我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)下會(huì)計(jì)透明度問題分析

摘要：公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量呈現(xiàn)出一定的互動(dòng)性，本文通過分析我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷，指出我國(guó)會(huì)計(jì)透明性差是現(xiàn)行公司治理結(jié)構(gòu)的必然結(jié)果。提出了轉(zhuǎn)變政府職能，完善公司內(nèi)部和外部治理結(jié)構(gòu)。從而提高會(huì)計(jì)透明度的建議。

關(guān)鍵詞：公司治理結(jié)構(gòu) 會(huì)計(jì)信息 會(huì)計(jì)透明度

2001年以來，美國(guó)先后爆發(fā)了“安然”“世通”“太科”丑聞。2002年7月開始實(shí)施《索克斯法案》(Sarbanes-Oxley Act)后，良好的公司治理結(jié)構(gòu)越來越被國(guó)際資本市場(chǎng)和全球投資人看作是改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、提高投資回報(bào)、走向國(guó)際化的一個(gè)重點(diǎn)。世界著名的麥肯錫公司2001年在亞洲的一項(xiàng)調(diào)查表明，在財(cái)務(wù)狀況類似的情況下，投資人愿意為“治理良好”的亞洲企業(yè)多付20％-27％的溢價(jià)(premium)。會(huì)計(jì)作為“當(dāng)今公司治理結(jié)構(gòu)的語言”，在公司治理過程中發(fā)揮著巨大的作用。

一、公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)透明度的關(guān)系

奧利弗·哈特(Oliver Han)在《公司治理理論與啟示》一文中提出了公司治理理論的分析框架。他認(rèn)為只要以下兩個(gè)條件存在。公司治理問題就必然在一個(gè)組織中產(chǎn)生。第一個(gè)條件是代理問題，確切地說是組織成員(可能是所有者、工人或消費(fèi)者)之間存在利益沖突；第二個(gè)條件是。交易費(fèi)用之大使代理問題不可能通過合約解決。也就是說契約不可能涵蓋所有未來將要發(fā)生的不確定事項(xiàng)，因此經(jīng)營(yíng)者會(huì)產(chǎn)生“機(jī)會(huì)主義”行為。當(dāng)公司治理完善，權(quán)利制衡機(jī)制充分發(fā)揮效應(yīng)時(shí)，經(jīng)營(yíng)者為了保住自己在企業(yè)中的位置，就必須讓所有者相信他不會(huì)采取“機(jī)會(huì)主義”行為，又因?yàn)闀?huì)計(jì)信息是經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)才能和努力程度的有效替代，所以經(jīng)營(yíng)者就會(huì)具有提供高透明度會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)。

可見，公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息披露制度呈現(xiàn)出一定的互動(dòng)性。真實(shí)、客觀、全面的會(huì)計(jì)信息披露為參與公司治理的各個(gè)主體提供了他們所需要的重要信息來源，減少了信息不對(duì)稱。使得公司治理能夠有效運(yùn)作，同時(shí)強(qiáng)化外部市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為的約束；公司治理則通過一套制度安排來保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，公司治理的完善程度制約著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

二、我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)

公司的治理結(jié)構(gòu)由外部治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)兩部分組成。內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是由股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理組成的一個(gè)三級(jí)結(jié)構(gòu)；外部治理結(jié)構(gòu)包括產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、兼并市場(chǎng)等等。

(一)我國(guó)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)

受數(shù)千年濃厚官本位文化與關(guān)系文化，特別是30年國(guó)有國(guó)營(yíng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，中國(guó)公司治理體現(xiàn)著富有中國(guó)特色的官本位理念，并形成制約“公司化中國(guó)”發(fā)展的突出問題。經(jīng)濟(jì)學(xué)家張維迎教授在“從公司治理結(jié)構(gòu)看中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革”中指出，“國(guó)有企業(yè)最嚴(yán)重的代理問題在于政府官僚”。法學(xué)家史際春教授認(rèn)為，我國(guó)國(guó)有企業(yè)是在實(shí)行了公司制改造以后，政府架空了股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，完全無視公司法、公司制度下的法人治理結(jié)構(gòu)。這是我國(guó)公司治理的一大特點(diǎn)。政府在企業(yè)外的直接干預(yù)，包括超越《公司法》對(duì)人事安排的干預(yù)，很容易打亂公司治理機(jī)制，使公司權(quán)利機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)之間的分權(quán)一制衡體制遭到破壞。在各個(gè)部門熱衷于行政干預(yù)的同時(shí)，卻沒有哪個(gè)機(jī)構(gòu)愿意下工夫推進(jìn)建立有效的公司治理，失去了所有權(quán)的激勵(lì)和約束。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，我國(guó)上市公司股權(quán)高度集中，第一大股東平均持股比例高達(dá)44％以上。更有41％以上的上市公司第一大股東擁有絕對(duì)控股權(quán)。控股股東多為國(guó)有股和國(guó)有法人股，國(guó)有股份所占比重過大且股權(quán)高度集中，形成國(guó)有股的“一股獨(dú)大”。在這種特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)下，董事會(huì)及董事長(zhǎng)就只能是國(guó)有股的代表，需要由政府來任命，而不是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，這就意味著董事會(huì)成員可以不向全體股東負(fù)責(zé)。不受股東的監(jiān)督，當(dāng)然也難以受到經(jīng)理市場(chǎng)及其要素市場(chǎng)的制約。而且國(guó)有股東管理眾多控股企業(yè)。鞭長(zhǎng)莫及，其他股東又較少有發(fā)言權(quán)，所有權(quán)能難以到位，公司經(jīng)營(yíng)管理人員在法律上或事實(shí)上掌握了公司的控制權(quán)。股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，董事長(zhǎng)或總經(jīng)理獨(dú)攬大權(quán)，經(jīng)營(yíng)者權(quán)力不斷被強(qiáng)化，從而不可避免地形成嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。內(nèi)部人成為公司事實(shí)上的主人，反過來控制公司董事會(huì)，甚至可以挑選董事、決定董事的任免。

