液晶產業融合卡在哪里？

液晶電視熱銷，但電視廠商卻沒有賺到大錢，而上游的液晶產業卻因為政府參與和各自的小算盤難以融合。

信息產業部經濟體制改革與經濟運行司統計顯示，今年1月至8月我國液晶電視產量達939.1萬臺，同比增長77.1%，占彩電總產量的20%，比去年同期提高9.2個百分點。

市場需求帶動了液晶電視產量的持續增長。據信息產業部統計，高端平板電視中，液晶和等離子電視在國內彩電銷售量中占到一半以上，在大城市的銷量更是占到九成以上。在分析此原因時，信息產業部有關負責人認為，液晶電視經過近兩年的長足發展，其市場已形成規模效應，產品價格下調空間較大，在市場上很受歡迎。

然而在液晶電視終端產品暢銷的同時，其上游的液晶平板的價格卻在上漲。“液晶面板的供應相當吃緊，特別是主流的32英寸，價格也上漲了15%~20%，所以液晶電視的價格有不同程度的上漲。”上周，康佳、海信、長虹、創維、廈華五彩電巨頭聯手炮轟外資品牌，稱十一期間，外資彩電靠將淘汰的產品打折促銷或以犧牲產品質量為前提的低配低價機型沖擊市場而“獲勝”。

與此同時，記者發現，電腦市場上液晶顯示器的價格也有小幅上揚，以前經常出現的3999元的低價筆記本電腦已不多見，大部分品牌都將低價產品的價格鎖定在4999元。

今年第二季度以來，液晶面板供應緊張的狀況到現在還沒有改善，而且隨著面板的緊張，在第四季度開始終于在終端市場凸顯出來，市場缺口越來越大。有業內人士透露，今年初，包括中國臺灣友達光電、韓國三星等在內的主要面板制造商都發出了限產通知。據悉，三星、LG-飛利浦、友達新工廠的產能都從月產能超10萬片下降到3－5萬片。

此外，面板制造商開始減少7代線以下的生產，將重點放在更具成本優勢的7代以上的生產線，則是面板漲價的又一原因，這直接造成了小尺寸面板的供不應求，價格隨之上漲。相繼而來的連鎖反應，則是與液晶面板相關的產品價格全部穩中有升。

然而，盡管液晶電視暢銷，但是電視生產廠家卻做的是“賺吆喝”的薄利營生。據《1-8月電子信息產業經濟運行情況》顯示，“1－8月外資企業實現利潤增長率已遠低于全行業平均增速，占全行業的利潤比重已開始有明顯的下降。”國務院發展研究中心經濟研究所副主任陸刃波告訴記者，外資平板在中國開打價格戰的做法，其實是戰略衰退的典型表現。

事實上，“液晶電視賠本賺吆喝”早已是不爭的事實，統計數據顯示，相比合資品牌，國內彩電企業的平均凈利潤率僅為1.3%。

即使擁有液晶面板生產線，不需要對外采購，但成本還是上揚。雖然有中華映管作為靠山，廈華電子負責國內銷售的副總經理魏自力告訴記者，今年4月份，32英寸的液晶面板采購價約為2700元，現在已經漲到3200元，按照價格傳導效應，面板價格上漲將直接提高彩電制造商的制造成本。按顯示屏占液晶彩電70%成本計算，面板價格提高15%，至少將提高彩電整機10%的成本。

當康佳、海信、長虹、創維、廈華這五大國產品牌巨頭破天荒地坐在一起時，更多的是在尋求一種合作式的聯盟。長虹多媒體產業群董事長郭德軒告訴記者：“即使競爭再激烈，也沒有任何一家企業敢提價，因為誰單獨提價誰就有出局的危險。”海信電器總經理劉洪新在透露海信進入液晶模組生產線時強調，國產品牌就是要拓展上游資源，以提高研發速度扭轉被動局面。

液晶業“三足分立”弊端盡顯

正在“液晶化”的中國電視機、電腦等產業淪為海外企業“打工者”的危險越來越大。然而，我國的液晶產業布局散、規模小、缺乏核心技術，在與上游供應商的價格談判中處于弱勢地位。這不僅導致產業自身難以實現突破，也令下游產業的“技術本土化”、“利潤本土化”難以為繼。

有關專家指出，海外企業在我國設立的液晶工廠偏重于組裝，技術、人才及集聚度不高。我國要在這一新興信息產業獲得話語權，必須加快整合、聯合做大。

薄膜晶體管液晶顯示面板(TFT-LCD)是液晶產業鏈的主導環節，產品廣泛應用于筆記本電腦、平板電視、PDA等。去年開始，國家信息產業部就積極推動國內京東方、上廣電、昆山龍騰三家企業聯合成立“中國光電”，并簽署了框架性協議。但由于種種原因，合作進展緩慢。

