北京中小企業(yè)融資服務(wù)體系再添新軍

《投資北京》：北京中小企業(yè)信用再擔保公司是省級第一家再擔保公司，它從2006年開始醞釀，經(jīng)過三年多積累成立。請您介紹下再擔保公司的發(fā)展過程和發(fā)展情況。

郭俊峰：在2006年初，北京市發(fā)改委和北京市財政局聯(lián)合設(shè)立了一個成立中小企業(yè)再擔保公司可行性研究課題。在科研過程中，澄清了一些有分歧的問題，市發(fā)改委、市財政局以及有關(guān)專家，在重要問題上達成共識。這為今后提出再擔保公司的成立方案，奠定了實證研究基礎(chǔ)。這一年可以說是研究設(shè)立再擔保公司的“啟動年”。

今年，根據(jù)已有研究基礎(chǔ)，依據(jù)市政府工作報告中提出的，完善北京信用擔保體系建設(shè)的工作思路，在市里和委里領(lǐng)導(dǎo)支持下，研究設(shè)立中小企業(yè)信用再擔保公司，開始進入實質(zhì)性操作和實施運行階段。今年可以說是再擔保公司成立的“實施年”。

北京的擔保機構(gòu)在全國來看發(fā)展都比較好。有些較好的擔保機構(gòu)，如中關(guān)村擔保公司、首創(chuàng)擔保等擔保規(guī)模都已經(jīng)能放大到10倍。在此情況下，為促進擔保業(yè)務(wù)進一步發(fā)展，就有必要成立一家再擔保公司，進一步擴大擔保規(guī)模，分擔擔保風險。因此，再擔保公司的發(fā)展是與擔保公司的風險控制能力，以及業(yè)務(wù)運作能力等相輔相承。

北京再擔保公司是地方政府出資成立的第一家省級再擔保公司。我們希望北京的再擔保公司能夠發(fā)揮出應(yīng)有的作用，進一步完善北京信用擔保體系、有效擴大擔保規(guī)模，切實緩解中小企業(yè)融資難問題。

《投資北京》：政府出資的再擔保公司如何發(fā)揮政府的引導(dǎo)和杠桿放大效應(yīng)?

郭俊峰：目前新成立的再擔保公司資本金規(guī)模為15億元，首期啟動資本金是5億元。再擔保是政府發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和放大作用給擔保公司分險增信，提升擔保企業(yè)的擔保能力。再擔保公司的擔保放大效應(yīng)可達到10倍以上，15億元資本金就可放大到150億元以上的擔保規(guī)模。我們依托首創(chuàng)、中關(guān)村等運作良好的擔保機構(gòu)來拓展再擔保業(yè)務(wù)，既能迅速擴大擔保規(guī)模，緩解擔保難、融資難問題，又能合理規(guī)避擔保公司因迅速擴大擔保規(guī)模帶來的經(jīng)營風險。

再擔保公司重點傾向高科技企業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，通過擔保資金的放大作用，對這四類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進行政策引導(dǎo)。

對于政府扶持的產(chǎn)業(yè)，擔保公司承擔的風險可以小些，而再擔保公司則多分擔風險，承擔的風險高些。同時，對政府扶持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，再擔保公司可以少收取保費，通過分擔風險，扶持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

同時，成立再擔保公司也意在提高政府資金的使用效率，引導(dǎo)擔保行業(yè)規(guī)范發(fā)展，擴大擔保規(guī)模，放大擔保業(yè)務(wù)，引導(dǎo)北京擔保行業(yè)規(guī)范自律發(fā)展。

《投資北京》：再擔保公司成立后，在具體的運營模式上，如何保障政府資金使用效率的提升和政府引導(dǎo)目標的實現(xiàn)?

郭俊峰：再擔保公司的建立是根據(jù)擔保體系的建設(shè)情況設(shè)立的。北京市的擔保體系建設(shè)做得比較好。擔保公司的質(zhì)量和效益都不錯。這為再擔保公司的成立奠定基礎(chǔ)。可以說再擔保公司的成立恰逢其時，具有很強的政府引導(dǎo)意義。

在管理上，再擔保公司將設(shè)立監(jiān)管委員會，由市發(fā)改委、市財政局等10多個市委辦局成員組成，監(jiān)管委員會對再擔保公司的運作提供良好的協(xié)商和監(jiān)管平臺，指導(dǎo)、監(jiān)督再擔保公司未來的運作。這有利于保證政策的導(dǎo)向性和提升政府資金的使用效率。

再擔保公司采用市場化運作，公司化管理。再擔保公司是有限責任公司，要建立內(nèi)部監(jiān)管機制，按照現(xiàn)代企業(yè)制度，建立公司法人治理結(jié)構(gòu)，進行規(guī)范的市場化運作。在有關(guān)政策指導(dǎo)下，業(yè)務(wù)開展要按市場化運作模式進行，與擔保公司建立風險分擔機制。再擔保公司不以盈利為目的，而是通過政策性資金扶持中小企業(yè)發(fā)展，以促進中小企業(yè)信用體系建設(shè)為目標。兼顧政策導(dǎo)向和公司可持續(xù)發(fā)展。扶持高科技企業(yè)、自主創(chuàng)新企業(yè)和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

《投資北京》：在此前成立的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金意在引導(dǎo)和促進中小企業(yè)創(chuàng)投服務(wù)，它和此番成立的再擔保公司之間有什么內(nèi)在的聯(lián)系?

