國際工程承包業務的風險管理

21世紀以來，國際工程承包市場競爭日益加劇，導致盈利水平下降；業主要求帶資投標、延期付款、實物支付，成交條件日益苛刻；國外運費漲價、國內原材料攀升，出口退稅率降低，以及利率、匯率變動使得國際工程承包業務不可控因素增加，風險越來越大，國際工程承包企業也越來越重視風險管理。下面筆者將所在公司十幾年來在國際工程承包項目中遇到的風險加以總結，列舉了國際工程承包業務的10大類風險及應對辦法，供相關企業參考，避免重蹈覆轍。

一、政治、政策風險

由于境外施工項目主要分布在發展中國家，而目前多數發展中國家正處在政治、經濟轉軌期間。所以，境外施工項目可能存在因所在國政治體制不穩定、經濟政策變化而引起項目實施變動的風險。例如我公司承建的某國的糖廠項目，就因為該國總統換屆，導致項目停工，直接影響工期和施工人員的安排，進而大大增加了成本。又如我公司承建的某國的學校、醫院項目，項目進入施工階段后，當地政府突然出臺政策，對此類項目征收3%工業稅，直接導致項目成本增加200多萬美元。

應對措施：首先要事先充分了解項目所在國的政治、經濟情況，對于政治經濟不穩定的國家，要在合同中約定雙方的責任義務。其次，要投保出口信用保險，一旦出現上述風險，出口商可得到賠償。第三，事后及時與業主溝通，采取補救措施，爭取從業主方得到一定的補償。

二、稅收和法律風險

由于EPC項目是包括土建、安裝、勞務等的交鑰匙工程，情況比較復雜，各國的稅收、法律規定也存在差別。例如有的國家要求總承包商在當地設立分公司，作為一個盈利企業，按照當地的法律繳納各種稅收，如企業所得稅、營業稅、個人所得稅等，即便有《避免雙方征稅協議》也只免部分稅種，其他稅種依舊要繳納。這個因素如果在招投標時沒有考慮到則財務風險很大，因為這屬于較大的成本支出。在法律方面，有的國家規定，如不給當地雇員上各類保險，則承包商將面臨被起訴的風險，這部分成本支出也是要充分考慮的。又如，有的國家是外匯管制國家，如何履行外匯收支審批手續，能否按時撥款到位，都直接影響工程進度，如果在資金安排時沒有考慮審批時間，影響了工程進度，將會面臨沒收保函的損失。

應對措施：承攬國際工程承包項目時要重視前期調研。尤其是對初次涉足的國家，一定要聘請當地的律師、會計師、稅務師進行咨詢和籌劃，避免稅收、法律風險。

三、外匯風險

自2005年7月我國匯率形成機制改革以來，人民幣不斷升值。人民幣升值使國際工程承包項目的利潤空間越來越小，這給國際工程承包的財務人員提出了一個較大的課題，下面介紹一下我公司的應對措施。

（一）將部分升值因素轉嫁給分包商

即與分包商簽署與對外合同同種貨幣結算的分包合同，在這種方式下可以將部分收入和成本的匯率綁定，匯率波動只對外幣凈利潤部分產生影響，最大限度規避匯率風險。例如我公司在某國的學校、醫院項目由于分包合同、設計合同均采用美元結算，我公司收匯近一半都轉移給分包商，減少匯兌損失約2 000萬人民幣。

（二）鎖定匯率或鎖定匯率波動范圍

通過在與外方業主的合同中對匯率相關條款進行約束，將匯率固定在一個固定值上或一定的范圍內。當外幣與人民幣的匯率超出規定區間，合同價格將進行相應調整。例如我公司的某個項目，合同中與外方約定1美元兌7.4元人民幣，通過買方信貸結算，在這樣的條款下，人民幣升值的風險就完全轉嫁給了業主。又如，在某國對業主提出以當地貨幣支付的款項，合同可以約定該貨幣與美元匯率極限范圍為140：1，超過此匯率按此匯率調整價格。

