可憐的華爾街再遭重?fù)?/h1>
2009-01-01 00:00:00縹緲
商務(wù)周刊 2009年1期
麥道夫依靠豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)扮演了證券交易財(cái)務(wù)審計(jì)公司和基金經(jīng)理人這兩個(gè)互不兼容的對(duì)手角色。而這是一切騙局中最簡(jiǎn)單的那一種
據(jù)說，華爾街對(duì)于規(guī)則總是情有獨(dú)鐘——畢竟大部分規(guī)則都是他們所發(fā)明的。
從《梧桐樹協(xié)議》到《格拉斯·斯蒂格爾銀行法》（G-S法），再到“安然事件”之后的《薩班斯·奧克斯利法案》，300年以來，華爾街花在制定市場(chǎng)規(guī)則上的時(shí)間與財(cái)力，幾乎和進(jìn)行交易的時(shí)間一樣多。但麥道夫詐騙案的發(fā)生，卻把所有這些規(guī)則一下打得粉碎。
開始的那幾天，華爾街上的交易者們大部分對(duì)此事只是覺得好玩，而不是覺得憤怒。真不知道麥道夫自己現(xiàn)在作何感想？此人進(jìn)入證券行業(yè)已經(jīng)超過了40年，擔(dān)任過納斯達(dá)克交易所的主席，一直是華爾街投資界的代表性人物之一，最后市場(chǎng)卻發(fā)現(xiàn)這家伙原來只是個(gè)騙子，受害者遍及全世界。
麥道夫的騙局，是針對(duì)一些特定的人群所設(shè)計(jì)出來的，特別是針對(duì)那些市場(chǎng)的老手們——因?yàn)槔鲜謧冊(cè)谝獾氖切枰彦X投資于完全確定性的、幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品。麥道夫所追求的雖然只是高于市場(chǎng)大約不到1%的月收益，在生手與外行看來似乎并不很高，但其所代表的真實(shí)的價(jià)值、復(fù)利的價(jià)值，其實(shí)就是“無窮大”。中國石油上市首日開在48.60元，成為當(dāng)時(shí)全球最大市值的上市公司，但當(dāng)時(shí)一級(jí)市場(chǎng)全部“打新股”的并且可以確定的收益率，只有3%。
有關(guān)麥道夫詐騙的金額，他自己承認(rèn)的部分約為500億美元。500億美元是這樣的一筆巨款：在當(dāng)前的華爾街，這筆錢足以收購一家大型商業(yè)銀行的控股權(quán)，比如花旗集團(tuán)；可以拯救美國三大汽車巨頭三次以上；如果有人愿意，500億美元可以購置5艘核動(dòng)力航空母艦，包括艦上的全部艦載飛機(jī)，一舉成為當(dāng)代“海霸”。
麥道夫的投資騙局告訴我們，華爾街腐敗了，而且我們都錯(cuò)了。我敢說，凡是在華爾街上混過、賭過、輸過、贏過的人們也會(huì)說，麥道夫你這個(gè)老東西，你吃了喝了玩了耍了，我們都忍了，可是像這樣的事兒，它算什么事兒?。?/p>
公平地說，投機(jī)就像山岳一樣古老。麥道夫不可能是華爾街上唯一一個(gè)涉嫌欺詐的家伙。令人感到憤怒的是這樣的一位名人，竟然會(huì)以這樣一種不可原諒的方式進(jìn)行欺詐——他依靠豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)扮演了證券交易財(cái)務(wù)審計(jì)公司和基金經(jīng)理人這兩個(gè)互不兼容的對(duì)手角色（這是一切騙局中最簡(jiǎn)單的）；他的所作所為，也因此而傷到了華爾街價(jià)值觀中最柔軟、最脆弱的部分。
“你可以踐踏規(guī)則，但你不能踐踏美元”——對(duì)于職業(yè)投資者而言，麥道夫所違反的是市場(chǎng)最深層的規(guī)則，那些從不成文但卻不但影響到我們的投資也影響到我們的生活的道德規(guī)則。
對(duì)此，一位在華爾街打工的朋友寫信給我說：“麥道夫再次登上了頂級(jí)財(cái)經(jīng)報(bào)刊的頭條位置。我覺得他傷到了這個(gè)國家的本質(zhì)。一個(gè)古老但卻充滿無恥與狡詐的‘農(nóng)夫式騙局’，他讓華爾街退回到了石器時(shí)代。”