(二)我國(guó)公司外部公司治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)

外部治理結(jié)構(gòu)方面，我國(guó)現(xiàn)有的公司治理結(jié)構(gòu)缺乏來自資本市場(chǎng)和經(jīng)理市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)資本市場(chǎng)中存在的最主要的制度缺陷是“中國(guó)特色”太為濃烈。在我國(guó)的資本市場(chǎng)上。資本的本性不突出一資本不追逐利潤(rùn)或追逐利潤(rùn)的能力不強(qiáng)，市場(chǎng)的特點(diǎn)不明顯，資本機(jī)制與市場(chǎng)機(jī)制都被不同程度地扭曲，資本不是原本意義上的資本，市場(chǎng)不是具有完善功能的市場(chǎng)。這樣在實(shí)踐中資本市場(chǎng)所具有的優(yōu)化資源配置的功能和作用大打折扣，不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。目前由于沒有建立起評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者管理才能的制度，一方面缺乏客觀評(píng)價(jià)經(jīng)理人員市場(chǎng)機(jī)制，另一方面在經(jīng)理人員仍主要由上級(jí)人事部門直接任命的情況下，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)理人才市場(chǎng)的發(fā)育遲緩和經(jīng)理人才市場(chǎng)的缺乏，使經(jīng)理面臨的競(jìng)爭(zhēng)威脅和約束受到嚴(yán)重限制，極大地限制了經(jīng)理市場(chǎng)在約束公司經(jīng)營(yíng)者行為方面的作用。因此外部治理結(jié)構(gòu)是不健全的。

三、我國(guó)會(huì)計(jì)透明度現(xiàn)狀

持續(xù)、充分、透明的信息披露是上市公司的責(zé)任。然而我國(guó)上市公司信息披露現(xiàn)狀卻無法令人滿意。信息虛假和不透明是我國(guó)上市公司信息披露的一個(gè)主要特征。

從內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面看，公司股權(quán)集中，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，公司內(nèi)部缺乏有力的權(quán)力制約和監(jiān)督機(jī)制，公司的經(jīng)營(yíng)管理方向脫離股東意圖，經(jīng)理人員的目標(biāo)偏離股東財(cái)富最大化，轉(zhuǎn)向追求自身的利益。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)基本處于經(jīng)理的掌握之中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)成為內(nèi)部人控制的財(cái)務(wù)函數(shù)。企業(yè)會(huì)計(jì)行為的價(jià)值趨向直接受制于經(jīng)理人員偏好，使會(huì)計(jì)信息成為經(jīng)理直接操縱反映其意志的工具。

完善的產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)及兼并市場(chǎng)的發(fā)育和進(jìn)一步完善將有力地推動(dòng)公司管理層重視真實(shí)財(cái)務(wù)信息的披露。我國(guó)現(xiàn)階段的情況是產(chǎn)品市場(chǎng)還有待完善、資本市場(chǎng)和兼并市場(chǎng)剛剛起步、經(jīng)理人市場(chǎng)幾乎還不存在。既然經(jīng)理人員能夠掌握和控制企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，且外部又缺乏一定的壓力，尤其是對(duì)于經(jīng)理人員而言。虛假會(huì)計(jì)信息所帶來的好處由其享有，虛假信息所受的處罰則由企業(yè)而非直接責(zé)任人承擔(dān)。在這樣的公司治理結(jié)構(gòu)之下，公司經(jīng)理人員出于各種各樣的目的，或?yàn)榱松鲜小⑴涔扇﹀X，或配合二級(jí)市場(chǎng)炒作，任意粉飾報(bào)表，披露虛假會(huì)計(jì)信息。因此可以說。目前會(huì)計(jì)透明度差的現(xiàn)象是現(xiàn)行的公司治理結(jié)構(gòu)的必然結(jié)果。

