拉丁美洲：全球礦業投資者最青睞的地區

近年來，拉美已成為全球礦業投資者最青睞的地區。其原因是：拉美國家擁有豐富的礦業資源，其中有不少礦業資源尚未被開發；拉美國家礦業有較好的投資環境和較有利的外資政策。但是，同時也要看到困難與風險，目前，世界主要大國不惜代價爭奪礦產、石油等重要資源，甚至以戰略資源壟斷和控制為手段遏制競爭對手。我國越來越重視開發拉美地區的豐富資源，以實現我國戰略資源供應多元化，要把拉美市場開發作為系統的企業國家戰略工程考慮，將國家的宏觀戰略目標與企業的微觀目標有機地結合起來。

2008年5月8日，聯合國拉美經委會(CEPAL)發表的《2007年拉美與加勒比外國投資狀況》報告說，2007年拉美和加勒比地區(簡稱拉美)共吸收外國直接投資1060億美元，同比增長46％，是1999年以來吸收外國直接投資最多的一年。巴西、墨西哥、智利和哥倫比亞在吸收外資排行榜上占據前4位，所吸收外資占地區總額的90％，分別為345.85億美元、232.3億美元、144.57億美元和90.28億美元。拉美吸收外資最多的部門是服務、礦業、石油和制造業。

另據總部設在加拿大的金屬經濟集團2008年4月發表的報告說，2007年，世界近四分之一的礦業開采投資集中在拉美地區。世界上1821家公司共投資近100億美元用于勘探和開采金、銀、銅、鐵、鋅和鎳礦資源，比2006年增長40％，在去年礦業開采投資中，拉美吸收24億美元，占總投資額的24％，位于世界首位。在2007年全球最具礦業投資吸引力的10大國家中，墨西哥、秘魯、智利和巴西榜上有名，上述4國吸收的礦業投資占到拉美地區的80％以上。

外國投資者為什么會青睞拉美礦業?

拉美國家擁有豐富的礦業資源，其中有不少礦業資源尚未被開發。

國際礦業投資之所以對拉美，特別是南美地區勘查的興趣持續不衰，其關鍵因素是這一地區有可能發現世界級大礦，即儲量大、可長期低成本開采，而且可保持高利潤率的礦床。

在智利、秘魯、墨西哥和玻利維亞等國，礦業一直是其經濟中重要的部門之一。二戰后，隨著歐美各國經濟的恢復和發展，對拉美等地區礦產品需求的上升。但長期以來，拉美許多礦產品的價格被歐美主要礦產品消費國所控制，其價格常常低于國際市場上的價格，這大大損害了出口國的利益。20世紀六七十年代，拉美各國掀起了包括礦業資源在內的自然資源國有化的高潮，對外資采取了種種限制性措施。自80年代中期起，拉美國家實施以新自由主義為主的經濟改革，實現經濟市場化、貿易自由化、企業私有化等措施，放寬了對外資的限制。進入21世紀以來，隨著世界經濟全球化的迅猛發展，以及中國、印度等發展中大國經濟的加速發展對礦產品的需求大大增加，外國投資者越來越青睞拉美礦業。

拉美的礦業生產在世界上占有一席之地，特別是有色金屬和一些貴金屬，以及鐵礦石生產和出口在世界上占有重要地位。拉美生產了世界39％的銀，38％的銅，29％的鋁土礦，24％的錫，24％的鐵礦石，20％的鋅，15％的鉛和鎳等。

需要指出的是，拉美礦業發展很不平衡。不僅拉美礦藏分布不均衡，礦業產值在各國國內生產總值中比重不同，而且礦業發展速度也不平衡。拉美主要礦業國是智利、秘魯、巴西、墨西哥、玻利維亞和委內瑞拉等國。

盡管西方跨國公司參與拉美國家的礦產資源勘查開發由來已久，拉美國家的富礦區已有它們的介入，但是，拉美還有不少礦區尚未勘查開發。并有一些不符合西方跨國礦業公司發展戰略的礦產帶，我國可積極參與。目前，拉美最具吸引力的礦產勘查區集中在科迪勒拉褶皺帶和圭亞那地盾區。

拉美地區的礦產勘查主要力量來自國外，本國資本只有少量參與。目前來自加拿大、美國、澳大利亞、日本、英國、德國、法國和南非等國的世界著名的礦業公司，它們大多直接參與了拉美礦業勘查和開發活動。值得注意的是，近年來，除日本和中國外，亞洲的印度、韓國也加快了在拉美礦業投資的步伐。

