企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制研究

［摘要］透視企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，只要源于制度性因素、技術(shù)性因素和操作性因素。按照制度約束層面→技術(shù)約束層面→執(zhí)行約束層面的分析思路，本文提出了防范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。

［關(guān)鍵詞］企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

一 、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因透視

1.制度性因素

兩權(quán)分離而導(dǎo)致的委托代理問(wèn)題是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的制度性基礎(chǔ)。本質(zhì)上是由一組契約鏈組成的現(xiàn)代企業(yè)中包含多緯度多層級(jí)的委托代理關(guān)系，在委托代理關(guān)系中天然存在著利益不相容、責(zé)任不對(duì)等、契約不完備以及信息不對(duì)稱問(wèn)題。契約關(guān)系中雙方當(dāng)事人都是自身效用最大化的追求者，在缺乏必要的激勵(lì)與約束機(jī)制的情況下，代理人在追求自身利益最大化的過(guò)程中往往不會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)委托人利益最大化，甚至?xí)跈C(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)犧牲委托人的既得利益，不可避免的存在道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面表現(xiàn)為：經(jīng)營(yíng)者為實(shí)現(xiàn)其自身收益的最大化，可能會(huì)選擇經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)至上而不是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制至上的決策，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至財(cái)務(wù)危機(jī)；由于契約的不完備，代理人往往不承擔(dān)對(duì)自己經(jīng)營(yíng)行為所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)效應(yīng)后果，即經(jīng)營(yíng)者的決策行為與事實(shí)上的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)功能發(fā)生了偏差，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者（代理人）為了自己的利益而采取的機(jī)會(huì)主義行為，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.技術(shù)性因素

我國(guó)企業(yè)由于規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段欠缺而導(dǎo)致管理落后、資金散亂、投資失誤、信息失真等現(xiàn)象普遍存在。主要表現(xiàn)在：在社會(huì)化大生產(chǎn)與資源配置越來(lái)越體現(xiàn)的貨幣導(dǎo)向和金融趨勢(shì)下，企業(yè)財(cái)務(wù)人員由于對(duì)金融產(chǎn)品知識(shí)的欠缺導(dǎo)致宏觀的金融管理與企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)管理的割裂，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性因素；在進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)的過(guò)程中盲目追求產(chǎn)品的高性能而忽視產(chǎn)品的成本，忽視對(duì)研發(fā)階段的產(chǎn)品成本的控制而導(dǎo)致產(chǎn)品成本高缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要信息來(lái)源——會(huì)計(jì)信息本身的缺陷，以及指導(dǎo)財(cái)務(wù)工作的財(cái)務(wù)理論假設(shè)條件與真實(shí)情況的脫節(jié)，造成企業(yè)財(cái)務(wù)人員難以用理論模型去估計(jì)眾多不確定性因素存在的環(huán)境中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.操作性因素

操作性因素主要是由于在財(cái)務(wù)政策運(yùn)行中人為失誤而造成的財(cái)務(wù)控制主體缺位引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從個(gè)體層面來(lái)看，人是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的主體，而人的行為是個(gè)人與環(huán)境相互作用的產(chǎn)物，良好的公司治理結(jié)構(gòu)與公司制度安排下如果企業(yè)相關(guān)人員蓄意違規(guī)同樣會(huì)造成極高的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);從企業(yè)層面來(lái)看，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的龐大和復(fù)雜會(huì)導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)對(duì)客戶的反映越來(lái)越遲鈍，可能由于流程不合理導(dǎo)致決策失誤而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的路徑分析及主要途徑

構(gòu)建合理有效的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制必須結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、技術(shù)特征以及生產(chǎn)規(guī)模，從規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)入手，有效的整合企業(yè)的整體資源，構(gòu)建合理的企業(yè)業(yè)務(wù)流程，并在必要的技術(shù)手段的支持下，實(shí)現(xiàn)物流、資金流和信息流同步生成，以實(shí)時(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以有效的控制企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)制度約束層面→技術(shù)約束層面→執(zhí)行約束層面的防范思路，本文提出以下有效的防范途徑。