我國(guó)會(huì)計(jì)透明度差表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)。②會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容不完整。對(duì)投資者特別關(guān)心的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的回顧和分析，凈利潤(rùn)的組成和變化的原因以及下年度公司的預(yù)算，大多數(shù)公司都忽略或草草敷衍幾句。③會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)。④盈利預(yù)告內(nèi)容隨意更改等。

四、完善公司治理、促進(jìn)會(huì)計(jì)透明度實(shí)現(xiàn)的幾點(diǎn)建議

(一)轉(zhuǎn)變政府職能

政府作為社會(huì)管理者和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控者，應(yīng)致力于為企業(yè)的生存和發(fā)展創(chuàng)造基本條件，為各種企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；作為國(guó)有企業(yè)的出資者。應(yīng)通過建立健全對(duì)接受出資者的激勵(lì)和約束機(jī)制。實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效控制，切實(shí)保障政府作為出資者的權(quán)益不受侵犯。但不論行使哪種職能。都應(yīng)當(dāng)以不直接參與到企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)行為為前提。

(二)完善公司內(nèi)部治理

關(guān)鍵是要明確股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理的責(zé)權(quán)利，使之相互獨(dú)立、相互制衡，從而能對(duì)企業(yè)的信息披露行為進(jìn)行有效的監(jiān)督，使管理當(dāng)局不能隨意操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的透明度。①優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，使股權(quán)主體多元化。股權(quán)高度集中導(dǎo)致大股東有機(jī)會(huì)利用控股地位操縱上市公司進(jìn)行虛假信息披露。并借機(jī)掠奪中小股東利益。將政府持有國(guó)有股為主的股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑ㄈ撕凸姵止蔀橹鞯墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)模式，縮小國(guó)有股、擴(kuò)大公眾股比例。②完善董事會(huì)。首先，完善相關(guān)制度特別是董事會(huì)的決策程序，董事的產(chǎn)生一定要通過股東會(huì)的合法程序進(jìn)行，董事的變更也必須由股東大會(huì)決定，而不是由政府部門決定。其次，明確界定董事會(huì)、董事長(zhǎng)、經(jīng)理的職責(zé)權(quán)限。③完善監(jiān)事制度，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督。監(jiān)事會(huì)應(yīng)真正由股東大會(huì)選出，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，賦予監(jiān)事會(huì)更大的監(jiān)督權(quán)、起訴權(quán)等。④加快完善中小股東權(quán)益的保護(hù)制度。鼓勵(lì)股東參加股東大會(huì)，保護(hù)中小股東權(quán)益。

(三)完善公司外部治理

當(dāng)務(wù)之急，要盡快發(fā)展證券市場(chǎng)，分散股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而盡快建立起有效的資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)可以理解為以收購(gòu)兼并為主要形式的公司控制權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，一個(gè)規(guī)范的公司并購(gòu)市場(chǎng)是上市公司改善公司治理結(jié)構(gòu)的重要條件，企業(yè)控制權(quán)的轉(zhuǎn)讓尤其是民營(yíng)和外資股東的進(jìn)入，可以有效推動(dòng)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和分散化，有助于解決上市公司“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人”控制等問題。

建立專業(yè)經(jīng)理人才市場(chǎng)，將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的任命。建立專業(yè)經(jīng)理人才市場(chǎng)關(guān)鍵是要改變由政府任命的制度安排，建立經(jīng)理市場(chǎng)的選擇機(jī)制。并通過資本市場(chǎng)的有效運(yùn)行將替換機(jī)制引入專業(yè)經(jīng)理人才市場(chǎng)。

積極培育壯大機(jī)構(gòu)投資者，努力發(fā)揮其在公司治理結(jié)構(gòu)中積極主動(dòng)的監(jiān)督作用，促使有效會(huì)計(jì)信息需求主體市場(chǎng)的形成。要堅(jiān)定不移壯大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者規(guī)模；擴(kuò)大各類機(jī)構(gòu)投資者的市場(chǎng)參與程度，完善機(jī)構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)，支持發(fā)展專業(yè)化的投資理財(cái)服務(wù)，逐步健全機(jī)構(gòu)投資者功能。

五、結(jié)束語

良好的公司治理結(jié)構(gòu)是樹立市場(chǎng)信心、鼓勵(lì)穩(wěn)定的長(zhǎng)期國(guó)際投資流入的一項(xiàng)重要手段，建立和完善內(nèi)外部公司治理結(jié)構(gòu)。促進(jìn)真實(shí)會(huì)計(jì)信息的生成，提高會(huì)計(jì)透明度，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)走向國(guó)際化服務(wù)。