理性保值資產無憂

對于中產家庭來說，目前最要緊的是如何度過這個經濟危機的嚴冬，徹底掃除在自己家庭經濟前的一切障礙。很多的理財師，理財顧問成為了一時間最熱的職業，中產家庭紛紛“登門拜訪”，以求一劑解除“病痛”的良方。國內著名的國金證券首席經濟學家金巖石也在《從華爾街危機看家庭理財》演講中指出，09年是中產家庭理財的黃金時刻。那該怎樣做，理財師們則給出了八字箴言：理性保值，資產無憂。

基本情況：

Julius現如今在北京某公司任高管，工作壓力大，可是收入頗為穩定，年薪在100萬左右，其公司為他上了五險一金。他和太太育有一兒一女，女兒就讀一所私立小學，兒子剛滿三歲。2003年，Julius的太太辭去工作，在家中安心做起了全職太太，現在還親自擔任起了兒子的幼教工作。JuliuS的父親已過世，他的母親與他們住在一起。Julius共有三套房產，兩套在北京，一套在沿海城市。北京的房產一套用于自住，另外一套出租。租房收入每年為50000元。他的家庭可投資產為1000萬左右(稅后)，且大多為銀行存款。

財富縮水，投資苦無門

自去年以來，中國的cPI一直居高不下，手里的錢每天都在縮水。而與此同時，Julius身邊許多通過買基金、買股票狠賺了一筆的朋友最近卻“談股色變”。原來，他們炒股賺的錢全都賠了，甚至連本錢都賠了不少。目前的投資現狀讓JuSus很迷茫，他希望能通過投資來抵御通貨膨脹，但又不知道從何人手。此外，由于前幾年樓市很火爆，JuSus家持有的三套房產的價格一下翻了幾倍，嘗到甜頭的他打算今年在北京再購置一處房產，但最近的房產市場又不容樂觀，這就更難壞了Julius，更是無從下手。

Julius的家庭整體經濟狀況非常良好，但以目前的投資方式來看根本無力抵御通貨膨脹，更無法應對出現的重大金融風險。而且他的固定資產投資比例已經頗高，不建議繼續增加投資。一切為家庭先

Julius是整個家庭主要的經濟來源，而除了公司所給上的五險一金外，并未購買其他商業保險，保障遠遠不夠。當Julius出現某種特殊情況時，家庭經濟狀況會出現嚴重滑坡。因此，理財師建議為Julius配置定期壽險、重大疾病險、意外傷害(身故／殘疾)險、意外住院險等的組合，以充分涵蓋因人身意外而造成的各種損失。

Julius的太太辭職后，社會保險以及醫療保險都停頓下來。理財師建議對太太可能出現的特殊情況，配置相應的商業保險。如定期壽險、重大疾病險、意外傷害(身故／殘疾)險、意外住院險等的組合。此外，最好續繳社會保險。

在中國人的傳統觀念里，孩子是家庭的未來。而且，孩子由于其活潑的天性，加上不懂得保護自己，很容易受到外界的傷害。可是，Julius夫婦卻并未為兩個孩子購買任何商業保險。建議為兩個孩子上重大疾病險、意外傷害(身故／殘疾)險、意外住院險、教育險等的組合。

有策略地跑贏cPI

居家過日子，即使是投資也應該留足日常生活流動性資金，以便能用于不時之需。建議Julius把資金的0.5％以活期存款的方式做為流動性資金，預計收益為0.72％。

黃金永遠是穩定家庭經濟狀況，提高家庭經濟抗風險能力的重要手段。我們并不期望200萬的黃金在一年后能變成400萬的現金。我們需要的是，當整個社會出現重大的經濟風險時，黃金可以成為穩定家庭整體生活質量的重要物品。關于實物黃金的存放，現在有很多銀行提供保管箱的業務，這應該是個不錯的選擇。建議把資金的13.5％用于購買實物黃金。

當你沒有確定要做一個企業的股東時，不要去買這只股票。股票的投機確實可以產生大量的回報，但也同時帶來了巨大的風險。作為一個并不是指望股票投機利潤生存的家庭而言，不要為了那些利潤而承擔如此高的風險。如果不是企業或家庭發生重大的變故，建議長期持有。這樣做能有效避免整日盯盤而帶來的額外壓力，因此，何不把股票視做一種傳承呢?建議將資金的10％用于投資股票。

很多理財家向來建議客戶做信托類基金，而不是建議配置公募基金的原因在于：1、信托類基金有著更靈活的倉位；公募基金受限于法規的限制，必須保持一定的倉位，而信托類基金則可以在認為市場將大幅震蕩時保持零倉位；2、整體規模小于公募基金。規模越小，越有利于迅速執行投資策略；3、一般信托類基金都有較常的封閉期，通常為6個月或1年，并且封閉期過后也不能隨時贖回，只能在每月指定日期贖回。這是一把雙刃劍，不能隨時贖回，有利于保證基金經理不因面對贖回壓力而影響投資策略。但同時也造成了資金流動性的不足。可是，流動性不足是可以解決的，在購買信托基金的同時，再把一部分錢存進銀行作為流動性資金，就能有效增加家庭資產的流動性。建議Julius將資金的30％用于購買信托類基金，預計年收益為25％左右。

由于Julius每月都有固定的資金收入，因此建議配置了一些FOF投連險產品。投連險產品可以做成定投，每月都可以追加。FOF產品規避了挑選基金不當的風險，既可更換風險程度不同的賬戶，也還因其帶有一定的保險功能，從而再次增加了家庭成員的保障。建議將資金的10％用于購買FOF投連險產品，并將每月固定收入的一部分追加到投連險產品中，預計年收益約為20％。

除以上投資方式以外，還可以投資一些固定收益類金融產品。與信托類基金一樣，流動性不足是信托類固定收益產晶的一個缺憾，但是，通過投資它，你能得到了高于存款的收益并且收益相當穩定。建議Julius將資金的20％用于購買信托類固定收益類產品，預計收益為11％。10年期國債，每年可支取利息，雖然收益較低，但增加了流動性，并且每年有一定可支配現金的流入。利息收入穩定，風險極低，建議將資金的10％購買國庫券。此外，貨幣市場基金具有流動性好、風險低的優點，可以適當購買一些，也可以用它來取代銀行存款作為流動性資金，預計收益為8％。

藝術品收藏，貴金屬珠寶，實木家居，紀念品收藏等收藏性投資，在增加了投資品種的同時，也能提高了生活質量并且分擔了風險，缺點是流動性不足。建議Julius將資金的15％購買收藏品。

理財規劃的制定，主要目地是增加家庭整體抗風險的能力。并在家庭風險承擔能力范圍內，盡可能的增加投資獲利性來抵消每年的通貨膨脹率。當然這份理財規劃只是在現階段條件下制定出來的，當出現家庭情況變動時，應該相應改變或重新制定規劃。

TIPS

2009年該如何理財

存款。穩健理財，收益率普遍下降；

保險。分紅險，銀保的絕對主力；

繼續“俯臥撐”。2009年，美元走勢撲朔迷離，黃金“俯臥撐”似乎仍未完結，

短期黃金風險莫測，押寶中長線或許才是上佳策略；

QDII。保持謹慎心態，2009下半年伺機而動；

外匯。美元仍是“香餑餑”，日元還會繼續上漲。