解讀新一輪電信重組

杜　舟　吳曉宇

編者按

從漫游費聽證到TD試商用，電信界奧運年的種種動作似乎都沒能換來好感，四面八方的指責揮之不去。似乎是慣性，這次的電信重組方案一經公布，鋪天蓋地的炮轟又一次隨之而來。這一回，我們也許更應該冷靜地聽聽點綴在其間的那些理性的、肯定的聲音。

我國電信業競爭格局嚴重失衡已是不爭的事實，電信改革迫在眉睫。新出臺的“六合三”重組方案的確不能說沒有瑕疵，可又有誰能交出一份沒有缺陷并讓所有批評者閉嘴的完美答卷呢?畢竟。現在討論“六合三”方案成敗還為時尚早，而至少從文字上看，該方案的目標與人們的期待是一致的，那就是：完善競爭架構，提升自主創新能力。讓廣大人民群眾充分分享電信行業發展改革的成果。

從這個意義上說，中國電信業如今也算是久旱逢甘霖了。但更要清醒對待的問題是：中國電信業弊病已經成為頑疾，無論怎樣改革都不可能一蹴而就，在開出“重組”藥方的同時，如何找到更深層的治本之策。才應該是各方關注的焦點。

經過3年時間的漫長醞釀，新一輪電信重組方案終于出爐。5月24日，工信部、國家發改委以及財政部聯合發布《關于深化電信體制改革的通告》(以下簡稱《通告》)；鼓勵中國電信收購中國聯通的CD-MA網，中國聯通與中國網通合并，中國衛通基礎電信業務并入中國電信，中國鐵通并入中國移動，形成新中國電信、新中國聯通及新中國移動“三分天下”的格局。《通告》強調，改革重組與發放3G牌照相結合，重組完成后發放3G牌照。

如果不出意外，中國未來將發放三張3G牌照。中國移動走TD-SCDMA路線，中國電信將擁有CDMA2000，新聯通擁抱WCDMA。

此“六合三”與之前流傳的“五合三”并無本質區別，決策展的意圖是，通過重組在國內形成三家全業務運營商。改變電信市場競爭嚴重失衡的現狀。從通告中。可以看到決策層改革電信業的美好愿望，但這一方案一出臺就遭到了各種各樣的質疑：重組后會不會形成新的壟斷?會不會引發又一輪重復建設?即使方案合理。是否有可操作性?更有人尖銳地指出，如果不觸及體制層面，只是停留在量與量的重組上。將會是一次算不上成功的改革。

第一章一場及時雨

我國的電信業經歷了一個從完全壟斷到逐步加深競爭的過程。1994年，中國聯通的成立標志著電信業開始引入競爭；1998年后，中國電信和中國聯通重組，中國移動正式成立；2001年，新的中國電信和中國網通成立，自此，中國電信、中國網通、中國移動、中國聯通、中國衛通、中國鐵通六家基礎電信企業競爭格局正式形成。本輪重組，是我國電信史上第三次大重組。

相比前兩次，這一次重組面臨的形勢更嚴峻。矛盾也更突出：全球范圍內移動通信業的迅猛發展引發電信市場競爭的加劇，我國電信業弊病也日益顯現——移動業務快速增長、固話業務用戶增長慢、經濟效益低的矛盾日益突出、競爭架構嚴重失衡并持續惡化。

絕對的壟斷地位。讓TD的企業運營主體一再拖延，無論從技術上還是從市場上看，TD進展都極為緩慢，中國電信業也因此錯過了發展3G的最好時機。因此，這一輪的電信改革，其重要性和緊迫性遠超過前兩次改革。

