在財務會計教學中要關注“公允價值”的影響

[摘 要] 新會計準則更加關注公司資產的現時價值，公允價值的引入對利潤、資產和所有者權益有著深遠的影響。在財務會計教學中應該引導學生正確理解和充分揭示公允價值及其變動對公司利潤，利潤波動對公司價值、經營風險等方面的影響，使會計信息更加真實、有用、可靠。

[關鍵詞] 新會計準則 會計信息 公允價值 利潤 公司價值 經營風險

市場經濟社會是信息社會，而社會信息的70%以上來自會計信息。作為向信息使用者提供決策相信息的財務會計，其目標在于：為社會公眾提供有用性的、可靠的會計信息。為此世界各國普遍采用制定統一公認會計準則的方法來加以規范。新會計準則是規范會計信息的確認、計量、記錄、報告的依據，有助于會計信息規范化，有利地維護公眾的利益。也有助于信息使用者更好地評價公司的收益來源，判斷和調整對公司的定價。

與以往我國會計準則和會計制度的改革方向一致，新會計準則繼續突破歷史成本原則，更多地強調公允價值的計量，尤其在金融資產和投資性房地產方面，將公允價值變動損益計入利潤，符合經濟收益觀。通過公允價值，會計信息使用者可以及時了解公司當前所持有的資產和負債的真實價值。尤其在金融市場不斷全球化的今天，金融工具的創新以人類歷史前所未見的速度發展。采用公允價值，不僅能對其進行初始確認，還能進行后續確認，揭示公司蘊藏的潛在風險，便于信息使用者做出理性的決策。新會計準則的改革具有劃時代的意義，使得財務報告發生了內涵極為豐富又深刻變化。

作為會計信息的提供者，必須能夠恰當地表達和披露會計信息的新變化，真實客觀地提供相關信息為信息使用者服務。作為會計信息的使用者，必須及時全面理解財務報表的這一深刻變化，才能充分運用新會計準則為決策帶來巨大的信息財富。倘若投資者不能在會計準則的巨大變革中及時更新自己的知識體系，不僅可能享受不到財富的增量，甚至可能對財務報表的信息做出有偏差的甚至錯誤的解讀。

公允價值的變動對公司的資產、利潤、所有者權益等諸多因素產生影響，但對利潤的影響是深遠的。在財務會計教學中應該引導學生全方位的理解公允價值變動對利潤的影響、對經營風險、對公司價值，以及對各種契約的影響程度。這對學生來講無論是從事會計工作還是搞投資活動，都很必要。

一、深刻理解“利潤”的內含

經濟學家希克思提出了精準的定義：“一個人的收益是他在期末和期初保持同等富有程度的前提下可能消費的最大金額”。相比而言，基于公允價值的會計利潤更加接近上述定義。2007年新會計準則在投資性房地產和金融資產計量時引入公允價值概念，影響深遠。例如，公司以10萬元的市場價格購入股票，期末市價升至18萬，則利潤增加8萬；如果期末市場價跌至7萬，則期末利潤減少3萬。市場價格的波動導致了利潤的波動。再如，某公司以公允價值5000萬投資一處房產，當年通過經營活動獲得利潤1000萬元，同時，由于國家對房地產市場的宏觀調控，房產年底跌去600萬。那么，該公司的年度利潤總額就是400萬；如果房產在年底上漲了600萬。那么，該公司的年度利潤總額就是1600萬。600萬稱為“持產損益”或“公允價值變動損益”。在以前不考慮公允價值的會計系統中，“持產損益”是這樣考慮的：下跌時，減計利潤而上漲時不計入利潤。上例中，房產年底跌去600萬，利潤為400萬；如果年底上漲600萬，利潤仍為1000萬。因此，采用公允價值后，利潤的波動會以市場行情而波動。利潤信息含量更加豐富，對投資者決策有用的會計信息會更多。

從利潤的三層面上講：第一層次，營業利潤；第二層次，利潤總額；第三層次，凈利潤。其中，營業利潤=營業收入-營業成本-營業稅金及附加 -銷售費用-管理費用-財務費用 -資產減值損失+公允價值變動收益+投資收益。公允價值變動首先影響營業利潤從而影響利潤總額和凈利潤。在運用利潤信息時，必須理解利潤的層次體系，才可能做出正確的決策。譬如，在分析公司的現金分紅方案時，更加需要第一部分的利潤信息，因為公司的凈利潤從理論上應該大比例的來自第一層次，而其余部分的利潤與公司分紅的關系就比較低。

