關(guān)于構(gòu)建我國銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的思考

[摘要]銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系是我國銀行危機(jī)預(yù)警體系中的重要組成部分。結(jié)合國內(nèi)外的一些研究成果，認(rèn)為銀行危機(jī)預(yù)警屬于宏觀與微觀相結(jié)合的研究范疇，所以在構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)體系時綜合考慮外部環(huán)境對銀行業(yè)的影響和沖擊以及銀行業(yè)自身運(yùn)營狀況兩個方面，選取8個宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和5個大類、13個分類銀行體系自身指標(biāo)構(gòu)建起我國銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。

[關(guān)鍵詞]銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系；宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；銀行體系自身指標(biāo)

[中圖分類號] F832.1［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］ Ａ

[文章編號] １６７３－０４６１（２００8）０1－００77－０3

※基金項(xiàng)目：國家社科基金重大委托項(xiàng)目（05ZD006）。

銀行安全是我國金融和經(jīng)濟(jì)安全的重要議題，一個有效的銀行危機(jī)預(yù)警體系是我國金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行的重要保證。它能幫助金融監(jiān)管當(dāng)局合理配置資源。并為及早處理危機(jī)和減少損失贏得時間。還有利于社會公眾正確區(qū)分銀行經(jīng)營效益的優(yōu)劣，避免由于信息不對稱帶來的心理恐慌和短時間內(nèi)資金的大規(guī)模波動對銀行穩(wěn)定所帶來的災(zāi)難性影響。銀行危機(jī)預(yù)警體系中預(yù)警指標(biāo)體系是必不可少的組成部分，它為預(yù)警模型的建立并進(jìn)行實(shí)證分析打下了基礎(chǔ)，是預(yù)警體系中的重要一環(huán)。

一、國內(nèi)外對銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的研究

國際貨幣基金組織經(jīng)濟(jì)學(xué)家Morris在“中國銀行部門的改革與開放問題高級研討會”上認(rèn)為[1]新興經(jīng)濟(jì)體銀行面臨的環(huán)境具有高度波動性，這些國家的貿(mào)易條件、國際借款利差、實(shí)際匯率、經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹，以及私人資本流動的波動性都大大高于工業(yè)化國家。他還對1994年的墨西哥危機(jī)進(jìn)行實(shí)證研究，并列出了7個危險信號：①外匯儲備與短期債務(wù)的比例。②經(jīng)常項(xiàng)目逆差與GDP之比。③消費(fèi)比例是否過大。④財(cái)政赤字與GDP之比。⑤資本流入結(jié)構(gòu)是否合理，即短期外債占外債總額之比和短期外債占GDP之比是否過大。⑥匯率是否適度。⑦貨幣供應(yīng)量增加是否適當(dāng)。

Morris、Kaminsky、Reinhart還對新興市場國家的銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)作出了自己的研究，他們認(rèn)為在15個月度指標(biāo)中最好的6個指標(biāo)是實(shí)際匯率的上升、股票價格的下跌、M2的增加、實(shí)際產(chǎn)量的下降、出口下滑和實(shí)際利率上升。在8個年度指標(biāo)中最具代表性的指標(biāo)包括高的短期資本流動與GDP之比；大的資本賬戶赤字與投資之比[2]。

1999年，Kaminsky和Reinhart將信號分析法運(yùn)用于銀行危機(jī)的研究中。他們以20個新生工業(yè)國家在1970-1995年內(nèi)所發(fā)生的危機(jī)作為樣本，這項(xiàng)研究著[于“雙生危機(jī)”的現(xiàn)象。也就是說在貨幣危機(jī)與銀行危機(jī)是相伴隨而發(fā)生的。他們發(fā)現(xiàn)對于銀行危機(jī)而言，最低噪音信號比和最高的銀行危機(jī)可能性的信號指標(biāo)首先取決于實(shí)際匯率的上升，隨后是資產(chǎn)價格與貨幣乘數(shù)[3]。他們還得出，銀行危機(jī)往往和經(jīng)濟(jì)衰退、貿(mào)易條件惡化、國內(nèi)信貸的快速增長以及真實(shí)利率上升聯(lián)系在一起。同時，高的通貨膨脹率也預(yù)示著銀行危機(jī)的可能性增大。因?yàn)?，通貨膨脹率高到使真?shí)利率降低時，就會引致銀行信貸的擴(kuò)張同時伴隨著借款者信用等級的下降，而真實(shí)利率一旦升高就宣告了這一過程的結(jié)束以及借款者可能將處于還貸的困境當(dāng)中，也就意味著銀行危機(jī)發(fā)生的可能性增大[4]。實(shí)證研究還表明，一國的金融制度安排也是一個重要的指標(biāo)，一般而言，金融自由化是和更大可能的銀行危機(jī)聯(lián)系在一起的。因?yàn)閷π刨J的控制放松之后，銀行都會傾向于從事風(fēng)險更高的業(yè)務(wù)。