近年來，拉美已成為我國第二大直接投資區域，而拉美的礦業越來越成為中國大礦業公司投資的熱土。中國五礦集團公司在智利、秘魯、巴西、牙買加、古巴等的礦業；寶鋼公司在巴西的鐵礦、圭亞那的鋁礦；金川集團有限公司在墨西哥的銅鋅礦均已投入或準備投入巨資；2007年12月，中國五礦集團公司和江西銅業斥資4.5億美元收購加拿大礦業公司在秘魯的北方銅礦公司；中國鋁業在2007年6月份以7.9億美元收購了秘魯銅業，該公司下屬的托羅莫喬銅礦區有望在2011年底或2012年成為全秘魯最大的銅礦之一；金川集團擬投資巴拿馬的礦業；中國紫金礦業集團斥資14億美元收購秘魯的蒙特里科·梅塔爾司銅礦公司，該公司擁有秘魯龐大的銅礦開采布蘭科河計劃。

拉美國家礦業有較好的投資環境和較有利的外資政策。

我國業界普遍認為，投資拉美的風險要小于非洲等其他商品原料來源地。智利、墨西哥、秘魯等國投資環境比較好，投資風險比較小。智利是拉美國家中對外資開放最早和利用外資最多的國家之一，早在1974年皮諾切特軍政府執政時就頒布了“第600號外資法”，成立了外國投資委員會，旨在積極引進大量外資以推動經濟發展，這一經濟政策收到了顯著成效。2006年智利吸引外國直接投資額為80.5億美元，2007年增加到144.57億美元。

資源豐富，政局相對穩定，礦業管理制度比較完善，近年來是國際礦業投資者關注的地區之一。總體看來，在拉美國家中，墨西哥的礦業投資環境評價僅次于智利，居于第二位。上世紀90年代初，墨西哥大幅度降低公司所得稅和取消礦產生產稅后，其礦業活動明顯增加。1996年12月，墨西哥公布了《外國投資法》修正案，使外國人享有礦業特許權在法律上成為可能。現行礦業法在法律上以承認外國投資者在墨西哥不僅可以獲得特許權，而且其企業可以持100％股權。

秘魯實行鼓勵外商投資的政策，其外國投資法規是拉美國家中最自由寬松的法規。1991年3月，秘魯外國投資和技術委員會批準了《外國投資、技術轉讓以及專利和商標許可實施細則》，規定對外資實行國民待遇；可以用無形財產進行投資；除非由特別法律明確做出限制，對外國投資的數額、其在公司資本構成中的比例和經營范圍不作限制；秘魯的《促進外國投資法》確保稅收政策和有關法律的穩定、外幣的自由流動和外資企業的國民待遇原則，規定外國投資者可以自由將資產、股息和紅利匯往國外，并能自由向國內和國際金融機構申請貸款。投資者還可與秘魯外國投資與技術委員會簽定法律穩定協議，國家根據協議在10年內保證投資者在關稅、稅收等方面既得效益不因未來可發生的法律修改而受損失。

礦產品價格走高。 最近幾年來，國際市場上銅、鐵、金、鋁等礦產品價格飆升，這是外國投資者看好對拉美礦業投資的重要原因之一。以金礦為例，由于黃金價格飆升，外國投資者紛紛看好對拉美黃金礦資源勘查開發，金礦成了外國在拉美礦業投資者關注的中心，在外國對拉美礦業投資中所占比例明顯上升。

投資拉美礦業面臨的困難和問題

毫無疑問，包括中國在內的外國在拉美的礦業投資面臨著不少困難和問題，主要是：

一些拉美國家(特別是激進左派執政黨國家)對外資的政策多變。如委內瑞拉查韋斯政府、玻利維亞莫拉萊斯政府執政后，采取了國有化等對外資限制性措施，而且政策經常變化，這對其礦業投資環境產生了負面影響。

少數拉美國家近期政策比較動蕩。如今年以來玻利維亞好幾個省鬧自治，擅自舉行公民投票，搞分裂主義；今年3月初，南美洲的哥倫比亞、厄瓜多爾和委內瑞拉，因哥政府軍越境打擊哥反政府武裝組織“哥倫比亞革命武裝力量”，爆發了危機，哥厄、哥委先后斷交。這種危機當然不利于外國投資。

