外商直接投資產業間技術溢出效應研究

摘要：探討了外資產業間技術溢出的規律，并在實證過程中采用了面板數據類型，利用先進的GMM分析法，構建了新的測度產業間技術溢出的計量模型，分析結果并得出了結論，然而向模型中引入考察RD投入因素的變量后，從資本內涵型技術溢出的角度考察，計量結果證明后向溢出還是顯著存在的，且為正相關；前向溢出也是顯著的，但為負相關；且得出了前后向技術溢出外資資本和研發投入的產出彈性。最后從產業關聯的角度為擴大外資產業間技術溢出效應提出了若干政策建議。

關鍵詞：技術溢出；外商直接投資；產業

中圖分類號：F276.7文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2007）10-0003-04

1文獻綜述

已有的文獻針對垂直聯系、FDI和產業發展主要提供了兩種分析。一方面，Markusen和Venables(1999)、Rodriguez-Clare(1995)以及Saggi(2002)等的模型通過垂直聯系密度來分析FDI與產業進步的關系，即認為前向和后向的聯系是產業動態發展的引擎。發展中國家當地企業具有很大的動力向外資企業提供中間產品，因為它們具有較低的破產概率和更好的支付信譽，而且外資企業為了保證中間產品的質量愿意而且能夠向當地供應商轉移技術和訣竅，從而可以進一步提高自身生產力和獲得市場機會。

另一方面，Pack等(2001)和Matouschek(2000)的模型更清晰地分析了垂直技術轉移。它們認為外資企業為了保證中間產品的質量愿意向當地供應商轉移技術和訣竅。案例分析和對當地供應商的訪問表明，外資企業對產品設計和質量以及及時的送貨有很高的要求，他們經常制定質量控制并通過培訓和人員交流、技術人員參觀供應企業、提供產品的技術藍圖和信息來幫助供應商更新生產流程。外資進入同時存在均衡的前向聯系，即外資企業能夠提供更好的中間投入并使產品的使用者提高生產力。Markusen和Venables對此建立的分析假說，然而他們也指出，外資生產的中間產品價格可能更高，也可能與當地企業使用習慣不符，因此它們可能主要供應下游部門的外資企業，這時前向聯系可能不會明顯甚至是負的效應。有關的案例分析發現了正向垂直溢出，如Kenney(1993)、Macduffie(1997)等發現美國的供應商獲得了日本汽車生產商大量的技術轉移;Lall(1980)發現印度的卡車行業獲得了后向外資技術轉移。

Blalock(2001)研究得到計算前后向聯系的方法，他發現印尼具有正向的垂直溢出;Smarzynska(2002)發現立陶宛正向的垂直溢出;SchoorsandTool(2001)發現匈牙利正向的垂直溢出;Blalock和Gertler(2003)對印尼也發現外資對當地供應企業具有明顯的技術溢出。Kugler(2000)發現哥倫比亞FDI在行業間的溢出，但是他沒有區分前向與后向聯系效應。SmarzynskaandSpatareanu(2002)發現各轉軌國家存在產業間的FDI技術溢出。Konnings(2002)采用differenceGMM方法分析了保加利亞、波蘭和羅馬尼亞的企業層數據;BlundellandBond(1998，1999)則采用了更高效的系統GMM方法，Smarzynska(2001)，Konings(2002)人之外，其他研究都沒有考慮到內生性問題。總之，上述相對來說數量不多的文獻表明了垂直聯系比水平聯系更加能提供技術溢出的渠道，是FDI技術溢出研究中不可忽略的領域。另外，大量經驗研究將外資企業與當地企業的技術差距以及當地企業的吸收能力納入影響溢出的因素分析，即技術溢出需要足夠的社會和企業技術吸收力(Damijan等，2003;包群等，2003，2004)。企業的吸收能力納入影響溢出的因素分析，即技術溢出需要足夠的社會和企業技術吸收力。

