消費理財

黃金投資謹防三大誤區

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通貨膨脹的預期再一次燃起了老百姓對黃金投資的熱情。和以前相比，目前國內黃金投資品種更為豐富。不過，投資黃金應謹防三大誤區：

誤區一：黃金投資就是購買黃金首飾

從純投資角度而言，金飾品不適合做黃金投資。因為，金首飾的主要功能是裝飾，而非保值升值，難以實現黃金投資價值的取向。

誤區二：紀念金條投資價值高于普通金條

真正作為投資性的金條，應當是通過交易所、銀行、經紀人等出售按照規定標準制作的金條，其價格和交易所金價直接掛鉤，只收取少量的手續費，而且有適當的回購措施，購買者容易變現。

誤區三：場外非法保證金交易是紙黃金

目前國內紙黃金主要指銀行紙黃金，因為不牽涉實物，可以避免驗證、運輸、保管、買賣等帶來的麻煩，而且容易變現，受到了很多投資者的青睞。不過，一些所謂的場外保證金交易，資金杠桿往往從10 倍~70 倍不等，卻打著“紙黃金”的幌子，所以投資者勿把場外非法保證金交易當成紙黃金。

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經濟適用房購房人僅具有限產權

經濟適用住房屬于政策性住房，購房人僅擁有有限產權。而購房滿5年，購房人交納土地收益等價款后，才可取得完全產權。8月13 日發布的《國務院關于解決城市低收入家庭住房困難的若干意見》中明確了這一點。除此，經濟適用住房的建筑面積要控制在60 平方米左右，其供應對象的家庭收入標準和住房困難標準，每年向社會公布一次；購買經濟適用住房不滿5年，購房人確需轉讓的，由政府按照原價格并考慮折舊和物價水平等因素進行回購；購房滿5 年，購房人可轉讓經濟適用住房，但應按照屆時同地段普通商品住房與經濟適用住房差價的一定比例向政府交納土地收益等價款，政府可優先回購。

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第三屆北京金博會漸行漸近

在成功舉辦兩屆后的北京國際金融博覽會，已被社會各界譽為“中國金融第一展”。第三屆北京國際金融博覽會除延續“投資、融資、理財”的主題外，突出國際化的主題，展示更多創新的金融服務產品，力求成為資源豐富，種類齊全，規模宏大的國際金融業博覽盛會。第三屆北京金博會設在北京展覽館，將于11 月8日，全面拉開帷幕。展覽總面積為23000 平方米，由展覽、展示、咨詢、交易、論壇等內容組成；展示主題為“投資、融資、理財”，宗旨為“金融服務經濟、金融服務企業、金融服務百姓”。其展區包括銀行展區、國際金融機構展區、保險公司展區、基金公司展區、證券公司展區、期貨公司展區、綜合金融服務展區、首都經濟展區、金融生態城市展區、企業集團與上市公司展區、創業投資項目展區。

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古董結婚證成新寵

買一份50 年代的空白結婚證，寫上自己的名字，作為一份特殊的結婚紀念。某購物網站提供各種年代的結婚證書，從上世紀30 年代到90 年代不等，比如“解放初結婚證一對”、“70 年代空白結婚證一對”等。婚書的標價不一，有些只賣20~30 元，不過50 年代的婚書價格多在100 元以上，出價最高的是一份30 年代的結婚證，標價2999 元。

有關負責人表示，新版結婚證是一種法律文書，由國家統一制定，還具有獨一無二的編號，因此不能進行買賣交易。然而，早期的結婚證書有別于新版，已成了一種文物或古董，如果進行交易，并不違法，但是即便填上姓名也不具有法律效應。

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深發展聚財卡讓存款動起來

近日，深發展推出全新整合的“聚財卡”，持卡人不僅可以體驗更完善周到的理財服務，還能通過超越普通銀行借記卡的強大功能支持您的理財需求。

據介紹，“聚財卡”智能存款、協議轉賬等創新功能可以讓客戶的活期存款享受定期的收益，并智能地自動執行客戶約定的轉賬指令。此外，用戶還享受最長50 天的刷卡免息延時支付。客戶只需綜合資產達到5萬元人民幣以上即可辦理不同級別的“聚財卡”，深發展還將根據“聚財卡”不同級別的持卡人在健康醫療、投資理財、商旅和子女教育等方面的需求，通過專業咨詢服務給客戶帶來全新的理財體驗。同時，用戶對基金、證券、保險等多樣化的理財需求都可通過“聚財卡”得到滿足。

