吳定富：保險業下一步

“當前是保險業發展的黃金機遇期，也是矛盾凸現期”

中國保險業的迅猛發展，已經成為2006年以來金融市場最為矚目的話題。

去年6月頒布的《國務院關于保險業改革發展的若干意見》（下稱“國十條”）大尺度地放開了保險公司的投資渠道。隨后，以中國人壽保險公司、平安保險公司為代表的中國保險企業，迅速將觸角伸向了證券投資、直接股權投資特別是基礎建設投資等領域，成為市場中最具競爭力的機構投資者。中國人壽、中國平安更在回歸A股之時，以市場領先者優勢、成長潛力和激進的投資組合，贏得了資本市場的追捧。

在迅速擴張的同時，如何從根本上解決保險公司的公司治理、激勵機制、風險控制等基礎性問題，已是2007年保險業“更上一層樓”面臨的真切問題。在今年初的全國保險工作會議上，保監會主席吳定富就新華人壽保險股份有限公司重大違規投資事件，作了措詞相當嚴厲的批評。4月9日，保監會網站上公布了今年一季度對保險業234家機構122人的處罰通告。

日前，中國保監會主席吳定富接受了《財經》雜志的專訪，對保險業當前的形勢及有關熱點問題作了回答。

《財經》：2006年“國十條”頒布后，你曾經指出，現在也是保險業的矛盾凸現期，對此應如何理解？

吳定富：當前是保險業發展的黃金機遇期。但同時，我們清醒地認識到，現在也是保險業的矛盾凸現期，這主要體現在以下三個方面：

一是社會日益多樣化的保險需求和保險業有效服務能力不足之間的矛盾。中國已進入改革發展的關鍵時期，經濟體制深刻變革，社會結構深刻變動，利益格局深刻調整，思想觀念深刻變化，經濟社會的保險需求在規模、質量和結構上對保險業提出了越來越高的要求。保險業雖然發展速度比較快，但產品和服務主要集中在一些傳統領域，與經濟社會發展的需要相比還有較大的差距。

與國際保險業相比，中國保險業還處于發展的初級階段。中國GDP全球排名第四位，保費收入排名第11位；保費收入占GDP的比重，世界平均值為8%，而中國僅為2.8%；全球人均保費為512美元，中國僅為56美元；中國保險資產僅占金融業總資產的4.2%，遠低于發達國家20%左右的平均水平。

二是保險業的快速發展與相對薄弱的行業基礎之間的矛盾。保險業在管理水平、技術手段、監管能力等方面都還相對滯后，支撐行業又好又快發展的壓力也越來越大。國內保險公司治理結構還不完善，經營機制尚未根本轉變，業務單一，產品同質化現象比較嚴重，公司創新能力和贏利能力不強。

三是行業發展和人才隊伍現狀的矛盾。現在保險從業人員有200萬人左右，保險公司法人機構近百家。這支隊伍在總量、結構、素質等方面，與行業發展的要求相比還有較大差距。特別是在發展的初級階段，保險業很多工作都是比較復雜或者是開拓性的，對人才隊伍的素質提出了更高要求。

此外，隨著金融綜合經營的逐步發展，不同金融行業之間的產品替代性不斷增強，對保險業來說，來自其他金融行業的競爭也越來越激烈。

《財經》：過去的一年，國內保險公司作為機構投資者的形象格外鮮明，在直接股權、外匯、基礎設施乃至資本市場等方面均表現活躍。在開拓投資渠道方面，還會有哪些進一步的動作？

吳定富：保險業現在有1.8萬億元資金，拿在手上怎么辦？如果只存銀行，難以滿足保險資金的資產負債匹配要求，回報率也比較低?，F在保險資金投資結構已經有很大變化，過去銀行存款占比有50%-60%，現在已經下降到了30%左右。

目前，保險資金大部分還是投資在債券等固定收益類產品上，股市投資很有限，但對股市影響比較大。保險資金目前入市比例不大，不超過5%的規模。下一步會適當放開保險資金入市的比例，但時間上不會太快，要以風險防范和管理為前提。

去年國務院已經允許保險資金在基建投資的試點，我們積極參與了京滬高速鐵路項目。今年我們還會在條件比較好的基礎行業擇機進行新的試點。但是，基礎設施投資規模大、操作復雜，保險業對這個領域的投資專業經驗不足。因此，還是要堅持制度先行，穩步推進。

總體來看，保險公司2006年實現投資收益955.3億元，收益率達到5.8%，比2005年提高2.2個百分點，為近三年最高水平。

《財經》：近年來，保險資金運營效率逐步提高，投資收益增長可觀，但保險公司主業卻由于各種原因，全行業凈利潤增長并不明顯。保險業是否還沒有很好解決高成本、高投入問題？

吳定富：當前，國內保險公司成本居高不下，保險業發展模式還具有一些“粗放增長”的特征，主要體現為“三高一低”，即高投入、高消耗、高成本和低效率。

高投入突出表現在一些公司通過加大投入謀求外延式擴張，集約經營和內涵式增長的能力不強。高成本突出表現在公司經營成本，特別是部分公司高管人員薪酬不斷攀升。高消耗突出表現在公司依靠簡單的費率和手續費競爭占領市場。低效率主要體現在對保險資源的利用比較粗放，部分公司追求短期利益，對保險資源進行掠奪性開發，損害了行業的整體形象。保險業整體盈利能力不強，可持續發展的能力有待提高。

