我國信用評級業發展現狀及規范

信用評級是信用體系的組成部分，是防范和化解金融風險的重要輔助手段。從經濟學的角度看，市場經濟就是信用經濟，任何的經濟活動都需要信用的擔保，隨著社會的發展，市場交易的空間越來越大，關系也越來越復雜，維持這種復雜而廣泛關系的信用就顯得越來越重要。然而，在我國由于多方面的原因，市場經濟活動中不受信用現象時常發生，信用問題成了今天中國社會的熱點問題。

一、信用評級的內涵

信用評級又稱資信評級，是在信用關系復雜的市場經濟環境下，對企業、債券發行者、金融機構等市場參與主體，就其將來完全、按期償還債務的能力及其可償債程度進行綜合評價的業務。我國目前的信用評級業務，既包括服務于金融市場的有價證券的信用評級，也包括對某些企業的信譽評估。從信用評級的對象、目的劃分，大體可劃分為兩類：企業信譽評估和有價證券信息評級。

企業信譽評估，這是以企業本身為評級主體的信用評級業務。由于各種企業性質不同，又可分為以下兩種：工商企業信譽評估和金融企業信譽評估。工商企業信譽評估是對某一特定的工業企業或商業企業的資產情況、負債償還能力、產品市場及發展前景、經濟交往中的信用狀況、經營管理情況以及領導水平等各方面進行評估，并標示其信用可靠程度的等級。這種信用評級的目的是為企業開展信用活動提供信息服務。金融企業信譽評估主要是對某些非銀行金融機構的資金來源和資金運用情況、債務負擔情況和清償情況及貸款損失情況、金融法規政策遵守情況、業務經營及財務盈虧情況等進行評估，并標示其信用可靠程度的等級。這種信用評級，是為非銀行金融機構開展間接融資和直接融資活動提供信息服務。

有價證券信息評級，這是以有價證券為評級主體的信用評級業務。有價證券信用評級大多是企業債券信用評級，是對具有獨立法人資格企業所發行某一特定債券，按期還本付息的可靠程度進行評估，并標示其信用程度的等級。這種信用評級，是為投資者購買債券和證券市場債券的流通轉讓活動提供信息服務。

二、信用評級的功能和作用

１． 信用評級對投資者的作用。由于信用評級機構掌握大量、詳實的信用資料，可以科學客觀地為投資者提供受評企業的信譽等級并進行動態監測，及時調整和公布信用等級的變化，在很大程度上改變了發債者與投資者之間信息不對稱的現象，起到防范并降低投資者所面臨的信用風險，最大限度地為投資者決策提供參考依據。

２． 信用評級對受評企業的作用。一是通過信用評級可以使企業的融資渠道更廣泛、更穩定。如果信用評級的結果廣為傳播、使用，并為投資者接受，那么它將成為企業獲得各種資金資源的通行證，有利于拓寬企業的融資渠道，還可以為企業新債發行節約大量費用。好的信用評級結果還可以幫助企業確立其良好形象和建立穩定的信用關系。二是信用評級通過對受評企業所處的行業和提供的產品進行深入研究，為受評企業提供有價值的管理和財務建議、行業分析報告等。

３． 信用評級對政府監管部門作用。信用評級為政府部門提供了對各類企業進行宏觀控制的依據。在美國，大約有２０種以上的金融法規的制定，都要聽取信用評級公司的意見。另外，監管部門可以根據信用級別限制被監管機構的投資范圍，如許多西方國家都規定商業銀行、保險公司、養老基金等機構投資者不得購買投機級債券。各國的監管經驗表明，政府監管部門采用評級結果的做法，有助于提高信息透明度，有效防范金融風險。

三、我國信用評級業發展現狀及存在的問題

１． 信用評級的相關立法工作明顯滯后，缺乏統一的行業規范。國家有關部門出臺的一些法律法規和管理辦法雖然涉及到信用評級行業運營的相關問題，但整體性差，針對性不強，缺乏統一的、專門的規范信用評級行業的基礎性法律。目前我國涉及信用評級方面的法律法規，僅散見于各相關的法規條例中，法律空白點太多，而且關于評級的強制性規定較少。另外，我國的信用評級行業缺少統一的行業規范和全國性的市場，許多評價機構帶有較濃的地方性色彩，沒有一套統一的評價標準和評價指標體系，造成評價結果差距很大，不具有可比性，因而也就不具有權威性，無法發揮降低企業籌資成本和增加企業無形資產的關鍵功能。