專家指出，國際液晶產業競爭已不容許國內TFT-LCD繼續維持三足分立、重復建設的現狀。由于存在技術落差，中國汽車、電視機、手機等產業在發展過程中都曾有過“自己生產，別人賺錢”的痛苦經歷，而當前正蓬勃興起的液晶產業淪為“洋打工”的危險也越來越大。

近年來，液晶產業界風云變幻。臺灣聯友和達基電子合并成立友達光電得以扭虧為盈，之后友達合并廣輝電子，一舉成為全球第三大液晶顯示面板生產商。今年，友達營業額連創新高。此外，臺灣奇美、中華映管、翰宇彩晶等企業也在商談合并事宜。

作為全球最大的彩電生產國和消費市場，預計到2009年，我國液晶電視市場需求將超過傳統彩色顯像管電視，一旦本土企業不能掌握液晶產業話語權，DVD專利費的產業悲劇又將重演。目前，韓國、日本和我國臺灣的液晶面板產量居世界前三，這些國家和地區都嚴格控制項目和技術、人才輸出。我國液晶面板98%依賴進口，加快發展自主知識產權的TFT-LCD已成當務之急。

京東方、上廣電、昆山龍騰是我國僅有的三家TFT-LCD五代生產商。其中，京東方和上廣電各有兩條月產三萬片的五代生產線，昆山龍騰光電有一條月產四萬片的生產線。

這種“孤筏單舟”式的企業在產業鏈中沒有談判能力，三家僅采購成本就比臺灣企業高10%以上。而從國際經驗看，四到五條五代或以上生產線是實現盈利的最小經濟規模。

專家指出，聯合至少產生三大效應。一是通過聯合采購降低成本。據測算，三家企業整合將大大增強對上游供貨商的談判能力，僅采購成本就可節省4%約八億元，毛利可提升4.9%，近10億元。

二是集中科研力量，技術共享，避免重復投入、重復開發。目前，三家企業初步形成了獨立技術研發平臺，但技術瓶頸依然明顯。業內人士透露，上廣電五代線的技術和專利全部從NEC引進，技術上高度依賴其工程師，受制于人的格局非常明顯。京東方聘用韓國管理、技術團隊，使產品良品率穩定在90%以上。昆山龍騰光電的技術團隊被業界認為是內地最有實力的，其產品合格率達到93%，在國內處于最高水平，其總經理橋本孝久曾先后擔任臺灣奇美、日本IDT的技術負責人；更關鍵的是，龍騰光電買斷了日方技術，我方對技術研發擁有絕對控制權。目前，龍騰光電的“液晶顯示器及其功能結構的形成方法”等十余項技術已分別在國內及歐盟、美國、韓國、日本等國家和地區獲得專利。

第三，增強對上下游企業的凝聚力，打造完整產業鏈。據介紹，TFT-LCD面板的原料組件包括彩色濾光片、玻璃基板、偏光片、背光模組、驅動IC等，我國基本依賴進口，僅搬運成本就非常高。目前，京東方和昆山龍騰都有了配套的彩色濾光片生產線，LG化學已經在北京建立偏光片生產線為京東方供貨。原昆山開發區主任宣炳龍表示，全球最大的玻璃基板生產商美國康寧有意落戶昆山，但其要求非常苛刻，必須保證行業低谷期也不讓生產線閑置。業界評估只有TFT-LCD月產能超過九萬片，才能達到康寧的成本控制線。

“規模不僅意味著對上下游的議價能力，也是吸引零組件廠商靠攏、配套的前提條件。”宣炳龍說，一旦液晶面板形成生產規模，就能隨之發展電子制芯和半導體裝備制造業。目前國內生產液晶面板的機械設備都依賴進口，一條生產線的價格超過五億美元。

除玻璃基板外，TFT-LCD上游組配件的核心技術基本上集中壟斷在日本企業手中，我國液晶企業原材料進口成本占比高達50%以上。為了打壓新興企業，日本夏普、韓國三星、LG等廠商大幅壓低價格，使國內企業虧損加劇。

中國光電協會液晶分會秘書長孫政民說，五代線的高利潤時代已經過去，日韓企業已經開始上馬十代線。中國企業不能陷入引進——追趕——落后——再引進的惡性循環，必須加大核心技術的消化吸收、自主研發，尤其要擺脫上游依賴。