IMF與世界銀行在1999年5月啟動了“金融部門評估計(jì)劃”，主要用來判斷金融業(yè)和銀行體系的穩(wěn)定與安全性。其宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有經(jīng)濟(jì)增長率、通貨膨脹率、利率等，微觀審慎指標(biāo)有資本充足率、盈利性指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)等。

2002年中國人民銀行的唐旭和張偉在《論建立中國金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)》一書中對我國銀行業(yè)危機(jī)提出了16個衡量指標(biāo)[5]，即: GDP實(shí)際增長率、消費(fèi)增長率、投資增長率、資本產(chǎn)出率、儲蓄存款變動率、公共部門貸款總額、私人部門貸款總額、外債總額、通貨膨脹率、實(shí)際利率、實(shí)際匯率、實(shí)際進(jìn)口增長率、貿(mào)易條件、銀行體系整體資本充足率、銀行體系整體資產(chǎn)質(zhì)量、利率自由化程度。這16個指標(biāo)構(gòu)成比較完整的預(yù)警指標(biāo)體系，具有重要的理論價值。但是，我們看出這套指標(biāo)體系主要側(cè)重于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，銀行自身的指標(biāo)選取較少（宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)多達(dá)14個，銀行自身指標(biāo)只有2個）。另外這套指標(biāo)選取的依據(jù)主要是文獻(xiàn)中出現(xiàn)的頻率，我們知道在金融危機(jī)以及銀行危機(jī)的研究中西方的文獻(xiàn)占多數(shù)，所以我們在構(gòu)建我國銀行危機(jī)預(yù)警體系時還應(yīng)考慮制度性因素。

目前，我國銀行監(jiān)管當(dāng)局對銀行業(yè)風(fēng)險的預(yù)警指標(biāo)有6大類[6]，包括流動充足性、資產(chǎn)安全性、資本充足性、收益合理性、管理穩(wěn)健性、經(jīng)營合規(guī)性。其中流動充足性包括備付金比例、資產(chǎn)流動性比例、中長期貸款比例、存貸款比例四項(xiàng)指標(biāo)；資產(chǎn)安全性包括關(guān)注貸款率、次級貸款率、可疑貸款率、損失貸款率、貸款損失抵補(bǔ)率五項(xiàng)指標(biāo)；資本充足性包括核心資本充足率、資本充足率兩項(xiàng)指標(biāo)；收益合理性包括資本利潤率、資產(chǎn)利潤率、利息回收率、應(yīng)付利息充足率四項(xiàng)指標(biāo)。這套指標(biāo)體系主要用于監(jiān)測各銀行的穩(wěn)健運(yùn)營，沒有綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險對銀行的沖擊，我們在構(gòu)建銀行危機(jī)預(yù)警體系時可以將其納入銀行自身指標(biāo)中。

二、構(gòu)建我國銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系

銀行業(yè)危機(jī)預(yù)警屬于宏觀與微觀相結(jié)合的分析范疇，應(yīng)綜合考察外部環(huán)境對銀行業(yè)的影響以及銀行業(yè)自身運(yùn)營狀況構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)體系。本文的危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系分為宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和銀行體系自身指標(biāo)兩部分，用來說明銀行業(yè)面臨的外部環(huán)境的影響和沖擊以及銀行業(yè)的風(fēng)險狀況。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的選取

