跨國公司財務管理策略淺談

[摘要] 跨國公司在當今的世界經濟中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國一部分企業也向境外投資而成為跨國公司。在全球經濟一體化的大潮中，研究現代跨國公司經營和管理有著重大意義。財務管理在企業管理中處于核心地位，財務管理策略又是財務管理的關鍵因素，適當的財務管理策略能促進企業的發展，不適當的財務管理策略則會成為企業發展的重要障礙。本文試圖就跨國公司財務管理策略問題做一些初步的探討。

[關鍵詞] 跨國公司財務管理策略

在經濟全球化迅猛發展的大趨勢下，跨國公司作為經濟全球化的主要載體，在世界經濟中處于主導地位?？鐕緫{借其雄厚的資產、先進的技術、卓越的研究開發能力、知名的品牌，完善的營銷市場體系、科學的人力資源開發、高素質的人才配備以及嚴密高效的組織管理等優勢，實行全球戰略投資，進行跨國、跨地區、跨行業的經營，推動了全球資源的優化配置，使世界經濟日益緊密地聯系在一起。所以，跨國公司的財務管理策略一直都是跨國公司高級管理層思考的重要內容。財務管理在企業管理中處于核心地位，財務管理策略又是財務管理的關鍵因素，適當的財務管理策略能促進企業的發展，不適當的財務管理策略則會成為企業發展的重要障礙。

一、財務組織管理及職能劃分

1.總部財務職能部門。它通常由CFO或副總裁來領導，負責整個集團的財務管理職能。其主要目的為:在財務職能的范圍內支持產品線和區域組織的經營活動以及收購及兼并活動；它通過內部審計部門，確保各公司的組織活動符合規定的程序以減少相應的風險;它控制財務運作活動并確保與總部建立的目標相一致。

2.產品線的財務職能部門。通常設財務總監和若干個分析員負責整個產品線的財務管理，其主要工作是制定產品線的財務管理政策，如轉移定價、協同工作及利潤分享、年度產品線的預算編制，月度和季度經營情況分析、資本支出控制等。

3.區域性的財務服務部門。主要負責所管轄區域的財務管理，如向區域內子公司派遣財務負責人員，研究地區性特定的經營環境，制定相應的融資服務及財政政策等，同時也對所管轄內的子公司提供財務咨詢服務。比較常見的是把地區性的財務部門作為一種服務中心，向各子公司提供從會計記賬、融資服務、外匯調劑、經營審計等全方位的財務及會計服務。

二、會計管理

由于跨國公司多數在美國和歐洲上市，其會計報表采用的會計準則多數為美國公認會計準則或國際會計準則。我國自1993年進行會計改革以來，相繼制定和發布了會計基本準則以及一系列的具體會計準則，并逐步與國際會計準則接軌。所以中國的會計準則與國際上通行的會計準則差異不大，所以在中國的各跨國公司子公司多數采用調整的方法編制其呈報總部的會計報表。

三、財務控制

在預算的組織形式上，跨國公司主要是以各產品線進行管理的。每年的六七月份，根據總部的總體策略和要求的進程，各產品線將組織所管轄的子公司進行預算的編制。各子公司編制的預算先由所屬的區域管理部門審閱，再送交產品線管理層進行審閱，各產品線匯總其產品線內的所有子公司的預算后送交總部高級管理層審核批準后執行。

四、成本管理

1.采用標準成本體系和作業成本管理（Activity Based Cosing）。通過在全球范圍內采用標準成本體系，有利于各子公司的橫向比較及分析，推廣某些子公司的先進經驗，分享最佳實踐。如耐克森在全球范圍內推行標準成本體系，同一產品種類采用同一種消耗標準，每月召開電視會議，對各子公司的生產差異進行比較分析，這種用法有利于先進經驗在全球范圍內的推廣。

2.成立工業小組負責優化生產實踐和成本降低項目?？鐕就ǔＴ诋a品線內設立工業總監負責產品線范圍內的技術及成本問題。各子公司也設立非正式的成本降低小組，每年確定工作的課題，在產品線工業總監的指導下工作。這些小組在全球范圍內分享經驗，通過引進先進生產技術，優化生產組合，使生產協作的整個產品生產線成本達到最低。

