炒股：千萬別踩法律雷區

章　法

委托炒股賺賠責任如何分清

有些新股民，由于缺乏股票知識又不了解股市行情，就把資金放到自己信任的股民朋友那里，委托朋友替自己炒股；還有的股民委托股票代理機構代理炒股。在委托代理過程中，由于未簽訂合同或合同條款設置不合理可能會引發糾紛。

曉偉與“炒股高手”劉先生是多年的好友。2006年5月，曉偉將自己的10萬元現金全部放到劉先生的賬戶中，讓劉先生全權操作，因彼此熟悉，雙方并無書面合同。半年下來，劉先生自己賺了不少錢，但替曉偉買的“邯鄲鋼鐵”卻基本沒有漲。年底雙方結賬時，曉偉懷疑劉先生把虧空算在了自己頭上。疑竇一生，兩人再也沒有了以前的熱度，哪怕劉先生拿出交易賬單，曉偉也始終不肯相信。在一次激烈的爭吵過后，曉偉要求按照資金比例分配賬戶中賺的錢，劉先生哪里肯依，于是雙方十幾年的交情徹底灰飛煙滅。

律師點評：曉偉與劉先生之間屬于委托合同關系。根據《民法通則》的規定：代理人在代理權限內以被代理人的名義實施民事法律行為，被代理人對該代理行為承擔民事責任，所以，劉先生代曉偉炒股的一切行為后果應由曉偉承擔。

《合同法》規定：有償的委托合同，因受托人的過錯給委托人造成損失的，委托人可以要求賠償損失。無償的委托合同，因受托人的故意或者重大過失給委托人造成損失的，委托人可以要求賠償損失。

結合本案情況，口頭委托合同屬無償的委托合同，而且劉先生并無故意或重大過失，所以曉偉提出的要求于法無據。

建議股民在委托炒股時應簽訂書面委托合同，在合同中應就委托的事項及效益分配約定清楚，在特定股票的買入與賣出時應及時溝通，防患于未然。

2007年4月下旬，股票“三一重工”從5元多漲到了80多元，倩倩經人介紹與一家證券營業部簽訂了股票代理買賣的協議。雙方約定：經紀人只負責向她推薦股票，而進行買賣則必須有倩倩的電話指令。但協議未約定違約責任。幾天后，該股10送10進行分配，經紀人來不及通知倩倩就擅自購進了2萬股，沒想到，該股卻連續十幾天大幅下跌。于是，倩倩要求證券公司賠償損失，而證券公司則認為這是經紀人的個人行為，與公司無關。

律師點評：這個案例實際上提出了兩個問題。第一，經紀人的行為是個人行為還是職務行為；第二，證券公司是否應賠償，如果要賠償，該如何賠償。從本案情況來看，經紀人的行為應屬職務行為，因為倩倩的股票買賣協議是與證券公司簽的，經紀人只是受證券公司的委派為倩倩推薦股票，因此，經紀人在工作中的失誤或錯誤造成的損失，應當由證券公司承擔責任，但證券公司承擔賠償責任后，可向經紀人追償。本案中，證券公司未經倩倩電話指令就擅自購進股票，顯然屬于超越代理權的行為，依法應向倩倩賠償損失，賠償額則應以實際損失額為限。

抵押借貸不可擅越金融紅線

面對牛氣沖天的股市，一些急于入市又缺乏資金的股民不惜借錢炒股，然而，無論是向銀行貸款還是民間借貸，借錢炒股都會使風險加倍，而且容易誤觸法律雷區。

幾年前，突破1200點的上證指數在半個月中“一瀉千里”，將股民老肖逼上了絕路。當時，他向銀行貸款20萬元，把自己的一套住房和女兒家的一套住房統統抵押給了銀行，并透支400萬元全倉買入一只股票。然而買進當天，該股票就跌停。第二天上午，老肖發現證券公司已將他的股票全部強行平倉，加上手續費和傭金等，他不僅20萬元資金血本無歸，還欠了證券公司近萬元的費用。

律師點評：在股票交易中，一般是禁止證券經營機構和股民之間進行信用交易、融資交易的，即禁止透支購股。但是，由于股票交易實行價格優先、時間優先的原則，交易過程中不可能不產生短暫的和少量的透支問題。對于這種透支，證券經營機構一般是有條件地接受，可以暫時墊支。墊支后，證券經營機構有權要求客戶及時補足墊款，或在客戶不按規定時間補足墊款的情況下，有權采取強行平倉手段。

然而，股民與證券公司事先約定透支交易，則是為《股票發行與交易管理暫行條例》所禁止的行為。因此，為免深陷其中而不能自拔，普通股民還是不要涉足這種具有相當大投機性的透支交易為好。

銀行轉賬系統失靈

預期利益誰來賠償

這里所說的資金管理，指的是炒股資金的管理。只有資金進入股票賬戶后，才能購買股票。而在轉賬過程中和資金到賬后，都可能出現差錯而造成股民損失，這時候，股民該怎么維護自己的權益呢?

幾天前，張嬸在某銀行辦理了銀證轉賬。可是，怪事出現了：銀行的電腦系統顯示，她的錢已經被劃走，但股票賬戶里卻并沒有一分錢到賬。直到第三天，這筆資金才被劃到她的股票賬戶上。

張嬸一怒之下，要求銀行賠償她這幾天因為沒有買到股票而遭到的預期利益的損失，可銀行卻認為這是不可抗拒的原因，且預期利益無法確定，拒絕賠償，雙方鬧得不可開交。

律師點評：銀證轉賬，是指投資者通過銀行的網上銀行、電話銀行或者證券公司的網上委托、電話委托系統以及雙方的自助終端等方式，實現證券保證金賬戶與銀行儲蓄賬戶之間的資金實時劃拔。其實質是銀行利用資金管理優勢、社會信用中介優勢參與券商部分證券交易客戶的三級清算。因此，銀證轉賬業務系統必須遵循“銀行管資金，券商管股票”的原則。本案中，張嬸使用銀證轉賬進行股票買賣，與銀行之間建立了合同關系，銀行就有義務按照她的要求及時把她進行股票交易的資金劃入股票賬戶中，銀行未能及時劃入，張嬸自然有權要求銀行賠償相應損失，銀行以不可抗拒的原因進行抗辯缺少法律依據。但是，張嬸對自己所受損失的大小負有舉證責任。

上班炒股被炒魷魚

勞動法律難保其身

老郭退休前是單位的技術骨干。前年單位準備新上馬一個技改項目，老郭被單位返聘上崗，參與技改項目的課題攻關。退休后賦閑在家的老郭興奮不已，重新上崗后，經常加班加點，贏得了領導和同事們的尊重和贊許。可2006年下半年以來，老郭就像換了個人似的，不僅經常遲到早退，而且工作中也無精打采，上班時間唯一的工作便是盯著電腦炒股?？吹嚼瞎淖兓?，領導告誡、提醒了多次，但老郭就像著了魔似的充耳不聞，依然故我，不久，老郭便被單位解雇了。

律師點評：企業與職工之間，在勞動關系確定后，雙方就應信守承諾。本案所述的上班時炒股，顯然有違勞動紀律，還可能影響工作進程和工作質量。

我國《勞動法》明確規定，勞動者嚴重違反勞動紀律或者用人單位規章制度的，或者嚴重失職、營私舞弊，對用人單位利益造成重大損害的，用人單位可以解除勞動合同。如果職工認為企業的解聘行為違法，則可通過申請勞動仲裁或提起訴訟來維護自己的合法權益。然而，違反勞動紀律的職工，其勝訴的可能性不大。（摘自2007年第9期《藍盾》）