通過分析以上國內(nèi)外的研究，我們選取的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括：①GDP增長率。GDP是最為直觀地反映一國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的指標(biāo)。在我國，銀行業(yè)資產(chǎn)在金融業(yè)仍占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，銀行信貸是主要的融資方式。因而，在中國，銀行的狀況更易受到和宏觀經(jīng)濟(jì)的波動的影響。②通貨膨脹率。一國的通貨膨脹情況也是影響銀行狀況的一個因素。通貨膨脹水平過高本身就表明宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，同時還會損害一部分銀行客戶償還貸款的能力，從而使銀行面臨著信用風(fēng)險。③固定資產(chǎn)投資增長率。雖然全社會投資來源的多元化，但我國的固定資產(chǎn)投資的資金來源和銀行的關(guān)系比較緊密。而且，固定資產(chǎn)投資對宏觀經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)也比較大。因而，在選取銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)時，有必要把這個指標(biāo)考慮進(jìn)去。④M2的增長率。M2過快增長，一方面意味著儲蓄存款的過快增長，另一方面則意味著銀行不良貸款的急劇增加。⑤儲蓄增長率。目前，中國現(xiàn)處于經(jīng)濟(jì)快速成長和儲蓄率相對較高的階段。高儲蓄率為我國經(jīng)濟(jì)增長提供了充足資金來源，是支持經(jīng)濟(jì)快速增長的重要因素。更為重要的是，源源不斷的資金流保證了金融機(jī)構(gòu)的流動性，增強(qiáng)了銀行的穩(wěn)定性。⑥貸款增長率。隨著我國居民儲蓄量的不斷增多，我國銀行的貸款量也在不斷增加，其中就包含著大量的不良貸款。⑦實(shí)際利率變動。⑧實(shí)際匯率變動。高的實(shí)際利率變動率和高的實(shí)際匯率變動率會使企業(yè)喪失競爭力和外部市場，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長放慢，隨著企業(yè)的倒閉與經(jīng)濟(jì)的衰退，銀行的不穩(wěn)定性增加。

2.銀行體系自身指標(biāo)的選取

銀行體系自身指標(biāo)的選取主要依據(jù)美國CAMEL預(yù)警模型中對銀行體系的監(jiān)管要求，結(jié)合我國銀行的實(shí)際情況初步選取的指標(biāo)有：①資本充足性指標(biāo)；②資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)；③管理性指標(biāo)；④盈利性指標(biāo)；⑤流動性指標(biāo)。

（1）資本充足性指標(biāo)

資本充足性指標(biāo)是商業(yè)銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局確定銀行部門是否穩(wěn)健的基準(zhǔn)，是目前國際金融組織最為關(guān)注的指標(biāo)。資本充足性指標(biāo)有很多種，我們選取資本充足率與核心資本充足率兩項(xiàng)作為衡量指標(biāo)。這兩個指標(biāo)不但是我國股份制商業(yè)銀行在其每年公布的年報(bào)中所用到的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，也是是目前國際上通用的監(jiān)管指標(biāo)。

從整體上看，2004年至2005年，國有商業(yè)銀行的改革使得中國銀行業(yè)的資本充足率與核心資本充足率水平有了質(zhì)的提高，主要銀行的資本充足率水平達(dá)到或超過了8%的監(jiān)管要求，但距離國際活躍銀行12%的水平還有很大的差距。

（2）資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)

資產(chǎn)質(zhì)量的高低直接影響銀行的盈利能力和支付能力，對銀行業(yè)的安全具有十分重要的意義，資產(chǎn)質(zhì)量低下一直是我國銀行的頑疾。不良貸款比率是衡量我國銀行資產(chǎn)質(zhì)量的綜合指標(biāo)，不良資產(chǎn)過高會對整個銀行體系構(gòu)成嚴(yán)重的威脅，因此該指標(biāo)是銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的關(guān)鍵指標(biāo)。另外，撥備覆蓋率也是一項(xiàng)重要的指標(biāo)，它反映了銀行抵抗壞賬風(fēng)險的能力，這個指標(biāo)反映了銀行對于不良資產(chǎn)的應(yīng)對能力，指標(biāo)數(shù)值越大說明銀行相對安全。

近些年，我國政府對銀行系統(tǒng)采取了一些重要的措施，這在很大程度上提升了國有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，但國有銀行的抗風(fēng)險能力還有賴于其自身經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變和公司治理的提升。

（3）管理性指標(biāo)

管理性指標(biāo)重點(diǎn)反映內(nèi)部控制制度是否健全有效。管理水平較高的銀行，資產(chǎn)質(zhì)量一般較高，費(fèi)用控制得較好，流動性較充足。但是，管理質(zhì)量的指標(biāo)一般很難量化，主要還是要依靠主觀判斷。但是，我們也有一些可以量化的指標(biāo)可供參考，主要包括營業(yè)費(fèi)用率、支出結(jié)構(gòu)、支出與收入的比率、人均盈利等，其中成本收入比例使用較多，在此我們以成本收入比例作為衡量管理能力的指標(biāo)。成本收入比是一個逆向指標(biāo)，它的數(shù)值越大說明銀行的效率越低，也間接說明了銀行的管理能力越差。

目前從我國國有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行的對比來看，國有商業(yè)銀行的盈利性指標(biāo)數(shù)值普遍高于股份制商業(yè)銀行，這說明了我國的國有商業(yè)銀行并沒有體現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

