于石油和天然氣儲量有限，進一步開發水電資源的潛力也有限，中期內改變以煤為主的能源結構顯然不可能。但是，中國遠沒有發揮利用清潔能源的潛力，包括核能和其他可再生能源。
　　無論從哪個角度討論節能減排，都意味著資金投入。2006年初，政府安排國債和中央預算內投資六十三億元人民幣，中央財政預算安排五十億元用于支持節能減排，加上近期增加的一百億元財政資金，今年用于支持節能減排的資金已累計達二百一十三億元。其中用于十個重點節能工程和節能管理能力建設的資金為九十億元，是去年的十三倍。但是，相對于政府設定的“十一五”期間單位GDP能耗下降百分之二十左右的目標，以及目前高耗能、高污染行業增速仍在加快的逆勢，二百一十三億元節能減排資金還是不夠的。
　　能源替代理論（energy substitution theory）以微觀生產理論為基礎，研究整體經濟或制造業部門的能源、資本和勞動之間的替代關系。它可以告訴我們，能源和其他生產投入要素在多大程度上能夠替代或互補。替代是能源經濟學的一個基礎問題，包括能源的內部替代與外部替代。內部替代研究能源產品之間的替代性，如石油與煤炭的替代；外部替代研究能源與其他投入要素的替代性，如能源與資本的替代性。替代涉及投入要素的最優配置，而環境問題的外生性則影響資本對能源的替代。許多研究對各國能源替代進行過估計，但結論不盡相同。有些認為資本和能源具有替代性，有些則認為資本和能源具有互補性。能源和資本可替代的原因在于，隨著能源價格的提高，節能技術大量使用，節能資本的投入使能源消耗下降，因而兩者表現為替代關系。有學者估計了中國制造業中能源、資本和勞動的關系，發現能源和資本之間存在很強的替代關系。
　　隨著節能減排成為近期政府宏觀調控的重心，對節能減排一時眾說紛紜，出現種種政策建議和討論。關鍵其實還是能源替代理論所講的道理，即節能必須投入，以資本替代能源，包括技術革新和提高能源效率；節能必須對企業和個人都具有財務意義，才能真正有效。行政調控“一刀切”式的節能減排措施可能短缺有效，但往往伴隨著巨大的成本。因為，它無法把握“量”和缺乏轉換的協調，且容易受到各種即期宏觀因素的影響而常常是長期無效。
　　 一般都認為，企業尤其是國有企業承擔更多節能減排的社會責任是理所當然。但是，理論和實踐都證明，依靠企業自覺兼濟社會責任來實現節能減排是靠不住的。長期以來，中國的能源戰略是“節能開源”，節能為先，可見節能一直放在重要位置，現實情況是，節能“運動”一直以來成效甚微，值得重新思考。
　　節能減排項目具有很強的社會效益，但在開發初期投資大，即期經濟效益不確定。因此，投資存在一定風險。國際經驗表明，支持節能減排項目的實施，需要政府財政的介入。目前中國以政府為主導的節能減排項目融資方式主要有：從財政預算中直接資助，或撥出節能減排?？?；從資本市場籌措資金（如發行政府債券）；將以往節能減排項目節約的經費直接用于新項目投資；節能減排鼓勵性貸款；節能減排國際資助等。
　　在節能減排方面，政府過去一直沿用計劃經濟模式，靠行政命令來推動企業開展節能減排。隨著向市場經濟的轉變，政府財政職能的轉變實際上導致了近年來政府對節能減排的優惠政策越來越少，1998年以后節能基建和節能技改專項貸款相繼取消。其實，完全依賴政府投入容易造成投資渠道單一、結構失衡，節能減排確實需要政府、企業和個人三方共同努力。目前的問題是過分依賴政府，企業和個人投入不足，社會資金基本上沒有得到利用。節能減排成了政府單方面的行為和責任，它阻礙了節能減排的進程。當前節能減排項目資金主要來源于政府推進的示范工程和企業自籌資金，點多面少，資金量小，項目效果不近人意。一些省市雖然利用財政資金支持節能減排項目，但資金保障程度較低，資金無法滾動使用，同時資金和項目也不能做到公開、公正，沒有形成一套完整的項目評價監督體系，致使資金的利用效率偏低。
　　國有銀行也參與了節能減排項目的融資。商業銀行通過合理的風險評估，給潛在的投資回報率高的項目發放商業貸款，通過市場運作機制獲取可觀的節能量和經濟效益。國家開發銀行的參與則可以在考慮回報的基礎上，為節能減排項目執行企業提供低息貸款，保證項目的順利實施。然而，在參與節能減排項目融資方面，銀行態度并不積極。究其原因，銀行在參與節能項目融資方面確有其客觀困難，主要是商業銀行在業務篩選上以“盈利性、安全性、流動性”為經營目標，最終落腳點則是項目的盈利狀況，經濟利益壓倒一切，較少考慮節能減排項目的社會效益。國家開發銀行雖然以執行國家的特定政策為目標，但其運營也接近商業銀行的經營理念。
