知識經濟與企業財務創新

摘 要： 當前，人類正經歷著從工業經濟向知識經濟轉變的歷史性跨越。知識經濟作為世界 經濟發展的潮流將對經濟發展產生革命性的影響，新知識、新技術、新思想沖擊著傳統的經 濟。財務發展的歷史告訴我們，社會經濟環境的變化和用戶需求的變化正 是推動財務創新發展的動力。面對知識經濟時代的到來，我們財會工作者必須認清形勢， 按照知識經濟的特征和要求，重新審視、分析和處理企業財務管理中出現的問題。

關鍵詞:知識經濟 財務創新目標內容 治理結構

中圖分類號:F275 文獻標識碼:A 文章編號:1004-4914(2008)04-201-02

知識經濟時代正在來臨。按照經濟合作與發展組織(oecd)于1996年提出的定義，知識經 濟是建立在知識和信息的生產、分配、傳播和使用基礎上的經濟。知識經濟替代工業經濟是 一次劃時代的革命，對社會的影響比工業經濟替代農業經濟更深遠、意義更重大。隨著知識 經濟時代的到來，形成并發展于工業經濟時代的公司財務在許多方面顯示其不適應性，因而 必須考慮其創新與發展問題。

一、 財務觀念的創新

1.泛財務資源觀念。傳統財務學中的資源概念通常指的是資本，基本上屬于硬資源的范 疇。知識經濟對企業的一個極為重要的影響是改變了企業的資源結構，并豐富了資源的內容 。面對知識經濟的挑戰，企業必須確立新的“泛資源\"財務觀念，并以此拓寬理財的范圍。 泛 財務資源概念是對傳統財務資源概念的延拓。在這里，它被定義為:“對企業有用或有價值 的 所有部分的集合\"。從形態上劃分，泛財務資源可以分為硬財務資源和軟財務資源兩大類。 其中，硬財務資源是指客觀存在的，在一定技術、經濟和社會條件下能被企業利用的有形資 源，其構成主體是自然資源和傳統的財務資源;軟財務資源是以智力為基礎的或無形的資源 ，包括知識資源和時間資源等。

2． 融智比融資更重要觀念，從一般意義上說，軟資源對硬資源的開發和利用具有重 要的決定性作用，這個作用的結果又反饋于整個泛資源系統。硬資源是被動的，軟資源是主 動的，人往往利用軟資源來開發和利用硬資源。軟硬資源的這個關系在知識經濟時代表現得 更加明顯。工業經濟時代，對企業發展起決定作用的戰略性資源為硬資源即傳統的自然資源 和財務資源，而知識經濟則將戰略性資源轉移到知識、信息及其創新能力上來，軟資源或知 識資源成為企業生存和發展的首位資源。據西方學者測算20世紀初知識資源對經濟增長的 貢獻僅為5%～20%，如今已達60%～80%。隨著信息高速公路的開通，預計將達90%。知識經濟 的 主體是知識型企業，而對知識型企業來說，競爭成敗的關鍵因素已不再是硬資源而是知識起 源。有鑒于此，企業在理財時應確立“軟資源第一\"的觀念，并通過合理的資金運作，培育 和擴張軟資源，以此優化企業資源結構，順應知識經濟發展的要求。

3．人本財務觀念。“人本管理\"是與“以物為中心\"管理相對應的概念，它要求把人 作 為“社會人\"或“文化人\"而不是“經濟人\"來看待，要理解人、尊重人，充分發揮人的主動 性和 積極性。人本管理是知識經濟的客觀要求。企業的每一項財務活動均由人發起、操作和控制 的，其成效如何也主要取決于人的知識和智慧以及人的努力程度，因此，在財務上貫徹以人 為本的觀念是必然的也是可行的。貫徹“人本財務觀念\"要求做到:第一，增加人力資源投資 ，提高企業領導和員工質量;第二，推行財務分層管理和全員財務管理，實行民主式和參與 式財務管理，提高員工對財務的參與意識;第三，加大軟資源投資力度，為培育企業文化和 良好人際關系創造優良環境。

二、 財務目標的創新

在知識經濟條件下，財務目標體系結構的這三個組成部分的基本框架如下:

