借助外資開發西部地區

在黨中央、國務院關于西部大開發的戰略指引下，經過全國人民特別是西部人民的共同努力，西部大開發己正式啟動。當前面臨的突出任務是如何增強西部對資金的吸引力，使更多的外資投向西部地區，推動西部大開發走上持續、高效、快速發展的道路。

一、西部地區引資必要性

(一)西部地區的引資緊迫性

與東部地區相比，西部地區在引資規模、引資結構等方面處于明顯的劣勢。表現在引資規模上：1987—1998年，東部沿海l 2個省市實際利用外資額占全國的比重高達87.3％，而西部地區只占3.9％。〔1〕這種引資分布的區域格局，在某一特定的刑期內可以提高利用外資的效益。但長此以往，則會給區域經濟的平衡發展和產業結構的合理布局帶來沉重的負擔，給西部地區乃至我國經濟的持續發展造成障礙。表現在引資分布的產業結構上：外商多投資于紡織、輕工、食品、貿易、醫藥、房地產、金融、餐飲及旅游等行業，且規模較小，技術層次低，產業分散以及低水平重復引資嚴重。近幾年，大型跨國公司對華投資有所增加，但情況無多大的改觀。這種局面導致這些產業一方面國際競爭能力不足，另一方面國內競爭能力過度。東西部地區在引資規模和結構上的差距，如不通過一定的措施加以調整，勢必拉大東西部發展差距，造成惡性循環，成為西部開發的極大障礙。因此，西部開發必須解決好引資問題。

(二)外資進入西部的可能性

第一，西部地區具有資源優勢。這個對于不少外商具有相當大的吸引力。但問題是，西部地區由于長期缺乏資本、設備陳舊、產品結構不合理，使得自然資源的開發程度低，開發技術差，開發成本高。不過正是這樣的基礎才使西部的發展潛力很大。外資越早的投資西部，才會在可預見的未來獲得越大的收益。

第二，西部地區具有廉價勞動力優勢。西部的廉價勞動力優勢如果不同一定的資本和技術相結合，則無法形成人力資源優勢。特別是隨著社會經濟的發展，農村勞動力向城市流動，落后地區的勞動力向東部沿海地區流動，西部的廉價勞動力優勢正在弱化和流失。在這樣的一種流失過程中，有戰略眼光的外資如能及時投資西部，會用最小的代價換來最大的收益。國家也會采取積極的政策，扭轉這種趨勢，防止對中東部的發展帶來阻礙。第三，關于西部地區的市場優勢。從市場角度分析，人口是組成市場的最主要因素，現在東部的消費結構已穩定，新市場的開發的難度較大，而西部地區人口數量大，是消費水平大幅度上升的階段，而對于廣大廠商是一片“處女地”，也是廠家的維持其發展速度的‘消費人群儲備’。[2]國家也高興看到這樣的發展，提高西部群眾的生活水平，建立和諧社會，實現共同富裕有很重要的意義。

二、西部開發的有利條件分析

投資環境是影響國際企業對外投資的一千重要方面，也是決定外商是否愿到該地投資，以及該地能否成功引資的關鍵性因素。根據投資環境的構成因素，一般把投資環境分宏觀環境和微觀環境。

宏觀情形分析

首先，從經濟因素來考察西部地區。由于種種原因，我國在客觀上存在二元經濟結構。二元經濟結構不但導致國內社會分工的畸形，而邑使產業分布發生扭曲，加劇了我國經濟發展的不平衡。代表資本技術密集和集約經營的東部地區，西部地區有極大的發展潛力。〔3〕今天的東部應該就是西部的明天，我們應該從東部的發展中找到發展思路。

其次，從社會環境考察西部地區。我國的改革開放進程，是由實行地區傾斜政策啟動的，先在沿海試點，然后依次拓展到全國。東部地區在地區傾斜政策的優勢下，較快地引進市場機制，較早地完成了資本的原始積累，較早地實現了小康目標，這就使東部地區能夠拿出較多的資金用宋資助西部。國家正在實施西部大開發，政策，資金的一系列的有利條件均會導向西部，國家也認識到西部的開發是我國未來一個發展周期的動力所在。所以會形成了一個開放的、持續的、穩定的社會進步鏈條，使外國投資者有更高的安全感。

