澳大利亞的超級年金計(jì)劃及對我國中小企業(yè)集合年金的啟示

　　摘要：目前，我國中小企業(yè)的集合年金計(jì)劃尚未能建立。文章過對澳大利亞超級年金制度的介紹，著重分析了適合中小企業(yè)的行業(yè)年金計(jì)劃和集成信托計(jì)劃。同時(shí)，對我國中小企業(yè)集合年金現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，借鑒指出了我國中小企業(yè)集合年金計(jì)劃可采用的模式：行業(yè)年金和集成信托計(jì)劃。
　　關(guān)鍵詞：澳大利亞；超級年金；中小企業(yè)；集合年金
　　
　　在企業(yè)年金市場上，中小企業(yè)由于規(guī)模相對較小，財(cái)力有限，職工人數(shù)少，建立企業(yè)年金計(jì)劃復(fù)雜，管理費(fèi)率較高等因素，建立企業(yè)年金計(jì)劃的積極性較低。數(shù)據(jù)顯示，截至2006年，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造了我國55%的GDP、60%的出口總額、40%的利潤、45%的稅收，提供了75%的就業(yè)機(jī)會的中小企業(yè)，建立的企業(yè)年金基金還不到企業(yè)年金基金總額的1%。為此，業(yè)內(nèi)學(xué)者提出眾多中小企業(yè)可以建立集合年金計(jì)劃，即多家企業(yè)作為計(jì)劃發(fā)起人，建立一個統(tǒng)一的企業(yè)年金計(jì)劃，由企業(yè)年金理事會或者選擇受托人進(jìn)行運(yùn)行。但是，由于種種原因，政府部門一直尚未出臺中小企業(yè)集合年金計(jì)劃的實(shí)施辦法，如何開展中小企業(yè)集合年金計(jì)劃一直沒有確定的模式。本文試通過對澳大利亞超級年金計(jì)劃的論述及我國中小企業(yè)集合年金現(xiàn)狀的分析，以期對我國中小企業(yè)集合年金的發(fā)展有所借鑒。
　　
　　一、澳大利亞的超級年金計(jì)劃
　　
　　澳大利亞的企業(yè)年金，稱為超級年金（the superannuation fund），是澳大利亞三支柱養(yǎng)老金體系中的第二支柱，在整個社會保障體系中發(fā)揮著重要的作用。超級年金計(jì)劃的資金由雇主強(qiáng)制繳費(fèi)，雇主和受益人享有稅收優(yōu)惠，繳費(fèi)存入個人賬戶，連同投資收益一并形成超年金基金；超年金基金由澳證券與投資委員會批準(zhǔn)的信托機(jī)構(gòu)管理，信托機(jī)構(gòu)再委托基金公司投資運(yùn)營（信托機(jī)構(gòu)與基金管理公司可為同一家機(jī)構(gòu)），可投資國債、基金、房地產(chǎn)、本國股市和海外股市等；超年金領(lǐng)取額依個人賬戶積累額計(jì)算，可一次性領(lǐng)取，也可按月領(lǐng)取。
　　澳大利亞的超級年金計(jì)劃有以下幾種類型。公司基金：由單個或幾個雇主發(fā)起，參保人員僅限于該雇主的雇員；可以采取基金制或非基金制，可為確定給付模式或確定繳費(fèi)模式。行業(yè)年金：由多個雇主發(fā)起，僅對特定的行業(yè)開放，多為確定繳費(fèi)制，在超級年金基金資產(chǎn)中比重較小，適合于中小型企業(yè)。公共部門基金：向政府部門提供養(yǎng)老金，多為確定給付制，采用一次性給付和年金給付混合的方式。集成信托年金（又稱零售基金）：由金融機(jī)構(gòu)作為受托人提供給公眾和雇主，成員通過購買投資產(chǎn)品即可參加該基金，向自雇者和不愿建立自有超級年金基金的雇主提供。自我管理的超年金：主要為少于5人的公司建立，采取家庭式公司方式，家庭成員任托管人，不受行業(yè)監(jiān)管的要求。
　　由上所述，可以發(fā)現(xiàn)適合中小企業(yè)的企業(yè)年金計(jì)劃有行業(yè)年金和集成信托年金：