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香港人為什么不快樂

香港《明報》報道，過去幾年，香港經濟復蘇，政府管治重上軌道，社會民生大致平靜，但港人的快樂指數只有67.2 分。

位于喜馬拉雅山麓的不丹，是亞洲區內快樂指數最高的國家(在“世界快樂地圖”中排第8) 。不丹的人均年收入只有1400 美元，香港則超過2萬美元，是不丹的10 多倍。香港的經濟條件超越不丹，但香港人的快樂卻遠低于不丹，分析認為，香港中低收入家庭未能分享經濟復蘇的好處，但卻目睹別人在股市中獲得厚利，拖低了整體快樂指數。

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臺灣人愛存錢不愛消費

據臺灣《工商時報》報道，從個人存款年增率來看，臺灣人愛存錢的習性，十年沒變，個人存款年年穩定增長，每一年的存款年增率多在4% 至6% 。依據臺灣中央銀行統計，截至今年6月底為止，個人存款總余額占銀行所有存款的比重達65.1% ，創歷年來最高比重，總余額達12.65 萬億元新臺幣創歷史上最高。

金融界人士說，近三年來，各銀行全力開拓財富管理生意，已經招攬很多資金買海外基金、買連動債、買保險，投入各式各樣的金融商品。不過，對臺灣人而言，存款還是最有保障、最安全的工具，即使銀行發生問題，大家的存款還是有保障的。

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價值10萬元的無形財富

隨著各種富豪榜單的出爐，越來越多的富豪浮出水面。但除了顯而易見的財富，富豪們背后的艱辛往往

被人所忽視：艱苦的學徒時代，坎坷的創業階段。財富的積累、事業的成功離不開個人的經歷，這些過往的經歷恰是一筆人生的無形財富。

如今，80 后正逐漸成為社會的主流，他們一方面正式登上了歷史舞臺，另一方面卻被社會所詬病。80

后有適合創造財富的個性、正處于積累財富初級期，卻面臨著找不到工作的困境——這一切是因為80 后缺乏商業思維。

為幫80 后把過去的人生帶給自己的經歷挖掘出來，改變現有大學生就業入口，北京錫恩企業管理顧問有限公司啟動了大型公益活動“錫恩杯——中國80 后新新人類簡歷大賽”，第一名將獲10 萬元大獎。錫恩公司總裁姜汝祥博士更推出一本專門為這次大賽準備的新書《80 后新新人類成功學》，作為80 后的啟蒙讀物和簡歷大賽的參賽讀本。（詳情請關注阿拉大大財富網www.aladada.com）

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渤海銀行獲準籌建北京分行

日前，中國銀監會正式批復渤海銀行籌建北京分行，這是渤海銀行立足天津、面向全國邁出的第一步。渤海銀行于2005年12月31日掛牌成立，2006年2月16日正式對外營業。截至2007年6月末，渤海銀行在天津設立了8家營業網點，與57個國家和地區的208家銀行建立了代理行關系。為滿足廣大客戶金融理財需求，渤海銀行積極引進并自主創新開發了無抵押商業分期貸款、兒童理財“奇妙”賬戶、個性化銀行卡及“渤海好益貸”房貸省息產品等國內首創的金融產品。同時，渤海銀行個人網上銀行“一點通”全新升級，業務辦理實現一站搞定，資金可以實時到賬，其中同城轉賬零手續費，真正實現了對廣大客戶“卓越體驗”服務的承諾。