(二)投資者在西部地區能夠找到比在東部投資回報率更高的項目

在市場經濟條件下，資本總是朝著可以取得更多利潤的地方流動，這是一條客觀經濟規律。西部大開發要吸取大量的資金投入，就要創造一種良好的投資環境，推介投資回報率高的項目，使資金投向西部能夠取得更高的收益。

過去，一般認為東部的投資回報率高于西部，包括新聞媒體也附和這種觀點，其實，這種看法并不完全正確。事實證明，在東部投資也會出現虧損，而在西部投資也能取得高回報。這里的關鍵是能不能選擇好的投資項目，而不在于投在什么地方。從世界不少地區的開發史可以了解到，凡是敢為天下先，敢于到不發達地區率先投資的拓荒者，往往能夠取得成功。因為越是不發達地區，資源開發利用程度低，投資的機遇也相對較多。

我國西部地區有著許多寶貴的礦產資源，有著良好的光熱條件，有遼闊的土地，大部分地區還有豐富的尚未有效利用的水資源，在西部地區從事特色農業和礦產資源開發及深加工項目，發展土地密集型產品，有著得天獨厚的條件；西部有著豐富的水電，發揮電價低廉的優勢，發展高耗能的金屬冶煉工業，是東部地區不可比擬的：西部勞動力成本相對較低，一些勞動密集型產品，從東部遷到西部，就能保持和提高其競爭力；西部一些城市如西安、重慶、成都、昆明等，工業、科技、教育的發展水平高于東部地區，聚集了大量的人才，人均國有資產的占有量也高于東部的平均水平，在某些高新技術產業和傳統工業領域，西部完全可以與東部同步發展甚至走在東部的前邊。[4] 西部地區開始認識到自己的優勢，認識自己的憂勢，開始從，中篩選出自己的優勢產業和潛在優勢產業，制定出符合國內外市場需求的發展規劃，形成具有吸引力的招商引資項目，逐步培育出各地區的特色產業。

西部地區地廣人稀，一個地區能培育出一兩個、兩三個優勢產業，成為帶動當地經濟發展的增長點，進而成為本地的支柱產業。如青海的鉀肥，新疆的能源、棉花和水果，陜西的航空、電子和能源，甘肅、寧夏的沙漠農業和有色余屬，云南的熱帶生物和旅游業，貴州、四川的立體大農業和高技術產業，都能成為國內領先的產業，并有條件在國際市場上成為具有比較優勢的產業。

香港有一個著名的服裝公司在新疆從扶持長絨棉塵產基地開始，經過十幾年的努力，建立了棉花、紡織、印染、服裝的一條龍產業，產品大批進入國際市場，取得了豐厚的回報。寧夏治理沙漠，種植葡萄，建立了葡萄酒生產基地，投資效益很好。青海省依靠技術創新，自主發展鉀肥產業，成為全省積累發展資余的利潤源泉和財政支柱。云南省的天然藥物、花卉苗木和旅游業正在發展成為全省的支柱產業。貴州正在籌劃發展的竹產業，既有利于水土保持，又能夠加工增值。陜西省經過十幾年的努力，已發展為全國最大的優質蘋果生產基地，并正在發展蘋果加工業。西安大唐公司、秦川機床廠在通信設備和數控機床制造業方面已嶄露頭角。青藏鐵路的修建，為西藏經濟發展帶來了巨大的商機。在西部地區，有著大量的投資機遇，需要我們去深入研究，發現和論證。只要有慧眼，有勇氣，就能取得點石成金的效果。西部不僅有大量的投資機遇亟待發現，而且即使已經初見成效的項目和行業，其國內市場和國際市場的需求仍遠遠沒有滿足，發展的余地仍然很大。向這些行業和企業注入資金、技術和管理經驗，幫助其開拓國內外市場，投資風險較小，投資回報有著可靠的保障。在西部經濟發展中，有可能孕育出一批大型跨國公司。[5]

