芒格式思維路徑（上）

對(duì)于細(xì)節(jié)問題的審慎思辯決定了一個(gè)價(jià)值投資者的真實(shí)價(jià)值。

巴菲特需要思考多少個(gè)問題才能作出一個(gè)投資決策?

這是一個(gè)從未被回答過的問題，但與巴菲特合作40年的查理·芒格可能需要思考492個(gè)問題。《尋找智慧：從達(dá)爾文到芒格》(Seeking Wisdom：From Darwin toMunger)一書的作者彼得·貝弗林(Peter Bevelin)通過模仿芒格思考問題的方式而列出的這個(gè)“問題清單”，向我們展示了人類思維與所面臨環(huán)境的復(fù)雜性，也反過來說明一般人在問題面前的思考是多么輕率而浮淺——很少有人會(huì)思考如此多的問題，即便這些問題價(jià)值連城或生死攸關(guān)。

不過，這并非完全是我們的過錯(cuò)。芒格與巴菲特所秉持的價(jià)值投資理念，及其一生堅(jiān)持的簡(jiǎn)單智慧并不容易把握，看上去更像接近真理卻極為抽象的“大道理”。因此，當(dāng)貝弗林將芒格的思考方法分解成更容易理解的問題時(shí)，我們終于可以學(xué)著像“投資之神”一樣思考。實(shí)際上，這份清單不僅可以用于決定購(gòu)買哪只股票，當(dāng)你在生活的十字路口前猶豫不決時(shí)，也可以把這些問題作為權(quán)衡的準(zhǔn)則。

當(dāng)然，本質(zhì)上這只是一個(gè)思維訓(xùn)練，即便你按照順序把所有這些問題都思考了一遍，還是可能出現(xiàn)決策失誤，因?yàn)槊恳粋€(gè)問題本身都是一個(gè)決策，缺乏足夠歷練的人很可能在中途就出錯(cuò)。而且執(zhí)行永遠(yuǎn)是決策的陷阱，人們往往在實(shí)行的過程中不自覺地偏離初衷。但這無(wú)損于這492個(gè)問題本身的價(jià)值，當(dāng)你開始閱讀并研究這些問題，那么你就邁出了理性思考的第一步。芒格并不能復(fù)制，但沒有人會(huì)介意變得更聰明。

如下準(zhǔn)則有助于達(dá)成目標(biāo)，做出選擇、解決問題、判別真?zhèn)?/p>

利用確定的概念或想法

使用有事實(shí)依托的大想法

明白事情的真正意義

簡(jiǎn)化

利用規(guī)則并且學(xué)會(huì)篩選

知道我要達(dá)成的目標(biāo)

尋找并且考量替代方案

了解各種后續(xù)情況以及整體結(jié)果

定量

搜尋各種根據(jù)，并在此基礎(chǔ)上行事

能夠反向思考

記住，要有大的成效，就需要諸多因素的總和

評(píng)估如果做錯(cuò)了會(huì)有什么后果

問題的解決

問題是什么?事情的實(shí)質(zhì)是什么?

事情的核心或重點(diǎn)在哪里?相應(yīng)的主要問題是什么?。

什么是相關(guān)的?什么是可解決的?什么是重要的?什么是可知的?什么是可以使用的?

我了解事情的全貌嗎?為了使自己對(duì)事情有想法，我需要一些相關(guān)數(shù)據(jù)和基本知識(shí)儲(chǔ)備，否則我就得承認(rèn)“我不知道”。

我的判斷比其他人好嗎?

我必須對(duì)什么做出預(yù)測(cè)?它是可預(yù)測(cè)的嗎?

需要作出決定嗎?如果我不當(dāng)機(jī)立斷，會(huì)發(fā)生什么?為解決此事，我能做什么?“我”應(yīng)該去做嗎?

我對(duì)此問題的思考花了多少時(shí)間?此刻我思考到了哪一步?處于誰(shuí)的立場(chǎng)上?

簡(jiǎn)化問題，先解決“不需大腦思索”的大問題，然后從自己的境地開始思考。

理解背后的含義

把語(yǔ)言和各種想法翻譯成我明白的方式。我能理解所用的語(yǔ)言和結(jié)論的真正含義和暗示嗎?它意味著什么?它是否有助于我對(duì)未來作出有用的預(yù)測(cè)?

我是否了解事情發(fā)生和運(yùn)轉(zhuǎn)的方式和原因?它正在產(chǎn)生什么影響?為什么會(huì)有這樣的影響?現(xiàn)在的情況如何?怎樣及為何會(huì)發(fā)生如此情況?其結(jié)果會(huì)是什么(會(huì)有什么觀察、發(fā)現(xiàn)、事件、體驗(yàn))?