“要打破國際壟斷，聯合做強是大勢所趨。”國家重點基礎研究973項目首席科學家徐端頤說。他認為，合并做大是中國光電產業較為現實的一條發展道路。在這一過程中，政府應該充分考慮到合并的復雜性。可以通過對技術創新、經營效益好的企業實施獎勵、增加投入等方式，扶持優勢企業做強做大，最終以企業意志實現聯合重組，打造中國光電航母。

液晶三巨頭重組難成

9月21日，由信息產業部經濟運行司牽頭，京東方、上廣電及龍騰光電三大液晶面板廠相關負責人再次坐到了一起。知情人士稱，圍繞著久拖未決的液晶產業“三合一”重組事宜，幾方再次進行了探討。

“每家企業心態都不同，一切仍然懸而未決，唯一能確定的是信產部的態度。”上述了解內情的人士稱，就目前看來，“三合一”短期內仍不會有結果。按原計劃，重組方案將于9月30日揭曉。

“合并的事情八成要黃了。”9月21日，另有了解內情的業內人士對記者透露，今年以來液晶面板持續漲價，國內面板廠獲利情況轉好，三方都已經沒有足夠的動力來推進合并一事。而記者近日接觸的多位業內人士均持類似觀點，均表示對“三合一”方案未來走向不看好。

與此同時，另一套重組方案開始在市場上流傳：三條5代線暫時不再合并，中國電子集團(CEC)、上廣電和京東方三方另外組成合資公司，共同建設一條6代或6.5代大尺寸TFT-LCD生產線，建廠地點將選擇在上海。

京東方及上廣電相關人士對此不予置評。昆山市經濟開發區相關人士則表示，沒有聽說合并告吹或重組建設6.5代線的消息，目前三方仍然還是按預期整合，不過恐怕要再次延后。

去年12月，在國家開發銀行、信產部等相關機構的推動下，京東方、上廣電、龍騰光電三家宣布將各自的一條5代線拿出來合并。合并原計劃6月底出結果，隨后又被推至9月30日。

業內人士認為，今年液晶產業翻云覆雨的快速變化使得合并的利益基石發生了改變，這是“三合一”可能擱淺的主要原因。

自今年三月以來，持續下滑的液晶面板價格強勁反彈。以17英寸面板價格為例，第一季末價格為103美元，到8月底則漲至134美元，漲幅達30%。持續虧損的面板廠初嘗獲利滋味。

ST東方A(000725)財報顯示，該公司2007年上半年液晶面板出貨量達495萬片，生產線滿負荷運作，營業收入為人民幣41.2元，凈利潤為7467萬元。由于今年5月開始轉虧為盈，京東方預計今年可望出現自投產以來的首度全年獲利。上廣電同樣出現轉機。廣電信息(600637)中報顯示，專營TFT面板的廣電光電子盡管今年上半年凈虧損2.32億元，不過單月虧損金額逐漸縮小，七月起轉虧為盈。

上述業內人士說，“三合一”的直接動力是虧損，國家希望通過整合的方式降低企業成本提高產業的整體營運水平。不過在面板漲價后，三方都開始盈利，合并的迫切性大幅降低。

而另一位不愿公開姓名人士則表示，國家對扶持產業的政策和具體措施尚不明確也是三家企業整合動力不足的原因。

該人士稱，由于此次整合并非三家企業資產的簡單打包，而是涉及到中國液晶顯示產業未來的整體發展方略，因此有關部門在考慮方案時必須對產業長遠的布局做出考量。由于這其中摻雜了諸多利益博弈因素，有關方面對如何進行產業扶持意見始終存有爭議：有觀點認為應該借鑒我國發展CRT產業的經驗；但也有不同聲音認為，液晶是個競爭性市場，政府不適合做出大規模投資。

“這種情況下企業肯定只能觀望。”該人士說，這也是重組進展緩慢的重要原因。

三家各有打算

由于看好面板產業后續的發展，三家面板廠近期各自拉開建廠計劃，讓外界對“三合一”走向愈加不看好。

京東方不僅將五代線剝離出上市公司的計劃來了個急剎車，而且宣布增發60億元，部分用于5代生產線擴產，部分用于再建一條4.5代生產線。

龍騰方面則早于今年3月便向商務部遞交了8.7億美元的二期增資計劃，龍騰在近日赴日本的宣傳中宣布，第二期生產線于九月取得開工許可，預計2008年第三季投產。

“如果三合一順利，合并后的企業勢必成為中國最大的光電企業，有新的建廠計劃也應該由這個企業來實現。”一位不愿公開姓名的業內人士說，三家企業在重組五代線的同時投資別的生產線，雖然尺寸技術有差別，但從長遠看是形成競爭關系的，這種關系怎么處理?比較合理的解釋只能是，三家企業本身對合并信心和動力不足，在感覺合并成功可能性不大的情況下重新做出選擇。