三、投資的現存的問題

西部的投資具有必要性和可能性，從理論上的分析也認為是“有利可圖的”。但是在現實中，西部的引資卻沒有我們預想的那么美好。最根本的原因在于西部地區資本形成能力不足。

現代發展經濟學的研究表明，一國或一個地區的經濟增長是以資本形成為核心，數量擴張、結構轉換、素質提高三位一體的經濟成長過程。持續的高資本形成比率是改革以來我國經濟高速增長的關鍵，也是各地區經濟增長差距的主要成因。我們采用支出法國內生產總值的統計資料，分別計算沿海與內地經濟差距的成因。1995年，沿海與內地之間約9740億元國內生產總值的經濟差距中，由最終消費所形成的差距為1717.8億元，占17.64％；由資本形成造成的差距約6606億元，占67.82％；由凈出口形成的差距為1415.76億元，占14.54％。1997年，沿海與內地的經濟差距中由最終消費、資本形成和凈出口導致的差距占比分別為20.98％、58.59％和20.83％。[6]考慮到資本形成不僅影響各地的最終生產消費與居民消費水平，還影響不同區域的出口能力，資本形成差距在區域經濟發展差距中的作用就更為關鍵。從典型數據看，1998年廣東、山東兩省資本形成總額6515.1l億元，是西部十省區資本形成總額的126.4％，西藏資本形成額則僅及廣東的1.17％。正是由于資本形成能力存在巨大的差異，東、西部地區的經濟發展水平才逐步拉大，并成為當前影響國民經濟平衡發展和社會穩定的重大問題。

西部地區資本形成不足，關鍵就在于西部地區的經濟發展一直受到資本米源的強烈約束，使區域凈投資增長過慢。地區資本形成的資金來源不外乎三個：即財政投資(包括當地政府投資、中央政府直接投資及轉移支伺投資)、企業投資和外商投資。先看地方政府財政性投資。改革以來，受長期經濟落后的累積效應的影響，西部地方政府的財政收支狀況一直十分拮據。1998年，西部10省區的財政收入僅是東部1l省區的30.48％，年省均財政收入是東部省區的3.35％。西部各省區財力貧弱，基本都是典型的“吃飯財政”，不少地方連財政事業單位的工資都無力支付，更遑論靠財政投資加快地區資本形成，推動區域經濟發展了。1998年西部省區財政性基本建設投資僅為東部省區的34.19％，這意味著西部省區財政途徑年資本形成額只及東部省區的三分之一。其次看中央政府在西部的直接投資及轉移支付投資。80年代以來，在梯度推移發展戰略指導下，國家投資向東部大幅傾斜，幅度之大，遠遠超過建國后的各個時期。1981—1989年，全國基建投資累計9000億元，其中投放在東部的占50.1％，中、西部僅為26.6％和16.3％，不分地區的占7％。90年代后，國家作出了開發浦東的重大決策，中央政府投資向長江流域尤其是浦東傾斜，西部地區中央政府財政性資本形成能力過弱的局面始終未能改觀。再看西部地區的外商投資及企業投資。在梯度推移開放政策作用下，西部地區的對外放步伐一直較為緩慢，外資利用規模很低。1997年，東部地區利用外資共406.6億美元，占全國利用外資額的84.4％。西部地區僅19.7億美元，占全國利用外資額的4％至于企業投資，山于東、西部企業發展的規模、實力、上市公司融資能力等均存在較大差異，企業投資實力也有明顯的差距。1996年，東部省區金融機構貸款余額共29824億元，占全國的54.7％，西部省區9659.86億元，僅占全國的17.7％。同年，東部地區上市公司348家，占全國的65.7％，公司上市籌集資金1599億元，占全國的63.5％；西部地區上市公司93家，占全國的17.6％；公司上市籌資額343億元，占全國的15.7％。[7]流向西部地區，還導致西部地區大量資金外流。據統計，改革以來通過銀行內及銀行間資金拆借、證券市場、信貸市場、橫向投資及民間借貸市場山西部流向東部尤其是經濟特區及沿海開放城市的資金年以百億計。西部地區自我造血能力嚴重不足，加上長期“失血”，導致資本形成異常困難，這是改革以來東西部經濟發展差距擴大的主因。

看來外商投資成了我們的唯一的選擇。但是外商看到國內的資金都小心翼翼的不敢進入西部。他們對這樣一個“神秘的”的為開發的地區，也是敬而遠之。所以。我們認為：國內企業沒有行動，政府的信號不明顯，民間的溝通不積極。造成了巨大的商機和巨大的資余之間的紐帶斷裂。所以，關鍵是建立紐帶，激起外商的投資熱情。