1.制度約束層面的防范措施

影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度包括國(guó)家機(jī)構(gòu)或行業(yè)組織為規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為和協(xié)調(diào)不同財(cái)務(wù)主體之間財(cái)務(wù)關(guān)系而制定的相關(guān)規(guī)定，稱為外部制度約束;企業(yè)管理層制定的用來(lái)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系、協(xié)調(diào)企業(yè)和相關(guān)利益者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的相關(guān)規(guī)則，稱為內(nèi)部制度約束。本文涉及的主要是相關(guān)的內(nèi)部制度。

首先構(gòu)建科學(xué)的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。在現(xiàn)有的公司治理理論的框架下，提高公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力需要關(guān)注三個(gè)問(wèn)題：一是公司內(nèi)部組織治理機(jī)構(gòu)的科學(xué)構(gòu)架，二是公司內(nèi)部科學(xué)決策治理結(jié)構(gòu)，三是經(jīng)營(yíng)管理人員激勵(lì)機(jī)制的構(gòu)建。企業(yè)內(nèi)部組織治理結(jié)構(gòu)是指公司的最高管理當(dāng)局的基本組織框架以及權(quán)責(zé)分割體系，謝志華研究表明，董事會(huì)的成員構(gòu)成影響到企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，所以通常在設(shè)立企業(yè)內(nèi)部治理的機(jī)構(gòu)框架時(shí)，應(yīng)遵循企業(yè)實(shí)際特點(diǎn)，著重于企業(yè)董事會(huì)的構(gòu)成以有效配置和行使控制權(quán)。企業(yè)內(nèi)部決策治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)化與否直接決定著決策實(shí)施過(guò)程所遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類、性質(zhì)及其程度的大小，而正確的決策來(lái)源于企業(yè)決策層正確的經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)險(xiǎn)觀和決策的科學(xué)化，為保證其決策的科學(xué)化，通常可以在決策層的人員構(gòu)成上引入比較獨(dú)立的專家，通過(guò)一定的激勵(lì)和約束機(jī)制發(fā)揮其專家能力和獨(dú)立性，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上成立專家咨詢委員會(huì)，通過(guò)專家們的專業(yè)知識(shí)和專業(yè)技能為董事會(huì)的決策提供支持。經(jīng)營(yíng)管理人員的激勵(lì)主要通過(guò)一定的制度安排，誘導(dǎo)利益相關(guān)者實(shí)現(xiàn)既定的企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)或經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。

其次構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)約束機(jī)制企業(yè)的內(nèi)部約束主要是指企業(yè)自身的財(cái)務(wù)預(yù)算管理，預(yù)算管理對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范主要是通過(guò)預(yù)算管理的計(jì)劃和控制兩種手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。其中預(yù)算規(guī)劃是通過(guò)編制預(yù)算對(duì)組織資源進(jìn)行合理的配置，現(xiàn)實(shí)中企業(yè)往往通過(guò)以銷售預(yù)算為起點(diǎn)和以目標(biāo)利潤(rùn)為起點(diǎn)兩種模式進(jìn)行預(yù)算編制，兩種預(yù)算編制模式都要求通過(guò)預(yù)算來(lái)合理的規(guī)劃各個(gè)部門和員工的責(zé)權(quán)利關(guān)系，有效界定他們各自的權(quán)限和責(zé)任區(qū)域，這對(duì)于有效防范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是極其必要的。預(yù)算控制通常是以既定的預(yù)算編制為依據(jù)，通過(guò)定期的反饋報(bào)告分析實(shí)際和預(yù)算之間的差異，分析原因明確怎并實(shí)施獎(jiǎng)懲。

2.技術(shù)約束層面的防范措施

引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因錯(cuò)綜復(fù)雜，要求我們對(duì)傳統(tǒng)的技術(shù)手段進(jìn)行改革和創(chuàng)新以適應(yīng)不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，針對(duì)企業(yè)面臨的具體財(cái)務(wù)問(wèn)題，有必要將金融工程、管理工程、信息技術(shù)等進(jìn)行財(cái)務(wù)統(tǒng)合以最大限度的降低企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