1. 泛財務資源配置。資源配置分為宏觀和微觀兩個層次，企業財務的對象是微觀資源 配置。財務所配置的資源應是“泛資源\"，如上所述，它在結構上是由硬財務資源和軟財務 資 源組成。隨著科技進步和經濟發展，硬財務資源在企業發展中的作用和相對價值下降，而軟 財務資源的作用和相對價值在上升。因此，企業的理財應在尊重硬財務資源在整個泛資源系 統中的作用的同時，重視軟財務資源的戰略作用及其對硬資源的調控作用。

2．利益相關者——泛財務資源配置主體。在知識經濟時代，泛財務資源配置的主體 是企業的所有“利益相關者\"而不僅僅是股東;這里的利益相關者，是指與企業存在利益關系 的個體和群體，而不管這種利益關系是直接還是間接的。在如今多元化的社會里，企業的利 益相關者也是多種多樣的，而企業的管理層通常把利益相關者分為第一級和第二級。其中， 第一級利益相關者被認為是同企業之間擁有正式的、官方的或契約的關系，包括出資人(股 東與債權人)、員工和顧客，其他利益相關者如所在社區、特殊利益團體和社會公眾等，都 被列入第二級。在產權理論的研究中，近年來興起的“共同所有權論\"和“利益相關者合作 產 權論\"，將企業視為“一種治理和管理著專業化投資的制度安排\"和“利益相關者締結的一組 合 約\"。這里的“利益相關者\"概念特指向企業投入“專用性資本\"(包括“特型實物資本\"和“ 特型人力資本”的個人和群體，這些專用性資本構成“企業剩余”生產的物質基礎。

3．泛財務資源配置規則。在泛財務資源的配置、開發利用與分配時應遵循一定的原 則，這種規則最基本的思想應體現公平與效率的統一。然而在現實中這兩個方面又難以兼顧 ，要么忽視公平去獲取效率，要么犧牲效率去實現公平。泛財務資源的配置規則可以作為一 個體系來設計，包括社會規則、人的規則、經濟規則、資源規則和環境規則等方面，后兩者 又可統稱為生態規則。這里我們不妨舉一些基本的規則，如公平與公正屬于基本的社會規則 ;帕累托最優屬于基本的經濟規則;“保護環境、維護生態平衡\"屬于基本的生態規則。為了 便 于操作，每一類規則還可以細分為若干細則。資源配置規則的缺失必然會發生利益相關者過 度“擁擠\"和“摩擦\"的問題，最終將危及可持續發展的原則。

4．知識經濟條件下，企業財務變革的新特征。一是 企業財務目標呈多元化趨勢； 二是無形資產成為企業投資決策的重點；三是人力資本所有者成為企業稅后利潤分配的主要參與者。5.知識經濟條件下，企業知識資產在企業總資產中的地位和作用日益突出，知識的不斷增 加、更新和加速應用，深刻影響著企業經營管理活動的各個方面，使企業財務的目標向高層 次演化。追求企業財富最大化和知識最大化成為財務目標。知識最大化目標可以減少企業股 東以外的人員對企業經營目標的抵觸行為，防止企業不顧經營者、債權人及廣大職工的利益 去單純追求股東權益最大化；知識最大化目標不排斥物質資本的作用，它的實現是有形物質 資本和無形知識資本在最短時間內最佳組合營運的結果；知識最大化目標能兼顧企業內外利 益，達到企業目標與社會目標的統一。

三、 財務治理結構的創新

企業治理的核心是財務治理，公司法所規定的公司治理權配置的核心是財務治理權的配 置。面對知識經濟的挑戰，企業財務治理結構也應當進行相應的變革與創新。其要點是: 一是利益相關者共同參與財務治理； 二是人力資本最大者擁有最重要的財務控制權；三是知識和信息專家參與財務治理； 四是資本結構是企業財務狀況和發展戰略的基礎，因而有必要按照知識經濟的要求，優 化資本結構。通過對資本結構的調整，使企業各類資本形式動態組 合達到收益與成本、風險的相互匹配，實現企業資本結構最優化。

四、 財務內容的創新

伴隨知識經濟時代的到來，財務學的內容必須進行調整與 拓展。

1．將知識資本納入財務學范圍。主要研究知識資本的構成、知識資本的培育、籌措、分配、運營及效率評價指標體系等問題。企業要把知識資本作為對未來發展 起決定性作用的 戰略資本來培育，需要財務的有效配合。一方面，企業應把培育知識資本作為理財工作的內生性要素來看待;另一方面，財務在運作資金時要有利于知識資本的培育，并將其作為最重 要的理財戰略。財務所籌措的資本，應當既有財務資本，又有知識資本，應盡可能多地吸收 外部知識資本來改。

