２００８年３月非公募證券類集合理財產(chǎn)品及實(shí)際管理人評價結(jié)果

張劍輝

由于非公募行業(yè)“陽光化”發(fā)展時間不長，因此在國金非公募證券類集合理財產(chǎn)品、實(shí)際管理人評價體系中最短評價周期僅為一個季度、最長為兩年，隨著行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，我們會對評價周期進(jìn)行適應(yīng)性的調(diào)整。在綜合管理能力評價中已經(jīng)體現(xiàn)對長（中長）期結(jié)果的評價。

由于向特定客戶非公開發(fā)行，非公募產(chǎn)品重點(diǎn)適合與實(shí)際管理人投資理念或者產(chǎn)品設(shè)計(jì)定位相匹配的“專業(yè)”投資者。因此，在關(guān)注評價結(jié)果（按照制定的準(zhǔn)則）的同時，建議投資者更注重實(shí)際管理人投資理念或者產(chǎn)品定位與評級結(jié)果中表現(xiàn)出的風(fēng)險收益特征的匹配性，以選擇匹配的產(chǎn)品或者實(shí)際管理人進(jìn)行投資，或者對已經(jīng)投資的產(chǎn)品或者實(shí)際管理人進(jìn)行跟蹤檢驗(yàn)。

評價樣本：共有79只非公募證券類集合理財產(chǎn)品、39家/位實(shí)際管理人參與本期評價。

非公募證券類集合理財產(chǎn)品評價結(jié)果

綜合長期、中長期、中短期、短期評價結(jié)果，中國龍（云南信托）、中國龍穩(wěn)健（云南信托）、平安·證大一期（上海證大投資管理有限公司—朱南松）、深國投·億龍2期（上海涌金投資咨詢有限公司）、中國龍?jiān)鲩L（云南信托）、平安·證大價值三期（上海證大投資管理有限公司—朱南松）、平安·證大增長二期（上海證大投資管理有限公司—朱南松）、華寶信托·大臧金—瑞華一號（江蘇瑞華投資發(fā)展有限公司）、平安財富·淡水泉成長一期（淡水泉投資管理有限公司—趙軍）、中國龍進(jìn)取（云南信托）、中國龍價值二（云南信托）、中誠信托3號（中誠信托—中誠信托3號）、中國龍價值（云南信托）、中國龍精選（云南信托）、中國龍?jiān)鲩L六（云南信托）等15只產(chǎn)品獲得五星級評級。

實(shí)際管理人評價結(jié)果

綜合長期、中長期、中短期、短期評價結(jié)果，云南信托、上海證大投資管理有限公司（朱南松）、江蘇瑞華投資發(fā)展有限公司、淡水泉（北京）投資管理有限公司（趙軍）、上海涌金投資咨詢有限公司、中誠信托—中誠信托3號、中信證券等7家/位管理人獲得五星級評價。

（作者為國金證券基金研究總監(jiān)）

編輯：李成軍lcj0577@gmail.com