銀行理財產品盤點

劉娜

今年以來，銀行理財產品不僅種類繁多，而且產品的預期收益水平變得越來越誘人，預期最高收益在20% 以上的高收益產品不在少數。

然而，在名目創新的背后，銀行理財產品最終能否吸引投資者眼球，還要取決于其最實質的內涵，即能否帶來可觀的投資回報。

新股申購類

以往，銀行理財產品往往因為其安全性高而被穩健型投資者所青睞。由于股市催生的財富效應，投資者對收益率的要求越來越高，銀行理財產品的投資也越來越激進。目前在人民幣理財產品中，直接或間接投資股市的產品幾乎主導了市場。

自去年以來，將資金用于一級市場申購新股的打新股理財產品，因收益較高、風險較低而一直受到投資者追捧，并由此成為各家銀行熱推的品種。

例如：工行推出的“穩得利”新股申購型人民幣理財產品投資于首次公開發行的股票、非定向增發股票以及新發行可轉債的申購。

光大銀行的同贏九號人民幣理財產品投資范圍為光大銀行通過中海信托設立的新股申購信托計劃，國內A股市場首次發行新股網上網下申購、可轉債發行申購，同時包括貨幣市場基金以及銀行存款等。

FOF 產品

“FOF ”意指“基金中的基金”，是指對基金進行組合，從而二次分散風險，達到“雙保險”的效果。自中信銀行去年底率先推出銀行系FOF 后，FOF 產品也成為銀行的熱銷品種。

例如：中信理財“基金計劃4號”產品，募集資金用于證券投資基金、IPO及增發新股申購等。產品選出長期優勝的基金進行投資，并動態調整高風險資產與低風險資產比例，分享股市上漲收益。

投資提示

與以往本金相對安全的銀行理財產品相比，這類直接或間接投資股市的銀行理財產品，在收益大幅提高的同時，投資風險也大幅提高，屬于高風險產品。特別是直接投資股市的產品，其風格比開放式基金更為激進。

同時，這幾類產品除了收取一定的費用外，絕大多數產品都有業績提取條款。而業績提取門檻和提取比例的高低，對投資者最終獲取的收益會產生較大影響。另外，此類產品雖然一般都設置了定期提前贖回的條款，但是如果提前贖回的話，支付的成本較大。

結構性產品

所謂“人民幣結構性產品”，是以人民幣計值，并與利率、匯率、股票、基金、信用、商品或另類投資等一系列資產類別掛鉤的金融產品。如果掛鉤對象的表現在產品期限內滿足產品設置的條件，則客戶可以獲得最高預期收益率，否則收益率較低或者為零。與固定收益產品相比，掛鉤型結構性產品的收益具有不確定性，但其可能實現的收益卻較高。

例如：東亞銀行推出的按日計息股票掛鉤保本投資產品與一籃子香港交易所上市的股票表現掛鉤，除提供100%本金保障外，更有機會為投資者帶來高達年收益率12%的投資收益。只要掛鉤籃子股票內所有股票的收市價均等于或高于其各自的下限，此保本投資產品的“按日計息”結構便可讓投資者每天累積投資收益。同時，此保本投資產品滿足一定條件還可提早到期，而最短的投資期僅為1個月。

深圳發展銀行的“聚財寶”飛越計劃2007年6號產品，與在歐洲氣候交易所上市目前交易非常活躍的“歐盟第二承諾期的二氧化碳排放權期貨合約”的表現掛鉤，著眼歐洲經濟復蘇增長，分享歐元區經濟成長帶來的收益。該產品投資期限僅12個月，而且提供100%到期保本。

匯豐銀行推出的匯聚中華一籃子股票掛鉤保本投資產品，提供到期100％本金保障。產品所掛鉤的中國神華能源有限公司、中國移動有限公司、中國建設銀行、中國石油天然氣有限公司都是在香港市場上市的優質中國企業，投資者選擇此類產品可以更好地分享中國企業的成長表現。

投資提示

隨著掛鉤型理財產品不斷涌現，產品的掛鉤對象日益豐富，各類金融指標都成了投資掛鉤的對象。其中，以利率、指數、股票等掛鉤對象為最多。

掛鉤型理財產品的掛鉤方式多種多樣，主要有區間累計型、觸發型、浮動型幾種方式。掛鉤方式的不同，往往決定了理財產品的收益情況。因此，投資者要特別注意掛鉤條件，選擇掛鉤條件寬松的產品。