《通告》出臺，意在3G

三部委聯合發布《通告》，是新一輪電信重組正式拉開序幕的標志。《通告》的內容，自然是討論這一輪重組的基礎。

這份《通告》由四個部分組成：深化電信體制改革的重要性；深化電信體制改革的指導思想、主要原則和目標；配套政策措施；組織實施要求。

目前，對于電信重組的討論多數是圍繞“六合三”這一具體措施展開。其實，《通告》里還蘊含著有關電信體制改革的更深層內容。《通告》明確指出深化電信體制改革的主要目標是：發放三張3G牌照，支持形成三家擁有全國性網絡資源、實力與規模相對接近、具有全業務經營能力和較強競爭力的市場競爭主體，電信資源配置進一步優化，競爭架構得到完善；自主創新成果規模應用，后續技術不斷發展，自主創新能力顯著提升；電信行業服務能力和水平進一步提高，監管體系繼續加強，廣大人民群眾充分分享電信行業發展改革的成果。可見，不能簡單地把“平衡中移動一家獨大”看成是重組的最終目標。

《通告》指出，深化電信體制改革的指導思想是：以發展第三代移動通信為契機，合理配置現有電信網絡資源，實現全業務經營，形成適度、健康的市場競爭格局，既防止壟斷，又避免過度競爭和重復建設。

由此可以看出，通過電信重組扭轉競爭失衡的格局只是第一步，更具核心意義的關鍵詞是：3G。今天的電信重組是為迎接3G而做的鋪墊——期望在3G時代到來之前有一個更加完善的競爭架構，從而提升整個行業的服務能力和水平。相應地，看待方案的合理性。也該以更長遠的眼光進行：按照方案，重組后的運營商，將各自經營不同的3G網絡，這樣一來，可以迫使有關運營商在競爭壓力下提高自主創新能力和服務水平。

不容忽視的是，《通告》在配套政策措施第一條中再三強調：大力支持自主創新。緊接著連續列出五條支持自主創新的措施。這里的自主創新顯然是有所指，從中受益的非TD-SCDMA莫屬。

還有一條配套措施是強調加強電信行業監管，“將在一定時期內采取必要的非對稱管制措施，促使行業格局向均衡發展，建立和完善與之相適應的監管體制。”今天中國移動獨大局面的形成，與非對稱管制措施的缺位不無關系，因此，僅從這條措施也可看出。今后。更加完善的監管體制將會讓某家運營商獨大的幾率有所降低。

《通告》在組織實施要求部分還透露，“改革重組與發放3G牌照相結合，重組完成后發放3C，牌照。”從這里又一次可以看出，發展3G是此次電信體制改革的落腳點。

直接影響

工信部電信經濟專家委員會秘書長楊培芳表示，此次電信重組的目的是，增強運營商的競爭力，改變目前競爭失衡的格局，給運營商的業務創新創造機會。重組后，新的三大運營商命運如何?目前，這個問題最為業界關注。

比較一致的看法是，此次電信重組短期內難以撼動中國移動一家獨大的格局，這也是很多人對重組方案堅決持否定態度的原因之一。

中國移動2007年營業收入達3570億元，凈利潤為871億元，增長31.9％。凈利潤接近中國電信(266億元)、中國網通(120.95億元)、中國聯通(93億元)3家總和的2倍。目前，仍有越來越多的固話用戶正在向移動用戶群流動。截至今年3月31日，中國移動第一季度利潤同比增長37.2％，達241億元；用戶數達3.92億，一季度平均每月凈增用戶760萬。

相比中國移動的高歌猛進，中國電信則難以望其項背，由于無法開展移動業務，第一季度盈利較去年同期增長僅5％，利潤為

62億元。擺在面前的一個嚴峻現實是，中國電信一季度的固話用戶同比減少了320萬戶，而中國網通也出現了較大的下滑。中國聯通2007年的收入增長率僅4.4％，由于子公司的所得稅退稅才取得了凈利潤的增長。中國電信和中國網通的收入增長則基本處于停滯狀態，中國電信更由于物業設備價值重估減值的原因，凈利潤大幅下降13％。

在一次關于電信重組的網絡調查中，當問及“如果你是手機用戶，會選擇哪家新的運營商服務”時，64％的網友選擇新中國移動。

但這一切不足以得出重組方案失敗的結論。有業內人士認為，目前，似乎找不出比“六合三”方案更好的了——從總體上看，這一方案已在最大程度上照顧到了各運營商之間的實力均衡。電信人士項立剛告訴《IT時代周刊》，“任何方案都有利有弊，不過認真分析一下電信業的格局和大勢，其實沒有太多的方案可供選擇。而這次重組雖然不敢說是完美的方案，但對減少重復建設、減少惡性競爭、解決市場失衡還是有積極的一面。”