（三）利用人民幣遠期結售匯等金融工具

由于目前我國企業承包的國際工程多集中在非洲、拉美等發展中國家，通常有一定的還款寬限期，還款周期也很長，因此很多企業不得不面對不斷加快的人民幣升值的壓力。在此情況下，通常可以考慮人民幣遠期結售匯等金融市場工具，當然，在具體操作時一定要綜合考慮匯率和利率成本。例如押匯、福費廷等。

（四）選擇好結算幣種，優化貨幣組合

承包企業的中標價格含有一部分當地幣，如安裝費，售后服務費等，因此需要在現場支付的各種費用，應盡量通過當地幣來結算，其他的款項盡量采取國際硬貨幣結算，這樣可以規避一部分外匯風險。

四、 用工風險

作為國際工程承包項目，在施工時如果帶動出口國的勞務輸出，勢必與當地的勞動力產生競爭，影響其就業，因此各國對勞務輸出都有不同程度的限制。例如某國規定：國際工程承包商每向該國輸出一名勞務人員，必須雇傭當地5名員工，否則總承包商要為每人每年繳納2 000美元的管理費。此外，有些國家在簽證上加以限制，還有些國家甚至對不同城市都有不同的政策，例如總承包商在該國的一個城市雇傭當地員工比例符合要求了，但當把這些員工調到另一個城市工作時卻得不到認可，還必須在該城市重新雇傭當地員工。還有些國家的法律規定，當地用工超過一定時間時，如果再要解聘，補償金還要加大，無形之中又增加了用工成本。

應對措施：在承攬項目前充分了解當地的用工制度，并爭取在合同談判階段與業主協商，爭取部分轉嫁，或者直接將勞務工作分包給當地企業，規避用工方面的風險。

五、設計流程控制風險

“術業有專攻”，一流的設計單位未必是一流的施工單位，但是，一流的設計單位與一流的施工單位的組合也未必能打造一流的工程承包項目。一般情況下，國際工程承包項目的設計和施工都是分別由不同分包單位來完成的。雙方如果沒有充分溝通，就會導致施工承包企業對設計意圖理解不深，設計單位對施工難度不予理解，出了問題互相扯皮，有可能造成總承包項目的潛在經濟風險。

應對措施：通過設計單位推薦施工單位或者施工單位推薦設計單位，甚至直接尋找具有集設計、施工于一體的分包單位，達到避免設計施工溝通不暢造成損失。

六、當地土建中的風險

對于交鑰匙工程，前期勘探設計和預算相當重要，任何細小的失誤都有可能導致項目的最終虧損。例如有的項目工程量場地平整預計是10萬方，到實地操作時有可能是20萬方；又如前期對地下情況勘探不準確，預計地耐力是20，實地施工時發現地下是個大窟窿，實際地耐力是8，這樣就不得不打樁，無形之中增加了許多成本；再如，有些地區當地工藝不允許，原設計方案不得不變更。還有些國家專門在保函上做文章，例如在施工完成后需由當地監理人員簽字認可后方可讓設備進場，恰恰在簽字環節監理借各種各樣的理由拖延，而保函規定最終交給日期延期一天都要收罰息，此時的總承包商就會像熱鍋上的螞蟻一樣左右為難。

應對措施：首先，在與設計單位簽訂合同時，必須明確責任，由于設計勘探失誤導致的罰金必須足以覆蓋由此導致的整體成本支出。其次，土建施工由當地完成，但要注意的是交工日期和罰金要明確。第三，要注意保函條款，尤其是出現過類似情況的國別。第四，前期預算時，現場施工不可預見費用要打足。