四、促進投資的手段

國內外經驗表明，良好的投資環境只是吸引外商投資的基礎，成功的投資促進則是提高外商投資數量和質量的重要條件。有人這樣評價，中國吸引外商投資70％靠投資環境改善，30％靠投資促進手段。投資促進是指根據一個國家的政策、資源、投資需求、市場條件等因素，所采取的吸引外資的各種手段的有機結合，主要包括旨在樹立地區投資形象的宣傳手段，用來產生投資項目和投資交易的推動手段，保證現存投資項目運行和擴大新投資的服務手段。投資促進的根本在于根據地區經濟比較優勢和外國投資者的需要通過多種手段減少外商投資的成本和風險，其成功的關鍵在于平衡各種促進手段，因地制宜有所側重。我們認為，對西部地區而言，加強投資促進必須注意以下幾方面：

(一)擴大對外國投資者的宣傳

使外商對本地區的投資環境有更多的了解。宣傳是擴大對外交流的重要手段，當外國投資者對本地區的資源條件、政策法規、市場潛力等不太了解時，當外國投資者對—個地區的認識與真實情況有出入時，自我宣傳的必要性則更大。另外，要把本地區的優勢和劣勢明確區別，向外國投資者多介紹本地區的優勢所在，以揚長避短。

(二)苦練內功，吸引外資

當前，美國經濟增速下降，日本經濟陷入衰退，歐盟經濟停滯不前。今年第二季度，約占全球GDP2／3的經濟體處于零增長或負增長，世界經濟面臨著衰退的危險。這種經濟形勢對我們增加出口帶來不利影響，同時，由于發達國家經濟不景氣，資本在全球的流動速度加快，大批資金要尋找新的投資場所。近幾年，由于我國堅持實行擴大內需的基本政策，國民經濟保持了持續快速增長的態勢。由于中國有著巨大的市場需求潛力，通過采取適當的調控政策，可以把這種巨大的潛力釋放出來，從而使中國成為吸引國外資金最理想的場所。因此，發達國家經濟不景氣，為中國擴大利用外資提供了千載難逢的機遇。西部地區一定要抓住這個機遇，進一步改善投資環境，擴大利用外資的領域，拓寬利用的渠道，以吸引更多的外資到西部地區來。

(三)國家投入政策資本

尤其是金融方面，沒有一定的政策投入，對西部開發的支持就不是全面的。

1、西部地區實行較低的存款準備金率。有許多人籠統地主張在我國分地區實行存款準備金率的制度，理由是美國就成功地實行了這種政策。其實，這只看到了問題的一面，如果簡單地將這一政策移植到我國，可能并不會有美國那樣的效果。1999年實施《金融服務現代化法案》之前，美國商業銀行實行單元制制度，規定各商業銀行不能跨州經營。在這種體制下，各商業銀行通過有區別的存款準備金率而得到的實惠必然留在當地。我國商業銀行實行的主要是總分行制，如果簡單地實行有區別的存款準備金制度，商業銀行在不發達地區的分支機構從央行得到的那部分額外資金，會被其總行統籌平調到經濟發達地區。這樣，特殊政策的作用必然得不到體現。但是，只要中央銀行根據各商業銀行西部地區分行整個信貸資金中投在當地的貸款所占比重，確定其享受較低存款準備金率的比例，那么，西部地區就能真正得到這種政策實惠。

2、對西部大型投資項目貸款實行優惠利率。利率自由化后央行對商業銀行利率的調節功能主要通過再貸款利率和再貼現率體現出來。運用利率政策支持西部開發，就要在現行條件下降低央行給西部地區商業銀行的再貸款率和再貼現率，增加商業銀行的可用資金，或者通過財政對利率的補貼降低資金成本。

3、信貸政策支持。國家應規劃出開發西部的專項貸款，支持西部大型項目開發。當年在開發特區時，國家曾專門規劃出一塊資金，作為專項資金支持特區，現在應該將這一政策移植過來支持西部。對外商投資的產業和股權比重限制可適當放寬。在吸引外資的領域中，一些產業的準入限制和股權限制對西部地區的影響是很大的，因為這些領域大多正是西部地區具有比較優勢的產業。由于對外商介入或股權的限制，造成的直接后果是項目達不到理想規模，外商投資企業普遍采用較為落后的技術甚至放棄投資。從有利于地區經濟平衡發展的的角度講，西部地區除一方而爭取得到中央政府在有關政策方面給予更多靈活性的同時，可在其它產業、部門實行更加開放的政策，以使外商投資能夠得到一種平衡和補償。