“不容否認，聯通合并網通，實力將有較大的增強，雖然從盈利能力來看，它目前對中國移動尚構不成威脅。”另有分析人士認為，“但重組完成后，聯通將獲得WCDMA牌照，而WCDMA是目前全球最成熟的3G技術，從長遠角度來看，比中國移動的TD網絡更有吸引力，必將縮小與中國移動之間的差距。”

多方分析顯示，聯通是此次重組中受益最大的。平安證券在分析文章中指出，重組后，中國聯通以及整個中國電信業都將步入良性發展通道，聯通有望憑借全球普及率最廣、成熟度最高的WCDMA標準三分中國的3G天下。5～10年內，公司增值前景廣闊，還有很大的提升空間。高盛也曾在報告中稱，電信業重組引發監管調整后，中國聯通業績存在提升的潛力。嘉誠亞洲分析師余淑雯甚至認為，中國聯通是電信重組的最大受益方，其CDMA業務和GSM業務在資產價值重組后可得到釋放。在前述網絡調查中，當問及“你是否會因為重組而買入或加入“中國聯通”時，55％的人表示“會”。

相比之下，中移動在資本市場的成績就顯得不那么漂亮。最近，其股價在香港股市遭受重挫，市值因此蒸發了266億美元(約2028.52億港元)。5月26日，在香港聯交所，中移動股價報收于114.90港元，跌幅達到8.2％，創下該公司6年多來單日跌幅之最。受重組消息影響，高盛集團將中移動的股票投資評級降低至“出售”。

中國電信此次則是如愿獲得移動牌照(CDMA)，雖然當前CDMA網絡運營狀況并不好，但它總算圓了移動業務夢，并且它只需花較少的成本，就可將CDMA網絡升級為CDMA2000。

有用戶告訴《IT時代周刊》，“六合三”讓電信業少了一些“攪局者”，在國外電信運營商還無法進入我國市場的情況下，運營商更易偏安一隅，坐吃壟斷暴利。這樣的擔心似無必要。正如項立剛所說，“此前，國內雖然有6家運營商，主導運營的也有4家，但由于實行牌照限制，市場上是錯位競爭，如移動通信領域。主要是中國移動和中國聯通兩家在競爭，在固定電話領域，同樣如此。競爭實力不均衡，競爭也就難以充分。”重組后，TD主運營商會更加明確，競爭的壓力會迫使其更強有力地進行網絡建設，改變過去相互“踢皮球”的態度，從而早日推動自主創新能力的提升和自主創新成果的規模應用。

在電信專家楊培芳看來，此次重組不可能一蹴而就，但有利于有效競爭格局的形成，有利于3G以及TD新應用的創新和發展。

第二章操作難度有多大

方案既定，接下來的事自然就是實際操作了。在新一輪的電信改革中，原有的平衡能否被打破，有效的競爭機制能否形成，還得取決于方案最后的執行情況。

整合之難

“六合三”方案有兩個最大的問題無法回避，一是重組面臨復雜的人事、機構、網絡、文化等方面的整合，二是不可避免地引發大規模重復建設，這將給中國電信和中國聯通帶來新的包袱。

“聽到移動合并鐵通的消息，我終于長長松了一口氣。作為最底層的員工，除了羨慕中移動較好的待遇福利外，我們同樣渴望移動先進、公平的管理制度。”鐵通一老員工這樣向本刊記者表示，“但我也感到有些失落，在鐵通幾年，由于公司自身的問題(人浮于事等)，學到的東西并不多，我擔心一旦被中移動接手，原來的鐵通員工如何去適應一個新的充滿競爭的局面。”

鐵通除傳統固話外，最值錢就是寬帶接入，這或許對移動有幫助。但中國移動如果不發力，原有的鐵通有可能成為一副爛攤子。如將自己的文化植入對方，面對的是一個新群體，不一定能執行和領悟自己的企業文化和經營理念。合并后，鐵通無疑會受到母公司的嚴格績效考核。這對鐵通員工來說，是一次大挑戰。

