中國需要私人銀行嗎

中國令人矚目的經濟增長，同樣也增加了在大陸開設工廠或從事經營的新一代富有企業家數量。他們通常忙于企業管理，沒時間照管自己的投資。“我們的一些最佳客戶是更為低調的企業家。”摩根大通的Fung說。該銀行服務的這些超級富豪，平均資產凈值達2500萬美元，平均流動資產逾1000萬美元。

與那些通常擁有多種私人銀行關系的典型億萬富翁不同，這些大陸企業家更傾向于認準一兩家銀行。Fung表示，為這些客戶服務帶來的利潤空間也有可能更高。“爭奪超級富豪的競爭非常激烈，他們某種程度上甚至被寵壞了。”他補充說。

誰需要私人銀行

花旗集團全球財富管理部門的董事長兼首席執行長Todd S.Thomson表示，中國當前所經歷的財富積累過程世所罕見；而該集團在中國的大部分顧客都是成功創業的企業家。

波士頓咨詢公司(Boston Con-sulting Group Inc.)去年所做的一項研究表明，對于資產至少在10萬美元以上的中國富豪來說，其金融資產的年均增值速度預計為14％，到2009年，這些富豪的資產合計將達到1.73萬億美元。據波士頓咨詢集團(Boston Consulting Group)分析，從富豪數量來看，中國是私人銀行業務最大的新興增長市場，緊隨其后的是印度和俄羅斯。對高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)等美國投行的私人銀行分支機構而言，中國已經變得越來越重要。盡管這些投行沒有在中國大陸開展業務的執照，但它們滿足了將旗下公司在香港等境外交易所上市的中國企業家的需求。由于收入產生于境外，因此常常留在離岸賬戶里。

一位高管指出，投行業務與財富管理之間會產生內部協同效應，“如果是我們公司負責的首次公開發行(IPO)，那么大部分收入通常都會留在我們的銀行里。”

離岸上岸

盡管新加坡和香港等離岸私人銀行中心正蓬勃發展，但預計絕大部分的亞洲財富最終仍會留在境內——這一商機取決于未來幾年市場管制的進一步解除。分析師認為，推出在岸業務的根本原因也是為了安撫國家監管機構，它們一直對“皮包銀行家”深感擔憂。

“皮包銀行家”指的是那些通過非法交易幫助客戶將資金轉移至境外的私人銀行業務專家。

2004年初，花旗集團私人銀行(Citigroup Private Bank)被迫關閉了日本業務，日本監管機構控告花旗銀行在對待日本客戶時有不當行為，并吊銷了其日本私人銀行業務的營業執照。此后，國際私人銀行紛紛加強了交易程序。為避免名譽受損，一些銀行開展在岸業務時繞開了中國等處在初級階段的市場。Michael Fung表示：“在私人銀行業務的這個階段，我們認為自己無法在中國進行適當的盡職調查，因為財富來源有時不是很透明。”

冠以“花旗集團私人銀行”的這家理財辦事處就設在上海金融區花旗集團古樸的大廈中。該辦事處目前只有6名員工，為中國本地富豪和外國客戶所提供的服務也僅限于監管機構核準的人民幣和外幣金融業務。Thomson預計，隨著中國根據世界貿易組織(WTO)的規定進一步加快銀行業對外資的開放，花旗集團的理財產品也將日益豐富。

Thomson預計，由于企業家數量急劇上升，全球財富管理部門在日本失去的業務很快就可以在印度和中國市場得到彌補。

去年，花旗集團在不包括日本的亞洲市場的私人銀行業務收入4.4億美元，是除美國本土市場外該業務收入最高的地區。在全球30個國家開展私人銀行業務的花旗集團僅在亞洲就為6，000多位富豪管理著近600億美元資產。

毫無疑問，中國的富裕人群需要有人來打理他們的財產，尤其是這種管理可以降低財產的損耗并幫助財富得以延續。富人們的要求可能僅僅簡單到——有效就好，但面對激烈的競爭，私人銀行顯然需要提供更多。

(摘自《錢經》2007.06.07)