我國商業銀行經營模式轉變探討

龔梓靖　姚　明

摘要：當前，在金融自由化浪潮不斷沖擊、金融創新層出不窮，金融監管逐步放松，各種金融機構之間的業務相互交叉與滲透不斷加深的背景下，為了增強自身的生存能力，世界各國的商業銀行已紛紛放棄分業的經營模式而轉向混業經營，這使混業經營成為當今世界金融業的主流。在現有條件下，我國商業銀行進行經營模式的轉變已有諸多條件，同時也還面臨重重障礙，我們首先分析了我國商業銀行從進行經營模式轉變的積極因素和制約因素，然后針對我國具體金融環境特點提出了對策建議。

關鍵詞：經營模式；分業；混業

1我國商業銀行改變經營模式的原因

1.1金融行業的客觀生存條件

(1)以計算機與互聯網為特征的新技術革命使金融通信與金融數據處理成本大幅降低，金融管理技術開發與金融信息傳播效率隨之提高，金融機構由此增強了業務擴張能力，敢于涉足一些非傳統領域。

(2)金融工程技術進步與金融衍生品的出現及快速發展為風險控制提供了全新手段。自上世紀80年代中期以后，利率互換、貨幣互換、金融資產證券化等創新金融工具將金融產品革新帶入一個活躍階段，并使商業銀行和投資銀行在創新業務領域內，既相互競爭又相互提供服務。這些新的金融產品的開發利用給商業銀行、投資銀行、證券公司等各類型的金融機構提供了一個既相互競爭又相互彌補的生存平臺。

(3)監管理念變化及外部監控體系的改進給國內金融機構帶來機遇和挑戰。在金融制度改革步伐不斷加快的進程中，監管當局的監管效率優先的理念取代安全性優先，加上金融監管經驗日漸豐富、國際金融監管合作不斷擴大，金融監管機制日益健全，從而使管理當局逐漸放松對金融機構業務范圍的嚴格控制。越來越多的中國金融機構高層人士認識到應該順應金融業混業經營的趨勢和潮流。中國金融當局已對金融業分業經營的政策開始作出適當調整。銀行、保險、證券三業出現了互相滲透共同發展的趨勢。中國人民銀行于1999年8月頒布的《證券公司進入銀行間同業市場管理規定》和《基金管理公司進入銀行間同業市場管理規定》，允許符合條件的券商和基金管理公司進入銀行間同業市場，從事同業拆借和債券回購業務：中國人民銀行與證監會2000年2月聯合發布的《證券公司股票質押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金券作為抵押，向商業銀行借款。2001年4月，中國保監會又批準新華人壽、泰康人壽、華泰財產和平安等4家保險公司入市購買證券投資基金的比例，從上一年末總資產的5％提高到10％。同年10月開始執行的《開放式證務投資基金試點辦法》，使商業銀行可以買賣開放式基金。開放式基金管理公司也可以向商業銀行申請短期貸款。2003年8月《中華人民共和國商業銀行法修正案(草案)》獲國務院原則通過，草案對商業銀行投資的限制有所放松。國務院得以以專門規定的形式放開銀行的業外投資。這些政策上的重大突破都表明了貨幣市場與資本市場之間的長期分隔已經被打破，我國金融體制系統化市場變革即將到來。

1.2生存壓力下的主觀選擇

(1)混業經營有利于降低成本，提高運行效率。金融行業的平均成本曲線比普通行業平緩，拓展規模邊界，可以更好地發揮技術優勢，擴大同質性產品或服務的提供，實現規模效益；而金融行業資產專用性正在不斷降低，范圍經濟效應將越來越明顯。無論是從追求規模經濟還是從范圍經濟的角度，實行混業經營，都可以帶來經營成本的降低，提高運行效率。

(2)混業經營有利于各種資金渠道的溝通，提高配置效率。混業經營可以提高金融市場配置資源的效率，提高金融市場一體化的進程。金融市場是由貨幣市場和資本市場組成的，二者之間及其內部各子市場之間必須通過合理渠道相互溝通，協調發展。分業經營是對金融市場的割裂，制約了企業的利潤空間和資金的使用效率。而混業經營則更適應于現代跨國和大型企業集團實施多元化經營與大規模資產重組的要求，打通各種融資渠道，使資金流通在間接融資與直接融資業務、短期信貸與長期信貸業務、銀行業務與非銀行業務之間不受或少受限制，更好地服務于產業資本，而產業資本所創造的盈余也能多渠道進入金融市場，提高金融市場的配置效率。

(3)混業經營較分也經營更有利于降低經營風險。亞洲金融危機等一系列事件顯示，金融市場的全球化也使金融市場進入高度動蕩時代，金融業的市場風險急劇加大，金融危機日趨頻繁，而混業經營所帶來業務分散化在一定程度上可降低經營風險。

2目前我國商業銀行實行經營模式轉變的障礙

2.1宏觀經濟形勢與自身條件不夠完備

分業經營格局仍有其一定的現實合理性。當前，在國內消費需求不足，企業虧損面大，金融機構呆帳壞帳貸款比例高的情況下，防范與化解金融風險是商業銀行面臨的突出問題。這決定了我國目前實行的分業經營制度盡管帶來一些副作用，但在經濟和金融體制轉軌時期卻是一種現實和有意義的制度安排。