過濾和規(guī)則

利用規(guī)則和缺省規(guī)則來篩選——我可以如何檢測(cè)?

改變規(guī)則，以適應(yīng)我的心理特征、心理承受能力、心理優(yōu)勢(shì)和心理局限。

考慮我的價(jià)值觀和偏好，由此判斷事物的輕重緩急，以及希望規(guī)避的事情。

我具體想達(dá)成和避免的是什么，什么時(shí)候達(dá)成，原因?yàn)楹?

就數(shù)字而言，我想獲得什么樣的價(jià)值?目標(biāo)數(shù)字是什么?目標(biāo)效果是什么?所設(shè)定的時(shí)間范圍是什么?

假設(shè)我已經(jīng)達(dá)到了目標(biāo)，那么這個(gè)目標(biāo)如何反映在數(shù)字和效果上?接下來又需要達(dá)到什么?這個(gè)目標(biāo)是否合理?如果從目標(biāo)逆向回溯到現(xiàn)在，‘是否可行?

我是否有辦法衡量目標(biāo)的完成程度?這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵指標(biāo)是什么?

如果我達(dá)到了目標(biāo)，隨之而來的會(huì)是什么?那是我希望得到的嗎?

我可否把大的目標(biāo)分成若干有期限的短期目標(biāo)?

我做此事的真正原因何在?是因?yàn)槲蚁脒@樣還是因?yàn)槲也坏貌贿@樣?我在闡述目標(biāo)時(shí)，是基于內(nèi)外兩方面的現(xiàn)實(shí)呢，還是受到了某些心理力量的影響?

我能否簡(jiǎn)短地闡述我的目標(biāo)，以使人更容易明白我達(dá)到此目標(biāo)的方式?

這是不是我真正希望達(dá)到的結(jié)果?

成因何在?

為了達(dá)到目標(biāo)，我必須知道能讓我達(dá)成目標(biāo)的各種成因。

通過哪些要素的組合可以達(dá)成目標(biāo)?我如何佐證此公式?

什么是我不希望獲得的結(jié)果?可能促使“非目標(biāo)”出現(xiàn)的原因是什么?我能如何規(guī)避?我必須不做什么，或者必須避免什么?

整個(gè)系統(tǒng)要運(yùn)轉(zhuǎn)起來，會(huì)受哪些變量的影響?這些關(guān)鍵性變量是什么?主要的未知因素何在?有哪些確定的因素可以幫助我評(píng)估和優(yōu)化這些變量?

哪些變量有賴于其他變量(或情形、環(huán)境、背景、時(shí)機(jī)、行為)?哪些變量是獨(dú)立于其他變量的?

需要什么外力才能促使某一變量出現(xiàn)?這些外力來源于何處?是短期還是長(zhǎng)期外力?其相對(duì)優(yōu)勢(shì)是什么?這些外力之間如何組合、互動(dòng)，效果如何?我如何才能讓諸多外力作用于共同的方向?缺乏了哪個(gè)外力會(huì)毀掉整個(gè)系統(tǒng)?這個(gè)外力來源于何處?可預(yù)測(cè)度有多高?這些外力如果出現(xiàn)，會(huì)促發(fā)什么樣的合理結(jié)果?哪些外力是暫時(shí)性的，哪些外力是永久的?作用于變量的這些外力若發(fā)生變化，整個(gè)系統(tǒng)會(huì)發(fā)生怎樣變化?

在這些變量和外力發(fā)生變化時(shí)，系統(tǒng)抵制這些變化的慣性有多強(qiáng)?變量和外力產(chǎn)生變化(上升或者下降)后，可能導(dǎo)致哪些希望的和不希望的短期和長(zhǎng)期結(jié)果(數(shù)字或效果)，如規(guī)模、體積、強(qiáng)度、密度、長(zhǎng)度、時(shí)間維度、環(huán)境、參與者等?一組較小的外力如果長(zhǎng)期發(fā)生作用，會(huì)怎樣?如果作用于變量的某一外力長(zhǎng)期發(fā)生作用，結(jié)果會(huì)如何?什么外力能加以改變?需要什么才能達(dá)到臨界質(zhì)量?添加哪些外力后能達(dá)到臨界質(zhì)量?如何發(fā)生作用?如果我改變了一個(gè)變量或者外力，會(huì)導(dǎo)致其他事情發(fā)生嗎?什么情況會(huì)讓一個(gè)外力發(fā)生改變?這個(gè)改變會(huì)產(chǎn)生其他結(jié)果嗎(請(qǐng)注意我感興趣的是整個(gè)系統(tǒng)的效果和最終結(jié)果)?