　　（一）行業(yè)年金
　　行業(yè)年金通常在單一行業(yè)或相關(guān)行業(yè)中建立，參加各方必須通過集體協(xié)議，有標(biāo)準(zhǔn)的雇主發(fā)起人，不面向公眾。近年來，行業(yè)年金開始放寬，中小企業(yè)及社會公眾可以參加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2006年9月，澳大利亞有82種行業(yè)年金，資產(chǎn)為AUS$1620萬，占市場份額的17.2%，2005年為16.0%。行業(yè)年金中最常見的為多行業(yè)年金，包含一系列相關(guān)的行業(yè)，如前澳大利亞退休基金（ARF）覆蓋了紡織服裝和制鞋業(yè)，但現(xiàn)在這種計(jì)劃在不斷減少。2006年7月，澳大利亞退休基金（ARF）與澳大利亞信托超年金（STA）合并成澳大利亞最大的多行業(yè)年金，這也是減少的原因之一。
　　非公共的行業(yè)年金，要求受托人理事會有同樣數(shù)目的雇主和雇員代表。各代表分別由雇主和雇員指定，而且不能是基金的成員。對于公共的行業(yè)年金，受托人必須擁有同樣數(shù)目的雇主和雇員代表，有獨(dú)立的受托人，遵從咨詢委員會的政策決議等。同時(shí)，受托人要對購買適當(dāng)?shù)呢?zé)任保險(xiǎn)，以保障運(yùn)營中的風(fēng)險(xiǎn)。
　　（二）集成信托年金
　　集成信托年金是金融機(jī)構(gòu)基于盈利的目的向社會公眾提供多種年金產(chǎn)品，由公眾自主選擇。截至2006年9月，澳大利亞有181種集成信托年金計(jì)劃，管理資產(chǎn)為AUS$3060萬，占市場份額的32.4%，是最大的市場占有者。
　　對于集成信托年金，法律規(guī)定，當(dāng)受托人理事會中有50多個成員來自同一計(jì)劃發(fā)起人或者行業(yè)團(tuán)體時(shí)，應(yīng)建立政策委員會。政策委員會評判獨(dú)立受托人的績效，就一些熱點(diǎn)問題進(jìn)行指導(dǎo)。但是，受托的最終責(zé)任仍歸屬于獨(dú)立受托人，政策委員會僅僅是一個咨詢機(jī)構(gòu)，不能限制受托人的責(zé)任。
　　同時(shí)，集成信托年金提供一攬子服務(wù)，賬戶管理人和投資管理人為金融集團(tuán)的分支機(jī)構(gòu)。這就淡化了計(jì)劃發(fā)起人在受托人理事會的地位。但同行業(yè)年金相比，集成信托托人有金融投資的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，可提供更好的受托服務(wù)和投資選擇。
　　
　　二、我國中小企業(yè)集合年金的現(xiàn)狀
　　
　　我國雖一直未明確建立集合年金，但是在我國企業(yè)年金的發(fā)展歷程中，一直以集合的形式進(jìn)行管理，而且現(xiàn)階段，隨著企業(yè)年金市場的進(jìn)一步發(fā)展與完善，中小企業(yè)集合年金也呈現(xiàn)出新的發(fā)展態(tài)勢。
　　（一）行業(yè)年金凸現(xiàn)系列問題
　　我國的行業(yè)年金計(jì)劃最早可追溯到1986年，鐵道、電力、郵電、水利和中建等先后開始實(shí)行養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)統(tǒng)籌；截至2004年底，行業(yè)積累幾乎占積累總額的3/4，行業(yè)參保人員占總?cè)藛T的71.6%。行業(yè)年金在過去的發(fā)展中，凸現(xiàn)了一系列的問題：沒有法律和制度作規(guī)范，管理混亂，尤其是在個人賬戶的建立和管理上。投資收益率低，運(yùn)作效率不高，缺乏專業(yè)的投資管理技能，大部分基金主要用于銀行存款和國債，在連續(xù)降息下，投資收益較低。