拉美國家工會、農會和印第安人運動(主要在墨西哥、安第斯地區和中美洲國家)比較活躍，聲勢比較大。 前面提到的投資風險比較小的智利、墨西哥和秘魯等國，今年以來工潮不斷。今年4月11日，智利銅業聯合會曾以罷工為威脅，強烈反對中國五礦集團公司入股智利著名的加比銅礦。2007年5月、11月和今年5月，一年內，秘魯礦工舉行了三次大罷工；玻利維亞的工人、農民、印第安人游行抗議不斷。其中有一些游行是抗議政府吸收外資、與外資合資經營。拉美國家有些非官方民眾組織對外資和外國技術人員有一定的抵觸情緒。據墨西哥礦業部門統計，過去兩年中，由于本地工人罷工所造成的損失達到了24億美元。另據我國駐玻利維亞經商參處網站報道，2007年9月，秘魯北部的3個市鎮投票反對中國紫金礦業集團投資14億美元開發布蘭科銅礦項目，擔心該項目會對當地大片的肥沃農田造成污染。其次，政局不穩定，政策缺乏連續性，如會指責前政府濫簽協議，試圖修改前政府簽定的礦業合作協議。此外，礦山多半處于邊遠山區，容易成為攻擊搶劫的目標，要考慮公司人員的安全。最后，投資對象國政府腐敗問題。

對投資對象國的外國投資法和礦業法了解和研究不夠。礦業項目投資規模大，不可易地生產。這些投資特點要求礦業法規的穩定性。礦產勘查發現可供開采的礦體后，在滿足對象國政府對于環保、安全等其他要求以后，能否及時取得采礦權，是礦業公司投資關注的焦點。礦業投資周期長，涉及的問題很多而且復雜，在礦業公司和周邊社區之間，在礦業公司和政府之間，發生爭端的可能性很大。要考慮解決爭端的法律手段的預案。

環境保護條件越來越成為投資礦業決策的制約因素。大型礦業公司必須顧及公司在環境保護方面的國際榮譽和形象。已經建立起實際和合理的環境保護法的國家，在礦產協議中能制定出明確環境保護條款。礦業投資者為降低成本，如果能雇傭到本地有經驗的采礦工程師、礦工，對于投資決策是一個積極因素。

要善于學習其他國家在拉美礦業投資的經驗和教訓，可考慮進行多邊合作。拉美國家石油及金屬等礦產資源豐富，市場潛力巨大，中拉雙方存在較強的經濟互補性，拉美國家與中國保持著長期穩定的政治關系，迫切希望中國企業擴大對拉美礦業的投資，希望自己的礦產品打入迅猛發展的中國市場。中國政府要求中國企業貫徹“走出去”戰略的氣魄和膽略，善于學習對象國本國公司和當地的外國企業已有的采選冶的專業經驗和教訓，可考慮進行多邊合作。

對拉美礦業投資應考慮的原則

優先選擇我國經濟發展最短缺的礦產資源，如銅、鐵、鋁等。

既要考慮投資對象國的硬環境，又要考慮其軟環境。投資硬環境是保障資源開發的條件，它包括能源、水源的供給，交通運輸的便利，金融的服務，對環保的要求等。對礦產的開發，還包括有利的成礦條件和探礦潛力、礦床的品質、礦種的珍貴程度、采礦條件環境等。良好的投資硬環境，是降低投資成本，提高投資成功率的基礎；與此同時，也要考慮其軟環境，即政局和社會是否穩定、相關的法律和規章制度是否比較齊全、當地技術人員素質的高低等。

境外資源開發經營方式多元化。如采取合資、合作經營，以有助于風險的共擔，資源的共享；用項目換資源，在獲取東道國資源的前提下，可幫助東道國建設必需的基礎設施，如修建公路、開設學校、醫院等，使東道國認可資源的開發將給國家、民眾帶來利益。

有序地開展境外礦產資源開發。可實現“政府、銀行、企業”聯動和“勘探、開采、使用”有機結合。礦產開發是一項系統工程，各部門和各種企業要有機的結合，發揮各自的優勢，使前期地質勘查、勘探、到礦產的開采、加工生產形成完整的生產經營鏈；要進行有序合理開發，在境外開發礦產資源要嚴格遵守東道國的法律、法規和環境保護的要求，尊重東道國的風俗民情，切忌破壞生態和掠奪式開采。對同一地區、同一礦種要合理布局，切忌同行業自相殘殺。

通過境外開發資源，實現對外經濟合作的跨越發展。通過有機地整合企業“走出去”，帶動國內相關技術、設備和勞動力的輸出，為國內企業騰出發展空間，提升產業升級和發展機遇；逐步建立和形成我國的跨國礦業資源開發企業，打造我國的現代礦業的國外基地。

目前，世界主要大國不惜代價爭奪礦產、石油等重要資源，甚至以戰略資源壟斷和控制為手段遏制競爭對手。近年來，我國越來越重視開發拉美地區的豐富資源，以實現我國戰略資源供應多元化。我們要把拉美市場開發作為系統的企業國家戰略工程考慮。在“走出去”的戰略框架下，拉美礦業投資市場的開發已超出了企業個體行為，已成為一種企業國家的行為，應將國家的宏觀戰略目標與企業的微觀目標有機結合起來。