解決陜西中小企業融資難題的對策研究

[摘要] 目前，中小企業發展過程中仍存在各種各樣的困難和障礙，而其中融資問題應該是最大的障礙。本文針對陜西省中小企業的融資現狀，融資難的原因，以及解決出路進行闡述，為進一步加快培育陜西中小企業上市提供一些思路。

[關鍵詞] 中小企業 企業融資 金融市場

一、陜西中小企業融資現狀及問題

1.陜西中小企業資金需求狀況

截至2003年底，陜西民營企業總數約8.2萬戶，按200萬元的平均資金需求量計算，陜西民營經濟所需資金大致為1640億元，而企業內源融資僅為240億元，缺口高達近1400億。從發展的角度看，陜西民營企業數目按經驗數據以每年17%的速度增長，企業數目每年將至少增加1萬戶，按平均注冊資本182萬元計算，每年因企業數目增多而產生的資金需求量為182億元，再加上已有民營企業的資金缺口，那么陜西民營經濟2003年約有1582億元的資金需求量。但據陜西省統計局測算，陜西省中小企業實際融資每年不足250億元，只約為需求量的20％，資金缺口大約800億元。資金缺口的存在是陜西中小企業不能做大做強的重要原因之一，也是眾多中小企業倒閉的主要原因之一。

2.陜西中小企業融資特點

(1)大部分企業融資量較少。國家統計局陜西調查總隊的調查數據表明：在被調查的212家企業中，有130家在2005年進行了融資操作，占到總數的61％，82家沒有融資（包括融資沒有成功），占總數的39%。調查企業在銀行融資最多的融資額為1000萬元，最少的企業融資額為5萬元，212家企業平均融資額度為107.9萬元。

(2)銀行或信用社融資所占比重不大。到2003年底，陜西省各金融機構全年新增短期貸款222.35億元，其中鄉鎮企業、三資企業、私營和個體戶的新增貸款為8.74億元，所占比例不到總量的5%，而民營經濟對陜西省國民生產總值的貢獻卻超過了44.4%。一項對陜西省部分中小民營企業進行的抽樣調查表明，有60%的企業沒有從金融機構獲得貸款，有62%的企業自有資金占投資比重的80%以上。企業流動資金利用貸款的比重相對較高，但仍有43.8%的企業未能從金融機構獲得貸款，有52%的企業自有資金占流動資金比重的80%以上。在申請貸款的企業中，貸款的滿足率為68%，比國有企業約低10個百分點。雖然這與中小民營企業自身的管理、穩定有一定的關系，但更多的是銀行從自身考慮借款所存在的風險問題。商業銀行的“歧視”加劇了中小民營企業融資的困境。為解決資金周轉問題，中小民營企業不得不從非正規金融市場上尋找融資渠道，無疑在一定程度上加劇了中小民營企業的融資風險。

3.陜西資本市場資金來源狀況

截止2007年6月，中小板塊的上市企業共有138家（其中東部地區企業居多），募集資金404億元，陜西省中小企業從資本市場上獲得的資金占全部資金來源比例的1%。目前，陜西省僅有西部金屬材料股份有限公司和陜西興化化學股份有限公司兩家中小企業上市。因此，無論是從上市企業數量還是融資量來看，與東部發達地區都有著較大的差距。

可以看出，陜西中小企業的融資難題是其發展的最嚴重的阻礙。但由于融資渠道不暢通，中小企業外援融資困難，尤其是在資本市場上可以募集到資金的企業數量很少，造成中小企業資金不足，嚴重制約了中小企業經濟的發展。

二、陜西中小企業融資難的原因

陜西中小企業存在的融資難題，確有其客觀原因。外部因素表現為：一方面我國社會資金絕大部分都表現為銀行存款，集中在國有銀行手中，造成信貸資金對安全性、流動性、收益性的追逐屬性幾乎喪失，從而在低效率地使用著社會資金。另一方面金融機構都有規避風險的偏好。國內銀行選擇企業，所關注的第一位要素是企業能否有政府作為貸款的“最終擔保”。銀行和其他金融機構貸款給國有企業的比較風險系數為零，在其中起支撐作用的是政府對國有企業的援助承諾。這也正是城市商業銀行甚至農村信用社都把國有企業作為最主要客戶的原因所在。再一方面，中小板塊目前運作的水平不夠高。我國資本市場自身的擴容能力不足是個不爭的事實。當資本市場本身在國民經濟儲備投資轉化渠道中的地位下降時，中小企業群體依靠這一市場來競爭國民經濟的儲蓄流的整體空間就十分有限，而能為企業利用的中小企業板本身又沒有受到足夠的重視，這就使得中小企業進人資本市場的渠道變得更為狹窄。而從中小企業自身來看，表現為以下兩方面的原因：