（4）盈利性指標(biāo)

銀行從本質(zhì)上說也是經(jīng)營性企業(yè)，只有獲得足夠的利潤，銀行才可能增加自有資本的積累，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險的能力，在這里我們將資產(chǎn)利潤率和資本利潤率作為銀行營利性指標(biāo)。資產(chǎn)利潤率可以反映銀行資產(chǎn)利用的綜合效果。該比率越高，說明資產(chǎn)的利用效率越高，獲利能力越強(qiáng)，銀行抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。資本利潤率反映了銀行利潤總額與資本金的關(guān)系，它一方面體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)效益，另一方面也可以體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)從盈利中增加資本的潛力。該比率越高，銀行抵御風(fēng)險的能力越強(qiáng)。

隨著國有商業(yè)銀行壞賬的大量剝離，財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅下降，我國國有商業(yè)銀行的盈利大幅增加。但是與國外銀行相比，我們還存在著很大的差距。

（5）流動性指標(biāo)

流動性是指銀行能夠隨時應(yīng)付客戶的提款、滿足必要貸款的能力，保持適當(dāng)?shù)牧鲃有詫τ阢y行的穩(wěn)健經(jīng)營具有舉足輕重的作用。衡量流動性的指標(biāo)主要有以下3個指標(biāo)：備付金比率、資產(chǎn)流動性比例、存貸款比率。備付金比率反映了商業(yè)銀行直接或及時支付的能力，它是保障銀行流動性和安全性的第一道防線。資產(chǎn)流動性比率從總體上反映商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的大小，它代表了商業(yè)銀行的短期支付能力，是保障銀行流動性和安全性的第二道防線。存貸款比例的反映了銀行通過存款來滿足流動性負(fù)債支撐的資產(chǎn)越多，銀行的流動性越低。

2000年以來，中國銀行業(yè)流動性過剩問題日益凸現(xiàn)。目前，國家采取了提高銀行存款準(zhǔn)備金率以及發(fā)行國債等方式來解決我國的流動性過剩問題。

三、小 結(jié)

構(gòu)建我國銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系為以后的預(yù)警模型實(shí)證以及建立起我國銀行危機(jī)預(yù)警體系打下了基礎(chǔ)，是我國銀行及經(jīng)濟(jì)安全網(wǎng)的一個重要組成部分。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在著固定資產(chǎn)投資增長過快、貨幣信貸投放過多的問題，外部宏觀經(jīng)濟(jì)承受著過熱的壓力，加上銀行體系存在著自身的風(fēng)險和問題，我國銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展不容樂觀。

為了保證銀行和經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行，除了建立必要的預(yù)警體系，還應(yīng)做好內(nèi)控的建設(shè)并加快我國銀行體系的改革，從“軟件”和“硬件”兩個方面完善我國的銀行體系。

[參考文獻(xiàn)]

[1]Morris.新興經(jīng)濟(jì)體銀行危機(jī)的根源和早期預(yù)警指標(biāo) [J].國際經(jīng)濟(jì)評論 ，2001，(Z3).

[2]Morris，Kaminsky，Reinhart.Assessing Financial Vulnerability : An Early Warning System for Emerging Markets[J].Institute for International Economics，June ，2000.

[3]Kaminsky， Reinhart.The Twin Crises: The Causes of Banking and Balance-of-Payments Problems [Z].IMF Working Paper， June，1999.

[4]Barry Eichengreen，Carlos Arteta.Banking Crises in Emerging Markets:Presumptions and Evidence[J]Center for International and Development Economics Research，2000.

[5]唐 旭，張 偉.論中國建立金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng) [M].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002.

[6]閻慶民.中國銀行業(yè)風(fēng)險評估及預(yù)警系統(tǒng)研究 [M].北京：中國金融出版社，2005.

Construction of the Banking Risk Alarming Index System in China

Huang Juan

(Sichuan University， Chengdu 610051， China)

Abstract: The banking risk alarming index system is an important component of the banking risk alarming system in China. According to the domestic and foreign researches， the banking risk alarming system is under the study of macroeconomics and microeconomics. Therefore， two aspects， the impact of external environment on the banking， and the operation situation of the banking， are considered to construct the risk alarming index system. Furthermore， eight macroeconomic indexes， five overall indexes， and thirteen subtype indexes of the banking sector are selected to construct the banking risk alarming index system in China.

Key words: the banking risk alarming index system; the macroeconomic index; the index of the banking sector

（責(zé)任編輯：張丹郁）