華爾街到底是什么？難道說它始終就是一個(gè)古老但卻充滿無恥與狡詐的騙局，甚至是夢(mèng)——“它的一端是一條河，另一端是一座墳?zāi)埂保?/p>
華爾街曾經(jīng)是真實(shí)的，它確實(shí)推動(dòng)過生產(chǎn)率提高，確實(shí)已經(jīng)并且正在改變世界性的商業(yè)行為。這些事實(shí)和歷史，都明擺在那里，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)他的標(biāo)志性人物之一，竟然是個(gè)騙子，而且，一騙就是20年。
總結(jié)麥道夫的騙局，我們可以發(fā)現(xiàn)一些很具“惡搞”性質(zhì)的特征。首先，生活就是一場(chǎng)大騙局，打死你也不信的事，居然也有！如果，麥道夫是西貝貨，那么其他人呢？現(xiàn)在投資者已經(jīng)開始疑心價(jià)值投資的倡導(dǎo)者，疑心“我們的股神巴菲特”了。
其次，我們必須首先寬恕自己。放松，而不是緊張。因?yàn)槲覀儾豢赡苌钤谕耆恍湃嗡说沫h(huán)境里，受騙的事難免會(huì)發(fā)生。
人生其實(shí)就是一場(chǎng)豪賭，你一直不出牌，你就等于沒玩。與麥道夫詐騙案的受害者相比，區(qū)別只是我們有沒有機(jī)會(huì)遭遇精于此道的“高手”而已。
其三，“出來混，遲早要還的”。麥道夫絕不是第一件西貝貨，也不會(huì)是最后一件西貝貨，但是請(qǐng)相信，末日審判總會(huì)來臨。對(duì)于投資者而言，我們必須把無限的信任變成有限的信任，無論他是什么人，無論他有多么完美的投資履歷，也必須像防賊一樣地防著他。規(guī)則就是規(guī)則。規(guī)則不變；我們的態(tài)度，同樣不變。
不過，通過更進(jìn)一步的分析，我個(gè)人相信，麥道夫的金融詐騙案對(duì)于深陷金融危機(jī)的美國經(jīng)濟(jì)來說，或許是件好事，這就正如當(dāng)年的安然事件，有助于美國從“9·11事件”中清醒過來，并且迅速地修復(fù)了舊的傷痛。
風(fēng)雨襲來之前，塵土將最后一次猛然地飛揚(yáng)起來，而正是這陣塵土，最終將被永遠(yuǎn)按捺下去。
麥道夫依靠豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)扮演了證券交易財(cái)務(wù)審計(jì)公司和基金經(jīng)理人這兩個(gè)互不兼容的對(duì)手角色。而這是一切騙局中最簡(jiǎn)單的那一種
據(jù)說，華爾街對(duì)于規(guī)則總是情有獨(dú)鐘——畢竟大部分規(guī)則都是他們所發(fā)明的。
從《梧桐樹協(xié)議》到《格拉斯·斯蒂格爾銀行法》（G-S法），再到“安然事件”之后的《薩班斯·奧克斯利法案》，300年以來，華爾街花在制定市場(chǎng)規(guī)則上的時(shí)間與財(cái)力，幾乎和進(jìn)行交易的時(shí)間一樣多。但麥道夫詐騙案的發(fā)生，卻把所有這些規(guī)則一下打得粉碎。
開始的那幾天，華爾街上的交易者們大部分對(duì)此事只是覺得好玩，而不是覺得憤怒。真不知道麥道夫自己現(xiàn)在作何感想？此人進(jìn)入證券行業(yè)已經(jīng)超過了40年，擔(dān)任過納斯達(dá)克交易所的主席，一直是華爾街投資界的代表性人物之一，最后市場(chǎng)卻發(fā)現(xiàn)這家伙原來只是個(gè)騙子，受害者遍及全世界。
麥道夫的騙局，是針對(duì)一些特定的人群所設(shè)計(jì)出來的，特別是針對(duì)那些市場(chǎng)的老手們——因?yàn)槔鲜謧冊(cè)谝獾氖切枰彦X投資于完全確定性的、幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品。麥道夫所追求的雖然只是高于市場(chǎng)大約不到1%的月收益，在生手與外行看來似乎并不很高，但其所代表的真實(shí)的價(jià)值、復(fù)利的價(jià)值，其實(shí)就是“無窮大”。中國石油上市首日開在48.60元，成為當(dāng)時(shí)全球最大市值的上市公司，但當(dāng)時(shí)一級(jí)市場(chǎng)全部“打新股”的并且可以確定的收益率，只有3%。