2模型、數據與計量方法

2.1模型的設定：

現有的一般測度外商直接投資產業間溢出的模型有：

研究的是外資產業間垂直技術溢出，將外資作為獨立的生產要素納入到生產函數中去，所以須向以上改進的模型中引入表示外資的變量，因此將Ki分解為CKi（表示內資部分）和FKi（表示外資部分）。

跨國公司國外分支機構所進行的大量研究與開發活動也在某種程度上進一步增強了技術外溢效應。跨國公司國外分支機構可以從總公司及相關分支機構處獲得先進的技術和管理技能，故其研究與開發的效率要大大高于東道國的當地企業。這樣隨著這樣的研究與開發活動越多，越可能導致向本土關聯產業的技術外溢效應的產生。本文考慮到研發投入對產出影響的重要性，參考資本內涵型技術溢出模型，再向多部門產業間技術溢出模型引入技術研發投入項RKi（表示技術研發經費投入），并添加中間投入研發項。添加中間科技研發投入項的原因在于要考慮各工業部門作為研發活動貢獻者對其他各部門溢出效應的衡量，以便對各工業部門進行研發活動產生的總的溢出效應有所衡量，即其貢獻者效應或流出效應(sendingeffect)。而且中間投入Zji項分解為分別代表中間資本投入與中間科技研發投入的Cji和Rji兩項也是合理的。Cji等于產業部門j對產業部門i的直接消耗系數乘以產業部門j的部門資本投入量，Rji等于產業部門j對產業部門i的直接消耗系數乘以產業部門j的部門研發投入

外資產業間溢出是通過跨國公司子公司和東道國當地供應商以及客戶之間的聯系作用來實現的。跨國公司子公司與其上游供應商間的聯系就是后向聯系，包括跨國公司向當地供應商的直接技術轉移，如，向當地供應商提供技術支持，以提高產品質量或促進革新；跨國公司對產品質量及配送體系的更高要求，對國內供應商升級其生產管理和技術提供動力；由于跨國公司進入而導致對中間產品的更大需求，從而允許當地供應商享有規模收益:由于跨國公司進入打破原有的供應商與顧客的關系，增強中間產品市場的競爭。跨國公司與其下游客戶的聯系為前向聯系，前向聯系是指由東道國當地廠商為跨國公司提供的成品市場營銷服務，半成品、零部件或原材料的再加工和各種服務口前向關聯有助于盡快形成當地的生產體系，開發其制成品市場，促進當地研究與開發的發展。

（6）Lit：產業i的從業人數。本文用各產業部門的從業人員數的數值來代表從業人數。

（7）BAKit：會對產業產生后向關聯效應的其他產業部門的外商資本加權值，本文用各產業部門的下游產業的外商資本（股本）乘以本產業部門對該下游產業的直接消耗系數的積的值表示，即對本產業具有后向關聯影響的間接資本投入中外商直接投資所提供的部分。

（8）BARit：會對產業產生后向關聯效應的其他產業部門的外商提供研發投入加權值，本文用各產業部門的下游產業的外商資本比例乘以其產業的研發投入和本產業部門對該下游產業的直接消耗系數的積的值表示，即對本產業具有后向關聯影響的間接研發投入中外商直接投資所提供的部分，用來衡量RD投入狀況。

（9）FRKit：會對產業產生前向關聯效應的其他產業部門的外商資本（股本）加權值，本文用各產業部門的上游產業的外商資本（股本）乘以該上游產業對本產業部門的直接消耗系數的積的值表示，即對本產業具有前向關聯影響的間接資本投入中外商直接投資所提供的部分。

（10）FRRit：會對產業產生前向關聯效應的其他產業部門的外商提供研發投入加權值，本文用各產業部門的上游產業的外商資本（股本）除以實收資本（股本）所得比例乘以其產業的研發投入和該上游產業對本產業部門的直接消耗系數的積的值表示，即對本產業具有前向關聯影響的間接研發投入中外商直接投資所提供的部分，用來衡量RD投入狀況。

