創新監管何以為重

對于金融創新，監管者要樹立“管風險”的理念，理解和尊重市場合理訴求，避免全盤管死和盲目支持兩種錯誤傾向

從近期看，美國次貸危機對全球經濟金融的影響日漸顯現。中國在宏觀經濟通脹壓力增大條件下實施從緊貨幣政策，使商業銀行外部金融環境發生深刻變化。為保持和擴大利潤增長空間，商業銀行必須不斷拓展業務領域，開展各種形式的金融創新活動，但是，這必然會同時帶來更大的創新業務風險。中國金融機構在風云莫測的國際國內市場環境中，在活躍創新的同時，也要密切關注各類風險，加強風險防范。

「監管與被監管」

在金融創新活動中，銀行業金融機構和監管部門都是重要的參與者，但二者在職能定位上需要各就其位，各司其職。

銀行業金融機構是金融創新的主體。商業銀行不僅是金融創新的主要研究者，也是市場需求的挖掘者，是金融知識教育的主要實施者，也是金融創新風險管理的第一責任人。金融創新的發展，從根本上講是銀行業金融機構獲得最優商業利益的本質要求，也是其合理市場競爭行為的結果和回報。

監管部門是金融創新的引導者和規范者。從審慎的風險管理角度出發，建立有利于金融創新的監管環境，倡導和鼓勵銀行業金融機構加強金融創新長效機制建設，督促銀行業金融機構構建科學合理的公司治理架構和內部管理體系，通過鼓勵銀行業最佳實踐，在行業內推行適應金融創新特點的做法和經驗，調動各方面的創新積極性，維護整個銀行業的創新活力。

同時，監管者要樹立“管風險”的監管理念，充分理解和尊重市場反映的合理訴求，避免全盤管死和盲目支持兩種錯誤傾向。監管者應正確處理準入審批和持續監管的關系，在充分認知風險、持續跟蹤監管的基礎上，提高市場準入便利，賦予商業銀行更多的金融創新空間和活力。市場準入的調整對監管者持續監管能力提出了更高的要求，也要求銀行業金融機構必須承擔起與金融創新相匹配的風險管理責任。

對于風險管控有效、合規制度健全、創新資源完備的商業銀行，應積極鼓勵創新。對于市場發展成熟、風險管理完善、產品標準化程度高的業務領域，應嚴格避免重復審批。在金融創新領域，銀監會已經針對審批環節實施了一系列改革舉措，調整了銀行業金融機構個人理財業務的市場準入政策，將保證收益類理財產品由審批制改為報告制，將產品事前10日報告，改為事后5日報告；按照《國務院關于第四批取消和調整行政審批項目的決定》，取消了電子銀行業務和銀行借記卡業務審批。

「重在管理機制」

高質量、可持續的金融創新源自良好的內部運行機制。目前，中國銀行業金融機構在市場競爭和自身改革的雙重驅動下，創新活力日益顯現，創新主動性逐步增強，但總體上看，金融創新的層次和水平仍然不高，內在技術含量十分有限，模仿比較普遍，特別是與金融創新相適應的公司治理架構、激勵約束機制、風險評價體系還很不完善，商業銀行內部制約金融創新效率和水平提升的諸多體制性問題仍有待解決。

為此，銀行業金融機構需要在以下幾方面重點加強研究和實踐：

首先，商業銀行必須明確適合本機構發展戰略和具有可操作性的創新概念體系。各家銀行應根據自身的發展規模、市場定位、資源優勢和目標客戶群作出自我歸納和界定，明確本機構金融創新的內涵和外延，構建科學的創新考核激勵機制，建立清晰的創新產品統計制度，理順創新研發授權機制，籌劃長遠的創新戰略與定位，并在創新戰略的指引下，有效整合各類創新資源，將創新研發的核心價值轉化為真正的市場競爭力。

其次，商業銀行要建立和完善法人機構內部創新機構和流程，提高金融創新效率。需要圍繞創新人才培養、創新業務激勵機制、創新業務研發等方面，加強制度體系建設。建立層次多樣、機制靈活、專業性強的金融創新研究團隊，理順內部各級機構在金融創新上的協調關系，統一利益和目標，提高基層機構捕捉市場需求信息的積極性，并及時將客戶需求反饋給總部，開發能夠準確契合各類特色需求的金融創新產品。

再者，商業銀行要提高針對金融創新活動的全面風險管理能力。在推進創新業務過程中，做到“認識你的業務”“認識你的風險”“認識你的客戶”“認識你的交易對手”，合理評估創新產品風險，綜合測算潛在成本和收益，自覺評估和測試自身對各類風險的承受能力，堅決杜絕“拍腦門”“趕時髦”式的金融創新。

此外，商業銀行要切實加強投資者教育，提升金融消費者對創新產品的認知能力。銀行在金融創新活動中，應及時向個人和機構投資者進行充分的信息披露，普及創新產品的基本知識，提示相關風險，幫助投資者樹立理性的投資觀念，按照“買者自負”原則指導自身投資行為。同時，要切實建立起良好的客戶投訴處理機制。

「創新監管思路」

隨著銀行業金融創新進程不斷加快，創新監管工作已取得了明顯成效，但距離商業銀行基本的金融創新需求仍有一定差距。在某些領域，監管效率低下、監管效果不明顯的問題比較突出，事權劃分模糊、監管職責重復、監管資源配置不合理、監管人員素質有待提高、監管方式需要改進等問題均制約了監管職能的充分有效發揮，也抑制了市場中的金融創新活力。在當前的創新形勢下，亟需調整創新監管思路。