五、資金管理

跨國公司通常在總部設立單獨的資金部門來負責全球范圍內的資金管理工作。它的主要職責包括制定融資政策、選擇及管理銀行合作伙伴，通過利率管理、企業資金管理行使集團內部銀行的功能，對集團內部各成員單位提供資金的融資服務。同時資金部門還設立外匯交易室，集中對集團內各成員單位所需要的外匯進行交易及配對，并在必要時進行衍生工具交易如利率期權、外匯期權等。注重金融創新，熟悉和掌握國際金融工具，善于利用金融工具轉嫁經濟風險。對付外匯風險運用最多的是遠期外匯和約，對付利率風險最多的是利率互換，對付商品價格風險的是商品期貨和商品期權，對付權益風險的則主要是相應的場外交易期權?？梢?，金融創新產品與風險管理有著密切的關系，隨著金融期貨市場的發展和各種衍生性金融工具的產生，貨幣和利率互換、外匯遠期合同、期貨、期權、指數交易等層出不窮，這就要求跨國公司財務管理人員學習和掌握這些國際金融工具，以滿足跨國經營的需要。

既然新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的風險，跨國公司在利用金融創新帶來利益的同時，還要防范金融創新導致的風險。收益與風險是對孿生姊妹，金融創新帶來便利和利益的同時，風險也伴隨而來。因此跨國公司在利用金融創新時，要加強風險的防范和化解。財務部門要有專門人員來分析和控制風險，使跨國公司的融投資的風險控制在最佳程度。

六、應收賬款管理

現在，很多跨國公司都利用專門的應收賬款管理機構加強對應收賬款的催收。如貝爾阿爾卡特股份有限公司在四個子公司合并之際成立了財務計劃部對全國七個大區的客戶進行應收賬款的核對、稽查和催收。

1.將要催收的應收賬款進行分類。追收逾期應收賬款需要花費相當的人力和物力，受人力物力資源的限制，跨國公司通常應優先考慮最容易收回的欠款。賬齡越小、客戶信譽越好，逾期欠款就越容易收回。公司應根據賬齡大小和其他公司認為重要的指標對應收賬款進行分類。對不同類的應收賬款權衡需要投入的人力物力、收賬費用、可能產生的壞賬損失大小以及可能影響與客戶良好關系等因素，選擇成本較低的實施方案。

2.實施有效催收。對逾期較短的應收賬款，應先給客戶一封禮貌的通知電子郵件，不易過多的打擾，以免失去這一客戶。對逾期稍長的應收賬款，可措辭委婉地寫信催收。對逾期較長的應收賬款，應頻繁催收，可用電話甚至派人實地催詢。對難度較大的應盡快委托專業收賬公司去追討。在以上程序均無效的時候，可提請有關部門仲裁或訴諸法庭。

3.收賬技巧?？蛻粲馄诟犊畹脑蛑饕袃深悾簾o力償付和故意拖欠。對于故意拖欠的，公司應運用多種手段，采用強硬的手段進行追討。對無力償付的情況也要深入分析。如果客戶遇到暫時的資金周轉困難，公司不宜采用強硬的手段追討，可通過改變信用條件延長還款期限來幫助客戶渡過難關，以便收回較多的賬款，建立良好的客戶關系。如果客戶已陷入嚴重的困境，無望扭轉乾坤，跨國公司必須立即采取法律或其他財產保全措施，以獲得債權的最大補償。對這類債權從發現一開始就應當采取強硬的追收措施，切不可因為顧及雙方以往的關系而坐失收款的良機。

七、稅務管理

稅務管理的主要目的:確保經營活動遵循當地的稅務法規，合理建立稅務記錄以及在公司面臨稅務審計時集團公司利益不受損失;優化稅務支出;議定內部轉移定價原則。

為達到上述目的，跨國公司的稅務管理部門需要對集團內各單位提供稅務咨詢，分析各國之間稅負的差異，通過議定內部轉移的價格，合理降低集團稅負，以使集團公司總體稅負達到最優。

在我國，稅務管理部門對跨國公司的稅務管理集中在轉讓定價和關聯交易方面。由于我國的稅務法規在這個方面的規定并不十分具體，所以稅務部門在具體執行時也面臨著一些困難，使跨國公司在進行稅務籌劃時帶有相當多的不確定性。同時遠在國外的跨國公司稅務部門也不十分了解我國的稅務法則，在監控方面也面臨著很多困難。但是由于在我國有著很多的稅務優惠規定，所以一些跨國公司認識到這些地區性差異，則一般在我國設立專門的稅務專員負責稅務的管理，最大限度地爭取稅收優惠。

八、內部審計

跨國公司一般在財務內部單獨設立內部審計部門，其主要職責為:制定內部審計的范圍及原則;對集團內部各單位是否有效地執行總部的政策進行審計;集團內部子公司的財務審計;系統評估所屬單位的經營效率及效益，并提供相應的改進建議;其他管理層要求的審計。

在我國，由于會計準則與國外的會計準則有一些差異，所以對跨國公司在我國的子公司的審計多數側重于經營審計，即經營效率審計。而財務方面的審計，跨國公司則依賴于每年的世界五大會計師事務所對各子公司的年度審計。

參考文獻：

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[5]區婉君:跨國公司在中國應收賬款的管理，新世紀范本網

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文。