我國中小企業融資現狀及對策分析

摘 要：當前我國中小企業在緩解就業壓力，改善經濟布局、維護市場競爭活力、促進經濟協調發展等方面發揮著重要作用，已經成為經濟持續增長和社會穩定進步最具活力的源泉之一，在國民經濟中的地位和作用越來越明顯。但是，許多中小企業由于規模小、經營狀況不穩定、資信度低、缺乏有效的抵押資產，難以獲得銀行貸款，融資難已成為制約中小企業進一步發展的瓶頸。

關鍵詞：中小企業 融資 對策

中圖分類號：F270 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914(2008)06-216-02

一、我國中小企業融資難的主要成因

1.企業經營管理不完善，戰略性失誤。中小企業普遍存在家族式管理，自身經營管理不完善，是典型的所有權與經營權的高度集中、統一的管理模式，這種模式給企業的財務管理帶來了負面影響，財務監控不嚴等。由于缺乏現代企業經營管理理論和實踐，戰略性失誤，導致負債過多，融資難，企業信用等級低，生產效率低、成本高、風險大，且易受經濟環境的影響，嚴重制約其發展。部分企業自我積累意識差，仍存在\"重分配，輕積累\"的思想。

2.財務管理混亂，且可供抵押的財產不足。中小企業財務制度不健全，往往以個人經驗管理和規范具有可操作性的財務控制方法，透明度較低，提供給銀行的財務報表含有水分，或完全為虛擬報表，可信度較低；對現金管理不嚴，造成資金應收賬款周轉緩慢，造成資金回收困難；在存貨控制方面，很多中小企業往往超過其營業額的兩倍以上，造成資金呆滯，周轉失靈。另外，中小企業資產較少，負債能力有限，可供抵押的資產不夠，且提供的抵押物變現能力較差。這些原因造成企業很難得到銀行的信貸支持。

3.信貸管理高度集中，信貸結構不合理。近幾年，國有商業銀行推行集約化經營和授權經營，實行嚴格的責任追究制，貸款審批權限逐漸上收。這種高度集中的信貸管理模式嚴重制約了信貸資金對中小企業的投入力度，同時造成了信貸人員的責、權、利嚴重不對稱。同時，商業銀行將盈利最大化作為主要經營目標和執行嚴格的不良貸率考核制度的前提下，對中小企業的貸款申請也相當謹慎，這就在一定程度上影響了銀行貸款的積極性。因此，信貸市場定位在重點行業、重點項目和重點企業，集中資金投向大企業、大項目。它們只青睞那些資信相對良好的大企業，而對管理不甚規范、效益不穩定、信用難以掌握的中小企業往往是冷漠疏遠，從而造成了一方面大企業實際借款數量明顯小于其授信額度，形成銀行部分資源閑置，另一方面中小企業卻融資困難的不合理現象。

4.直接融資市場體系不健全。由于經濟發展水平的限制，現階段，企業進行融資的形式主要是發行股票和債券。就股票發行而言，由于證券市場對上市企業的規模、凈資產、資信等級、利潤額等方面都有很高的要求。我國的中小企業普遍還不具備現行證券管理所要求的上市規模及投資回報，即使能夠上市的在中小企業總量中所占比例也極小，所以它們基本上是被主板證券市場忽略不計的一類群體。另外，從現行上市融資、發行債券的法律法規和政策導向上看，對中小企業不利，因此中小企業很難通過債權和股權等直接融資渠道獲得資金。

5.缺乏市場化利率調節機制。銀行的贏利性、流動性、安全性原則是相統一的。在對中小企業進行高風險投資的時候，自然期待豐厚的收益。據此，銀行可根據風險的高低決定是否投放信貸產品和制定相應的利率。而我國央行規定：商業銀行貸款基準利率只許在基礎利率上作小范圍浮動，禁止因服務對象的不同和信貸產品的差異額外收取費用。這一規定無疑挫傷了銀行向中小企業提供信貸服務積極性。

二、解決我國中小企業融資難的相關對策

1.制定可行的企業經營戰略，并進行戰略控制。從企業發展的過程中體會到，中小企業財務風險高、信用等級低、融資難最大的問題恰恰是非財務因素，企業發展過程當中的戰略決策以及戰略的運作，都是規避企業財務風險，解決企業融資難的非常重要的因素。因為，企業經營戰略是為了實現經營目標，通過內外環境的全面分析，從企業發展全局出發做出的長時期、方向性、總體性的謀劃。如果企業制定的戰略目標是錯誤的，企業就不可避免地陷入危機之中。因此，為保證企業的生產經營活動按戰略計劃的要求進行，達到預期的戰略目標，要對實施的實際效果不斷進行檢測評審，及時發現和糾正偏差，提高企業生產經營的目的性，增強企業應變能力，促進和保證企業順利發展。從而，降低財務風險、提高信用等級、提高自身融資能力，從根本上解決中小企業融資難的問題。