有關(guān)麥道夫詐騙的金額，他自己承認(rèn)的部分約為500億美元。500億美元是這樣的一筆巨款：在當(dāng)前的華爾街，這筆錢足以收購一家大型商業(yè)銀行的控股權(quán)，比如花旗集團(tuán)；可以拯救美國三大汽車巨頭三次以上；如果有人愿意，500億美元可以購置5艘核動(dòng)力航空母艦，包括艦上的全部艦載飛機(jī)，一舉成為當(dāng)代“海霸”。
麥道夫的投資騙局告訴我們，華爾街腐敗了，而且我們都錯(cuò)了。我敢說，凡是在華爾街上混過、賭過、輸過、贏過的人們也會(huì)說，麥道夫你這個(gè)老東西，你吃了喝了玩了耍了，我們都忍了，可是像這樣的事兒，它算什么事兒?。?/p>
公平地說，投機(jī)就像山岳一樣古老。麥道夫不可能是華爾街上唯一一個(gè)涉嫌欺詐的家伙。令人感到憤怒的是這樣的一位名人，竟然會(huì)以這樣一種不可原諒的方式進(jìn)行欺詐——他依靠豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)扮演了證券交易財(cái)務(wù)審計(jì)公司和基金經(jīng)理人這兩個(gè)互不兼容的對(duì)手角色（這是一切騙局中最簡(jiǎn)單的）；他的所作所為，也因此而傷到了華爾街價(jià)值觀中最柔軟、最脆弱的部分。
“你可以踐踏規(guī)則，但你不能踐踏美元”——對(duì)于職業(yè)投資者而言，麥道夫所違反的是市場(chǎng)最深層的規(guī)則，那些從不成文但卻不但影響到我們的投資也影響到我們的生活的道德規(guī)則。
對(duì)此，一位在華爾街打工的朋友寫信給我說：“麥道夫再次登上了頂級(jí)財(cái)經(jīng)報(bào)刊的頭條位置。我覺得他傷到了這個(gè)國家的本質(zhì)。一個(gè)古老但卻充滿無恥與狡詐的‘農(nóng)夫式騙局’，他讓華爾街退回到了石器時(shí)代。”
華爾街到底是什么？難道說它始終就是一個(gè)古老但卻充滿無恥與狡詐的騙局，甚至是夢(mèng)——“它的一端是一條河，另一端是一座墳?zāi)埂保?/p>
華爾街曾經(jīng)是真實(shí)的，它確實(shí)推動(dòng)過生產(chǎn)率提高，確實(shí)已經(jīng)并且正在改變世界性的商業(yè)行為。這些事實(shí)和歷史，都明擺在那里，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)他的標(biāo)志性人物之一，竟然是個(gè)騙子，而且，一騙就是20年。
總結(jié)麥道夫的騙局，我們可以發(fā)現(xiàn)一些很具“惡搞”性質(zhì)的特征。首先，生活就是一場(chǎng)大騙局，打死你也不信的事，居然也有！如果，麥道夫是西貝貨，那么其他人呢？現(xiàn)在投資者已經(jīng)開始疑心價(jià)值投資的倡導(dǎo)者，疑心“我們的股神巴菲特”了。
其次，我們必須首先寬恕自己。放松，而不是緊張。因?yàn)槲覀儾豢赡苌钤谕耆恍湃嗡说沫h(huán)境里，受騙的事難免會(huì)發(fā)生。
人生其實(shí)就是一場(chǎng)豪賭，你一直不出牌，你就等于沒玩。與麥道夫詐騙案的受害者相比，區(qū)別只是我們有沒有機(jī)會(huì)遭遇精于此道的“高手”而已。
其三，“出來混，遲早要還的”。麥道夫絕不是第一件西貝貨，也不會(huì)是最后一件西貝貨，但是請(qǐng)相信，末日審判總會(huì)來臨。對(duì)于投資者而言，我們必須把無限的信任變成有限的信任，無論他是什么人，無論他有多么完美的投資履歷，也必須像防賊一樣地防著他。規(guī)則就是規(guī)則。規(guī)則不變；我們的態(tài)度，同樣不變。
不過，通過更進(jìn)一步的分析，我個(gè)人相信，麥道夫的金融詐騙案對(duì)于深陷金融危機(jī)的美國經(jīng)濟(jì)來說，或許是件好事，這就正如當(dāng)年的安然事件，有助于美國從“9·11事件”中清醒過來，并且迅速地修復(fù)了舊的傷痛。
風(fēng)雨襲來之前，塵土將最后一次猛然地飛揚(yáng)起來，而正是這陣塵土，最終將被永遠(yuǎn)按捺下去。