　　此外，銀行對節能減排項目的服務僅僅依靠傳統的貸款模式，服務能力和水平比較低，缺乏必要的融資工具和金融產品，對節能減排項目發放貸款客觀上又存在著不能形成規模經濟和信息不對稱問題。與其他項目相比，節能項目需要的每筆貸款數額不大，這導致銀行貸款單位經營成本及監督費用上升。節能項目還沒有形成真正意義上的產業規模。就單個節能技改項目而言，投資規模小，項目種類多，專業性強而分散，項目評估模式難于復制，銀行對節能項目的放款經驗不能重復使用，項目評估、審批、跟蹤等成本難于降低。在貸款市場競爭并不充分、供需矛盾突出、銀行放款渠道選擇性很大的情況下，銀行自覺介入節能減排項目的機會成本很高。對于節能減排項目的貸款，銀行面臨增加成本或增加經營風險的兩難選擇。為規避經營風險和降低經營成本，銀行常常做出不對節能減排項目融資的選擇。
　　
　　目前，在節能減排項目融資領域中，除了傳統的政府財政投入和國有銀行融資，還有無政府參與的股本融資和租賃融資等新的融資形式。
　　實施節能減排的企業對項目的盈利能力進行分析后，可以出讓股權的方式募集資金。例如，通過發行股票來募集資金，交由專業人士組成的項目管理機構運作，將資金分散投資于不同項目，投資收益按出資額分成。這種方式可將眾多小額資金匯集成巨額資本，集中社會閑散資金轉化為生產資本，使廣大中小投資者能夠參與節能減排項目的投資，分享相應的投資利益。同時，投資活動由對節能減排投資有專門知識和經驗的專業人士負責，并且通常是進行組合投資，因此能規避某些投資風險。
　　上述方式可以完全依靠市場來募集資金。缺點在于投資方很難獲取相應信息，尋找到合適的投資項目。一方面，由于節能項目牽涉面廣、工作量大、耗時長、難度高，專業化程度強，投資人對項目的了解成本也會較高；另一方面，存在節能減排項目融資的信息不對稱，投資人缺乏低成本獲取項目技術經濟信息的渠道，也很難獲得有效的信息來分辨項目的好壞。另外，國內現行法律的一些規定對推行這種方式也很不利。
　　目前，租賃融資在國際資本市場上是僅次于貸款的第二大融資方式，在中國是僅次于外商直接投資和對外借款的第三大利用外資方式。隨著中國市場經濟體制的逐步建立和完善，企業融資渠道和交易方式呈現多元化、多樣化趨勢，以節能設備租賃和節能項目融資租賃為主要目的的現代租賃業務已經出現，并為許多企業認同和采用。
　　租賃融資以融資為主要目的，且有明顯的購置特點。采用這種融資方式時，與租賃資產所有權有關的風險和利益幾乎已全部轉移給承租人。與租賃資產所有權有關的風險，指由于經營情況變化致使有關收入發生的變動；與資產所有權有關的利益，指在資產有效使用年限內直接使用它而獲得的利益、資產本身的增值以及變賣殘值所實現的收入。租賃融資通常是一種長期租賃，可以解決企業對資產的長期需要，集吸收資金和購置設備為一體，故有時也稱為資本租賃。采用租賃方式，企業不必一次投資即可獲得所需設備，可以緩解資金需求的壓力，提高資金利用率，也可促使企業在現有資金規模上引進更多的設備和技術，達到提前更新設備的目的。
　　對于租賃融資項目中的設備購置，也可考慮采用此種方式。由項目執行企業向相關設備擁有企業租賃設備，完成項目。租賃企業從中獲取設備的成本和合理利潤后，與用戶分享項目運行后產生的節能效益。在合同期內，設備所有權屬于設備商。在設備商通過節能效益分享收回投資成本和得到合理利潤以后，即合同結束，設備所有權和全部節能效益轉移給項目企業。租賃融資的風險相對小，企業既可以與設備商分擔風險，而且租賃實物還可以向銀行抵押貸款，降低了融資成本。但是，租賃融資的設備租賃市場在中國還不成熟，尚處于試點階段。具有豐富節能設備租賃實務經驗的企業及專業人士也不多，這都給租賃融資帶來一定困難。
　　節能減排目標的實施需要大量資金，而資金不足、融資難可能是節能減排的最主要障礙。如不解決，將很難實現節能減排目標。傳統的節能減排資金來源和融資模式在市場經濟發展中逐漸顯出弊端，不能提供充足的資金支持節能減排項目的實施。實施節能減排項目，需要結合現實條件，提供新的資金供應渠道，設計科學合理的融資模式，充分利用社會資金，建立多元化的投資主體。這就需要推廣一些新的融資模式，如合同能源管理、節能基金、擔?；穑瑏肀ＷC節能減排的資金需求。
　　值得注意的是：市場改革特別是能源價格改革不充分，導致了中國的能源需求增長過快。中國現在面臨著一個艱難的選擇：較低的能源價格或是有效率的能源消費。然而這是一個必要的選擇，并且還需要很快地確定。對于尋找一個與中國能源和環境實際情況相適應的、合理的工業結構和經濟增長方式，無論是理論還是發展的經驗都證明，市場的無形之手要比政府的有形之手有效得多。如果我們接受這種觀念，那就有必要加速能源各個行業的市場化改革，尤其是讓能源價格能夠反映出能源的稀缺性和環境成本。如果沒有真正切入到能源市場和價格問題上，促進節能和提高能源效率只能是一句空話，節能減排的資金投入也可能收效甚微。