一個(gè)變量發(fā)生了變化，會(huì)對(duì)整體結(jié)果帶來戲劇性的改變嗎?屬性是否也會(huì)隨之改變?如果變量之間的關(guān)系發(fā)生變化，結(jié)果會(huì)如何?促發(fā)改變的那個(gè)點(diǎn)是什么?障礙是什么?催化劑是什么?引爆點(diǎn)是什么?拐點(diǎn)在哪里?暫停點(diǎn)在哪里?局限是什么?有多久時(shí)滯才能等到效果發(fā)生?反饋是什么?什么能令此成因加速?效果若要發(fā)生逆轉(zhuǎn)，臨界點(diǎn)在哪里?

對(duì)這個(gè)公式，我能做什么改變，其他人能做什么改變?如何做?誰(shuí)來做?什么時(shí)候做?我需要改變哪些變量才能達(dá)成目標(biāo)?我如何度量變化的程度?如果我改變假設(shè)，結(jié)果會(huì)產(chǎn)生多大的變化?對(duì)目標(biāo)和路徑會(huì)產(chǎn)生什么影響?如果某一變量保持不變，會(huì)如何?我在提高某一變量的同時(shí)降低另一變量呢?會(huì)有怎樣的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)?如果一次只改變一個(gè)變量或者外力呢?外部環(huán)境中有什么會(huì)改變我的處境?如果對(duì)其中一個(gè)變量進(jìn)行優(yōu)化，會(huì)產(chǎn)生其他什么優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)?什么才能導(dǎo)致最終結(jié)果發(fā)生變化?如果我改變了條件，變量還會(huì)成立嗎?

這一公式會(huì)否出現(xiàn)例外，為什么?需要哪些條件才能達(dá)成目標(biāo)?我的目標(biāo)是否會(huì)因?yàn)槌梢虻亩唐诤烷L(zhǎng)期而發(fā)生變化?這個(gè)成因是否依賴于時(shí)間條件?通過觀察效果，我能否追溯其成因?我有沒有采用不同的角度和立場(chǎng)來審視整個(gè)系統(tǒng)?對(duì)主題的考量依賴于什么東西?

限制我達(dá)成目標(biāo)的主要力量是什么?

有沒有現(xiàn)成的替代方案可以幫助我達(dá)成目標(biāo)?

通過目標(biāo)、主體問題、規(guī)則、因果、行為、佐證、反證、資金的機(jī)會(huì)成本、時(shí)間、其他資源、精力、理解力、風(fēng)險(xiǎn)和精神壓力等因素，來對(duì)其他替代方案進(jìn)行判斷。

我有什么依據(jù)(包括模式)來判斷這些替代方案很有可能幫我達(dá)成目標(biāo)?

這些因素有賴于某些特定的時(shí)間點(diǎn)或者事件嗎?

每一個(gè)行動(dòng)可能產(chǎn)生的后果是什么?可能產(chǎn)生什么效用?可能性有多高?你對(duì)每個(gè)結(jié)果的期待值有多高?

如果現(xiàn)在采取某些行動(dòng)，我是否會(huì)放棄未來的一些機(jī)會(huì)?

結(jié)果是什么?

通過對(duì)結(jié)果的預(yù)估，尋找最可能幫助我達(dá)成目標(biāo)的替代方案。

如果我做出了一個(gè)選擇，什么將隨之發(fā)生，什么又不會(huì)發(fā)生?

每個(gè)替代方案(邏輯上)可能產(chǎn)生的想要的結(jié)果或者不想要(或不希望)的結(jié)果是什么(定性并定量)?結(jié)果之后的次生結(jié)果(短期內(nèi)或者長(zhǎng)期內(nèi)產(chǎn)生的)會(huì)是什么?

會(huì)產(chǎn)生什么樣不同的情形和結(jié)果?在這樣的依據(jù)下，會(huì)產(chǎn)生什么長(zhǎng)期或短期效應(yīng)?

什么可以幫助我預(yù)測(cè)事情的結(jié)果或其真?zhèn)?

為了達(dá)到目標(biāo)，什么事情必須發(fā)生?必要事件發(fā)生以及發(fā)生在我身上的可能性分別有多高?如果我逆向而行，會(huì)有什么后果?

