金融風暴怎樣割百姓腰包？

蔡恩澤等

華爾街“裸體”，咋就成了你我的“金融門”?本文為你揭開——

一次級債引發蝴蝶效應

“次貸危機”，已成為2008年度的熱門詞語。然而真正能把次級債說清楚的人其實鳳毛麟角。在美國，大多數人想買房子，都需要貸款。對信用較好的人，房貸主要由美國的銀行承做。但對信用較差的人，銀行不愿貸款，美國就發展出一種專門借錢給信用較差者的房貸機構，這些機構所承做的房貸，被稱為“次級房貸”(SubprimeMortgage)。

而“次貸危機”則源起美國“零首付”的買房政策。一些貸款機構推出了“零首付”、“零文件”的貸款方式，即借款人可以在沒有資金的情況下購房，且僅需申報其收入情況而無需提供任何有關償還能力的證明，如工資條、完稅證明等。這時，很自然地會出現逾期還款和喪失抵押品贖回權的案例，次級市場因此而可能發生嚴重震蕩，這就會沖擊貸款市場的資金鏈，進而波及整個抵押貸款市場。與此同時，房地產市場價格也會因為房屋所有者止損的心理而繼續下降。兩重因素的疊加形成馬太效應，出現惡性循環，加劇了次級市場危機的發生。

始于2007年的次貸危機在今年上半年稍作“休整”，在大家都以為已經告一段落的時候，美國次級房貸市場的“蝴蝶冷不丁地扇動翅膀”，引起了一場美國乃至全球的金融海嘯。

貝爾斯登破產、政府接管兩房、雷曼兄弟倒閉、美林證券被吞、華互銀行告急、AIG國有化、大摩身陷困境、高盛進退維谷……次貸的蝴蝶效應已經超出了人們的想象空間。

華爾街的裸體時刻

美國金融危機，帶來了華爾街的裸體時刻。這個世界上曾經最高貴的場所，正在一件一件地脫掉它華麗鮮亮的外衣。它圍繞金融衍生品這根曾經光滑、耀眼的鋼管，在為我們表演一場哀怨的脫衣舞。這個曾經柔嫩敏捷的脫衣舞娘，原來早被糟蹋得如此笨拙、衰敗了，它歇斯底里，它頹廢萎靡。它昔日里是端坐殿堂的女皇，今日竟成了流落街邊等待施舍的女優。

兩房、雷曼、AIG公司的慘狀，像一記記響亮的耳光，抽在了那些將美國金融體系、全球化奉為神明的經濟學家和銀行家的臉上。這一次他們集體沉默了，即使發言，也語焉不詳言不及義。那些紛紛倒閉的國際投資銀行，在幾個月前，還是國內競相效仿的偶像。

這一次危機的爆發，使人們發現原來很多獨立的國家，早已成了華爾街金融市場的奴隸。這是一個看不見的聯合國，它們正在成為垂簾聽政的世界政府。這些大投資家們，掌握了保險公司、退休基金、投資基金的大量資本。這些天量的資本，不僅使他們可以凌駕于各國政府之上，甚至控制了世界銀行、國際貨幣組織和世貿組織這樣一些國際機構。

華爾街終于露出了它的裸體。人們從中發現，所謂“全球化”，不過是借用金融這一世界性工具，將最有利于美國和這些投資家的經濟模式推廣到全世界的過程。當我們把各種產品出口給美國時，美國不過出口了一點自己印刷的貨幣。所以這次美國政府注定要救市，因為它正在拯救的是自己作為統治者的優勢。

雷曼兄弟把你我拖進“金融門”

美國的金融危機會對中國的經濟帶來怎樣的影響呢?

首先是實體經濟之間的傳導。金融動蕩會影響美國投資、消費、就業、居民收入，例如雷曼破產，大概有2萬員工失業，因次貸危機失業的人更多。由于其消費和投資下降，從中國進口就會減少。

其次，美元貶值幅度加大，以美元計價的產品就會漲價。我們很多進口產品都是用美元計價的，進口成本上升了很多，從而影響我國企業的生產成本，出廠產品也就肯定會漲價。

另外，投資者的心理受到影響。盡管我國對外資直接進入金融市場有管制，但是心理傳導是割不斷的。

那么，金融危機與老百姓的生活又有著怎樣的關系呢?