要解決上述問題，關鍵是要轉變增長方式，優化保險區域結構、業務結構和產品結構。尤其是要進一步優化產品結構，正確處理好傳統業務與新業務，保障型產品與投資型產品，短期性業務與長期性業務等方面的關系。

為此，我們要從維護被保險人的利益出發，規范保險公司市場行為，加大對違規保險公司及高管人員的處罰力度，維護保險市場秩序；要從強化公司經理層的激勵約束機制出發，進一步推動保險公司股權結構的優化，提高公司治理水平，完善公司內控機制。要從健全市場競爭機制出發，進一步引進市場主體，改革和完善保險費率形成機制。最終形成市場、公司股東和保險監管機構三方的合力，實現保險公司的健康經營、合理經營和合規經營。

《財經》：在金融領域，保險業對內對外開放程度是較高的。在深化改革，擴大開放方面，今年會有什么進一步的舉措？銀行保險在股權領域的合作是否會有進展？

吳定富：在深化改革、擴大開放方面，我們將鼓勵優質資本特別是信譽和經營良好的國有大型企業投資保險業。

在銀行保險領域，一方面，要進一步發展銀行代理渠道的保險業務，加快產品創新，提高服務質量；另一方面，在股權投資層面，去年多家保險公司作為戰略和財務投資者參與商業銀行的上市重組，取得了很好的效果。今年也會繼續支持保險資金參與商業銀行的改制上市，投資優質的銀行股權；同時還要進一步探索保險機構投資基金公司、證券公司等其他金融機構，推動資產管理公司由單一管理保險資產向綜合管理社會公眾資產轉變，提供多元化和綜合性的金融保險或資產管理服務。

此外，我們也在進一步探索銀行參股、重組和并購保險公司。但這方面的工作，需要和有關監管機構進行充分的溝通協調。銀保資源整合，是一個確定的方向，但具體怎么操作，如何防范風險，還有個探索的過程。

2007年保險業深化改革的內容，還包括鼓勵設立區域性和專業化保險公司；建立健全保險市場退出機制；推動中再集團注資改制、重組上市和引進戰略投資者，及支持保險公司在境內外上市等。

在對外開放方面，我們始終堅持“安全可控、優勢互補、合作共贏”的原則，穩步擴大對外開放。要繼續清理和完善保險業的相關法律法規，進一步增強市場準入的透明度；在“三農”保險、責任保險、健康保險和商業養老保險等重點業務領域、在中西部地區和東北老工業基地等保險欠發達區域，積極引導和鼓勵外資保險公司進入。

《財經》：到2004年，除有關法定保險業務，中國已向外資保險公司放開了所有業務限制。不過，外資在壽險和非壽險的市場份額都比較小，一些全球性的大保險公司現在似乎更傾向于成為中國保險公司的戰略投資者。如何看待這一現象？

吳定富：目前我們已經初步形成了國有控股（集團）公司、股份制公司、相互制保險公司、政策性公司、專業性公司、外資保險公司等多種組織形式、多種所有制成份并存，公平競爭、共同發展、統一開放的市場格局。

到2006年底，我國共有保險公司98家，其中中資公司57家，外資公司41家，外資機構數量比例超過40%。在市場份額方面，去年底，外資公司占全國保險市場的份額約為4.6%。其中，在開放較早的中國東部地區，如在上海的市場份額已經接近20%。

外資保險公司占我國整體市場的份額不高，主要原因是外資公司目前還主要集中在我國東部發達保險市場區域，在其他省級城市的業務還沒有完全展開。此外，外資從進入中國保險市場，到熟悉和適應我國保險市場的特點和規律，客觀上也需要一段時間。

至于全球性保險公司傾向于成為中資公司的戰略投資者，還是傾向于自主開展業務，這很大程度上取決于外資針對中國保險市場制定的長期發展戰略。

當然，為了實現保險業增長方式的轉變，積極引入新的市場主體，進一步優化市場結構是一個有效途徑。為此，我們也會因地制宜、因時制宜地出臺相關政策，繼續鼓勵外資公司以多種形式和多種渠道參與中國保險市場。中國保險市場的潛力巨大，我相信，無論是中資還是外資保險公司，只要堅持長期耕耘，都會獲得滿意的回報。

《財經》：現在社會保障體系和商業保險在監管方面相對獨立；在業務方面，彼此界限分明，但從構建社會保障體系的角度看，是需要兩者形成共識、聯手協作的，在你看來應如何推進這一協作？

吳定富：加強商業保險和社會保險的互動是一個重要的課題。國務院對這個問題高度重視，要求我們和有關部門加強研究。

在推進商業保險和社會保險互動方面，我們現在統籌發展城鄉商業養老保險，比如發揮壽險在長期資金積累和資產負債匹配管理方面的優勢，推動商業養老保險產品開發；發揮保險機構在精算、投資、賬戶管理、養老金支付等方面的優勢，積極參與企業年金業務，爭取將團體養老保險納入各地養老保險優惠政策范圍。

同時，我們也在探索保險公司投資醫療機構，建立醫療服務提供者和保險公司之間的戰略合作關系，并著手建立健康險行業數據標準，推動保險公司與醫療機構、社保機構的合作與數據共享。

此外，我們也在積極參與醫療衛生體制改革，探索保險公司為社保部門提供具體經辦服務。新型農村合作醫療工作今年要逐步推開，保險業會繼續積極參與試點工作。