（11）λi，ηt：計量經濟模型使用面板數據產生的不可觀測的行業效應項和時間效應項。

（12）μit：計量經濟模型的隨機誤差項。

2.3數據的選取：

由于數據收集的限制，本文實證分析使用的數據是所選定的上海工業十五大產業部門1999-2006年連續幾年的有關數據。這些選定的工業部門是：交通運輸設備制造業，金屬制品業，專用設備制造業，電氣機械及器材制造業，有色金屬冶煉及壓延加工業，黑色金屬冶煉及壓延加工業，機器儀表及文化辦公用機械制造業，石油加工、煉焦及核燃料加工業，通信設備、計算機及其他電子設備制造業，非金屬礦物制品業，造紙及紙制品業，化學纖維制造業，通用設備制造業，化學原料及化學制品制造業，電力、熱力的生產和供應業。另外，在02年的產業分類標準劃分稍有變化，對選定的產業部門暨實證對象有影響體現在：石油加工及煉焦業變為石油加工煉焦、核燃料加工業；普通機械制造業變為通用設備制造業；電子及通信設備制造業變為通信設備計算機、電子設備制造業；電力、蒸汽、熱水的生產和供應業變為電力、熱力的生產和供應業。對這些變動的行業分類情況，在做數據采集和實證時都有所注意，通過剔除、添加和等價轉換的方法并進行了良好的銜接。

所有數據均由歷年《上海統計年鑒》。其中產業實收資本（股本）和外商資本（股本）分地區分行業數據則取自于《中國工業經濟統計年鑒》，1999、2000年的直接消耗系數由《2003年上海統計年鑒》中的2000基本流量表計算得出，2001、2002、2003、2004、2005、2006年的直接消耗系數由《2004年上海統計年鑒》中的2002基本流量表計算得出。要說明的是在基本流量表當中用通用、專用設備工業替代專用設備制造業和通用設備制造業處理計算中間投入，用金屬冶煉及壓延加工業替代有色金屬冶煉及壓延加工業和黑色金屬冶煉及壓延加工業處理計算中間投入，用造紙印刷及文教用品制造業代替造紙及紙制品業處理計算中間投入，用服裝皮革羽絨及其制造業代替化學纖維制造業處理計算中間投入，用化學工業代替化學原料及化學制品制造業處理計算中間投入。利用數據集按縱列數據（PanelData）集的數據結構建立。

2.4計量方法的選擇：

所選用的計量方法為系統GMM(systemGMM)估計，即將包含變量水平值的原估計方程與進行了一階差分后的方程納入一個系統的方法。在系統GMM估計中，解釋變量的滯后值將作為一階差分方程工具變量，而解釋變量一階差分的滯后值則作為水平變量估計方程工具變

該方法納入了所有的矩條件，因此系統GMM估計的結果將在統計上更加有效，也更適用于動態面板數據的估計。BlundellandBond(1998)通過MonteCarlo試驗發現，當原始數據的持續性較高(highlypersistent)且時間序列較短時，系統GMM估計的效果要遠遠高于普通GMM的估計結果，因此在對面板數據進行經驗分析時，已被廣泛用來處理方程中存在的內生性問題。

GMM估計的一致性取決于誤差項沒有自相關之假設的有效性和工具變量的可靠性。對此，我們采用Arellano和Bond(1991)、Arellano和Bover(1995)以及Blun2dell和Bond(1998)建議的兩項檢驗:第一項為檢驗過度識別限制的Sargan檢驗，通過對估計過程中使用的矩條件相似樣本的分析來檢驗工具變量的有效性;第二項檢驗誤差項εit不是序列相關的假設有效性，我們將檢驗差分誤差項是否二階序列相關。如果對這兩個檢驗的零假設都沒有拒絕，則模型得到支持。