2． 將資本經營納入財務學體系。知識經濟加劇企業的技術競爭與商品競爭，在知識 經濟的條件下，企業應善于尋找和開拓新的盈利空間和機會，資本經營就屬此類。資本經營 是對資本的籌劃和管理活動，其類型有三種:一是資產重組，即通過調整資產存量和增量結 構和資產功能來提高資產運作效率的經營活動，具體方式有多元化經營、兼并與收購、剝離 與分立、對外投資和跨國經營等;二是負債經營與債務重組，債務重組的具體方式有以非現 金資產償還債務、修改負債條件及債權轉股權等;三是產權重組，即通過產權主體的換位、 產權主體的多元化、產權功能的分割等提高資產運作效率的經營活動，具體方式有股份制改 造、股份合作制改造、產權轉讓、合資與聯營、承包制、租賃制、授權經營、托管、破產等 。資本經營活動中，收益、成本與風險并存，因此應研究對資本經營進行科學決策和有效控 制的程序和方法，并將其納人財務學的體系，同時還應研究制定一套資本經營的效率評價指 標體系。

3.建立利益相關者財務學體系。主要研究利益相關者與企業的社會責任、利益相 關者對企業的財務要求、利益相關者對企業的財務權利及行使方式、企業對利益相關者財務 要求的回應等問題。以此來拓寬財務學的視野，將現有的“股東財務學\"和“股東一經營者 一 財務經理”三位一體式財務學，拓展為所有利益相關者服務的“社會財務學\"和“可持續發 展財務學\"。

4．改革成本管理的內容與方法。知識經濟對企業傳統的生產工藝技術和經營管理方式 產生了重要影響，“信息及時反饋系統\"、“作業流程電腦化\"、“特別作業班組制度\"、“ 靈活 制造\"、“零倉儲(jit)管理\"及“網絡經營\"等一系列新的生產和經營管理制度和技術的出現 ， 都要求研究和建立相適應的新型成本管理制度如作業成本管理等。同時，產品壽命周期的縮 短以及知識產品的大量出現，也要求對傳統的成本管理控制的內容和方法進行重大改革和發 展。

5．傳統的財務管理對企業有形資產的確認、記錄、計量、報告、評價，可以說是周密細 致。然而，在知識經濟時代，如何衡量知識資本，如何列示知識產權，如何確定人力資源價 值等管理還不到位，這就要求我們必須對財務管理的內容進行創新，以適應知識經濟的新要 求。

6．財務分析是評價企業過去的經營業績、診斷現在財務狀況、預測未來發展趨勢的有效 手段。隨著企業知識資本的增加，企業經營業績、財務狀況和發展趨勢越來越受制于知識資 本的作用，因此，企業財務分析的內容應包括對知識資本的分析，即評估知識資本價值，定 期編制知識資本報告，披露企業在技術創新、人力資本等方面的變化和投資收益，使信息使 用者了解企業知識競爭力的發展情況。同時應設立一系列知識資本考核指標，如知識資本利 用率、知識資本利潤率、知識資本成本率、知識資本增長率、知識資本損耗率等指標。

7．知識經濟時代對財務報告的內容提出了挑戰。傳統財務報告內容把重點放在物質資產 上，對知識資本、知識產權、人才資源等知識資產未能予以揭示。在知識經濟時代，這些知 識資本才是企業未來現金流量和市場價值的動力所在，其重要性日益凸現，在企業總資產中 所占份額越來越大。只有對企業物質資產和知識資產進行充分揭示，才能體現企業的整體價 值，使財務報告客觀、公正、公允、實用，滿足財務報告使用者的需要。

 參考文獻:

1.周德群.資源概念拓展和面向可持續發展的經濟學.當代經濟科學，1999(1)

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3.瑪格麗特#8226;m#8226;布萊爾.共同的所有權.經濟社會體制比較，1996(3)

4.萬建華.利益相關者管理.海天出版社，1998

5.湯谷良.經營者財務論.會計研究，1997(5)

(作者單位：河南油田三鼎實業公司 河南南陽 473231） （責編：賈偉）