千萬別以為跟百姓沒關系。其實，金融大動蕩等于人的血液先出了問題。之后，往往接下來是經濟各個層面的問題會逐漸體現出來。一是企業會逐漸采取收縮戰略，包括裁員潮會接踵而來。其次是工資的提高會逐漸變成很難的事情，甚至可能會降低工資收入，獎金會越來越少甚至想都別想了。所以你如果是靠工資消費的人群那就要注意減少開支了。

接下來會百業蕭條，包括投資、消費、貿易都會變冷。人們會越來越重視現金?，F金會越來越珍貴，錢會越來越覺得是錢了。然后各種東西價格會逐漸下降，想買房子的別急，估計國內的房子價格會在未來一到三年左右的時間下跌顯著。國內的各種商品價格會逐漸下跌。經濟的寒冬已經開始。持續的時間可能會比較長，所以家庭財富規劃，需要戰略性考慮了。

從雷曼兄弟開始的美國金融危機正向全球蔓延，大洋彼岸的雷曼兄弟黯然破產，不僅給本已草木皆兵、風聲鶴唳的華爾街雪上加霜，金融危機的陰影正籠罩全球，從商界精英到尋常百姓，雷曼兄弟正拖累你我他。

(一)吳先生的跳槽煩惱

近來，在長興島造船基地一號線工作的吳先生為跳槽的事很是心煩。

前一陣子，浙江一家民營船企挖他過去做現場生產的負責人，年薪是他目前工作的5倍。這機會要是擺在兩年前，吳先生肯定毫不猶豫就跳槽了。可是這次，次貸危機來了。

說起次貸危機對跳槽的影響，吳先生有板有眼，“行業里比較一致的看法是認為拐點可能會在2010年-2012年之間出現。現在次貸危機一下子變得這么厲害，這拐點只會早來不會晚來了。”

吳先生說，“領導勸我留下來，說現在多少跳出去的人都想盡辦法要回來，只有你居然還動心思要走。”

長興島造船基地是目前國內最大的造船企業。這樣一個大型國企，對于員工來說，最大的好處就是穩定，不管行業是景氣還是衰退，不管企業是賺是虧，工資總得照發，在行業進入衰退周期時，這里是最好的“避風港”。

而民營船企，尤其是小規模的民營船企，能否在衰退浪潮的擊打中生存下去還是個問題。在這種情況下，吳先生想要“逆流”而動自然要多費些思量。

(二)留學夢泡湯

前幾天，南京大學商學院的小莊接到來自美國的一個越洋電話，電話那頭的姑母聲音有點哽咽，說她原來為小莊留學美國作經濟擔保的事辦不成了，原因是她剛剛被雷曼公司解雇，自身已難保，無力再為小莊作留學擔保。

小莊的姑母是雷曼公司一個債券推銷員，住的別墅是銀行按揭，月供3000美元，兩部私家車也是用銀行貸款買來的。自從雷曼破產后，小莊的姑母丟掉了年薪5萬美元的飯碗，只能靠小莊的姑父在一家IT公司當廣告設計師維持基本生活。

沒有擔保人，小莊的留學夢只得泡湯。如果還想去美國留學，就要申請有關學校的獎學金了。可是在金融危機大背景下，美國大學經費捉襟見肘，沒有寬裕的錢給學生作獎學金，政府財政要拿出大量的現金救市，對大學的投資明顯減少，企業也是泥菩薩過河自身難保，贊助費銳減。在此情勢下，去美國留學幾無可能，除非你有雄厚的家庭經濟背景。

(三)“炒房團”想跳樓

美國金融危機直接導致兩大房產商“房地美”和“房利美”夜半臨深池，幸虧美國政府拉它們一把，可次貸危機的風波已經席卷全球，中國樓市也難獨善其身，房價看跌，讓炒房團叫苦不迭，甚至想跳樓。

33歲的王女士是廣東一家泰資企業的財務部經理，她年薪12萬，丈夫則是一家外貿企業的銷售負責人之一，這樣一個家庭在廣東原本可算是標準的中產家庭，幸福像花兒一樣在綻放。

不過今年以來，小兩口已經為房子的問題不斷爆發爭吵，婚姻也面臨危機。

王女士現在手頭上有4套房子，自己住的一套在蔚藍海岸，是2003年買的。另外3套都是2007年買的，分別在深圳的半島城邦、深圳龍華的金地梅隴鎮和東莞金域中央，面積分別是120平方米、110平方米和90平方米。當時的買價分別是3.5萬／m²、1.56萬／m²和1.2萬／m²，總價分別為420萬、171萬、108萬。

3套房子都是用來投資的，買的時候是三成首付七成按揭，3套房子付出了200萬。這是王女士夫婦這幾年打拼的全部資產。

可現在全變了，金地梅隴鎮三期開盤價為1.1萬、半島城邦已經降到不到2萬、東莞金域中央已經跌到9000元，一年內竟然縮水50％，雖然銀行在降息，但能省的月供也是少得可憐。王女士兩口子現在是一個標準的負資產家庭。

對于目前的狀態，王女士情緒十分低落，聲稱有時候真想跳樓，一跳了之。

華爾街的恐慌將美國經濟拖入深淵，布什驚呼“美國經濟生命來到關鍵一刻”，美國政府不得不砸進7000億美元救市，真有點背水一戰的悲壯色彩。這是1930年以來美國歷史上最龐大的一次金融拯救，但專家們認為，這是“黑屋子里玩飛鏢”，勝算難料。

雷曼公司破產引發的全球金融危機可望到2010年才得到緩解，人們要洞察形勢，采取應對措施，捂緊錢袋子，勿讓自己的血汗錢成為雷曼兄弟的殯葬品。