1.中小企業相對大企業來講財務信息不透明，可信度不高

為減少銀行的不良資產，防范金融風險，金融部門減小了對中小企業的貸款。主要是一些中小企業制度不健全，財務報表不實。少數企業一旦遇到經營困難，會以逃廢債務的方式將其風險直接轉嫁給銀行。中小企業的資信質量評價體系不足以使銀行規避不良中小企業的風險，雖然這種惡性貸款詐騙事件并不多，但只要出現一筆此類壞賬，就將極大的影響銀行對中小企業貸款的信心。

2.企業對金融工具的了解程度不夠

國家統計局陜西調查總隊對金融工具的了解程度的調查結果表明，被調查企業對當今金融工具了解和使用程度不一，總體上不容樂觀：企業對固定資產貸款模式相對最熟悉，選擇了解的有110家，使用過的有39家，二者占到總數的70.3%；其次對票據貼現較為了解，了解和使用過的企業占到總數的53.8%，還有46.7%的企業對專業擔保機構擔保貸款了解和使用過。而對其他金融工具了解程度差，企業對部分融資模式根本就不知道，用過的更是寥寥無幾。對金融工具了解不夠，限制了企業對金融產品的更多選擇和使用。

三、解決陜西中小企業融資難題的對策

近些年來，我國在中小企業融資方面做了很多工作，就在前不久，又出臺了一些新的有利于中小企業融資的政策。2007年5月30日，中國證券監督管理委員會第207次主席辦公會議審議通過《公司債券發行試點辦法》，降低了企業的融資門檻。不久前，人民銀行以行長令的形式頒布了《應收賬款質押登記辦法》，人民銀行征信中心頒布了《中國人民銀行征信中心應收賬款質押登記操作規則》，明確規定應收賬款可以擔保融資。10月8日，央行應收賬款質押登記公示系統正式上線運行。這兩項新政策的出臺對中小企業的融資難問題應當會有一定程度的緩解。

1.加強對企業融資方法的指導

可以看出，目前的很多企業對金融工具的了解程度很不理想，除了固定資產貸款外，多數企業對其他金融工具知之甚少。而對于一個企業來講，還有其他許多可以用來貸款的資產。也就是說中小企業有時并不一定是沒辦法貸款，而是不知道用什么辦法貸款，這說明對中小企業的融資服務還有比較大的缺陷。陜西省目前有中小企業促進局在從事服務中小企業發展的工作，而對企業進行融資方法的指導工作仍需加強，以充分發揮目前企業可用的融資手段。

2.有重點的扶持

對中小企業有重點的扶持，對于中小企業，僅從分類出發點就可以看出其數目眾多。俗話說的好“好鋼用在刀刃上”，對于眾多的中小企業，在資金扶持方面當然應有重點，有針對性的來進行扶持。目前我國政府正著手將我國經濟從粗放式發展到集約化發展進行轉變。在陜西省自己扶持方面，政府應當將政策對以下幾類企業進行傾斜，一是能耗低、效率高的企業；二是陜西的優勢產業——科技型企業和水果行業。在這里，水果業中需要重點扶持的是高附加值的尤其是對外出口的深加工企業。當然，對于以上企業也需要對企業的信用、發展潛力進行嚴格的篩選。

3.培育有條件的中小企業上市

從目前陜西省中小企業的融資結構可以看出陜西省中小企業上市融資的狀況還很不理想。目前只有兩家公司在中小板塊上市，陜西省還有其他例如延長石油、利君藥業、龍門鋼廠等一些有實力的中小企業。到2006年底，陜西省注冊資本超過１億元的民營企業達到74戶，5000萬元以上的279戶，發展中小企業上市的潛力巨大。如果把這些有條件的企業培育上市，那么將會向這些企業注入大量資金用于企業的發展。政府應對資金需求量大、企業發展前景廣闊、已經達到或接近上市條件的中小企業從信息、政策等方面進行輔導和幫助，使中小企業能真正受益于資本市場。

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