什么不確定因素會(huì)極大影響到結(jié)果?重復(fù)出現(xiàn)的效應(yīng)或者復(fù)雜因素會(huì)產(chǎn)生什么不希望的結(jié)果?

錯(cuò)誤的選擇和正確的選擇分別會(huì)產(chǎn)生什么后果?

我是否從不同的角度全面考慮了整個(gè)系統(tǒng)?我有否考慮過其社會(huì)、財(cái)務(wù)、生理和情感上的結(jié)果?別人可能會(huì)怎么做?依照我的經(jīng)驗(yàn)和以前的行為，我會(huì)怎么應(yīng)對(duì)?如果別人也照我這樣做，會(huì)產(chǎn)生什么樣的結(jié)果?

偏見

個(gè)人興趣或者心理原因帶來的會(huì)導(dǎo)致我產(chǎn)生誤判的偏見，有何原因可以解釋嗎?

我所得出的結(jié)論或者選擇的事實(shí)中，是否存在偏見?事實(shí)判斷和價(jià)值判斷分別是什么?

他有多可靠?他有足夠的能力做出判斷嗎?如何加以證明?他做此判斷的目的是什么?他有沒有撒謊的動(dòng)機(jī)?他如何判斷正誤?

假設(shè)

假設(shè)需要基于我想要達(dá)成的目標(biāo)，并用此假設(shè)去檢驗(yàn)我關(guān)于結(jié)果的預(yù)估。

對(duì)每個(gè)替代方案都要問：這個(gè)替代方案可能達(dá)成我的目標(biāo)嗎?對(duì)每個(gè)觀點(diǎn)都要問：這個(gè)想法是對(duì)的嗎?

我如何檢驗(yàn)?zāi)硞€(gè)表述的真?zhèn)?在證實(shí)之前，我能否先證偽?

要檢驗(yàn)這一表述，我需要知道些什么?首先，我必須知道什么公式能夠讓我的表述成立，然后我才能知道，對(duì)于判斷未來的真正結(jié)果，什么才是最重要的。其次，我要知道能夠支撐和推翻這一表述成立的證據(jù)。哪些表述是需要論證的?

最簡(jiǎn)單的假設(shè)是什么?

尋找依據(jù)，判斷依據(jù)

(促發(fā)目標(biāo)、非目標(biāo)和意見的)主要成因出現(xiàn)的可能性有多高?

對(duì)判斷作出真?zhèn)卧u(píng)判時(shí)，去尋找其意義、動(dòng)力、成因、后果和正反依據(jù)。

如果判斷是正確的，那么后果將意味著什么?后果會(huì)不會(huì)超乎邏輯或者不可思議?其中有任何可預(yù)測(cè)之處嗎?

我怎樣并且從哪里才能找到支持某一判斷的代表性證據(jù)?已知的有哪些?哪些東西是毋庸置疑的?若反復(fù)加以檢驗(yàn)或用其他方式的考量，會(huì)出現(xiàn)相同的結(jié)果嗎?我能否對(duì)結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)?這些依據(jù)都是基于已知因素嗎?我是否正確理解了各項(xiàng)數(shù)據(jù)?依據(jù)在哪里?反面依據(jù)呢?我認(rèn)可依據(jù)的理由是什么?這一依據(jù)的權(quán)重是多少?依據(jù)的質(zhì)量如何?可信度有多高?是否緊密依賴于外部環(huán)境?樣本是否太少?結(jié)論跟手中的依據(jù)相符嗎?有沒有違反科學(xué)法則或自然法則?

我有什么代表性的信息?對(duì)其加以觀察會(huì)發(fā)生什么?我能夠通過實(shí)驗(yàn)來證實(shí)我的猜測(cè)嗎?

對(duì)于將會(huì)發(fā)生什么(可行還是不可行)，有沒有相關(guān)的過往記錄(案例評(píng)估、變異性、平均率、隨機(jī)程度、自身經(jīng)歷、環(huán)境、伙伴與對(duì)手，以及其他相關(guān)的因素)?有什么理由相信這些記錄對(duì)未來會(huì)發(fā)生的事情并不具有代表性?什么能讓未來與以往大不相同?什么是恒在的，什么不是?

這能持續(xù)多久?現(xiàn)在的主要成因是什么?什么外力能讓其持續(xù)、能帶來改變、或者造成阻礙，為什么?可能性有多高?

如果我拿到能夠推翻我之前信念的依據(jù)，我必須自問：為什么會(huì)這樣?現(xiàn)在是什么情況?我拿到的是什么樣的依據(jù)?我接受這一依據(jù)的理由又是什么?