中國電信將希望寄托在移動業務上，但占絕對多數的固網運營員工對移動的業務技術是“門外漢”，其整合困難與改革成本可想而知，雙方部門與員工之間的融合，沒有幾年時間很難理順。

而整合難度最大還要算中國聯通，在合并中國網通后，要進行網絡交割，人員安置，戰略部署等。“新聯通的成立是一個復雜程序，要理順新聯通的戰略思路，成立新的部門，完成人員的整合，尤其是完成老聯通和老網通的融合，讓這兩個公司融成一個共同‘體，需要很長時間。”項立剛認為，由于這次重組牽涉的面太廣，基本的重組完成至少需要3個月時間，而所有細節得以完成，估計在3年以后。

中國網通廣東公司一內部員工對此表示擔憂，他覺得重組對中國網通的影響最大，他說他對自己的前途感到憂慮：對所有網通員工來說，未來在新聯通究竟會怎樣確實很難說。

一位業內人士在博客中說，“分能出現很多新的崗位，而合則意味著要取消一些崗位，這對于那些在運營商工作了十幾年甚至幾十年的員工來說，應該不是一件容易接受的事。”

或將引發重復建設

北京郵電大學教授闞凱力指出，“聯通的C網和G網除了無線設備外，無論在網絡、機房、設備、人員等方面，都是作為一個整體存在的，無法分割。它們就像一個連體嬰兒。”而電信收購C網，只能得到網絡設備，基礎設施必須重建，沒有幾百億元解決不了問題。他認為，幾年前網通集團整合小網通，員工數量是100：1，還整合了5年才塵埃落定，其結果是小網通全體“出局”。這次涉及移動業務與固網業務的交叉，人員牽涉更多，其整合困難與改革成本可想而知，恐怕10年都理不順。

因此，用行政手段強行拆分，可能會造成更大的浪費——原本兩張網可以共用的設施，重組后基礎設施又得重起爐灶，人力成本開銷也將大大增加。而羊毛出在羊身上，新的網絡建設的埋單者，必定是廣大消費者。

據統計，我國電信基礎設施，因重復建

設造成的浪費超過2000億元。而2001年電信和網通的南北分治，恰恰就造成了一次大規模重復建設，電信、網通在這次建設中浪費了數百億元。導致雙方2007年不得不簽訂“互不進犯”協議，停止在對方區域進行項目投資和發展新用戶。

對重復建設問題，項立剛持有不同意見，他表示，只要是發展業務，只要存在競爭，就不可避免會有重復建設。而在這個問題上積極一面是：“六合三”方案減少了一張3G網。之前，我國電信市場的4大運營商都是國資委下的央企，都是自己的“兒子”，要發3G牌照，哪個都不能落下。多發一張牌照，就可能要多花幾千億元的建設資金。

不僅是整合難度和重復建設的問題遭到質疑，北京郵電大學教授曾劍秋甚至認為，重組有些得不償失。以中國網通為例，它在組織形式上嘗試變革，實現所有權和經營權分離，建立現代企業制度，成為電信業制度創新的開拓者。重組后，網通品牌安在?

C網之惑

有分析認為，中國電信如愿拿到聯通C網后，在既有的2.26億固網用戶基礎上，加上4200萬左右的CDMA用戶，實力會大大增強，成為對抗中國移動的強勁對手。

但如果中國電信收購聯通C網，光是收購費就是一個天大的數字，而且收購后電信還要對員工進行培訓，引進移動設備拓展新市場等，這一系列工作，也需花費大量人力財力。

更令中國電信無法樂觀的是，CDMA并不受寵。

中國聯通紅籌公司統計數據顯示，截至2月底，聯通G網全網累計用戶達1.23億，C網用戶為4250.8萬。而2007年，聯通CDMA業務收入為275.9億元，但稅前利潤僅為12億元。這一盈利還主要得益于它對C網壓縮投資和減少終端補貼實現的。