七、招標文件模糊定義的隱性風險

例如：某項目招標文件中關于工作范圍的描述，有這樣一個條款：“如果在分輸站附近50公里范圍內有臨時機場存在，則不需要再建新的機場，否則，應建一個符合國際標準的新機場。”根據此條款，投標人需要做出是否要建新機場的決策，經過現場勘察，發現在附近有臨時機場，且能起降合同中所說的小型飛機，遂做出決定不再建新機場，報價中沒有考慮臨時機場的費用。但承包商忽略了上述條款存在3種模糊定義：一是50公里是指陸路距離還是直線距離；二是現有機場是否包括所有類型的機場，如軍用機場等；三是采用什么樣的國際標準。此項目中恰恰一個機場的陸路距離超過了50公里（直線距離<50公里），且是軍用機場。軍用機場不可民用這是常理，而該機場的目的是為了緊急搶修，因此在距離上應理解為陸路距離更合理。最終承包商為業主免費建了一個新機場。

業主本可以對是否建臨時機場直接在招標文件中列出，卻故意將此決策權交與承包商行使。而承包商常因投標時間短，無法核實所有影響報價的因素，造成匆忙決策。如果承包商決策失誤，則業主可利用合同的相關條款向承包商提出索賠。

應對措施：要求業主對招標文件的條款做出合理的解釋，并對錯誤解釋導致的后果承擔責任。

八、人力資源風險

由于國際工程承包業務是以項目方式并在國外執行的，所以需要懂項目管理、懂語言、懂當地文化、懂當地法律、懂財務控制、懂客戶管理的復合型人才。但這種人才不但難以培養也更容易流失。公司多年培養的項目經理被其他公司高薪挖走的情況時有發生。

應對措施：首先獎勵要到位。其次，加強企業文化建設，用企業精神和員工在企業的發展空間來留住人才。第三，對項目經理和現場的人員加強關懷，例如安頓好他們的家屬，安排隨任，對不隨任的家屬節假日組織座談聯歡等。第四，定期給現場人員安排國內外高級培訓的機會，使他們不僅有實踐經驗，更要定期在理論上邁一個新臺階，當然培訓過后與他們簽訂的合同會更長些。第五，注重培養由多種專業人才構成的復合型人才團隊而不只是復合型人才的培育。避免因個別人才的流失影響整個施工項目。

九、項目管理內外溝通不暢、現場管理不善的風險

有些項目現場財務收支隨意，出現審批手續不全，隨意挪用款項的情況；有些現場固定資產沒有專人管理，換兩三批人之后，從國內采購的攝像機、照相機等就無從查找了；有些現場不及時向總部報賬，出現問題也無法及時發現；有些現場國內外溝通不暢，出了問題互相扯皮等等都會導致項目難以順利執行。

應對措施：首先，現場制度要健全。如現場《財務制度》、《項目管理制度》、《固定資產管理辦法》等，不僅要有制度，還要定期審計，監督制度的執行。其次，外派項目經理的同時，要派財務經理。第三，一些關鍵性資源應由公司進行集中管控，如統一合同管理、日積月累的項目實施方法經驗等知識性資源共享等方面的管理。第四，要提高信息化水平。借助財務管理系統，實現高效的財務集中管理；借助大型通訊支撐平臺，實現項目運作中的及時信息反饋與管理，達到國內外溝通流暢及時，做到國外賬務定期報總部。

十、其他風險

例如疾病、戰爭、宗教習俗、黨派斗爭、工會罷工、當地原材料漲價、自然災害等多種因素都會對項目的施工產生影響，使項目無法如期完成。例如我公司執行的某國的流域規劃項目，該項目屬于政府立項批準的項目，所有的審批手續都辦理妥當，但由于當地宗教習俗，有些地段不允許施工，直接影響項目的整體設計規劃，使得我們不得不臨時更改方案，進而增加項目成本。

應對措施：首先，要投出口信用保險，該險種對于上述大部分風險都可以覆蓋。其次，在招投標階段不能僅根據簡單的項目成本核算模式進行效益分析，還要考慮所在國的政治經濟、宗教習俗等多種因素預提出合適比例的不可預見費用，確保發生上述情況依舊能有利潤空間。

責編：筱惠