郭俊峰：再擔保公司和中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金在發(fā)展思路上一脈相承。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和再擔保公司間有三個方面的內(nèi)在聯(lián)系：

一是兩者都強調(diào)政府資金扶持方式的轉(zhuǎn)變和扶持資金使用效率的提升。

二是實現(xiàn)了對產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金引導(dǎo)創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展，支持科技型、創(chuàng)新型企業(yè)，對這些企業(yè)進行扶持，引領(lǐng)北京產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。再擔保公司重點支持四類產(chǎn)業(yè)：文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)和節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)，緊密圍繞北京產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向進行資金引導(dǎo)，有意識地對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化升級。

三是切實解決中小企業(yè)融資難。中小企業(yè)融資難是世界性難題。政府在解決中小企業(yè)融資難過程中，要著力建設(shè)多渠道多層次的融資服務(wù)體系。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和再擔保公司，都是北京建立多層次融資服務(wù)體系的有機組成部分。中小企業(yè)多層次融資服務(wù)體系具有整體規(guī)劃和思路，需要分階段、按規(guī)律、分步驟，穩(wěn)步推進和實施。

我們建立的多層次融資服務(wù)體系，主要內(nèi)容包括以下幾個方面：

第一階段是企業(yè)初創(chuàng)階段。對于初創(chuàng)型中小企業(yè)的融資，要充分發(fā)揮政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的作用，通過股權(quán)融資的方式引導(dǎo)風投、PE、私募基金等社會資金對企業(yè)投入。

第二階段是企業(yè)成長期，此時企業(yè)已有發(fā)展，已具備和銀行談判的話語能力。為此，我們依托北京中小企業(yè)網(wǎng)搭建了一個融資服務(wù)平臺，方便中小企業(yè)與銀行、擔保機構(gòu)需求對接。目前在這個服務(wù)平臺上，已有10家銀行和10家擔保機構(gòu)加入，中小企業(yè)可與這10家銀行和10家擔保機構(gòu)進行業(yè)務(wù)聯(lián)系。此時，建立的再擔保公司就有了依托和用武之地，信用擔保體系的建立陪伴了這一階段企業(yè)的進一步成長。2006年——2008年7月，本市已有約4000家中小企業(yè)獲得上述銀行新增貸款超過980億元。

第三階段是企業(yè)進入成熟期后，有了進一步的資金需求。需要利用資本市場發(fā)展，通過發(fā)債，上市，信貸計劃、融資融券等業(yè)務(wù)，實現(xiàn)進一步資金擴張。這時，需要新的融資服務(wù)體系跟進。

與此同時，伴隨企業(yè)發(fā)展的這三個階段，我們還要著力推動一個服務(wù)，就是推動風險投資，PE、私募股權(quán)等加強與企業(yè)的合作與溝通，目前，已經(jīng)建立起方便企業(yè)方與投資方溝通的網(wǎng)上信息平臺。

企業(yè)發(fā)展到不同階段，融資需求和融資特點不同，我們根據(jù)企業(yè)發(fā)展特點，設(shè)計了這套多層次融資服務(wù)體系，三年多年來，我們一直在做的就是穩(wěn)步推進，逐步實施。從中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金到再擔保公司，項目一個個做成，路一點點走過。應(yīng)該說多層次融資服務(wù)體系成果初成，但還要繼續(xù)努力。

在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金中，政府更希望與風險投資、天使投資及專業(yè)的投資機構(gòu)進行合作。引導(dǎo)社會資金投資于那些市場配置資源的基礎(chǔ)性作用失靈，但又是北京優(yōu)勢發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的、處于創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)，以股權(quán)融資的方式解決融資問題。

而再擔保公司則是間接融資。通過多分擔擔保風險，少收取擔保費用，引導(dǎo)擔保資源向政策扶持的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域傾斜。

針對中小企業(yè)發(fā)展的這幾個不同階段的融資問題，解決方式就有所不同。應(yīng)該說中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和再擔保公司就是“接力賽”，共同護航不同發(fā)展階段的中小企業(yè)。