雖然2007年聯通C網業績有所提升，CD-MA終端銷售1008萬部，比上年增長38％，但無法掩蓋的是C網已是強弩之末，之前它就是壓在中國聯通身上一個沉重的“包袱”。自2001年部署C網以來，它在這一網絡的投入不下120億元巨資，但貢獻的利潤僅為300億元左右，而這些利潤基本上花在終端補貼上。

從全球形勢來看，CDMA市場正走向沒落，國外很多運營商已經選擇退出這一市場。今年3月，泰國CAT電信就欲放棄CDMA技術，轉而采用應用更廣泛的GSM技術。理由很簡單，該公司向在包括曼谷在內的25個中心省份提供CDMA服務，但該服務僅吸引了移動市場5400萬用戶中的70萬戶。

同樣，今年4月28日，澳大利亞電信(Tel-stra)繼和記澳洲電訊關閉CDMA網絡后。也做出了相同的舉措，將原CDMA用戶遷移至其名為WCDMA／HSDPA網絡。至此澳大利亞正式關閉國內的CDMA網絡。Telstra首席運營官Greg Winn說，“公司在CDMA上每用戶的投資是GSM網絡的4倍，而CDMA每分鐘通話的成本是GSM的3倍，我們必須有所改變。”目前，GSM用戶占全球80％以上。甚至在CDMA發展得最好的韓國，轉投WCDMA的跡象也早在幾年前就已出現。2005年，SKT積極加大了在WCDMA／HSDPA領域的投資。KTF對WCDMA的態度更為熱切，其2005年報稱，“WCDMA將改變市場競爭格局”WCDMA網絡的演進給KTF提供了克服作為處于市場從屬地位運營商的缺點和限制的手段。WCDMA還給公司提供了在國內市場從第2向第1飛躍的最佳機會，同時加速公司在全球的拓展。

現在，中國聯通面臨著同樣的抉擇。其實，從聯通2008年第一季度財報可以看出，C網的ARPU值降至53.3元，同比下降9％。出售CDMA并全心全意做好GSM以及未來的WCDMA。自然是聯通發展過程中的上策。

對中國電信而言，將CDMA收入囊中好歹是完成了涉足移動通信領域的夙愿，但留給它的發展空間還有多大，確實不太好說。

第三章治標，還是治本

2001年到2007年。我國電信業務收入從3719億元增至7280億元，年均增長超過11％。各類用戶數從3.26億戶增至9.13億戶，電話用戶數居世界第一。

但中國電信業的發展，很大程度上得益于我國龐大的人口基數，服務和技術水平并未顯著提高。更未出現在國際市場有競爭力的電信運營商。對電信業進行深化改革，進一步解放生產力，勢在必行。

三足鼎立能否實現

能否打破中國移動一家獨大，是此次電信重組中被討論得最多的話題，而從新浪的調查來看，超過50％的人認為，“六合三”方案無法打破現行格局——中國移動在本次重組中調整幅度較小，劃給它的鐵通不過是一枚無足輕重的棋子。

正如萬方咨詢研究總監付亮所說，中國移動用戶數即將達到4億戶，無論是資金儲備、戰略規劃還是人才儲備等方面，都處于絕對領先地位，短期內地位穩定，在新技術、新業務、融合式發展和戰略等方面，中國移動明顯領先其他運營商。

但從長期來看，中國移動肩負著發展TD-SCDMA的民族使命，它在未來能否趕上另外兩大標準，在技術、市場上有卓越的表現，現在還難下定論。2008年4月1日，中國移動在8城市開展了TD社會化服務測試和試商用，由于網絡覆蓋差，電話接通率很低，嘗鮮的用戶抱怨頗大。根據這一情況。不少人士猜測，獲得相對成熟的WCDMA、CDMA2000牌照的運營商。將借此超越中國移動。但這還需要時間——3G在中國有一個成熟期，未來5年內，國內市場還是2G的天下。不管怎樣，方案確定只給重組后的三家運營商三張3c牌照，意味著新中國移動將只領到一張3G牌照——TD-SCDMA牌照。在競爭的壓力下，它應該不會再拖沓而會更高速地推進TD進程。還有一點不容忽視的是，中國移動在執行能力、管理水平等方面，都在其他幾家運營商之上，目前中國還得靠中國移動去參與國際市場競爭。