2.2金融機構內控制度不完善

目前，我國商業銀行的經營管理水平較為落后，尚未建立起完善的內部控制制度。由于受計劃經濟思想的影響，商業銀行的金融風險意識比較薄弱，一些人甚至認為有政府作后盾，不存在信用風險，從而導致銀行的法律規章和約束機制形同虛設。

2.3金融法律體系不健全，金融監管機構風險控制能力較差

我國長期實行計劃經濟體制，雖然已經初步建立了以《證券法》、《商業銀行法》、《保險法》等為代表的金融法律框架，但一系列配套法規還未完全落實。金融監管機構形成在分業經營的體制下和專業監管的基本框架下，協調性差，監管仍處于事后監管，對市場風險的控制能力較差，還缺乏超前性和預警性。國際經驗表明，金融監管當局的金融監管能力強，有充分的金融監管法律體系和較高的金融監管效率，是金融混業經營的基本條件，但我國這個條件還不成熟。

3我國商業銀行經營模式的走向探尋

3.1拓展商業銀行的業務領域

我國商業銀行的業務范圍比較窄，原來僅限于存貸業務，《商業銀行中間業務暫行規定》頒布后，從現有的金融法律體系來看，目前可開展的混業業務品種有中間業務、資產業務、負債業務三大類。在經濟全球化、全球金融化的進程中，業務范圍的拓展是提高競爭力的必要措施。從當前的需要看，拓展業務領域的側重點是開發能溝通銀行、證券、保險、基金等業務且轉換成本低、流動性強的存款工具。與此同時，要盡快發展中間業務和表外業務，推行資產證券化業務。目前，我國商業銀行的中間業務量很低，而這一成本低、收益高的業務正是外國銀行富有競爭力的強項。此外，對于競爭力稍強的國有商業銀行而言，還應大力發展境外的混業金融業務，尤其是投資、證券業務，以提高未來混業經營的國外市場競爭力。

3.2實行分業格局下的混業經營模式

由于分業經營與中國經濟市場化轉軌的漸進性具有內在的一致性，所以在未來的幾年，中國商業銀行應在堅持分業經營的同時，積極創造條件向混業經營過渡。1991年以來，我國金融監管逐漸放松了嚴格的分業監管，推出了一系列溝通貨幣市場、資本市場、保險市場的舉措，允許銀行、證券、保險業之間淺層次的相互滲透和交叉經營。這表明我國商業銀行開展混業經營的制度環境已經基本形成。經驗表明，在由分業經營向混業經營過渡的過程中，特別值得推行的一種做法是成立金融控股集團公司。這種公司兼備分業經營的優點，各子公司可以分別從事投資業務、保險業務、信托業務、證券業務，在資金、業務和技術上協同合作，有利于降低成本、提高效率和整體競爭力。

3.3加強金融科技化、信息化建設

當代金融業深受科技進步的影響，新技術的運用成本決定了金融創新的成本。以計算機與互聯網為特征的信息技術的發展為金融機構降低混業經營成本提供了有力的技術支持，極大地降低了混業經營成本與金融信息成本，提高了金融機構的業務擴張能力。金融業電子化、網絡化的發展最終又會突破分業限制，為金融機構業務多元化奠定基礎。所以，必須加強金融科技化、信息化建設。在高度信息化的條件下，通過充分利用機構網點，商業銀行既可以為客戶提供全方位的金融服務，又能夠全面把握客戶的財務、信譽狀況，減少信息的不對稱性，從而提高貸款和投資的成功率，混業經營因而也具有更便利的條件。

3.4深化金融體制改革

深化金融體制改革的關鍵是產權制度的改革，其目標是使銀行成為真正獨立的財產主體或產權主體，并建立起股東大會、董事會、監事會三權分離的相互制約的治理結構，使其在“法人治理”結構下獲得競爭優勢，并通過銀行上市等途徑與混業經營相呼應。

3.5加強金融監管，進一步完善金融業的法律法規和制度。提高監管質量

完善的金融法規市實現有效金融監管的重要手段，近年來，我國金融立法取得了較大成就，但在與國際接軌方面仍然存在較大差距，立法的滯后性仍很突出，相當多的領域在立法上仍是空白，特別是加入WTO后在金融立法上尚無明確的實施對策。因此，有必要及時修改、調整、制訂有關金融法律。

且當前從事金融監管的機構是分業監管的。為適應混業經營管理的要求，中國人民銀行、中國證監會、中國保監會、中國銀監會應在分工協作的基礎上，加強溝通，盡快建立協調機制，為統一監管創造條件。監管機構要不斷提高監管力度，對嚴重資不抵債的機構應予以關閉；同時，對各類金融機構信息披露的要求必須盡快出臺。隨著商業銀行混業經營的開展，金融創新將使金融監管面臨新的問題，尤其是逃避金融監督的金融創新更是如此。這就更加需要金融監管標準化、規范化，由外部管制轉向更加重視內部控制。

當前，我國金融界對大銀行大混業的呼聲很高。在實踐中，部分實體早已突破分業限制、進入實質上的銀證、銀保甚至產融結合；可見混業是趨勢，但不管趨勢也罷，應對國外銀行的競爭也罷，關鍵是微觀主體要負責任的選擇和權衡。國有金融機構混業模式的選樣要以產權改革為前提，以健全的法人治理機制為基礎，以風險監管水平的提高為保證。如果沒有明確的產權責任，則可能重演以前“店托熱”的悲劇，現在“次貸危機”使一次大的金融危機初現端倪，我們不得慎之又慎的考慮商業銀行經營模式的轉變問題。