２００８年３月非公募證券類集合理財產品及實際管理人評價結果

張劍輝

由于非公募行業“陽光化”發展時間不長，因此在國金非公募證券類集合理財產品、實際管理人評價體系中最短評價周期僅為一個季度、最長為兩年，隨著行業的持續發展，我們會對評價周期進行適應性的調整。在綜合管理能力評價中已經體現對長（中長）期結果的評價。

由于向特定客戶非公開發行，非公募產品重點適合與實際管理人投資理念或者產品設計定位相匹配的“專業”投資者。因此，在關注評價結果（按照制定的準則）的同時，建議投資者更注重實際管理人投資理念或者產品定位與評級結果中表現出的風險收益特征的匹配性，以選擇匹配的產品或者實際管理人進行投資，或者對已經投資的產品或者實際管理人進行跟蹤檢驗。

評價樣本：共有79只非公募證券類集合理財產品、39家/位實際管理人參與本期評價。

非公募證券類集合理財產品評價結果

綜合長期、中長期、中短期、短期評價結果，中國龍（云南信托）、中國龍穩?。ㄔ颇闲磐校?、平安·證大一期（上海證大投資管理有限公司—朱南松）、深國投·億龍2期（上海涌金投資咨詢有限公司）、中國龍增長（云南信托）、平安·證大價值三期（上海證大投資管理有限公司—朱南松）、平安·證大增長二期（上海證大投資管理有限公司—朱南松）、華寶信托·大臧金—瑞華一號（江蘇瑞華投資發展有限公司）、平安財富·淡水泉成長一期（淡水泉投資管理有限公司—趙軍）、中國龍進?。ㄔ颇闲磐校?、中國龍價值二（云南信托）、中誠信托3號（中誠信托—中誠信托3號）、中國龍價值（云南信托）、中國龍精選（云南信托）、中國龍增長六（云南信托）等15只產品獲得五星級評級。

實際管理人評價結果

綜合長期、中長期、中短期、短期評價結果，云南信托、上海證大投資管理有限公司（朱南松）、江蘇瑞華投資發展有限公司、淡水泉（北京）投資管理有限公司（趙軍）、上海涌金投資咨詢有限公司、中誠信托—中誠信托3號、中信證券等7家/位管理人獲得五星級評價。

（作者為國金證券基金研究總監）

編輯：李成軍lcj0577@gmail.com