(四)政府簡化辦事程序，提高招商引資效率

西部地區在辦理外商投資的程序上雖然有很大進步，但仍然過于繁雜，效率低下。另外，由于有關政策和規定不很明確，各部門和審批機關的解釋相差甚大，使得整個投資審批過程充滿了不確定性。事實上，實際使用資金與協議外資金額之比相當低，正是因為外商投資審批過程的復雜化、低效化和模糊性造成的。另外，在審批過程中采用更標準的程序，減少和消除向外商征收的不合理費用也是非常重要的。

西部地區要利用好國家賦予的政策，在改善投資硬環境的同時，著力改善投資的軟環境。要學習沿海地區吸引外資的經驗，著力搞好生態治理，創造適宜于人類居住的優美環境，重視發展旅游業和第三產業，完善社會服務，增強對外資的吸引力。

(五)探索利用外資的新方式

1.投資基金和證券投資

積極采用投資基金和證券投資方式，更好地利用國外的中長期投資。近幾年，我國吸收外商投資中，直接投資占了絕大部分，而加工裝配、發行股票方式利用外資只占很小一部分。因此，通過證券市場吸引外資的潛力很大。同時，還應積極探索以中外合資產業投資基金、風險投資基金方式引入外資，鼓勵合資企業到西部再投資。

2.“外資并購國企”的方式

推廣、借鑒遼寧在石化、冶金、電子、機械等行業鼓勵世界500強跨國公司承包和租賃大中型國有企業，鼓勵國有企業轉讓產權和股權，變為外國獨資企業或中外合資企業的經驗，制定外商以收購、并購方式參與大中型國有企業改組、改造的鼓勵政策，促進大中型國有企業引進外資，進行資產存量的優化調整。

結合西部地區國有經濟的戰略性調整，抓緊研究跨國公司并購國有企業的政策措施：鼓勵跨國公司參與國有企業改革和資產重組，支持西部地區屬于國家鼓勵和允許類產業的企業通過轉讓經營權、出讓股權、兼并重組等方式吸引外資。這對于改善部分國有企業的經營窘境和資金饑渴，提高整個國有經濟的活力，必將大有益處。

3.BOT項目融資

BOT即“建設－經營－轉讓”，是基礎設施投資、建設和經營的一種方式。是在近二十年中得到許多國家實踐驗證的市場經濟體制中民間投資參與基礎設施投資的成熟模式。合理運用這種模式有利于我國民間資本參與墓礎設施的建設和經營。

BOT方式的運用，打破了大型基礎設施投資由國家包下來或中外合資的模式，創造了以少量的國家資本引導國內民間資金投入基礎設施建設的經驗。既可以緩解政府建設資金的不足，又能起到引導集體、個人投資方向的作用，從而可以為西部開發建設籌集更多的資金。

發達國家的BOT項目建設中有兩點經驗給我們以啟示。其一是大力采用國內融資方式，這樣可以回避政府風險和匯率風險。其二是政府承擔的風險越來越小。上述兩點的實現有賴于市場機制的建立和經濟法規的健全。這說明了深化經濟體制改革和加強相關法制建設對于更好地推廣BOT方式的重要性。

4.TOT項目融資

TOT即轉讓(Transfer)－經營(Operate)－轉讓(Transfer)，是用私人資本或資金購買某項資產的產權和經營權。購買者在一個約定的時間內，通過經營收回全部投資和得到合理的回報，再將產權和經營權無償移交給原產權所有人。

TOT模式與BOT模式的主要區別是，前者是投資者購買已經建成的資產的產權和經營權，后者是投資建設基礎設施項目，得到政府的特許經營權的許諾。

通過TOT方式拓展融資渠道，引入私人資本和外資，可以進一步緩解我國基礎設施建設的“瓶頸制約”，減輕中央和地方政府用財政支付建設基礎設施的壓力，同時可以學習和借鑒國外的先進技術和科學的經營管理方法，改善我國基礎設施的經營管理，提高經營效率。

隨著國家西部大開發戰略的實施，西部地區的投資環境將會逐步得到改善，外商在西部地區的投資規模將會出現較大幅度的增長，西部外商投資在全國所占的比重也將會有較大提高。