3實證結果與所得結論

運用eviews5.0軟件采用逐次添加變量法對不同技術溢出情況進行實證：首先所有表示資本的變量，如lnCK、lnFK、lnRK、lnBAK、lnFRK均采用原值進行回歸，表示研發投入相關的變量，如lnRK、lnBAR、lnFRR也全部選取原值進行回歸。而工具變量選取的原則為：所有表示資本的變量，如lnCK、lnFK、lnRK、lnBAK、lnFRK均采用原值以及滯后一期值為工具變量，而表示研發投入相關的變量，如lnRK、lnBAR、lnFRR也全部選取原值作為工具變量，所以有以下幾種回歸方程形式：

在僅考察后向聯系的溢出效應的方程II里，lnFK項系數即水平外資產出彈性為0.444265，t值為3.382954；lnBAK項系數即后向外資產出彈性為0.134984，t值為1.057262；Sargan值為0.999999，說明通過模型不存在過度識別的假設；D-W值為2.191093，說明殘差不存在二階自相關，通過Arellano-Bond檢驗；AR2值為0.980808，說明方程擬合程度較好。可以發現，在5%的顯著性水平上，水平技術溢出顯著為正，后向溢出很不顯著。

在全面考察前向和后向聯系的溢出效應的方程III里，lnFK項系數為0.367811，t值為3.462006；即水平技術溢出的外資產出彈性為0.367811；lnFRK項系數為0.503533，t值為1.900824，即前向技術溢出的外資產出彈性為0.503533；lnBAK項系數為-0.237695，t值為0.555360，即后向技術溢出的外資產出彈性為-0.237695；Sargan值為0.999999，說明通過模型不存在過度識別的假設；D-W值為2.024526，說明殘差不存在二階自相關；AR2值為0.972267，說明方程擬合程度較好。在5%的顯著性水平上，水平技術溢出顯著為正，前向溢出顯著為正，后向溢出則不顯著。這與大多研究外資技術溢出的國內現有文獻結論基本一致。目前也只有少數國外文獻得出了后向溢出顯著為負的結論，對此還沒有嚴謹的科學解釋。

從資本內涵型技術溢出這個新角度分析計量結果，重點考慮研發投入等因素來研究技術溢出效應，這就要觀察FRRit、BARit各項系數的正負及t值以判斷其是否顯著。

在僅考察前向聯系的溢出效應的方程I里，lnFRR項系數為-0.093259，t值為-0.843912。在5%的顯著性水平（t絕對值大于1.645）上，前向技術溢出不顯著。在僅考察后向聯系的溢出效應的方程II里，lnBAR項系數為0.086308，t值為0.706796。在5%的顯著性水平上，后向技術溢出也不顯著；在全面考察前向和后向聯系的溢出效應的方程III里，lnFRR項系數為-0.399720，t值為-1.935506，即前向技術溢出外資研發投入產出彈性為-0.399720；lnBAR項系數為0.470563，t值為2.016112，即后向技術溢出外資研發投入產出彈性為0.470563。5%的顯著性水平上，前向技術溢出變得顯著為負和后向技術溢出變得顯著為正。

4政策建議

從傳統的外資技術溢出的分析來看，FDI產生了顯著的行業內技術溢出和前向聯系技術溢出，但后向聯系技術溢出并不顯著。這說明上游的企業并沒有從外資進入所導致的需求擴大中獲取預期收益，原因可能是上游本土企業提供的中間投入品還達不到外資企業的要求，故而后者只有從海外供應商進口，形成“孤島效應”。所以政府應該有步驟地鼓勵更多的外資企業加入到本土企業產品的采購鏈中來，并且支持本土企業利用本身的比較優勢融入到全球產業鏈當中，成為全球產業鏈的不可缺少的環節和結點。當然本土產業在對外商投資的企業進行產業配套時，一定要積極進行自主創新，加大研發投入，提高本土產業的科技競爭力水平，在全球產業鏈上占據更高端的位置。另外需要地方政府為本土企業能夠成為支柱企業的配套行業、為鼓勵本土企業吸收外資企業的產業間技術溢出提供政策環境，尤其是為本土產業的科技研發進行投入進行補貼以加強自主創新的政策。這在國內稅收優惠政策在內外資企業差別對待情況下，政府部門政策作用更為重要。

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注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文。”