上市公司盈余管理分析

　　盈余管理就是企業管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。
　　
　　一、盈余管理與會計造假的區別
　　
　　盈余管理是在法律和會計準則允許的范圍內進行的，會計造假則是以違法的手段粉飾財務報告，二者具有本質的區別。
　　首先，盈余管理是在會計法規允許的范圍內進行的。會計法規都具有一定的靈活性，這使企業管理當局可以根據自身的需要來選擇相應的會計政策，進行會計處理，使企業以合法的手段調節利潤成為可能。而會計造假則是采用非法手段憑空捏造會計數據，導致會計信息嚴重失真，直接侵犯了報表使用者的利益，甚至危及社會安定，此種行為為法律法規所不允許。
　　其次，盈余管理是一種長期行為，在一個足夠長的時期內，盈余管理并不增加或減少企業實際的盈余，但會影響實際盈余在不同會計期間的反映和分布。在關聯方的資產重組交易方面，其結果也只是改善了上市公司的績效，而公司集團的整體財務狀況和經營業績并沒有改善。會計造假是一種短期行為，不是以企業生產經營為基礎實施的利潤調節，而是毫無根據地對企業業績進行編造，使會計報表失去真實性，導致極為嚴重的后果。
　　
　　二、盈余管理的積極影響
　　
　　(一)幫助企業度過暫時的財務危機
　　當企業處于經營困難，又急需投資資金時，往往采用利潤前推措施。此時若企業采取利潤前推，即將后期的利潤提前確認，如改加速折舊法為直線法，減少壞賬損失的提取比例，推遲計提長期投資的減值準備等，使企業當期利潤得以提高，從而使凈資產收益率達到配股線，同時也提高了股東權益率，企業將容易通過舉債方式籌到資金。
　　(二)樹立良好的企業形象以增強投資者對企業的信心
　　在企業生產經營狀況不穩定的時候，企業管理人員實施利潤平滑手段進行盈余管理，可以向外界傳遞出一種生產經營穩定的信息，提升企業形象，增強投資者對企業的信心，吸引更多的投資者。同時，企業若能抓住有利時機，調整生產經營管理，提高市場占有率，轉“虛增長”為“實增長”，則有利于企業的長遠目標的實現。
　　(三)盈余管理促進了現代會計理論及其研究方法的發展
　　近20年盈余管理的實證研究對會計實務和公認會計原則的制定產生了深遠的影響，它不僅促進了現代會計理論其研究方法的發展，而且還對公司治理結構的完善、組織行為與控制、績效評估與報酬計劃、證券市場監管等一系列理論與實務問題的解決提供了重要的依據。
　　
　　三、盈余管理的消極影響
　　
　　(一)盈余管理在我國的濫用造成了嚴重的會計信息失真
　　相關性和可靠性是會計信息的兩個根本質量特征，其中可靠性是基礎，離開了可靠性，會計便失去了生命力。盈余信息是重要的會計信息，其對于投資者、債權人等外部用戶評價企業的未來現金流量和企業價值有重大意義。盈余管理使報表上的盈利信息成為數字游戲，使其披露的會計信息往往缺乏充分性和全面性、甚至缺乏客觀真實性，從而使整個財務報告的可靠性大打折扣。盈余管理失去其基本的可靠性，誤導會計信息使用者，給投資者、債權人造成經濟損失。在我國，盈余管理的濫用已成為會計信息失真的重要原因之一。
　　(二)對資源配置產生不利影響
　　企業對外提供會計信息具有許多潛在的經濟后果，如影響個體間財富分配、消費和生產企業間的資源配置等。管理當局通過盈余管理向投資者和債權人傳遞不真實的盈余信息，將誤導其決策，使決策者產生“不利選擇”行為，使社會資源得不到有效配置，損害了整個社會的效率。
　　(三)降低了財務報表信息的可靠性
　　企業管理當局通過“內部人控制”的便利條件對會計信息按照其管理目標的需要進行“加工、改造”，使其披露的會計信息往往缺乏充分性和全面性，甚至缺乏客觀真實性，從而使整個財務報告的可靠性大打折扣，對外部會計信息使用者也失去了有效性。
　　(四)對企業的發展具有一定的風險性
　　盈余管理雖然能夠在一定程度上維護經營者甚至企業的利益，但是也存在較大風險，一旦投資者和債權人發現企業進行了對他們不利的盈利管理，就會對企業管理當局的道德和履行責任與義務的能力失去信任，導致資本市場和借貸市場失靈，不僅使企業管理當局的預期目標難以實現，還會影響企業的聲譽，給企業以后的發展帶來負面影響。
　　盈余管理在我國的運用，往往突破了其合法的界限，損害了會計的生命力所在——可靠性，成為我國會計信息失真的重要原因，盈余管理目前的負面作用遠遠大于其正面作用。對此，需要做的是采取一定措施進行治理，將其置于一定的控制之下。
　　
　　四、規范和治理盈余管理的對策
　　
　　(一)不斷完善會計準則及有關法規、政策
　　會計準則本身就具有不完全性、可選擇性和可變更性。要根據我國的市場環境特點，及時不斷地修訂和完善會計準則，盡量減少準則中不明確或含糊不清的規定，縮小會計政策選擇的空間和范圍；還要隨著經濟業務的發展和新問題的涌現，以及適應會計國際協調和交流的需要，使準則具有適度的前瞻性，給予會計主體應有的選擇空間。
　　(二)加強對單位負責人和會計人員的職業道德教育
　　提高單位負責人、會計人員的素質，從思想上減少利潤操縱意識，杜絕利潤操縱現象。切實強化單位負責人和會計人員的責任意識。
　　(三)加強會計信息監督以形成有效的外部約束機制
　　我國絕大多數利潤操縱并非由于會計法規不健全，而是通過弄虛作假進行利潤操縱。要消除這一現象，必須依靠包括會計師事務所、證券監管部門和證交所在內的社會監督，促進上市公司嚴格遵守會計法規。
　　(四)建立健全公司的法人治理結構
　　所謂公司法人治理結構，是指影響公司管理行為的各方面當事人之間基于合約關系而形成的一種制度安排。由于信息不對稱的存在，經理比投資者更具有信息方面的優勢，經理控制了會計信息系統，而會計人員出于自身利益的考慮，往往不得不聽命于經理，操縱財務報告，提供虛假信息。因此，要想從制度上避免人為操縱利潤，規范我國上市公司的盈余管理，確保我國上市公司在合法合規的基礎上進行盈余管理，以實現企業市場價值最大化，必須建立健全公司的法人治理結構。
　　(河南省醫學會)