行業(yè)年金多集中在國有大型企業(yè)中，中小型企業(yè)根本無法參與進(jìn)來，進(jìn)一步拉大了人們退休后的差距。2007年勞動部《關(guān)于做好原有企業(yè)年金移交工作的意見》規(guī)定，由社會保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)、原行業(yè)管理的以及企業(yè)自行管理的原有企業(yè)年金應(yīng)在2007年底之前，有步驟、有計(jì)劃地移交到市場機(jī)構(gòu)，或者歸還給企業(yè)。眾多行業(yè)年金開始逐步將資產(chǎn)移交到市場機(jī)構(gòu)。
　　（二）地方企業(yè)年金管理中心移交現(xiàn)存年金
　　我國地區(qū)性集合年金的發(fā)展主要集中在上海、深圳等地，由地方政府管理，按照企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策規(guī)則，面向所在地區(qū)的多個企業(yè)，形成的基金資產(chǎn)統(tǒng)一由中心進(jìn)行管理和投資運(yùn)作。現(xiàn)階段，隨著企業(yè)年金市場的進(jìn)一步完善，按照2007年勞動部的《移交意見》，年金管理中心的所有業(yè)務(wù)全部移交到獲得企業(yè)年金基金資格的市場機(jī)構(gòu)，或者機(jī)構(gòu)重組成立獨(dú)立的商業(yè)受托機(jī)構(gòu)。比如，深圳市企業(yè)年金管理中心的企業(yè)年金已經(jīng)全部移交到招商銀行和平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司中，包括250家企業(yè)，23億企業(yè)年金資產(chǎn)。上海企業(yè)年金管理中心，重組成長江養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，并獲得受托人、賬戶管理人、投資管理人三個資格。該公司已接管了上海市企業(yè)年金管理中心的所有年金存量，涉及了7000多家將近180億資產(chǎn)。
　　（三）市場上的準(zhǔn)集合年金計(jì)劃
　　現(xiàn)在，對于中小企業(yè)，企業(yè)年金市場上有一些“準(zhǔn)集合年金計(jì)劃”產(chǎn)品。如太平養(yǎng)老與工商銀行、交通銀行等共同設(shè)立 “2+2”模式，即同時(shí)擁有受托人和投資管理人資格的法人受托機(jī)構(gòu)，與一家同時(shí)具有賬戶管理和托管資格的銀行，共同運(yùn)作企業(yè)年金計(jì)劃。這些計(jì)劃中，雙方合作推出幾種不同風(fēng)險(xiǎn)收益的投資方案，由參加的中小企業(yè)自行選擇。“準(zhǔn)集合年金計(jì)劃”集聚多個中小企業(yè)的年金資金統(tǒng)一投資運(yùn)作，降低了管理費(fèi)用，并能獲取小規(guī)模基金不可能的投資機(jī)會，提高投資收益率。同時(shí)，一些未能進(jìn)入年金市場的保險(xiǎn)公司也為中小企業(yè)開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品。如新華人壽雖然尚未獲得年金管理人資格，但在其新近推出的“中小企業(yè)成長關(guān)愛系列計(jì)劃”中，亦通過集合企業(yè)年金的形式吸引客戶。
　　
　　
　　三、澳大利亞的超級年金制度對我國中小企業(yè)集合年金的啟示
　　
　　現(xiàn)階段，建立企業(yè)年金計(jì)劃的中小企業(yè)寥寥無幾。根據(jù)我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和企業(yè)年金市場的發(fā)展趨勢，借鑒澳大利亞超級年金制度的經(jīng)驗(yàn)，我國的中小企業(yè)集合年金可以采用如下模式：
　　（一）行業(yè)性集合年金計(jì)劃