再看新聯通，當前，中國聯通和中國網通財務能力都不算強，產業鏈實力也無法與中國移動相比，但這個當前最為資本市場看好的新聯通，擁有1.2億的GSM用戶、北方省份接近壟斷的固網、9000萬的固網用戶、2600萬的小靈通用戶，更有WCDMA這樣一個好機會，如果發展得好，在未來的3G市場上占到三分天下的份額并非神話。

對于中國電信而言，運用好現有的用戶資源是一項重要工作——它擁有南方省份接近壟斷的固網、1.6億的固網用戶、5800萬的小靈通用戶和4200萬的CDMA用戶，盡管CDMA在一些國家走向沒落，但至少在目前，它在中國仍然有較大的提升空間。這當然是中國電信必須緊緊抓住的機會。

治本之道

電信業是國民經濟戰略性產業，它的健康發展，對深入貫徹落實科學發展觀，著力提高自主創新能力，加快轉變發展方式，大力推進信息化與工業化融合，積極發展現代

信息服務業，具有十分重要的意義。

同時，電信產業的發展與13億中國人的切身利益緊密相關。重組過程中，公眾應有知情權和參與權。但在與公眾利益密切相關的重組計劃制訂中，普通用戶卻鮮有話語權。更令人遺憾的是，多數電信專家和學者也被排除于決策過程之中。有評論人士形容這次電信重組，“就像鬼子進村，靜悄悄的。”而項立剛告訴《IT時代周刊》，“這次重組暴露了一個大的問題——缺乏公開透明。”

中國電信業從它誕生之日起就是壟斷性質的，甚至是政府壟斷經營。從一定程度上說，我國的電信業變革，并不是市場的選擇，而是處處體現了政府部門的意志，這從以往多次發生的副部長搖身一變成為幾大運營商CEO的走馬換將中可窺一斑。這也是我國電信運營商只能偏安一隅，無法走上國際市場同對手競爭的重要原因。過去，我國移動運營商在競爭中為了爭奪用戶，不惜降低資費，但國資委就會立即予以制止，認為降低電話資費，會造成國有資產流失。行政干預成了導致電信業壟斷無法破除的擋箭牌。

而綜觀全球電信業，每年都會發生多起收購案例，像沃達豐、法國電信、德國電信、AT&T;等電信巨頭，都在數十個國家開展業務。它們的強大，很大程度上與它們市場化的合理收購有很大關系。從未見其在政府意志下的并購，政府只參與審核，只要不牽涉國家戰略和安全，收購就能順利通過。

以美國電信市場為例，上世紀八九十年代共有數十家運營商，經過市場競爭后，一些小運營商要么倒閉，要么被收購。最后留下一些主流的電信運營商。特別是2007年1月，AT&T;斥資860億美元收購南方貝爾后，美國電信市場形成AT&T;、Verizon無線，Sprint Nextel三分天下的格局，競爭進一步加劇。但在美國，絕不是僅有上述3家運營商，還有很多規模很小的地區性的運營商分布在全國各地。這是一個充分競爭的市場。

只要電信業的“政府主導”思維不破，真正的市場競爭就不可能實現。要解決壟斷性經營的問題，就必須改變現有的管理模式，建立起符合市場經濟和中國國情的電信管理模式，從機制上確保電信行業能形成一個公平、公正、開放的競爭格局。發改委經濟體制與管理研究所產業室主任史煒如此認為。

此次重組后，讓實力雄厚的中國移動運營TD-SCDMA，同成熟的CDMA2000和應用廣泛的WCDMA去競爭，這多少容易讓人產生一種劫富濟貧的感覺。不能不設想的一個問題是：如果運營強勢WCDMA的聯通若干年后成長為新的電信老大，是否又要再演繹一次新版的劫富濟貧呢?如果永遠對國外電信運營商關閉國門，只是國資委自己三個“兒子”在競爭，這樣做也無可厚非，但我們遲早要面臨世界范圍的競爭。正如一位分析人士所指出，“中國電信業的弊病在于體制，只要改革不觸及這一層面，終究不會發生實際意義上的‘化學反應。”