以金融工程為降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要核心手段。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范而言，金融工程可以運(yùn)用多種衍生金融工具通過(guò)用確定性代替風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本確定在一個(gè)可控的區(qū)間，還可以通過(guò)替換對(duì)自己不利的風(fēng)險(xiǎn)而保留對(duì)自己有利的風(fēng)險(xiǎn)的方式來(lái)最大限度的提高企業(yè)的財(cái)務(wù)收益，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融工程在一定程度上可以緩解企業(yè)信息不對(duì)稱分布狀況，通過(guò) “信號(hào)傳遞”的機(jī)制，讓外部投資者了解企業(yè)內(nèi)部人掌握的信息。金融工程的運(yùn)用在一定程度上還可以增加企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性以降低企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

以管理工程為企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基點(diǎn)。將管理工程引入公司理財(cái)，利用工程技術(shù)的數(shù)量化、精細(xì)化和具體化對(duì)企業(yè)理財(cái)技術(shù)的提高和完善是必要的。管理工程可以通過(guò)仿真技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制，充分反映實(shí)際過(guò)程的邏輯關(guān)系和隨機(jī)約束，在一定程度上可以改變一些不具有現(xiàn)實(shí)性的假說(shuō)，突破理論假設(shè)的約束，使預(yù)測(cè)更準(zhǔn)確。支撐管理工程的重要理論——系統(tǒng)論遵循整體性和最優(yōu)化的原則，通過(guò)協(xié)調(diào)部分和整體的關(guān)系是部分功能和目標(biāo)服從整體功能和目標(biāo)的最有功效從而達(dá)到整體最優(yōu)的目的，從而使財(cái)務(wù)管理活動(dòng)更具合理性。

以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要手段。企業(yè)要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須要借助于信息技術(shù)的平臺(tái)，建立財(cái)務(wù)管理決策型的全面信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)整體的管理和資源配置的優(yōu)化。通過(guò)企業(yè)先進(jìn)的信息系統(tǒng)是采購(gòu)管理和控制得到保障，有效控制庫(kù)存積壓現(xiàn)象降低流動(dòng)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)還可以使企業(yè)制定合理的銷售計(jì)劃并對(duì)此進(jìn)行有效的跟蹤與考核，以規(guī)避企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)部門可以借助網(wǎng)絡(luò)新新系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的信息及時(shí)反饋給管理部門，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)決策的動(dòng)態(tài)化，以降低因時(shí)間延遲、市場(chǎng)變化而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.操作約束層面的防范措施

操作約束層面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員操作失誤或誤解造成的，該層面風(fēng)險(xiǎn)的防范主要應(yīng)注意相關(guān)業(yè)務(wù)流程的再造和企業(yè)文化的建立。

合理業(yè)務(wù)流程再造以提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。業(yè)務(wù)流再造程強(qiáng)調(diào)全局最優(yōu)而不是單個(gè)環(huán)節(jié)或作業(yè)最優(yōu)，強(qiáng)調(diào)以流程導(dǎo)向的企業(yè)組織形式替代職能導(dǎo)向的企業(yè)組織形式，以流程來(lái)推動(dòng)企業(yè)各部門的合作和工作的完成。業(yè)務(wù)流程再造可以使企業(yè)的決策行為更貼近市場(chǎng)，降低企業(yè)生產(chǎn)成本，全面提升企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量增加企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

建立和諧的企業(yè)文化增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。 企業(yè)文化表現(xiàn)為企業(yè)在其既定的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域?qū)ι鐣?huì)現(xiàn)實(shí)的一種思考，代表了企業(yè)在社會(huì)層次上的形象。和諧的企業(yè)文化主要是通過(guò)精神引導(dǎo)來(lái)彌補(bǔ)企業(yè)管理制度上的欠缺，體現(xiàn)企業(yè)共同的目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)理念，能夠?qū)⑵髽I(yè)內(nèi)部各種力量統(tǒng)一于共同的指導(dǎo)思想和行為準(zhǔn)則之下。需要強(qiáng)調(diào)的是和諧的企業(yè)文化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的作用是一種隱性的，短期效果并不明顯，著重是一種長(zhǎng)期效果。

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