　　在我國，行業(yè)性集合年金計(jì)劃有兩種方式。
　　1、打破現(xiàn)有國有大型企業(yè)的行業(yè)計(jì)劃年金的封閉模式，向不相關(guān)的中小型企業(yè)開放。中小企業(yè)只需按一定比例繳費(fèi)，即可參加該年金計(jì)劃。企業(yè)年金資產(chǎn)仍按照原來的計(jì)劃運(yùn)營管理。這樣不想自己建立企業(yè)年金計(jì)劃的中小企業(yè)可從該計(jì)劃中獲得規(guī)模效益，降低管理成本。但該計(jì)劃中，政府要協(xié)調(diào)好建立計(jì)劃的國有企業(yè)和參加計(jì)劃的中小企業(yè)的關(guān)系，確保中小企業(yè)的利益不被侵犯，同時(shí)給與建立計(jì)劃的企業(yè)相關(guān)的稅收優(yōu)惠等相關(guān)的政策支持，對企業(yè)年金資產(chǎn)進(jìn)行合理有效的政府監(jiān)管。
　　2、在相關(guān)行業(yè)建立新的行業(yè)年金計(jì)劃。政府出臺相關(guān)政策，如稅收優(yōu)惠等，鼓勵中小企業(yè)通過行業(yè)間的集體協(xié)商制度建立行業(yè)年金計(jì)劃。各參與企業(yè)可通過行業(yè)協(xié)會進(jìn)行集體協(xié)商，建立計(jì)劃，需共同成立一個類似于“集合企業(yè)年金受托人委員會”的組織。在這種信托關(guān)系下，首先，行業(yè)系統(tǒng)中實(shí)行企業(yè)年金的單位建立由職工代表、工會、人力資源部門、財(cái)務(wù)部門和企業(yè)法人代表組成的企業(yè)年金管理委員會，該委員會作為委托人，負(fù)責(zé)具體制定本企業(yè)的企業(yè)年金實(shí)施細(xì)則，提交職工代表大會審議批準(zhǔn)，行業(yè)企業(yè)年金理事會作為受托人，建立第一層信托關(guān)系；其次，行業(yè)企業(yè)年金理事會作為委托人，負(fù)責(zé)審議決定企業(yè)年金籌資方案、選擇托管人和投資管理人、決定基金委托投資計(jì)劃、收益分配方案及管理費(fèi)預(yù)決算等事項(xiàng)，與市場上的受托人以及投資管理人之間形成第二層委托代理關(guān)系。
　　（二）集成信托計(jì)劃
　　該計(jì)劃是金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)一種標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)產(chǎn)品，由受托人發(fā)起設(shè)立，與賬戶管理人、投資管理人和托管人承擔(dān)相應(yīng)職責(zé)，并共同制定企業(yè)年金基金管理制度和流程，同時(shí)為多個企業(yè)委托人提供一攬子服務(wù)的企業(yè)年金計(jì)劃。中小企業(yè)一旦選定受托人，只需按照企業(yè)年金計(jì)劃條款上的費(fèi)率繳費(fèi)即可。我國目前市場上的“準(zhǔn)集合年金計(jì)劃”即為此種模式。
　　集成信托計(jì)劃中，金融機(jī)構(gòu)以盈利目的，可能會出現(xiàn)費(fèi)用偏高、成本不透明等情況，很難保證信托責(zé)任和中小企業(yè)的利益。為避免金融機(jī)構(gòu)濫用權(quán)利，維護(hù)中小企業(yè)的利益，政府要對金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管，通過建立最低資本金、購買補(bǔ)償責(zé)任保險(xiǎn)、對投資渠道進(jìn)行限制等，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，確保養(yǎng)老金基金的收益性和安全性。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
　　1、Yu-Wei