２． 企業征信體系不健全。我國目前企業征信體系尚處在萌芽狀態：進入門檻低，從業企業較多，缺少具有全國調查網絡、實力雄厚的大公司；企業通過信用調查方式規避風險的意識不強；企業對接受信用調查持排斥態度的較多；政府統計、強制申報制度不完善，對外信息公開化程度不高，信息公開手段落后等。另外，缺乏完備的公有的信用信息數據庫。信用評級機構所需的資料主要來自于受評企業，在當前社會信用狀況不佳的大環境下，受評企業提供的資料常常缺乏客觀性和可信性，評級人員不得不花費大量的時間對受評企業提供的財務報表進行核實，這不僅為資信評估人員的工作帶來很多困難，而且直接影響到信用評級的準確性。

３． 信用評級業監管不到位。我國對信用評級行業的監管主要存在兩大問題：多頭監管與無人監管。一是我國信用評級的對象分別由不同的監管部門監管。二是雖然存在眾多的監管機構，但卻缺乏一個對評級機構統一監管的部門，比如對評級結果缺乏全國范圍內統一的復審、監管機構，這使許多信用評級公司靠犧牲評估質量來獲取業務，難以做到公開、公正、客觀地評價企業信用級別。

４． 人們對信用評級業的認識有待提高。我國信用評級業已經多年的發展，人們也認識到信用評級的意義，如中國金融網已提供了企業網上金融信用信息查詢，然而可供查詢的企業卻很少，人們對信用評級的認識還處于初級階段。一是存在認識上的誤區。例如擬發債企業向評級機構索要高信用等級，并以撤換評級機構來要挾評級機構。如果評級機構出具的信用等級達不到發債企業對最高信用等級的要求，結果出現要么放棄評級客戶，要么評級機構違背評級的公正性而遷就客戶的現象，結果造成市場對評級結果提出質疑和評級機構公信力的降低。二是人們信用評級觀念淡薄。許多公司甚至上市公司尚未意識到信用評級的作用和意義，更不可能主動產生對信用評級的需求。同時，許多機構投資者投資債券時都沒有充分考慮債券的信用等級，而是將債券的收益性放到了第一位，安全性和流動性放到了其后。

完善我國信用評級市場的對策

１． 完善相關法律法規，加強信用評級的監管。政府法律等相關部門應制定和完善相關法規和程序，規范管理行為，促使信用評級行業規范經營。同時應加強信用評級的監管，建立信用評級業務的許可制度、日常管理制度和“退市”制度。例如評級機構可作為一般企業設立注冊，根據市場情況，從監管部門使用評級結果的角度建立認可制度。最終建立起對信用評估機構統一監管，對資信評估業務資格或評估結果分別認定或認可的統分結合的監管體制。

２． 完善企業征信體系，積極培育信用文化。國家對信用評級行業的發展應從加快建設企業征信體系的角度出發，完善企業征信體系，積極培育信用文化。具體建議如下：征信公司層面，以培育為主。鼓勵企業提高信用調查水平，通過定期出版破產信息等刊物，提高社會整體對征信的認知度。重視引進外國征信公司，鼓勵中外合作，加強雙方的資金、技術、人員合作。考慮設立專項基金，在對全行業進行摸底調查的基礎上，甄選出一批有實力、信譽度高的重點公司，對其人員培訓、數據庫建立等予以資金扶持，指導其做強、做大，盡快形成一批市場可以信賴的信用調查企業。市場層面，以普及為主。大力普及信用知識，開展全社會范圍內的誠信宣傳教育，弘揚誠實守信的社會道德風尚，宣揚信用調查的必要性。對大型企業進行信用管理知識培訓，鼓勵企業建立專門的資信審查部門和信用管理制度。全社會應該樹立這樣的意識：所有的經濟主體都應經過信用評級，金融機構必須進行信用評估，客戶有權知道他們的信用情況，并有權依據他們的資信情況進行業務選擇。在信用評估的基礎上建立全國企業、個人和金融機構的信用庫，銀行和企業通過付費的方法可以便捷的查到有關客戶的信用情況。

３． 加強評級機構自身建設。針對我國評級機構的現狀，首先應加強評級方法的研究，設計科學的評級指標體系，保證評級結果的準確性。其次加強評級隊伍建設，注重評級人才培養。信用評級人員必須具有良好的職業素質和道德素質。職業素質要求評級人員掌握管理、會計、財務、審計、金融等知識，具有多元化的知識結構和較強的專業分析能力；道德素質要求評級人員具有公正、獨立的立場和為客戶保守秘密的品質。最后應加強行業自律，可參照經濟鑒證類中介機構的管理辦法，建立自律性的信用評級行業協會，加強各評級機構的自律性管理，建立起自我約束機制。

總之，信用評級行業是目前國內非常重要的行業，國內各信用評級機構要加強合作，共同就規范行業秩序、完善評級體系、提高評級業務水平、加強行業自律以及加強與政府機構之間的溝通等方面進行磋商，共同維護和培養這個特殊行業。

（作者單位：河南漯河職業技術學院）