據記者了解，由于三方重組涉及三個不同企業實體和三個地方政府，操作難度巨大，考慮到這一情況，三方在推進整合的同時一直都有所保留。

龍騰光電內部人士此前曾對記者表示，重組是大勢所趨，龍騰方面愿意積極配合，但是考慮到項目的復雜性和結果的不可確定性，公司也要有相應的對策，那就是按原定計劃如期推進二期項目建設，一旦合并失敗，也不至于浪費時間。

三方中，上廣電方面則略顯“專一”。業內人士表示，這與上廣電對重組的高期待值有密切關系。由于上海對平板顯示產業的重點扶持及上廣電自身的業界地位，上廣電對掌握三方重組后合資公司話語權志在必得，這使得上廣電在此方面相對樂觀。此前，上廣電集團總裁顧培柱曾對媒體表示，6代線建設計劃一直在推進，上廣電方面甚至希望能夠以合并后的企業為主體對此進行投資。

地方政府也各打各的算盤

“三地政府復雜的利益爭奪關系，那么大的資本量，年底前能完成整合就不錯”，國內下游某設備商老總感慨，盡管三方發言人在回答媒體采訪時都稱談判非常順利，但稍了解內情的人都明白，由于各企業及其背后的地方政府利益的錯綜復雜，使三方的談判多次陷入僵局。

在這場“三合一”的爭奪戰中，焦點除了主導權項目落腳點外，三方股權比例、組織架構、人事安排等相關細節都成為談判的障礙。

而產業機會不等人，當國內產業整合陷入談判僵局之時，全球市場上面板業升級緊鑼密鼓。夏普、三星的第二條八代線已經投產，臺灣五小虎中友達光電、奇美正加緊7代、8代線建設。國內的下游彩電市場更是由于近幾個月面板供應短缺面臨提價缺貨等窘境。

硬盤、顯示屏、芯片、INTERFACE(接口)、四大IT基礎原件，擁有自主知識產權的底層技術產業在市場化融資受阻時大都會借助政府的力量。從2002年開始，各地開始大建“光谷”，除了京東方、上廣電打了幾年的“液晶產業中心”爭奪戰外，包括武漢、長春、山東、浙江、成都在內的一些省份和城市紛紛打出“中國光谷”的旗號。幾十億上百億美元的投入和升級被業界戲稱為“大錢坑”，而如今這些光谷泡沫大多破滅。

液晶面板業具有資本密集型特點，決定了規模化是企業贏利的關鍵所在。而時不我待，產業機會稍縱即逝，我們呼吁，國家主導的面板業整合宜快刀斬亂麻，盡快進行鐵腕整合。在三方組建的中國光電顯示總公司中，可以信產部、發改委或國務院國資委任何一方出面，以國資身份成最大股東持股；或是借鑒熊貓集團重組模式——成立中國光電集團、三地方政府國資委各自持國企股份注入的方式，才能根本改變液晶面板業現狀。

9月23日，一位接近京東方總裁陳炎順的人士對記者表示，“三合一”方案最終將取消，不過信產部正考慮讓中國電子信息產業集團(CEC)、上廣電和京東方三方組成合資公司，共同建設一條6代或6.5代大尺寸TFT-LCD生產線，建廠地點將選擇在上海。

不過，這一版本隨即受到業內人士的質疑。“如果5代線都不合，為什么還要合起來搞6.5代線？”一位業內人士稱。

對此，該接近陳炎順人士表示，這么做是因為上廣電和京東方都無力擔負對更高世代大尺寸面板的投資，但從產業戰略層面來看，不能不繼續投資卡位。所以雙方希望能夠聯合起來，由國家層面透過國資委下屬的CEC注入資本共建大尺寸生產線。

他同時表示，圍繞液晶產業重組，信產部曾考慮過多個方案。不過，不管是哪一個版本，目前均未進入實質性操作層面。

另有業內人士稱，在近期信產部召開的家電產業會議上，相關官員一致認為，CRT產業的日益沒落已經非常明顯，國外廠商在面板供應問題上屢屢刁難國內企業，“我國必須發展自主的面板制造產業，形勢從未像現在一樣緊迫，所以三條線一定要合”。然而，難點在于，企業與政府考慮的立場并不完全一致，企業在謀求短期自身利益最大化的同時很難兼顧產業的長遠發展。

“除非國家強勢介入進行政策性合并，然后由國家開發行繼續投入，否則僅靠企業自主行為，三合一的形式恐怕不樂觀。”該人士稱。