私人銀行競爭如何脫穎而出

張曦元

私人銀行業務正在成為中外資銀行競爭的熱點。8月8日，中信銀行宣布在國內正式推出私人銀行服務，并在北京成立了第一家私人銀行中心。中信銀行將服務對象鎖定在100 萬美元資產以上的高端客戶，并提供六大項服務，包括商業銀行服務、財富管理服務、國際資產傳承規劃服務、綜合授信服務、投資銀行服務、家庭增值服務，以滿足客戶財富保值增值、家庭資產穩妥繼承及企業融資發展的需求。《錢經》八月號中的私人銀行系列報道《國產私人銀行的若干猜想》一文中“本土私人銀行實力評估”便是按照中信銀行的這六大服務作為評估基礎的。在國內私人銀行“大發展”的今天，中信銀行將憑借怎樣的優勢占有一席之地？私人銀行中心開業當天，《錢經》專訪了中信銀行行長陳小憲、副行長曹彤和私人銀行中心總經理張秋林女士。

《錢經》：今年是私人銀行集中“出爐”的一年：3月，中國銀行私人銀行部開業；6月，渣打銀行宣布在北京啟動私人銀行業務；8月6日，招商銀行宣布私人銀行中心“門檻”1000 萬元人民幣。與他們相

比，中信的競爭力體現在哪里？

陳小憲：把某些銀行相比，我記得在國外上市的時候也遇到這個問題。其他銀行都有很獨特、優秀的領域，但我們有本身的經營特色，這些年強調的是均衡發展，這個優勢的利潤來源目前仍占主要位置。

一家銀行，在現在全球化的競爭壓力比較大的情況下，如果沒有穩定的來源，都不可能達到長期、穩定給股東高回報的目標，因此必須要在一些強勢領域里更加強勢，同時需要關注現在利潤還不高，但增長潛力巨大的、發展前景巨大的利潤源，比如：零售銀行業務、信用卡的業務，零售銀行貴賓理財和私人銀行業務。

《錢經》：國內各私人銀行“門檻”的差異性似乎不大，會不會出現客戶定位高度重合？

陳小憲：對于門檻，我覺得不應太注意個人，應該淡化。私人銀行強調的不是數字，更多的是追求超過傳統銀行所提供的服務的一些服務。

曹彤：100 萬美元數字本身沒有那么重要，最重要的是它傳遞出的信息：第一它不同于財富管理的體系，從國際上看，包括從香港市場上來看，私人銀行有定位在100 萬美元的，它都超越了傳統服務領域的銀行，建立了一個新的服務體系；第二個，這個門檻傳遞出來的是客戶信息，你所服務的客戶是誰，并不僅僅關注客戶的資產數量。

《錢經》：做私人銀行業務是否是一個挑戰？或者說，是完全不同于原有業務模型的一種體驗？

曹彤：中信銀行的私人銀行經過了非常認真的籌備。私人銀行有非常嚴格的操作流程、控制流程、產品設計流程，包括服務客戶（為客戶保密等），所以它不是一個很簡單的想做就能做的業務。

張秋林：我們從籌備期間的團隊組建就很有特色，我們是第一家在市場上公開招聘的專門金融人士的，都是碩士以上學歷，擁有5年以上金融從業工作經驗，其中包括銀行支行行長。是按照有海外私人銀行經驗、財產管理經驗、有國外工作學習經驗的特點來搭建的。我們注重文化背景多樣化，有一個追求卓越團隊的理念。

《錢經》：中信銀行在發展私人銀行業務的優勢體現在哪些方面？

張秋林：中信銀行在開展私人銀行服務中有四大優勢，除了上述提到的團隊優勢和之外，還有就是，我們專門為私人銀行設立了一個體系，這個體系是要把國際標準的服務理念引進來，把私人銀行真正做到位。第三個優勢是從中信銀行的背景來看，中信集團擁有證券，基金，保險，信托，期貨等金融機構，可以為私人銀行服務提供跨領域的服務和產品支持。再一個就是海外支持，我們有BBVA 等戰略合作伙伴，可以為我們提供更加國際化的理念和服務。