二、利潤波動與公司經營風險的關系

影響公允價值變動的因素是不以公司管理當局的意志為轉移的，市場經濟的瞬息萬變導致公允價值上下波動的加劇。因此，公允價值的引入一般都伴隨著利潤波動的加劇，這是客觀存在的不可改變的事實。那么，這是否意味著，公司風險也隨著利潤波動的加劇而增大了呢？其實，這是一種誤解，資產與負債的公允價值變動進入利潤表，其作用在于揭示了該部分變動的風險，而不是增加了公司的風險。試想，如果不在利潤報表中揭示這部分風險是否意味著不存在呢？其實無論揭示與否，該風險都客觀的存在著。相反，與不揭示這部分變動的風險相比，揭示這部分風險會降低公司的風險，而不是增加公司的風險。

波動的利潤是公司經營風險的真實表達，并且，并非所有的波動都對公司意味著相同的風險。已經實現的、已經收到現金利潤的大幅下滑通常意味著公司經營風險的增加。但是，如果僅僅持產損失大幅度增加，就可能只意味著公司及時清算價值的下降，并不必然意味著公司未來經營損失會上升，因為這部分資產的價值仍然可能在將來回升。

在另一方面，會計準則與稅法在利潤的計算口徑存在固有的差異，稅收風險基本上不受持產損益的影響。因此，利潤波動與公司的納稅風險并沒有直接關系。

三、利潤波動與公司價值的關系

公司價值是未來收益的折現值總和。在實務中，人們通常將利潤作為預測公司未來收益的基準。然而，不同部分的利潤在預測中的作用存在著差異。利潤中越是可持續的部分，在公司定價中的比重越大；不可持續的部分，比重比較小。而基于公允價值變動對公司利潤帶來的影響，通常被認為是不可持續的部分，在定價中的比重較小。但是，并不是說，會計利潤與公司價值的關系變小了。其實不然，因為新會計準則在保留了其他可持續和不可持續的利潤揭示的同時，增加了基于公允價值變動這部分不可持續的利潤揭示，使得公司定價所需的信息更加詳盡。因此，事實上，會計利潤與公司價值的關系增強了。新會計準則下，投資者可以更好地分析公司的現時價值。但是，是否會計利潤高公司價值就高？反之，公司價值就低呢？當然不是，因為除了看利潤的多少，還要看利潤中可持續與不可持續的比重。即使會計利潤波動較大，可能只是公司定價中比重較低的不可持續利潤部分變化較快，但是不意味著公司的基本面發生了重大變化，而讓市場看到這部分不可持續的利潤的變化對投資者是有好處的。事實上，對公司的內在價值不會有影響。

四、利潤信息在其他方面的運用

在不同的契約中，利潤信息扮演著不同的角色，公允價值的引入會進一步引發利潤在這些契約中的作用變化。譬如，由于資產價值更加公允，將更有利于銀行評估公司的清算價值；但是，銀行在確定公司現時的償債能力時，不宜完全依賴利潤總額，應以可持續的利潤率作為判斷標準更合適，因為如果資產不變現，公允價值不能作為抵償債務資產。

國有資產管理部門在評價國有資產的保值增值時，基于公允價值的資產信息將大大幫助其節省成本，提高效率。

在設計公司管理層的激勵方案時，必須區分不同部分的利潤，可持續利潤通常是管理層可控的部分，適合做業績考核對象。管理層的受托責任也因為公允的資產價值而更加清晰，不會因為資產被高估而導致管理層的業績被低估，或者因為資產被低估而導致管理層的業績被高估。

五、特別提醒

公允價值還應用于債務重組和非貨幣性交易中。通常情況下，最符合公允價值定義的是市場價格。正由于市場價格是會計計量的基本屬性，國際會計準則中把市場價格（活躍在市場上的公開標價）作為公允價值的首選標準，如果缺乏這一市場價格就需要通過評估或判斷未來現金流量的折現值等方式來獲取公允價值。因此公允價值的使用受經濟環境制約，受會計人員素質影響。如果有意或無意地誤用公允價值，使得公允價值不公允，不僅會影響以公允價值計量的資產或負債信息的有用性和可靠性，而且公允價值變成了操縱會計利潤的手段。

綜上所述，新會計準則中引入公允價值，為我國的資本市場帶來了一些新鮮信息。會計準則國際趨同之后，市場開始要求投資者在分析財務報表時必須具有專業知識。解讀財務報表從此成為一個專業性的活動。

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