首先，要進一步提高監管透明度。監管部門應加強與銀行業金融機構的對話，向商業銀行公示監管排除清單(negative list)，列明金融創新禁區，包括：商業銀行不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資；不得在現行政策允許范圍之外為股票買賣提供融資；不得對以項目債為主的企業債作擔保等，以提高市場準入的透明度和可預測性等。

要加強政策宣傳和與被監管者的事前互動，使銀行業金融機構在產品研發時，能夠充分了解監管機構的監管期望，提高其金融機構創新的積極性和新產品進入市場的效率。依據“規范與發展并重，培育與防險并舉”的指導思想，推進金融創新先行先試、兼顧區域平衡，在新業務行政許可程序和操作上予以簡化和增效。

同時，還要重視創新業務監管法規的建設，梳理現有法規中制約金融創新的條款，適時建議對其修改，為金融創新提供清晰、穩定和公正的法律支持保障，對現有法規未能覆蓋的商業銀行創新業務和經營方式，盡快出臺相關制度予以規范。

其次，調整監管重心，加強持續跟蹤監管比重。逐步將創新業務的監管重點轉到銀行業金融機構透明度建設和內控機制上來，對銀行業金融機構創新業務的信息披露采取剛性約束措施，建立創新業務風險統計分析制度，跟蹤監測新業務風險狀況，及時對銀行業金融機構創新能力及其風險管控能力作出評價。在提高市場準入便利的基礎上，實行從事前溝通、事中審核到事后監督的業務創新全流程持續跟蹤監管，并適時提升事中、事后階段監管比重，逐步推進監管方式向以“事后監督”為主的方向轉變。

第三，有針對性地實施差別化監管，建立創新業務分類監管矩陣。在機構差別化監管方面，對于不同創新能力和風險管控水平的銀行采取不同的監管方式。對于風險狀況較好、監管評級為優的銀行，允許其先行嘗試國際市場上較為成熟的產品，并實行報備，創新業務準入門檻相對降低；對于出現較大風險、消費者投訴多、管理不善的銀行機構，采取較為嚴格的準入和監管措施，可增加審批或事前報備等市場準入限制。在產品差別化監管方面，對市場接受積極，符合金融消費者需求，有效緩解金融供需矛盾的創新產品，應給予積極鼓勵并推動其發展和普及；對投訴不斷增多，明顯出現不良記錄的產品，則要及時給予行政許可設限，審慎實施市場準入政策，甚至可以停止該家金融機構的業務創新活動。

第四，擴充功能監管的具體內容，加強功能監管和機構監管的協調。功能監管不僅體現在對不同業務功能的專業化監管上，還應體現在對銀行新型組織架構的關注和監管上。如：商業銀行近年來設立的各類營運中心是事業部制架構和專業條線化運作的具體表現形式，并成為商業銀行業務創新的主要動力源，功能監管應關注和研究這一創新趨勢。同時，要推進功能監管與機構監管的有機結合，科學調整內設機構設置，在創新活躍、投資風險相對集中的一些地方，應組建專業化功能性監管隊伍，加強與市場前沿的溝通聯絡。

第五，強化主監管員和現場主查員對創新業務的監管職責。主監管員和主查員應結合非現場監管和現場檢查，加強對銀行業金融機構創新業務風險的跟蹤監測，創新業務功能監管團隊負責及時向主監管員和主查員反饋創新業務狀況、風險隱患和監管建議，主監管員負責統一向銀行業金融機構發出風險警示，落實具體監管措施。

第六，建立明確的銀行業創新業務違規約束機制。通過開展創新業務的持續監管和事后評價，加強對惡意規避監管和虛假創新行為的甄別和懲治力度，明確銀行業金融機構創新業務違規的處理原則和標準。對信息披露不符合監管要求、創新風險管理失效的銀行業金融機構，可對責任人實施監管處罰，并限制該類創新業務的發展，直至取消銀行業金融機構經營該類業務的資格。

第七，探索建立金融知識產權保護制度。對具有“新穎性、創造性、實用性”的創新業務品種應積極引導商業銀行采取各種措施實施市場保護，以鼓勵高技術含量的金融創新，避免金融創新的同質化。

第八，加強監管合作和跨業監管研究，積極創造有利于金融創新的外部環境。認真研究綜合化經營試點形勢下的跨業監管問題，以及銀行業金融機構對外部創新環境的各類要求。加強與證監會、保監會以及央行的協調溝通，通過監管層面的協作，為市場發展和業務創新提供便利。對交叉銷售業務應明確主監管方，實行監管跨行業協作，形成監管合力，切實防范行業間的風險滲透。

在調整創新監管思路的基礎上，2008年創新監管工作的重點包括：推進銀行業金融機構的綜合經營試點工作；推進信貸資產證券化立法工作；改善銀行卡受理環境；完善電子銀行風險評估體系建設；加強衍生產品與市場風險監管；完善理財業務監管政策；完善代客境外理財業務監管政策，逐步擴大境外投資市場；全面推進銀行業金融消費者公共教育工作等。■

本文摘錄自中國銀監會紀委書記王華慶在銀監會金融創新監管座談會上的講話