2.建立中小企業信用檔案。人民銀行提出了通過建設中小企業信用體系作為突破口，建立中小企業信用檔案，全面、客觀地記錄中小企業基本信息和經營活動，以此來反映企業的信用狀況，達到銀企信息對稱。中小企業沒抵押、沒擔保，但有信用也可考慮。通過將企業基本信息、遵紀守法信息、經營情況、財務信息等建成數據庫，并通過該系統的建設，影響和規范企業誠實守信、重合同講信用，同時幫助商業銀行控制信用風險，也為中小企業獲得貸款提供溝通渠道。其作用：一是便于企業與商業銀行建立長期的信用關系，通過企業信用檔案，銀行可以快速、便捷地了解到企業的信用狀況，從而在短時間內決定是否為該企業提供融資，減少企業融資時間，降低企業融資成本。二是為企業間合作和交易提供便利，信用檔案可以幫助企業更好地了解對方企業，增強企業間經濟交易的透明度，從而幫助企業選擇信譽好的客戶進行合作和交易，對風險客戶提早進行防范。三是有助于企業獲取銀行的信貸優惠，對于保持良好信用記錄的企業，銀行不僅縮短放貸的審批時間，而且在貸款額度、期限、利率和是否需要提供實物財產抵押等方面給予一定的優惠政策。

3.金融機構應改善和加強對中小企業的金融服務。首先，國有商業銀行要面向市場，加強對中小企業的金融服務。可設立中小企業信貸部，開拓信貸新品種；大力發展地方商業銀行，為中小企業提供充足的外源融資渠道；改革國有商業銀行現有的高度集權信貸管理制度，可按貸款風險度的不同來下放貸款審批權限，建立和完善針對中小企業融資的信貸制度。其次，鼓勵各類銀行加強對中小企業的信貸支持。通過稅收支持、擴大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現等方式鼓勵國有商業銀行，股份制銀行提高對中小企業的貸款比例，合理確定中小企業貸款期限和額度，切實發揮銀行內中小城市企業信貸部門的作用。重點依托地方商業銀行和擔保機構，開展以中小企業為服務對象的擔保貸款，轉貸款業務。再次，各類銀行應改進中小企業的資信評估制度，開展授信業務，對符合條件的中小企業發放信用貸款;對有市場、有效益、有信用的中小企業，開辦公司理財和賬戶托管業務;放寬融資租賃公司的準入條件，支持開辦融資租賃業務，開展專利權、商標權等無形資產質押貸款試點;鼓勵保險機構開展面向中小企業的產品和服務創新，改進對中小企業的服務方式和手段，進一步發揮典當在中小企業融資中的作用，為中小企業的融資渠道提供有力的保障。

4.爭取國家資金支持，享受中小企業基金。隨著我國《中小企業促進法》的實施，國家對中小企業在資金支持、創業扶持、技術創新、市場開拓和社會服務等方面都作了具體明確的規定。中小企業可以由此享受發展基金。有進口經營權的中小企業也因為《中小企業國際市場開拓資金管理辦法》的實施而可以享受中央財政用于支持中小企業開拓國際市場各項活動的政府性基金。這就使得中小企業利用多方資金支持降低籌資成本。

5.與企業合作，爭取企業資金支持。與企業合作，一方面與大企業合作或依附于大企業，成為大企業的加工承攬單位，生產與大企業配套的中間產品，為大企業提供穩定的貨源和配套服務，有利于兩者的共同發展。中小企業也可以成為大企業的子公司，進入企業集團化發展的渠道。這樣不但能和大企業同盈利，取得供應鏈管理的效果，而且可以獲得大企業的管理、技術和資金支持。另一方面中小企業相對大企業來說，屬于弱勢群體，它們具有共同的特點，相似的中小企業資金籌集的難度也基本相當。加強同類中小企業之間的合作，則有利于優勢互補，提高它們風險共擔的能力，彼此之間的資金互補也可以緩解企業的財務危機。

參考文獻：

1.任宏.中小企業的財務風險及其控制和防范.西部財會，2004（7）

2.鄭榮鳴.中外企業融資結構比較分析.會計研究，2004（7）

3.李緒豪.現代企業管理.高等教育出版社，2005

(作者單位：六盤水職業技術學院財經系 貴州六盤水 553001)

(責編：賈偉)